1、1建設工程經(jīng)濟建設工程經(jīng)濟復習方法v教材變動很大，一定要買2011版最新教材v讀書方式：至少三遍（一快二慢三復習）；考試沒有捷徑，只有花時間認真復習。v日常練習：結合日常做題，掌握重點，主次分明；做練習時，出現(xiàn)錯誤要分析其原因；計算題和分析題需要多做題，動手而不只是動眼。v臨戰(zhàn)模擬：結合近幾年的考試真題和模擬題，掌握重點，結合自己的優(yōu)劣勢，找出自己的突破口；熟悉考試流程；模擬考試進度。考試注意事項v作選擇題的技巧：排除后再猜；多選的技巧（每題2分。每題中的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得0.5分）v答題方式：選擇規(guī)定的鉛筆，邊選擇邊畫

2、；選完后，沒有把握最好不要亂改。41z101000 1z101000 工程經(jīng)濟工程經(jīng)濟 知知 識識 點點歷年考試所占分值歷年考試所占分值200420042005200520062006200720072009200920102010單單多多單單多多單單多多單單多多單單多多單單多多1z101010 1z101010 資金時間價值（的計算及應用）資金時間價值（的計算及應用）5 5 4 41 15 53 31 12 21 13 31 11z101020 1z101020 建設項目財務評價（技術方案經(jīng)濟效建設項目財務評價（技術方案經(jīng)濟效果評價）果評價）5 52 25 53 35 53 33 32 24

3、 41 14 41 11z101030 1z101030 建設項目（技術方案）不確定分析建設項目（技術方案）不確定分析3 33 33 32 23 31 11 11z101040 1z101040 財務現(xiàn)金流量表的分類與構成要素財務現(xiàn)金流量表的分類與構成要素（技術方案現(xiàn)金流量表的編制）（技術方案現(xiàn)金流量表的編制）1 11 11 11 11 14 42 21 12 21z101050 1z101050 基本建設前期工作內(nèi)容（刪除）基本建設前期工作內(nèi)容（刪除）2 22 22 22 22 21 11 11z101050 1z101050 設備更新分析設備更新分析2 22 22 24 42 21 12

4、21 11z301060 1z301060 設備租賃與購買方案比選（的比選分設備租賃與購買方案比選（的比選分析）析）2 21 11 11 11 11 12 21 11 11 11 11z301070 1z301070 價值工程（在工程建設中的應用）價值工程（在工程建設中的應用）1 11 12 21 11 11 11 13 31 12 21z301080 1z301080 技術、新工藝和新材料應用方案的技技術、新工藝和新材料應用方案的技術經(jīng)濟分析方法術經(jīng)濟分析方法1 11 1 1 11 11 11 11 1合合 計計22225 521216 621216 620206 620206 617176

5、 6323233333333323232322929考點分布考點分布612101010 12101010 資金時間價值的計算及應用資金時間價值的計算及應用 1z101011 利息的計算利息的計算 1z101012 資金等值計算及應用資金等值計算及應用1z101013 名義利率和有效利率的計算名義利率和有效利率的計算1z1o1o11 利息的計算一、資金時間價值的概念一、資金時間價值的概念 資金是運動的價值，資金的價值資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數(shù)，隨時間的推移而增值，隨時間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時間價值。其增值的這部分資金就是原有資金的時間價值。 影響資金時

6、間價值的因素主要有：影響資金時間價值的因素主要有： 1. 1. 資金的使用時間資金的使用時間 2. 2. 資金數(shù)量的大小資金數(shù)量的大小 3. 3. 資金投入和回收的特點資金投入和回收的特點 4. 4. 資金周轉的速度資金周轉的速度20042004年考題年考題v15.15.在其他條件相同的情況下，考慮資金的時間價在其他條件相同的情況下，考慮資金的時間價值時，下列現(xiàn)金流量圖中效益最好的是（值時，下列現(xiàn)金流量圖中效益最好的是（ ）。）。012340100404001236010060012312010001231001201z1o1o11 利息的計算二、利息與利率的概念 利息就是資金時間價值的一種重

7、要表現(xiàn)形式。通常用利息額的多少作為衡量資金時間價值的絕對尺度,用利率作為衡量資金時間價值的相對尺度。(一) 利息(二) 利率 利率就是在單位時間內(nèi)所得利息額與原借貸金額之比,通常用百分數(shù)表示。 利率的高低由以下因素決定：1. 社會平均利潤率。2. 借貸資本的供求。3. 借出資本的風險。4. 通貨膨脹。5. 借出資本的期限。（三）利息和利率在工程經(jīng)濟活動中的作用（4條）20062006年考題年考題13、利率與社會平均利潤率兩者相互影響，（a）a.社會平均利潤率越高，則利率越高b.要提高社會平均利潤率，必須降低利率c.利率越高，社會平均利潤率越低d.利率和社會平均利潤率總是按同一比例變動lzlol

8、oil 利息的計算三、利息的計算（一）單利 所謂單利是指在計算利息時，僅用最初本金來計算，而不計入先前計息周期中所累積增加的利息，即通常所說的“利不生利” 的計息方法。（二）復利（二）復利 所謂復利是指在計算某一計息周期的利息時，其先前周期上所累積的利息要計算利息，即“利生利 ”、“利滾利”的計息方式。lzlol012 lzlol012 資金等值計算及應用資金等值計算及應用一、現(xiàn)金流量圖的繪制一、現(xiàn)金流量圖的繪制（一）現(xiàn)金流量的概念（現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)（一）現(xiàn)金流量的概念（現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)金流量）金流量）（二）現(xiàn)金流量圖的繪制（）（二）現(xiàn)金流量圖的繪制（） 現(xiàn)金流量圖的作圖方法和

