1、中級(jí)財(cái)管教材公式匯總第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)貨幣時(shí)間價(jià)值復(fù)利終值：F= PX( 1 + i ) 復(fù)利現(xiàn)值：P= FX( 1 + i ) 普通年金終值：普通年金現(xiàn)值:預(yù)付年金終值：F= AX( F/A,預(yù)付年金現(xiàn)值：P= AX( P/A,1i1 (1 i)-niF = A X(1+ ')n)x( 1 + i )或=AX F/A, i , n + 1) 1n)X( 1 + i )或=AX P/A, i , n 1)+ 1X (1+i )”【備注】記住各種系數(shù)的表達(dá)式即可，對(duì)于預(yù)付年金來(lái)說(shuō)，是普通年金基礎(chǔ)上“ 或者通過“期終加一，期現(xiàn)減一”來(lái)予以記憶。遞延年金現(xiàn)值：P= AX( P/A, i ,

2、n)X( P/F, i , m)或 AX ( P/A, i , m+ n) ( P/A, i , m)或 p= AX( F/A , i , n )X( P/F , i , m+ n)【備注】遞延期的確定是計(jì)算遞延年金現(xiàn)值的關(guān)鍵，舉例：第一期的支付時(shí)間是第三年期 初，那么該遞延年金的遞延期是一期。永續(xù)年金現(xiàn)值：P= A/i年償債基金：a = fx( 1 ii)n 1年資本回收額： A = PX一-n1 (1 i)【備注】年償債基金和普通年金終值互為逆運(yùn)算；年資本回收額和普通年金現(xiàn)值互為逆運(yùn) 算。年資本回收額計(jì)算是項(xiàng)目投資決策中年金成本，年金凈流量的計(jì)算基礎(chǔ)。插值法利率的推算： 日1 +半 (i2

3、 h)B2 B1【備注】不必死記公式，列出等式，兩端分別是折現(xiàn)率和對(duì)應(yīng)的系數(shù)，只要一一對(duì)應(yīng)起來(lái), 就能得到最終的結(jié)果。利率的計(jì)算有效年利率的推算：i = (1 + r/m) m 1實(shí)際利率=(1+名義利率)/ (1 +通貨膨脹率)1 一次性收付款的折現(xiàn)率：i =n F/p1證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益n證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率 E(RP)= Wi E(R)i 1cp2= W12 m2 + W22 d22 + 2W1W2m &3= COV ( Ri, Rm) / m2 = i,m X 琢 m/ m 2= i,m X d mn3=(Wii 1資本資產(chǎn)定價(jià)模型R= Rf+ 3X（ Rm Rf）證

4、券資產(chǎn)組合的必要收益率 =Rf+爐X （ Rm Rf） 【備注】資本資產(chǎn)定價(jià)模型核心公式，必須掌握。成本性態(tài)分析高低點(diǎn)法單位變動(dòng)成本=（最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本）/ （最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量-最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量 ）固定成本總額=最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-單位變動(dòng)成本X最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量或 =最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-單位變動(dòng)成本X最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量【備注】選擇高低點(diǎn)一定是業(yè)務(wù)量的高低點(diǎn)，而不是資金（成本）的高低點(diǎn)。回歸直線法X2Y X, XYa=nX,2 (X,)2nX,YX,Y,nX,2( X,)2【備注】考試之前進(jìn)行瞬間記憶即可。總成本模型總成本=固定成本總額+變動(dòng)成本總額=固定成本總額+單位變動(dòng)成本X業(yè)務(wù)量【備注】公式簡(jiǎn)

5、單，但是必須掌握，這是量本利分析的基礎(chǔ)。第三章預(yù)算管理業(yè)務(wù)預(yù)算的編制生產(chǎn)預(yù)算預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷售量+預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨-預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨【備注】等式右邊前兩者是需求量，第三項(xiàng)是存貨來(lái)源之一，差值即為當(dāng)期的生產(chǎn)量（來(lái) 源之二）。直接材料預(yù)算編制預(yù)計(jì)采購(gòu)量=生產(chǎn)需用量+期末存量-期初存量 可供使用現(xiàn)金=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入 可供使用現(xiàn)金現(xiàn)金支出=現(xiàn)金余缺 現(xiàn)金余缺+現(xiàn)金籌措-現(xiàn)金運(yùn)用=期末現(xiàn)金余額【備注】注意利息的支付屬于現(xiàn)金籌措及運(yùn)用范疇，計(jì)算現(xiàn)金余缺的時(shí)候不考慮利息支出。第四章籌資管理（上）融資租賃租金的計(jì)算：（按等額年金法）1）、租金在期末支付租金=【設(shè)備原價(jià) -殘值 *（P/F,i,n