9、規(guī)則（現(xiàn)金流量圖的作圖方法和規(guī)則（4 4個）個） 現(xiàn)金流量的三要素：現(xiàn)金流量的三要素：現(xiàn)金流量的大小現(xiàn)金流量的大小( (現(xiàn)金現(xiàn)金流量數(shù)額流量數(shù)額) )；方向方向( (現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出) )；作作用點用點( (現(xiàn)金流量發(fā)生的時間點現(xiàn)金流量發(fā)生的時間點) )20092009年考題年考題55、某企業(yè)計劃年初投資200萬元購置新設備以增加產(chǎn)量，已知設備可使用6年，每年增加產(chǎn)品銷售收入60萬元，增加經(jīng)營成本20萬元，設備報廢時凈殘值為10萬元，對此項投資活動繪制現(xiàn)金流量圖，則第6年末的現(xiàn)金流量可表示為（a）。a、向上的現(xiàn)金流量，數(shù)額為50萬元b、向下的現(xiàn)金流量，數(shù)額為30萬元c、向上

10、的現(xiàn)金流量，數(shù)額為30萬元d、向下的現(xiàn)金流量，數(shù)額為50萬元20072007年考題年考題61.已知折現(xiàn)率i0，所給現(xiàn)金流量圖表示( abc )。a.a1為現(xiàn)金流出b.a2發(fā)生在第3年年初c.a3發(fā)生在第3年年末d.a4的流量大于a3的流量e.若a2與a3流量相等，則a2與a3的價值相等20102010年考題年考題v63.繪制現(xiàn)金流量圖需要把握的現(xiàn)金流量的要素有（ ade ）。va.現(xiàn)金流量的大小vb.繪制比例vc.時間單位vd.現(xiàn)金流入或流出ve.發(fā)生的時點1z101012 1z101012 資金等值計算及應用資金等值計算及應用資資金金的的等等值值計計算算影響資金等值的因素有三個：金額的多少、

11、資金發(fā)生的時間、利率影響資金等值的因素有三個：金額的多少、資金發(fā)生的時間、利率(或折現(xiàn)或折現(xiàn)率率)的大小。其中利率是一個關鍵因素。的大小。其中利率是一個關鍵因素。計計算算公公式式公式名稱公式名稱已已知知項項欲欲求求項項系數(shù)符號系數(shù)符號公式公式一次支付一次支付終值終值p pf f（f/pf/p，i i，n n）1z101012-11z101012-1一次支付一次支付現(xiàn)值現(xiàn)值f fp p(p/f(p/f，i i，n)n)1z101012-31z101012-3年金終值年金終值a af f(f/a(f/a，i i，n)n)1z101012-101z101012-10償債基金償債基金f fa a(a

12、/f(a /f，i i，n)n)1z101012-101z101012-10系數(shù)互為倒數(shù)系數(shù)互為倒數(shù)年金現(xiàn)值年金現(xiàn)值a a p p(p/a(p/a，i i，n)n)1z101012-121z101012-12資金回收資金回收p pa a(a/p(a/p，i i，n) n) 1z101012-121z101012-12系數(shù)互為倒數(shù)系數(shù)互為倒數(shù)二、終值和現(xiàn)值計算（）二、終值和現(xiàn)值計算（）20102010年考題年考題2.某人連續(xù)5年每年末存入銀行20萬元，銀行年利率6%，按年復利計算，第5年年末一次性收回本金和利息，則到期可以回收的金額為（ p10 ）萬元。va.104.80 b.106.00vc.

13、107.49 d.112.7474.112%61%6120115iiafn1z101012 1z101012 資金等值計算及應用資金等值計算及應用三、等值計算的應用（一）等值計算公式使用注意事項（6條）（二）等值計算的應用 影響資金等值的因素有三個：金額的多少、資金發(fā)生的時間、利率(或折現(xiàn)率)的大小。其中利率是一個關鍵因素。1z1o1o13 1z1o1o13 名義利率和有效利率的計算（）名義利率和有效利率的計算（） 一、名義利率的計算一、名義利率的計算 名義利率r是指計息周期利率i乘以一年內(nèi)的計息周期數(shù) m 所得的年利率。即：r ri im m二、有效利率的計算二、有效利率的計算 1. 1.

14、計息周期有效利率計息周期有效利率, , 即計息周期利率即計息周期利率i:i:ir/m 2. 2. 年有效利率年有效利率, , 即年實際利率。即年實際利率。 由此可見，有效利率和名義利率的關系實質(zhì)上與復利由此可見，有效利率和名義利率的關系實質(zhì)上與復利和單利的關系一樣。和單利的關系一樣。三、計息周期小于（或等于）資金收付周期時的等值計算三、計息周期小于（或等于）資金收付周期時的等值計算11meffmrpii20092009年考題年考題43、已知年名義利率為10%，每季度計息1次，復利計息，則年有效利率為（c ）。 a、10.00% b、10.25% c、10.38% d、10.47%38.1014

15、%101114meffmrpii20102010年考題年考題v3.年利率8，按季度復利計息，則半年期實際利率為 （ b）。va.4.00% b.4.04%vc.4.07% d.4.12%04. 414%81112meffmrpii20072007年考題年考題3. 每半年末存款2000元,年利率4%,每季復利計息一次。2年末存款本息和為( c )萬元。 a.8160.00 b.8243.22 c.8244.45 d.8492.93解析：本題考核內(nèi)容綜合了資金的等值計算和有效利率轉換，計算過程如下： 季度利率=4%/4=1% 半年實際利率=（1+1%）2-1=2.01%， 2年末存款本息和=200

16、0(f/a，2.01%，4)= 8244.45參考p132312101020 12101020 技術方案經(jīng)濟效果評價技術方案經(jīng)濟效果評價( (建設項目財務評價建設項目財務評價) ) 1z101021 經(jīng)濟效果評價的內(nèi)容經(jīng)濟效果評價的內(nèi)容 1z101022 經(jīng)濟效果評價指標體系經(jīng)濟效果評價指標體系 1z101023 投資收益率分析投資收益率分析1z101024 投資回收期分析投資回收期分析 1z101025 財務凈現(xiàn)值分析財務凈現(xiàn)值分析1z101026 財務內(nèi)部收益率分析財務內(nèi)部收益率分析1z101027 基準收益率的確定基準收益率的確定 1z101028 償債能力分析償債能力分析 刪除財務凈現(xiàn)

17、值率指標的計算刪除財務凈現(xiàn)值率指標的計算 lz101021 經(jīng)濟效果評價的內(nèi)容一、經(jīng)濟效果評價的基本內(nèi)容一、經(jīng)濟效果評價的基本內(nèi)容(一) 技術方案的盈利能力：其主要分析指標包括：項目投資財務內(nèi)部收益率和財務凈現(xiàn)值、項目資本金財務內(nèi)部收益率、投資回收期、總投資收益率和項目資本金凈利潤率。(二) 技術方案償債能力：其主要指標包括利息備付率、償債備付率和資產(chǎn)負債率等。(三) 技術方案財務生存能力：計算凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金，分析項目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營，以實現(xiàn)財務可持續(xù)性。 財務可持續(xù)性：首先體現(xiàn)在有足夠大的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量（基本條件。其次各年累計盈余資金不應出現(xiàn)負值（必要條件）。v

18、經(jīng)營性方案：盈利能力、償債能力和財務生存能力v 非經(jīng)營性方案：財務生存能力。lz101021經(jīng)濟效果評價的內(nèi)容二、經(jīng)濟效果評價方法二、經(jīng)濟效果評價方法（一）經(jīng)濟效果評價的基本方法：確定性評價方法、不確定性評價方法（二）按評價方法的性質(zhì)分類：定量分析（主）、定性分析（三）按評價方法是否考慮時間因素分類：靜態(tài)分析、動態(tài)分析（主）（四）按評價是否考慮融資分類：融資前分析、融資前分析、 融資后分析融資后分析（動態(tài)分析的兩個層次）（動態(tài)分析的兩個層次）（五）按技術方案評價的時間分類：事前評價、事中評價、事后評價lz101021經(jīng)濟效果評價的內(nèi)容三、經(jīng)濟效果評價程序四、經(jīng)濟效果評價方案： 獨立型方案獨立型

19、方案、互斥型方案互斥型方案五、技術方案的計算期：（一）建設期（一）建設期（二）運營期（二）運營期v運營期分為投產(chǎn)期和達產(chǎn)期兩個階段。運營期分為投產(chǎn)期和達產(chǎn)期兩個階段。v運營期應由技術方案主要設施和設備的經(jīng)濟壽命運營期應由技術方案主要設施和設備的經(jīng)濟壽命（或折舊年限）、產(chǎn)品壽命期、主要技術的壽命期（或折舊年限）、產(chǎn)品壽命期、主要技術的壽命期等多種因素綜合確定。）等多種因素綜合確定。）1z101022 經(jīng)濟效果評價指標體系（）財務財務評價評價指標指標體系體系的構的構成成確定性分析確定性分析盈利盈利能力能力分析分析靜態(tài)分析靜態(tài)分析投資收益率投資收益率總投資收益率總投資收益率資本金凈利潤率資本金凈利潤

20、率靜態(tài)投資回收期靜態(tài)投資回收期動態(tài)分析動態(tài)分析財務內(nèi)部收益率財務內(nèi)部收益率財務凈現(xiàn)值財務凈現(xiàn)值財務凈現(xiàn)值率財務凈現(xiàn)值率動態(tài)投資回收期動態(tài)投資回收期償債償債能力能力分析分析利息備付率利息備付率償債備付率償債備付率借款償還期借款償還期資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率流動比率流動比率速動比率速動比率不確定性分析不確定性分析盈虧平衡分析盈虧平衡分析敏感性分析敏感性分析主要盈利能力分析指標 主要從四個方面掌握：概念、計算公式、判別標主要從四個方面掌握：概念、計算公式、判別標準、優(yōu)劣。準、優(yōu)劣。v投資收益率投資收益率v投資回收期投資回收期（靜態(tài)靜態(tài)）v財務凈現(xiàn)值財務凈現(xiàn)值v財務內(nèi)部收益率財務內(nèi)部收益率v財務凈現(xiàn)值率（

21、已刪除）財務凈現(xiàn)值率（已刪除）20092009年考題年考題v67.建設項目財務評價時，可以采用靜態(tài)評價指標進行評價的情形有(bce )。a.評價精度要求較高vb.項目年收益大致相等vc.項目壽命期較短vd.項目現(xiàn)金流量變動大ve.可以不考慮資金的時間價值1z1o1023 投資收益率分析（）59、投資收益率是指投資方案建成投產(chǎn)并達到設計生產(chǎn)能力后一個正常生產(chǎn)年份的（c）比率。（2009年考題） a、年凈收益額與方案固定資產(chǎn)投資 b、年銷售收入與方案固定資產(chǎn)投資 c、年凈收益額與方案總投資 d、年銷售收入與方案總投資v 7.某工業(yè)項目建設投資額8250萬元（不含建設期貸款利息），建設期貸款利息為6

22、20萬元，全部流動資金700萬元，項目投產(chǎn)后正常年份的息稅前利潤500萬元，則該項目的總投資收益率為（ a ）。（2010年考題）v a.5.22% b.5.67%c.5.64% d.6.67%1z1o1024 投資回收期分析（）14.某項目建設投資為1000萬元，流動資金為200萬元，建設當年即投產(chǎn)并達到設計生產(chǎn)能力，年凈收益為340萬元。則該項目的靜態(tài)投資回收期為(c )年。(2009年考題）a.2.35b.2.94c.3.53d.7.1 解析：=i/a=（1000+200）/340=3.531z1o1024 投資回收期分析（）2 2某項目凈現(xiàn)金流量如下表所示，則項目的靜態(tài)投資回收某項目凈