6、） 】/（P/A,i,n）2）、租金在期初支付租金=【設(shè)備原價(jià) -殘值 *（P/F,i,n） 】/ 【（P/A,i,n-1）+1 】 提示】這兩個(gè)公式都是在假定預(yù)計(jì)殘值歸出租人所有的情況下得出的。 如果預(yù)計(jì)殘值歸承租人所有，則不需要減去殘值租金 =【租賃設(shè)備 *（P/F,i,n ）】/（P/A,i,n）第五章 籌資管理（下）可轉(zhuǎn)換債券：轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格 資金需要量預(yù)測(cè)：資金需要量=（基期資金平均占用額不合理資金占用額）><（1±預(yù)測(cè)期銷售增減率）X（1預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率）【備注】如果周轉(zhuǎn)速度增加，用減號(hào)，反之用加號(hào)（周轉(zhuǎn)速度越快，資金占用越少）夕卜部融資

7、額=敏感性資產(chǎn)增加額-敏感性負(fù)債增加額-預(yù)期利潤(rùn)留存 預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存=預(yù)測(cè)期銷售收入X預(yù)測(cè)期銷售凈利率 X （ 1 -預(yù)計(jì)股利支付率）【備注】如果題目涉及到固定資產(chǎn)的投入，在外部籌資額中還需要加上固定資產(chǎn)購(gòu)買的資資金總額（Y ）=不變資金（a）+變動(dòng)資金（bX ）資本成本：資本成本率=年資金占用費(fèi) / （籌資總額一籌資費(fèi)用）銀行借款資本成本率計(jì)算：一般模式：Kb=年利率X （ 1所得稅稅率）/ （1手續(xù)費(fèi)率）貼現(xiàn)模式：借款額X （1手續(xù)費(fèi)率）=年利息 X （1所得稅稅率）X （P/A , Kb, n） +借款 額 X （ P/F, Kb , n）【備注】在貼現(xiàn)模式下，利息需要計(jì)算稅后，得出來(lái)的資

8、本成本率即為稅后資本成本率。公司債券資本成本率計(jì)算：一般模式：Kb=年利息X （ 1所得稅稅率）/ （債券籌資總額手續(xù)費(fèi)）貼現(xiàn)模式（每年支付一次利息）：籌資總額X（ 1 手續(xù)費(fèi)率）=年利息 X （ 1 所得稅稅率）X （P/A , Kb , n） + 債券面值 X （ P/F, Kb , n）融資租賃資本成本率計(jì)算：年末支付租金：設(shè)備價(jià)款殘值X （ P/F,Kb,n）=年租金X（ P/A ,Kb, n）年初支付租金：設(shè)備價(jià)款殘值X （ P/F,Kb,n）=年租金X （P/A ,Kb, n 1）+ 1【備注】可以站在出租人的角度來(lái)考慮這個(gè)問題。總體思想是現(xiàn)金流出現(xiàn)值和現(xiàn)金流入現(xiàn) 值相等，建立方程

9、，求解租金。普通股資本成本率計(jì)算： 股利增長(zhǎng)模型法：«$ =預(yù)計(jì)第一期股利/當(dāng)前股價(jià)X ( 1籌資費(fèi)率)+股利增長(zhǎng)率資本資產(chǎn)定價(jià)模型法：假定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為Rf，市場(chǎng)平均報(bào)酬率為Rm,某股票貝塔系數(shù)為3,則普通股資本成本率為：Ks= Rf + ( Rm Rf)【備注】第一期的股利一定是未發(fā)放的，發(fā)放的股利不能納入資本成本的計(jì)算范疇，也不 能納入證券價(jià)值的計(jì)算范疇。杠桿效應(yīng)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)：DOL = ( EBIT/EBIT)/( Q/Q) = (S V)/(S V F)= (EBIT + F)/EBIT財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：DFL = ( EPS/EPS)/( EBIT/EBIT) = EBIT/