23、現(xiàn)金流量如下表所示，則項目的靜態(tài)投資回收期為（期為（ b b ）年。）年。 （20052005年真題）年真題） a a5.33 b5.33 b5.67 c5.67 c6.33 d6.33 d6.676.67 = 6 1 + 400 / 600 = 5.67 = 6 1 + 400 / 600 = 5.67計算期（年）計算期（年）1 12 23 34 45 56 67 78 89 9凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量（萬元）（萬元）-800-800-1200-1200400400600600600600600600600600600600600600累計累計凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量-800-2000-1600-1

24、000-4002008001z1o1025 財務凈現(xiàn)值分析（）v1.在計算財務凈現(xiàn)值率過程中，投資現(xiàn)值的計算應采用( c )（2007年考題）a.名義利率 b.財務內(nèi)部收益率 c.基準收益率 d.投資收益率1z1o1025 財務凈現(xiàn)值分析（）9、已知某項目的凈現(xiàn)金流量如下表。若ic=8%，則該項目的財務凈現(xiàn)值為（c）萬元。（2009年考題）年份 1 2 3 4 5 6凈現(xiàn)金流量-4200-27001500 2500 2500 2500a、109.62b、108.00c、101.71d、93.98 71.1013%,8 ,/3%,8 ,/2500%811500%812700%814200%812

25、500%812500%812500%811500%812700%81420013216543210 fpapicocifnpvnttct1z101026 財務內(nèi)部收益率分析（）5、某常規(guī)投資方案,fnpv(i1=14%)=160,fnpv(i2=16%)=90,則firr的取值范圍為( )。（2007年真題）（已刪除） a.14% b.14%15% c.15%16% d.16%答案：答案： c firr=14%+160/（160+90）（16%-14%）=15.28%122111iifnpvfnpvfnpvifirr1z1o1027 基準收益率的確定一、基準收益率的概念二、基準收益率的測定（）

26、（）1、政府投資項目以及按政府要求進行財務評價的建設項目：采用的行業(yè)財務基準收益率。2、企業(yè)投資建設項目：參考選用行業(yè)財務基準收益率。3、境外投資的建設項目財務基準收益率的測定，應首先考慮國家風險因素。 4、投資者自行測定項目的最低可接受財務收益率。應除考慮行業(yè)財務基準收益率外，還包括： 資金成本 機會成本：是指投資者將有限的資金用于擬建項目而放棄的其他投資機會所能獲得的最大收益。 投資風險 通貨膨脹 確定基準收益率的基礎是資金成本和機會成本，而投資風險和通貨膨脹則是必須考慮的影響因素。1z1o1027 基準收益率的確定v 6464、下列有關基準收益率確定和選用要求的表述中，正確的有（、下列有

27、關基準收益率確定和選用要求的表述中，正確的有（ bcebce ）。）。 （2006年考題） a. a.基準收益率應由國家統(tǒng)一規(guī)定，投資者不得擅自確定基準收益率應由國家統(tǒng)一規(guī)定，投資者不得擅自確定 b. b.從不同角度編制的現(xiàn)金流量表應選用不同的基準收益率從不同角度編制的現(xiàn)金流量表應選用不同的基準收益率 c. c.資金成本和機會成本是確定基準收益率的基礎資金成本和機會成本是確定基準收益率的基礎 d. d.選用的基準收益率不應考慮通貨膨脹的影響選用的基準收益率不應考慮通貨膨脹的影響 e. e.選用的基準收益率應考慮投資風險的影響選用的基準收益率應考慮投資風險的影響 v 4.4.對于完全由投資者自由

28、資金投資的項目，確定基準收益率的基礎是對于完全由投資者自由資金投資的項目，確定基準收益率的基礎是（ c c ）。（）。（20102010年考題）年考題）v a.a.資金成本資金成本 b.b.通貨膨脹通貨膨脹v c.c.投資機會成本投資機會成本 d.d.投資風險投資風險1z1o1028 償債能力分析一、償債資金來源一、償債資金來源 根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度的規(guī)定, 償還貸款的資金來源主要包括可用于歸還借款的利潤、固定資可用于歸還借款的利潤、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費和其他還款資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費和其他還款資金來源。金來源。二、還款方式及還款順序二、還款方式及還款順序三、償債

29、能力分析（概念和計算公式）三、償債能力分析（概念和計算公式） 償債能力指標主要有：借款償還期、利息備付借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、償債備付率、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率率3912101030 12101030 技術方案不確定性分析技術方案不確定性分析 1z101031 不確定性分析不確定性分析 1z101032 盈虧平衡分析盈虧平衡分析 1z101033 敏感性分析敏感性分析 1z101031 不確定性分析一、不確定性因素產(chǎn)生的原因（一、不確定性因素產(chǎn)生的原因（6 6個）個）二、不確定性分析內(nèi)容二、不確定性分析內(nèi)容三、不確定性分析的方法三、不確定性分

30、析的方法 常用的不確定性分析方法有盈虧平衡分析和敏常用的不確定性分析方法有盈虧平衡分析和敏感性分析。感性分析。 （一）盈虧平衡分析（一）盈虧平衡分析( ( 二二 ) ) 敏感性分析敏感性分析1z101032 盈虧平衡分析一、總成本與固定成本、可變成本一、總成本與固定成本、可變成本 (一) 固定成本：如工資及福利費(計件工資除外) 、折舊費、 修理費、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費。 (二) 可變成本：如原材料、燃料、動力費、包裝費和計件工資。 (三) 半可變 ( 或半固定 ) 成本：如與生產(chǎn)批量有關的某些消耗性材料費用，工模具費及運輸費。借款利息視為固定成本。二、銷售收入與營業(yè)稅金及附加1z1010

31、32 盈虧平衡分析三、量本利模型三、量本利模型（一）量本利模型 利潤=銷售收入總成本 或 b=pqb=pqc cu uq qc cf ft tu uq q 根據(jù)生產(chǎn)成本及銷售收入與產(chǎn)銷量之間是否呈線性關系，盈虧平衡分析又可分為線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析。 線性盈虧平衡分析的前提條件如下：線性盈虧平衡分析的前提條件如下： 1 1生產(chǎn)量等于銷售量生產(chǎn)量等于銷售量 2. 2. 產(chǎn)銷量變化，單位可變成本不變，總生產(chǎn)成本是產(chǎn)銷量的線性產(chǎn)銷量變化，單位可變成本不變，總生產(chǎn)成本是產(chǎn)銷量的線性函數(shù)函數(shù) 3. 3. 產(chǎn)銷量變化，銷售單價不變，銷售收入是產(chǎn)銷量的線性函數(shù)產(chǎn)銷量變化，銷售單價不變，銷售收入

32、是產(chǎn)銷量的線性函數(shù) 4 4只生產(chǎn)單一產(chǎn)品；或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品，只生產(chǎn)單一產(chǎn)品；或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品， 但可以換算為單一產(chǎn)但可以換算為單一產(chǎn)品計算，不同產(chǎn)品的生產(chǎn)負荷率的變化應保持一致。品計算，不同產(chǎn)品的生產(chǎn)負荷率的變化應保持一致。1z101032 盈虧平衡分析（二）基本的量本利圖1z101032 盈虧平衡分析 項目盈虧平衡點項目盈虧平衡點 (bep) (bep) 的表達形式有多種。可以用絕的表達形式有多種。可以用絕對值表示，如以實物產(chǎn)銷量、對值表示，如以實物產(chǎn)銷量、 單位產(chǎn)品售價、單位產(chǎn)品的單位產(chǎn)品售價、單位產(chǎn)品的可變成本、年固定總成本以及年銷售收入等表示的盈虧平可變成本、年固定總成本以及年銷售收入

33、等表示的盈虧平衡點；也可以用相對值表示，如以生產(chǎn)能力利用率表示的衡點；也可以用相對值表示，如以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點。其中以產(chǎn)銷量和生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧盈虧平衡點。其中以產(chǎn)銷量和生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點應用最為廣泛。平衡點應用最為廣泛。 四、產(chǎn)銷量四、產(chǎn)銷量 ( ( 工程量工程量 ) ) 盈虧平衡分析的方法（）盈虧平衡分析的方法（） 以產(chǎn)銷量表示的盈虧平衡點以產(chǎn)銷量表示的盈虧平衡點 bepbep（q), q), 其計算式如下：其計算式如下： bepbep（q q）= c= cf f / /（p pc cu ut tu u）=c=cf f/p(1-r)-c/p(1-r)-cu

34、u 20092009年考題年考題11.某項目設計年生產(chǎn)能力為10萬臺，年固定成本為1500萬元，單臺產(chǎn)品銷售價格為1200元，單臺產(chǎn)品可變成本為650元，單臺產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加為150元。則該項目產(chǎn)銷量的盈虧平衡點是(d )臺。a.12500b.18750 c.27272d.37500 解析： bepbep（q q）= c= cf f / /（p pc cu ut tu u）=c=cf f/p(1-r)-c/p(1-r)-cu u = 1500 / (1200 650 - 150) = 3.75(萬臺）1z101032 盈虧平衡分析五、生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡分析的方法（）（） bep bep（

35、% %）= bep= bep（q q）/ q/ qd d100%=c100%=cf f/(/(s sn n-c-cv v-t) -t) 100%100% bep bep（q) = bepq) = bep（%)%) q qd d 盈虧平衡點反映了項目對市場變化的適應能力和抗風盈虧平衡點反映了項目對市場變化的適應能力和抗風險能力。盈虧平衡點越低，達到此點的盈虧平衡產(chǎn)銷量就險能力。盈虧平衡點越低，達到此點的盈虧平衡產(chǎn)銷量就越少，項目投產(chǎn)后的盈利的可能性越大，適應市場變化的越少，項目投產(chǎn)后的盈利的可能性越大，適應市場變化的能力越強，抗風險能力也越強。能力越強，抗風險能力也越強。 盈虧平衡分析不能揭示產(chǎn)

36、生項目風險的根源。盈虧平衡分析不能揭示產(chǎn)生項目風險的根源。20072007年真題年真題4.某建設項目年設計生產(chǎn)能力10萬臺,單位產(chǎn)品變動成本為單位產(chǎn)品售價的55%,單位產(chǎn)品銷售稅金及附加為單位產(chǎn)品售價的5%,經(jīng)分析求得產(chǎn)銷量盈虧平衡點為年產(chǎn)銷量4.5萬臺.若企業(yè)要盈利, 生產(chǎn)能力利用率至少應保持在( a )以上。 a.45% b.50% c.55% d.60% 解析：解析： bepbep（% %）= bep= bep（q q）/ q/ qd d100%=c100%=cf f/(/(s sn n-c-cv v-t) -t) 100%100% = 4.5 / 10 = 45%= 4.5 / 10

37、= 45%1z1o1033 1z1o1033 敏感性分析敏感性分析 一、敏感性分析的內(nèi)容 敏感性分析有單因素敏感性分析和多因素敏感性分析兩種。二、單因素敏感性分析的步驟（）(一) 確定分析指標（p38）(二) 選擇需要分析的不確定性因素（p39）(三) 分析每個不確定性因素的波動程度及其對分析指標可能帶來的增減變化情況(四) 確定敏感性因素 1. 敏感度系數(shù)saf （a/a）/（f/f） saf越大，表明評價指標 a 對于不確定性因素 f 越敏感；反之，則不敏感。 2. 臨界點（越小，則越敏感）( 五 ) 選擇方案：選擇敏感程度小、承受風險能力強、可靠性大的技術方案1z1o1033 1z1o1