10、(EBIT I)總杠桿系數(shù)：DTL = ( EPS/EPS)/Q Q/Q) = (S V)/(S V F I) = DOLX DFL 【備注】用基期的數(shù)據(jù)計(jì)算的是下一期的杠桿系數(shù)。第六章 投資管理投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)項(xiàng)目現(xiàn)金流量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本=收入X( 1所得稅稅率)付現(xiàn)成本X( 1所得稅稅率)+非付現(xiàn)成本X所得稅稅率 【備注】很重要的公式，建議自己推導(dǎo)一下幾個(gè)公式之間的關(guān)聯(lián)性。凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值(NPV =未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值年金凈流量( ANCF)年金凈流量=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值指數(shù)( PVI)現(xiàn)值指數(shù)=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值

11、/原始投資額現(xiàn)值 【備注】和年投資回收額的計(jì)算思路一樣。內(nèi)含報(bào)酬率未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量X年金現(xiàn)值系數(shù)-原始投資額現(xiàn)值=0，計(jì)算出年金現(xiàn)值系數(shù)對(duì)應(yīng)的貼現(xiàn)率 i ，就是方案的內(nèi)含報(bào)酬率。【備注】這個(gè)思路可以計(jì)算證券的報(bào)酬率,計(jì)算項(xiàng)目投資的實(shí)際收益率。回收期靜態(tài)回收期未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)：靜態(tài)回收期=原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量動(dòng)態(tài)回收期未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)：(P/A, i , n)=原始投資額現(xiàn)值/每年現(xiàn)金凈流量，計(jì)算出現(xiàn)值系數(shù)中的 n即為動(dòng)態(tài)回收期。 【備注】不必區(qū)分是否相等，只需要把握未來(lái)現(xiàn)金凈流量(現(xiàn)值)補(bǔ)償投資額(現(xiàn)值)這 一基本思路即可,計(jì)算上難度并不大。證券投資管理債券投資債券價(jià)值

12、=債券各年利息現(xiàn)值之和+債券到期日面值現(xiàn)值股票投資股票的價(jià)值=未來(lái)第一期股利 / （折現(xiàn)率-增長(zhǎng)率） 當(dāng)增長(zhǎng)率=0時(shí)，股票的價(jià)值=股利/折現(xiàn)率【備注】?jī)r(jià)值就是未來(lái)現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和，對(duì)于證券價(jià)值適合，甚至對(duì)于項(xiàng)目?jī)r(jià)值, 企業(yè)價(jià)值均適合。第七章營(yíng)運(yùn)資金管理目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定 隨機(jī)模型3b21 /34iH （最高控制線）=3R- 2L【備注】對(duì)于第二個(gè)公式，記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即 可，即H-R=2 （R-L）。涉及到現(xiàn)金轉(zhuǎn)換，只有達(dá)到或超出控制線才予以轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換后現(xiàn)金 為回歸線數(shù)值。現(xiàn)金收支日常管理經(jīng)營(yíng)周期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營(yíng)周期一應(yīng)付賬

13、款周轉(zhuǎn)期 存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/每天的銷貨成本 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款 /每天的銷貨收入 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款 /每天的銷貨成本【備注】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期還有另一個(gè)公式（教材 P335），應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=計(jì)算期/應(yīng)收賬 款周轉(zhuǎn)次數(shù)，這個(gè)公式和上面第四個(gè)公式等同，推導(dǎo)如下：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=計(jì)算期/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=計(jì)算期/（銷售收入/平均應(yīng)收賬款），分子分母同時(shí)乘以“平均應(yīng)收賬款 /計(jì) 算期”，得到平均應(yīng)收賬款 / （銷售收入/計(jì)算期）=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款 /每天 的銷貨收入應(yīng)收賬款的功能收益的增加=增加的銷售量X單位邊際貢獻(xiàn)應(yīng)收賬款的成本應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額X平均收現(xiàn)

14、期應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額X變動(dòng)成本率應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金X資本成本=應(yīng)收賬款平均余額X變動(dòng)成本率X資本成本=日銷售額X平均收現(xiàn)期X變動(dòng)成本率X資本成本=全年銷售額/360 X平均收現(xiàn)期X變動(dòng)成本率X資本成本=（全年銷售額X變動(dòng)成本率）/ 360 X平均收現(xiàn)期X資本成本=全年變動(dòng)成本/360 X平均收現(xiàn)期X資本成本【備注】加粗的公式需要熟練掌握。存貨管理訂貨成本=固定的訂貨成本+存貨年需要量/每次進(jìn)貨量X每次訂貨變動(dòng)成本取得成本=訂貨成本+購(gòu)置成本=訂貨固定成本+訂貨變動(dòng)成本+購(gòu)置成本儲(chǔ)存成本=儲(chǔ)存固定成本+單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本X每次進(jìn)貨量/2總成本=取得成本+儲(chǔ)

15、存成本+缺貨成本變動(dòng)訂貨成本=年訂貨次數(shù)X每次訂貨成本=（D/Q）XK變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫(kù)存X單位儲(chǔ)存成本=（Q/2） X Kc年度最佳訂貨批次Nk D/Q經(jīng)濟(jì)訂貨量經(jīng)濟(jì)訂貨模型：（D/Q）X K=（ Q/2 ）X Kc經(jīng)濟(jì)訂貨量 EOQ=（ 2KD/Kc） 1/2存貨相關(guān)總成本=（2KDK） 1/2再訂貨點(diǎn)=平均交貨時(shí)間X每日平均需用量送貨期=每批訂貨數(shù)/每日送貨量送貨期耗用量=每批訂貨數(shù) /每日送貨量X每日耗用量保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=交貨時(shí)間X平均日需求量+保險(xiǎn)儲(chǔ)備 【備注】保險(xiǎn)儲(chǔ)備的確定有以下幾步：1. 確定交貨期（一般會(huì)涉及到加權(quán)）；2. 確定交貨期的存貨

16、耗用量（每日耗用X交貨期）；3. 區(qū)別不同情況下的保險(xiǎn)儲(chǔ)備（從保險(xiǎn)儲(chǔ)備為0 開始，然后逐一增加每天的耗用量）；4. 計(jì)算成本，涉及到保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本和缺貨成本（缺貨成本的計(jì)算需要特別注意，缺貨成本=平均缺貨量X單位缺貨成本X訂貨次數(shù)） 流動(dòng)負(fù)債管理補(bǔ)償性余額實(shí)際利率=名義利率 / （1 -補(bǔ)償性余額比例）貼現(xiàn)法實(shí)際利率=名義利率 / （1-名義利率）放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=折扣率 / （1折扣率）X 360/ （信用期折扣期）【備注】上述第三個(gè)公式，如果實(shí)際付款期不等于信用期，應(yīng)該用實(shí)際付款期計(jì)算。比如 信用期為 30天，實(shí)際付款期是 50天，此時(shí)公式中的信用期應(yīng)該用 50而不是 30.第

17、八章 成本管理量本利分析概述息稅前利潤(rùn)=銷售收入一總成本=銷售收入（變動(dòng)成本+固定成本）=銷售量X單價(jià)-銷售量X單位變動(dòng)成本-固定成本=銷售量x（單價(jià)單位變動(dòng)成本）固定成本邊際貢獻(xiàn)總額=銷售收入變動(dòng)成本=銷售量X單位邊際貢獻(xiàn)=銷售收入X邊際貢獻(xiàn)率單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單位變動(dòng)成本=單價(jià)X邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)總額 /銷售收入=單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià) 另外，還可以根據(jù)變動(dòng)成本率計(jì)算邊際貢獻(xiàn)率：變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本總額 /銷售收入=單位變動(dòng)成本/單價(jià)邊際貢獻(xiàn)率=1-變動(dòng)成本率息稅前利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)一固定成本=銷售量X單位邊際貢獻(xiàn)一固定成本=銷售收入X邊際貢獻(xiàn)率一固定成本【備注】上述加粗的公式必須記

18、住，后面的公式可以由此推導(dǎo)得出。如計(jì)算保本點(diǎn)，令利 潤(rùn)=0即可；如計(jì)算特定的利潤(rùn)，把等式左面用特定的數(shù)值替代即可。單一產(chǎn)品量本利分析利潤(rùn)=銷售量X單價(jià)-銷售量X單位變動(dòng)成本-固定成本保本銷售量=固定成本=固定成本單價(jià)單位變動(dòng)成本 單位邊際貢獻(xiàn)保本銷售額=保本銷售量X單價(jià)=固定成本固定成本單位變動(dòng)成本邊際貢獻(xiàn)率1單價(jià)/正常經(jīng)營(yíng)銷售額保本作業(yè)率=保本點(diǎn)銷售量/正常經(jīng)營(yíng)銷售量X 100%保本點(diǎn)銷售額X 100%安全邊際量=實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量-保本點(diǎn)銷售量安全邊際額=實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額-保本點(diǎn)銷售額=安全邊際量X單價(jià)安全邊際率=安全邊際量/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量X 100%安全邊際額/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額X 100