38、033 敏感性分析敏感性分析v 62.建設項目敏感性分析中，確定敏感因素可以通過計算（de ）來判斷。（2010年考題）v a.盈虧平衡點 b.評價指標變動率v c.不確定因素變動率 d.臨界點v e.敏感度系數(shù)v 10、根據(jù)對項目不同方案的敏感性分析，投資者應選擇（d）的方案實施。 （2006年考題） v a.項目盈虧平衡點高，抗風險能力適中v b.項目盈虧平衡點低，承受風險能力弱v c.項目敏感程度大，抗風險能力強v d.項目敏感程度小，抗風險能力強 5012101040 12101040 技術方案現(xiàn)金流量表的編制技術方案現(xiàn)金流量表的編制1z101041 技術方案現(xiàn)金流量表技術方案現(xiàn)金流量

39、表1z101042 技術方案現(xiàn)金流量表的構成要素技術方案現(xiàn)金流量表的構成要素 1z101041 技術方案現(xiàn)金流量表一、投資現(xiàn)金流量表（） 投資現(xiàn)金流量表是以技術方案為一獨立系統(tǒng)進行設置的。它將技術方案建設所需的總投資作為計算基礎。二、資本金現(xiàn)金流量表（） 項目資本金現(xiàn)金流量表是從技術方案權益投資者整體（即項目法人） 角度出發(fā)，以投資方案資本金作為計算的基礎，用以計算資本金內(nèi)部收益率，反映投資者權益投資的獲利能力。三、投資各方現(xiàn)金流量表四、財務計劃現(xiàn)金流量表（） 財務計劃現(xiàn)金流量表反映技術方案計算期各年的投資、融資及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和流出，用于計算累計盈余資金，分析技術方案的財務生存能力。1z

40、101041 技術方案現(xiàn)金流量表v 8.屬于項目資本現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流出構成的是( b )（2007年考題）a.建設投資 b.借款本金償還 c.流動資金 d.調(diào)整所得稅v 1、某項目投資來源中，項目資本金2000萬元，借入銀行資金1000萬元，建設期借款利息200萬元。在編制項目財務現(xiàn)金流量表時，建設期現(xiàn)金流出的投資應為（c）萬元。（2006年考題）v a.1200 b.2000 c.3000 d.3200v 42.項目財務計劃現(xiàn)金流量表主要用于分析項目的（ b ）。（2010年考題）v a.償債能力 b.財務生存能力v c.財務盈利能力 d.不確定性1z101042 技術方案現(xiàn)金流量表的構成

41、要素 構成經(jīng)濟系統(tǒng)財務現(xiàn)金流量的基本要素包括：營業(yè)收入、投資、經(jīng)營成本、稅金一、營業(yè)收入：營業(yè)收入、補貼收入二、投資：建設投資、建設期利息和流動資金之和三、經(jīng)營成本（）(一) 總成本費用外購原材料、燃料及動力費十工資及福利費十修理費十折舊費十攤銷費十財務費用 ( 利息支出 ) 十其他費用(二) 經(jīng)營成本總成本費用折舊費攤銷費利息支出或 外購原材料、燃料及動力費工資及福利費+ 修理費 + 其他費用四、稅金 主要包括關稅、增值稅、營業(yè)稅、消費稅、所得稅、資源稅、城市維護建設稅及教育費附加等，有些行業(yè)還包括土地增值稅。20092009年和年和20102010年考題年考題8已知某項目的年總成本費用為2

42、000萬元，年銷售費用、管理費用合計為總成本費用的15%，年折舊費為200萬元，年攤銷費為50萬元，年利息支出為100萬元，則該項目的年經(jīng)營成本為（b）萬元。（2009）a、1750b、1650c、1350d、650 解析：經(jīng)營成本總成本費用折舊費攤銷費利息支出 = 2000 200 50 100 = 1650v 21.在財務評價中，應計入經(jīng)營成本的費用是（ d ）。（2010）v a.折舊費 b.攤銷費v c.利息支出 d.修理費5512101050 12101050 設備更新分析設備更新分析 1z101051 設備磨損與補償 1z101052 設備更新方案的比選原則 1z101053 設備

43、更新方案的比選方法 1z101051 1z101051 設備磨損與補償（）設備磨損與補償（）一、設備磨損的類型一、設備磨損的類型( ( 一一 ) ) 有形磨損有形磨損 ( (物理磨損物理磨損) )（包括兩類）（包括兩類）( ( 二二 ) ) 無形磨損無形磨損 ( (精神磨損、經(jīng)濟磨損精神磨損、經(jīng)濟磨損) )（包括兩類）（包括兩類）（三）設備的綜合磨損（三）設備的綜合磨損二、設備磨損的補償方式（圖）二、設備磨損的補償方式（圖） 設備有形磨損的局部補償是修理，設備無形磨設備有形磨損的局部補償是修理，設備無形磨損的局部補償是現(xiàn)代化改裝。有形磨損和無形磨損損的局部補償是現(xiàn)代化改裝。有形磨損和無形磨損的

44、完全補償是更新。的完全補償是更新。 20102010年和年和20072007年考題年考題v 77.造成設備無形磨損的原因有（ ce ）。（2010）v a.通貨膨脹導致貨幣貶值v b.自然力的作用使設備產(chǎn)生磨損v c.技術進步創(chuàng)造出效率更高、能耗更低的新設備v d.設備使用過程中的磨損、變形v e.社會勞動生產(chǎn)率水平提高使同類設備的再生產(chǎn)價值降低v 12.某設備一年前購入后閑置至今，產(chǎn)生銹蝕。此間由于制造工藝改進，使該種設備制造成本降低，其市場價格也隨之下降。那么，該設備遭受了(b )。（2007）v a.第一種有形磨損和第二種無形磨損v b.第二種有形磨損和第一種無形磨損v c.第一種有形磨