19、%保本銷售量+安全邊際量=正常銷售量上述公式兩端同時(shí)除以正常銷售量，便得到：保本作業(yè)率+安全邊際率=1息稅前利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)一固定成本=銷售收入X邊際貢獻(xiàn)率-保本銷售額X邊際貢獻(xiàn)率所以：息稅前利潤(rùn)=安全邊際額X邊際貢獻(xiàn)率若將上式兩端同時(shí)除以銷售收入，便得到： 銷售息稅前利潤(rùn)率=安全邊際率X邊際貢獻(xiàn)率 多種產(chǎn)品量本利分析 加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=E（某種產(chǎn)品銷售額一某種產(chǎn)品變動(dòng)成本）/刀各種產(chǎn)品銷售額X 100% 綜合保本點(diǎn)銷售額=固定成本總額/加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率聯(lián)合保本量=固定成本總額聯(lián)合單價(jià)聯(lián)合單位變動(dòng)成本某產(chǎn)品保本量=聯(lián)合保本量X該產(chǎn)品的銷售量比重 目標(biāo)利潤(rùn)分析目標(biāo)利潤(rùn)=（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）X

20、銷售量-固定成本目標(biāo)利潤(rùn)銷售量=（固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)）/單位邊際貢獻(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)銷售額=（固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)）/邊際貢獻(xiàn)率或目標(biāo)利潤(rùn)銷售額=目標(biāo)利潤(rùn)銷售量X單價(jià)利潤(rùn)敏感性分析敏感系數(shù)=利潤(rùn)變動(dòng)百分比 /因素變動(dòng)百分比【備注】注意是變動(dòng)率之比，而不是變動(dòng)額之比。另，分析指標(biāo)在分子，影響因素在分母； 用敏感系數(shù)的絕對(duì)值判斷敏感性，絕對(duì)值越大越敏感，反之亦然。標(biāo)準(zhǔn)成本及成本差異計(jì)算單位產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)成本=直接材料標(biāo)準(zhǔn)成本+直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本+制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本=刀（價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)X用量標(biāo)準(zhǔn)）直接材料標(biāo)準(zhǔn)成本=刀（材料價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)X單位產(chǎn)品材料用量標(biāo)準(zhǔn)）標(biāo)準(zhǔn)工資率=標(biāo)準(zhǔn)工資總額 /標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)制造費(fèi)用分配率標(biāo)準(zhǔn)=標(biāo)準(zhǔn)制造費(fèi)用

21、總額/標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)總差異=實(shí)際用量X實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)用量X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格=（實(shí)際用量X實(shí)際價(jià)格一實(shí)際用量X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）+（實(shí)際用量X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格一標(biāo)準(zhǔn)用量X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 ）=（實(shí)際用量標(biāo)準(zhǔn)用量）X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格+實(shí)際用量X （實(shí)際價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格） =用量差異+價(jià)格差異直接材料成本差異=實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際成本-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本=實(shí)際用量X實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)用量X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格=直接材料用量差異+直接材料價(jià)格差異直接材料用量差異=（實(shí)際用量-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格直接材料價(jià)格差異=實(shí)際用量X （實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 ）直接人工成本差異=實(shí)際總成本-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本=實(shí)際人工工時(shí)X實(shí)際工資率標(biāo)準(zhǔn)人工工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)工資率=直接人工效率差

22、異+直接人工工資率差異直接人工效率差異=（實(shí)際工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)工資率 直接人工工資率差異=實(shí)際工時(shí)X （實(shí)際工資率工資率標(biāo)準(zhǔn)）變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異=實(shí)際總變動(dòng)制造費(fèi)用一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用=實(shí)際工時(shí)X實(shí)際變動(dòng)制造費(fèi)用分配率-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用分配率=變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異+變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異 變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異=（實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）X變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率 變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=實(shí)際工時(shí)X （變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率一變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率）【備注】材料差異、人工差異、變動(dòng)制造費(fèi)用差異計(jì)算實(shí)質(zhì)是一致的，把握兩點(diǎn)：計(jì)算分 析的對(duì)象都是實(shí)際產(chǎn)量；括號(hào)外面乘以

23、的數(shù)值用“價(jià)標(biāo)量實(shí)”（涉及到價(jià)用標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)； 量用實(shí)際耗用量）。固定制造費(fèi)用成本差異=實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際固定制造費(fèi)用一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用=實(shí)際工時(shí)X實(shí)際分配率-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率 其中，標(biāo)準(zhǔn)分配率=固定制造費(fèi)用預(yù)算總額十預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí) 固定制造費(fèi)用兩差異分析法耗費(fèi)差異=實(shí)際固定制造費(fèi)用一預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用=實(shí)際固定制造費(fèi)用-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X預(yù)算產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)分配率=實(shí)際固定制造費(fèi)用-預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率 能量差異=預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用=預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率 =（預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)

24、準(zhǔn)工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)分配率 固定制造費(fèi)用三差異分析法耗費(fèi)差異=實(shí)際固定制造費(fèi)用一預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用=實(shí)際固定制造費(fèi)用-預(yù)算產(chǎn)量X工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)X標(biāo)準(zhǔn)分配率=實(shí)際固定制造費(fèi)用-預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率產(chǎn)量差異=（預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)分配率 效率差異=（實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)分配率【備注】記住下面的圖，上述的五個(gè)公式可以不用死記硬背了：1. 固定制造費(fèi)用的實(shí)際數(shù)會(huì)告訴；2. 預(yù)算工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率，也就是標(biāo)準(zhǔn)的固定制造預(yù)算數(shù)；3. 最后的兩個(gè)列式的基礎(chǔ)是“實(shí)際產(chǎn)量”。成本差異固定制苣費(fèi)用預(yù)算總額預(yù)算產(chǎn)蚩下標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)預(yù)計(jì)產(chǎn)重能量差異固定制這費(fèi)用實(shí)際數(shù)

25、預(yù)算工時(shí)X標(biāo)淮分配率實(shí)際工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率成本中心預(yù)算成本節(jié)約額=實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本（實(shí)際產(chǎn)量下的預(yù)算成本）-實(shí)際責(zé)任成本 預(yù)算成本節(jié)約率=預(yù)算成本節(jié)約額/實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本X 100%利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)=銷售收入總額-變動(dòng)成本總額可控邊際貢獻(xiàn)（也稱部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)）=邊際貢獻(xiàn)一該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本 部門邊際貢獻(xiàn)（又稱部門毛利）=可控邊際貢獻(xiàn)一該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本【備注】可控邊際貢獻(xiàn)考核部門經(jīng)理，部門邊際貢獻(xiàn)考核利潤(rùn)中心。投資中心投資報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)/平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=（期初經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)+期末經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)）/2剩余收益=息稅前利潤(rùn)-（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)X最低投資報(bào)酬率）第

26、九章收入與分配管理銷售預(yù)測(cè)分析算術(shù)平均法：銷售量預(yù)測(cè)值=（E第i期的實(shí)際銷售量）/期數(shù)加權(quán)平均法：銷售量預(yù)測(cè)值=E（第i期的權(quán)數(shù)X第i期的實(shí)際銷售量）移動(dòng)平均法：Yn + 1=( Xi-(m-1) + Xn -(m-2) + +X - 1 + Xn)/m| 'n+ 1 = Yn+ 1 +Yn+ 1- Yn)指數(shù)平滑法:Yi+1 = aXn +（1 a） Yn 因果預(yù)測(cè)分析法（回歸直線法）n xy x y nx-(xr銷售定價(jià)管理 全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法 成本利潤(rùn)率定價(jià)成本利潤(rùn)率=預(yù)測(cè)利潤(rùn)總額 /預(yù)測(cè)成本總額單位產(chǎn)品價(jià)格=單位成本X（1+成本利潤(rùn)率）/ （ 1適用稅率）銷售利潤(rùn)率定價(jià)銷售