45、損和第一種無形磨損v d.第二種有形磨損和第二種無形磨損1z101052 1z101052 設備更新方案的比選原則設備更新方案的比選原則一、設備更新的概念二、設備更新策略（新增）二、設備更新方案的比選原則（） 1. 設備更新分析應該站在客觀的立場分析問題。（新增） 2. 不考慮沉沒成本。3. 逐年滾動比較。28、某設備三年前購買的原始成本是90000元，目前的賬面價值為40000元，經(jīng)過評估該設備現(xiàn)在凈殘值為18000元，則在設備更新方案比選中，該設備的沉沒成本是（a）元。（2009年考題） a、90000b、50000c、40000d、18000【注意】站在新教材的角度，應該是40000-1

46、8000=220001z101053 1z101053 設備更新方案的比選方法（）設備更新方案的比選方法（）一、設備壽命的概念(一) 設備的自然壽命（物質(zhì)壽命）有形磨損(二) 設備的技術壽命（有效壽命）無形磨損(三) 設備的經(jīng)濟壽命(四) 設備壽命期限的影響因素二、設備經(jīng)濟壽命的估算三、設備更新方案的比選20092009年考題年考題v24、某設備在不同的使用年限（從1年到7年）下，年資產(chǎn)消耗成本和年運行成本如下表（單位：萬元），則該設備的經(jīng)濟壽命為（b）年。使用年限 1 2 3 4 5 6 7年資產(chǎn)消耗成本 90 50 35 23 20 18 15年運行成本 20 25 30 35 40 45

47、 60va、3b、4c、5d、66112101060 12101060 設備租賃與購買方案的比選分析設備租賃與購買方案的比選分析 1z101061 設備租賃與購買的影響因素設備租賃與購買的影響因素1z101062 設備租賃與購買方案的比選分析設備租賃與購買方案的比選分析 1z101061 設備租賃與購買的影響因素一、設備租賃的概念 設備租賃一般有融資租賃和經(jīng)營租賃兩種方式。租賃具有把融資和融物結合起來的特點. 1. 對于承租人來說，設備租賃與設備購買相比的優(yōu)越性（5條）（） 2. 設備租賃的不足之處（4條）二、影響設備租賃與購買的主要因素 (一) 影響設備投資的因素（9條） (二) 影響設備租

48、賃的因素（8條） (三) 影響設備購買的因素（3條）1z101062 設備租賃與購買方案的比選分析 采用購置設備或是采用租賃設備應取決于這兩種方案在經(jīng)濟上的比較, 比較的原則和方法與一般的互斥投資方案的比選方法相同。一、設備租賃與購置方案分析的步驟二、設備經(jīng)營租賃與購置方案的經(jīng)濟比選方法 （一） 設備經(jīng)營租賃方案的凈現(xiàn)金流量（） 凈現(xiàn)金流量=銷售收入經(jīng)營成本租賃費用與營業(yè)相關的稅金所得稅率（銷售收入經(jīng)營成本租賃費用與營業(yè)相關的稅金） 租賃費用主要包括 ：1. 租賃保證金 2. 擔保費 3. 租金 租金的計算主要有附加率法和年金法。( 二 ) 購買設備方案的凈現(xiàn)金流量: 凈現(xiàn)金流量=銷售收入經(jīng)營

49、成本設備購置費貸款利息銷售相關稅金所得稅率（銷售收入經(jīng)營成本折舊貸款利息銷售相關稅金）( 三 ) 設備租賃與購置方案的經(jīng)濟比選 設備租賃：所得稅率租賃費用租賃費用 設備購買：所得稅率（折舊+貸款利息）設備購置費貸款利息20102010年考題年考題v 41.某施工企業(yè)擬租賃一臺施工機械，已知該施工機械的價格為72萬元，租期為7年，每年末支付租金，租金按附加率法計算，折現(xiàn)率為10%，附加率為4%，則每年應付租金為（ b ）萬元。v a.13.44 b.20.37v c.12.27 d.14.7937.20%4727%1071721rpninpr6512101070 12101070 價值工程價值工

50、程 1z101071 提高價值的途徑 1z101072 價值工程在工程建設應用中的工作步驟 1z1o1071 1z1o1071 提高價值的途徑（）提高價值的途徑（）一、價值工程的概念v vf/cf/c（三個基本要素）（三個基本要素）二、價值工程的特點( ( 一一 ) ) 價值工程的目標，是以最低的壽命周期成本，使產(chǎn)品價值工程的目標，是以最低的壽命周期成本，使產(chǎn)品具備它所必須具備的功能具備它所必須具備的功能( ( 二二 ) ) 價值工程的核心，是對產(chǎn)品進行功能分析價值工程的核心，是對產(chǎn)品進行功能分析( 三 ) 價值工程將產(chǎn)品價值、功能和戚本作為一個整體同時來考慮( 四 ) 價值工程強調(diào)不斷改革和

51、創(chuàng)新( ( 五五 ) ) 價值工程要求將功能定量化價值工程要求將功能定量化( 六 ) 價值工程是以集體的智慧開展的有計劃、有組織的管理活動三、提高價值的途徑（三、提高價值的途徑（5 5個）（變動）個）（變動）重點在規(guī)劃和設計重點在規(guī)劃和設計階段階段20042004年考題年考題v 65.65.在建設工程中運用價值工程時，提高工程價值的途徑有在建設工程中運用價值工程時，提高工程價值的途徑有（abdeabde）。）。 a. a. 通過采用新方案，既提高產(chǎn)品功能，又降低成本通過采用新方案，既提高產(chǎn)品功能，又降低成本 b. b. 通過設計優(yōu)化，在成本不變的前提下，提高產(chǎn)品功能通過設計優(yōu)化，在成本不變的前

52、提下，提高產(chǎn)品功能 c. c. 施工單位通過嚴格履行合同，提高其社會信譽施工單位通過嚴格履行合同，提高其社會信譽 d. d. 在保證建設工程質(zhì)量和功能的前提下，通過合理的組在保證建設工程質(zhì)量和功能的前提下，通過合理的組織管理措施降低成本織管理措施降低成本v e. e. 適量增加成本，大幅度提高項目功能和適用性適量增加成本，大幅度提高項目功能和適用性. .1z1o1072 1z1o1072 價值工程在工程建設應用中的工作步驟價值工程在工程建設應用中的工作步驟 一、價值工程的工作程序二、價值工程準備階段( (一一) ) 對象選擇對象選擇（4 4個方面、個方面、5 5個常用方法）個常用方法）(二)