27、利潤(rùn)率=預(yù)測(cè)利潤(rùn)總額 /預(yù)測(cè)銷售總額單位產(chǎn)品價(jià)格=單位成本/ （ 1-銷售利潤(rùn)率-適用稅率）保本點(diǎn)定價(jià)法單位產(chǎn)品價(jià)格=（單位固定成本+單位變動(dòng)成本）/ （ 1 適用稅率）=單位完全成本/ （ 1適用稅率） 目標(biāo)利潤(rùn)法單位產(chǎn)品價(jià)格=（目標(biāo)利潤(rùn)總額+完全成本總額）/產(chǎn)品銷量X（ 1適用稅率）=（單位目標(biāo)利潤(rùn)+單位完全成本）/ （1適用稅率）變動(dòng)成本定價(jià)法（特殊情況下的定價(jià)方法）單位產(chǎn)品價(jià)格=單位變動(dòng)成本X（1+成本利潤(rùn)率）/ （1適用稅率）【備注】以上的幾個(gè)公式可以由量本利基本模型的核心公式推導(dǎo)得出，即利潤(rùn)=銷售收入-成本。比如銷售利潤(rùn)率定價(jià)法，假設(shè)單價(jià)為A,那么應(yīng)該有：AX銷售利潤(rùn)率=A-AX適

28、用的稅率-單位成本；推導(dǎo)得出上述公式。以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法 需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法E Q/Q。p/p,P=(1/|E|)(1/|E|)QE某種產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性系數(shù)P 價(jià)格變動(dòng)量Po基期單位產(chǎn)品價(jià)格 Q需求變動(dòng)量Q基期銷售數(shù)量Q預(yù)計(jì)銷售數(shù)量低正常股利加額外股利政策每股股利=低正常股利+股利支付率x每股收益第十章 財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)備注】本章的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較多，記憶的時(shí)候可以“望名生義” ，通過名字來(lái)記住公式。財(cái)務(wù)分析的方法定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額 /固定基期數(shù)額 環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額 /前期數(shù)額 構(gòu)成比率=某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)值/總體數(shù)值短期償債能力分析營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率=流動(dòng)

29、資產(chǎn) 就動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn) 就動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn) ）硫動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額 欽產(chǎn)總額X100%產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額 遍有者權(quán)益權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn) 新有者權(quán)益利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn) +全部利息費(fèi)用=（凈利潤(rùn)+利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用+所得稅） 全部利息費(fèi)用營(yíng)運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)）=銷售收入迪收賬款平均余額=銷售收入 斗（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）吃應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)勺應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=計(jì)算期天數(shù)X應(yīng)收賬款平均余額X肖售收入 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售成本希貨平均余額存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）吃存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算

30、期天數(shù)冷貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=計(jì)算期天數(shù)X存貨平均余額臨肖售成本流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入就動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)號(hào)動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=計(jì)算期天數(shù)X流動(dòng)資產(chǎn)平均余額X肖售收入式中：流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）吃固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入 咽定資產(chǎn)平均凈值式中：固定資產(chǎn)平均凈值=（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）吃總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入艸均資產(chǎn)總額如果企業(yè)各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動(dòng)不大，則：平均資產(chǎn)總額=（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）吃【備注】如果某項(xiàng)指標(biāo)是兩個(gè)參數(shù)的比值，其中一個(gè)是時(shí)期數(shù)（利潤(rùn)表中的數(shù)字，如銷售 收入），另一個(gè)是時(shí)點(diǎn)數(shù)（資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)字，如總

31、資產(chǎn)），如果沒有特別說(shuō)明， 那么時(shí)點(diǎn)數(shù)需要求期初期末的平均。盈利能力分析 銷售毛利率=銷售毛利 噸肖售收入X100% 其中：銷售毛利=銷售收入一銷售成本銷售凈利率=凈利潤(rùn) 臨肖售收入X00%總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)一平均總資產(chǎn)X100%凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)一平均所有者權(quán)益X100%總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)郅均總資產(chǎn)=凈利潤(rùn) X肖售收入X銷售收入幷均總資產(chǎn)=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)郅均凈資產(chǎn)=凈利潤(rùn)平均總資產(chǎn)X 平均總資產(chǎn)T均凈資產(chǎn)=資產(chǎn) 凈利率X權(quán)益乘數(shù) 發(fā)展能力分析銷售收入增長(zhǎng)率=本年銷售收入增長(zhǎng)額/上年銷售收入X100%其中：本年銷售收入增長(zhǎng)額=本年銷售收入-上年銷售收入總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年資產(chǎn)增長(zhǎng)額 /年初資產(chǎn)總額 X00% 其中：本年資產(chǎn)增長(zhǎng)額=年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上