53、信息資料收集（增加了部分內(nèi)容）三、價值工程分析階段：主要工作是功能定義（6種功能分類）、功能整理與功能評價（價值系數(shù)的三種結果，確定的改進對象）四、創(chuàng)新階段：方案創(chuàng)造（4種方法）、方案評價五、價值工程實施階段 6912101080 12101080 新技術、新工藝和新材料應用方案新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經(jīng)濟分析的技術經(jīng)濟分析1z101091 新技術、新工藝和新材料應用方案的選新技術、新工藝和新材料應用方案的選擇原則擇原則 1z101092 新技術、新工藝和新材料應用方案的技新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經(jīng)濟分析術經(jīng)濟分析1z1o1081 新技術、新工藝和新材料應用方案的選擇原

54、則 （）一、技術上先進、可靠、適用、合理二、經(jīng)濟上合理 當相互矛盾時，在保證功能和質(zhì)量、不違反勞動安全與環(huán)境保護的原則下，經(jīng)濟合理應是主要原經(jīng)濟合理應是主要原則。則。7979、建設工程項目在選擇新工藝和新材料時，應遵循、建設工程項目在選擇新工藝和新材料時，應遵循的原則有（的原則有（ abdeabde） （20092009年）年）a a、先進、先進 b b、合理、合理 c c、超前、超前 d d、可靠、可靠 e e、適用、適用 1z101082 新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經(jīng)濟分析一、新技術應用方案的技術經(jīng)濟分析方法分類二、新技術應用方案的技術分析三、新技術應用方案的經(jīng)濟分析（）三、新技

55、術應用方案的經(jīng)濟分析（） 常用的靜態(tài)分析方法有增量投資分析法、年折算費用法、綜合常用的靜態(tài)分析方法有增量投資分析法、年折算費用法、綜合總費用法等；常用的動態(tài)分析方法有凈現(xiàn)值（費用現(xiàn)值）法、凈年總費用法等；常用的動態(tài)分析方法有凈現(xiàn)值（費用現(xiàn)值）法、凈年值（年成本）法。值（年成本）法。( (一一 ) ) 增量投資收益率法：增量投資所帶來的經(jīng)營成本上的節(jié)約與增量投增量投資收益率法：增量投資所帶來的經(jīng)營成本上的節(jié)約與增量投資之比。資之比。 r r(2-1)(2-1)（c c1 1-c-c2 2）/ /（i i2 2-i-i1 1）100%100% 當當r r(2-1)(2-1)大于或等于基準投資收益率

56、是表明新方案是可行的大于或等于基準投資收益率是表明新方案是可行的 當當r r(2-1)(2-1)小于基準投資收益率是表明新方案是不可行的。小于基準投資收益率是表明新方案是不可行的。 20102010年考題年考題v56.某工藝設備原方案的投資額為10萬元，經(jīng)營成本為4.5萬元，新方案的投資額為14萬元，經(jīng)營成本為3萬元，則增量投資收益率為（ c）。va.26.1% b.26.7%vc.37.5% d.23.6%v=（4.5-3）/（14-10）=37.5%1z101082 新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經(jīng)濟分析( ( 二二 ) ) 折算費用法折算費用法1. 當方案的有用成果相同時，可通過比

57、較費用的大小，來決定優(yōu)劣和取舍。 (1) 在采用方案要增加投資時：zj=cj+pjrc 多方案比較時, 可以選擇折算費用最小的方案為最優(yōu)方案(2) 在采用方案不增加投資時：zj=cj=cfj+cujq2. 當方案的有用成果不相同時：q0=(cf1-cf2)/(cu2-cu1) qq0方案2優(yōu)， 反之方案1優(yōu)( 三 ) 其他指標分析2004年真題1 1、已知某新技術應用方案的投資額為、已知某新技術應用方案的投資額為100100萬元，年工萬元，年工程成本為程成本為2020萬元，基準投資收益率為萬元，基準投資收益率為1212，則該方，則該方案的折算費用為案的折算費用為( a )( a )萬元。萬元。

58、 a a32.00 b32.00 b102.40 c102.40 c266.67 d266.67 d853.33853.33 解析：解析： zj=cj+pjrc = 20 + 100 100 12% = 3275lzl02000 lzl02000 工程財務工程財務 知知 識識 點點歷年考試所占分值歷年考試所占分值200420042005200520062006200720072009200920102010單單多多單單多多單單多多單單多多單單多多單單多多1z102010 1z102010 財務會計基礎財務會計基礎 3 31 13 33 33 31 11 14 41z102020 1z10202

59、0 資產(chǎn)的核算資產(chǎn)的核算 4 42 26 63 35 53 35 53 32 21 14 41 11z102030 1z102030 負債的核算負債的核算 1 11 11 11 12 22 21 11z102040 1z102040 所有者權益的核算所有者權益的核算 1 11 12 21 11 12 21 12 21 11 11z102020 1z102020 成本與費用成本與費用3 32 22 22 21 13 31 12 21 11z102030 1z102030 收入收入1 11 11 13 31 12 22 21 11z102040 1z102040 利潤和所得稅費用利潤和所得稅費用

60、2 23 31 11 11 11 11 11 11 11z102050 1z102050 企業(yè)財務報表企業(yè)財務報表1 12 21 11 11 11 12 21 11z102060 1z102060 財務分析財務分析 4 41 12 21 11 11 11 11 11z102070 1z102070 籌資管理籌資管理 1 13 32 21 11 11z102080 1z102080 流動資產(chǎn)財務管理流動資產(chǎn)財務管理 2 21 1合合 計計20207 721216 620206 621216 619196 618184 4343433333232333331312626考點分布考點分布771z10