1、第 三 章 企業(yè)籌資方式（答案解析）一、單項(xiàng)選擇題。 1.籌資按照資金的取得方式不同可以分為（  ）。A.權(quán)益籌資和負(fù)債籌資 B.直接籌資和間接籌資C.內(nèi)源籌資和外源籌資 D.表內(nèi)籌資和表外籌資 【正確答案】 C【答案解析】 按照資金的來源渠道不同，分為權(quán)益籌資和負(fù)債籌資；按照是否通過金融機(jī)構(gòu)，分為直接籌資和間接籌資；按照資金的取得方式不同，分為內(nèi)源籌資和外源籌資；按照籌資的結(jié)果是否在資產(chǎn)負(fù)債表上得以反映，分為表內(nèi)籌資和表外籌資。 2.根據(jù)資金變動(dòng)與產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系預(yù)測(cè)未來資金需要量的方法是（  ）。A.比率預(yù)測(cè)法 B.定性預(yù)測(cè)法

2、 C.資金習(xí)性預(yù)測(cè)法 D.高低點(diǎn)法 【正確答案】 C【答案解析】 比率預(yù)測(cè)法是依據(jù)有關(guān)財(cái)務(wù)比率與資金需要量之間的關(guān)系預(yù)測(cè)資金需要量的方法。定性預(yù)測(cè)法是指利用直觀的資料，依靠個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和主觀分析、判斷能力，對(duì)未來資金需要量作出預(yù)測(cè)的一種方法。資金習(xí)性預(yù)測(cè)法是根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測(cè)未來資金需要量的一種方法，所謂資金習(xí)性，是指資金變動(dòng)與產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系。高低點(diǎn)法是資金習(xí)性預(yù)測(cè)法中確定a、b的一種方法。 3.企業(yè)采用（    ）的方式籌集資金，能夠降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是往往資金成本較高。A.發(fā)行債券 B.發(fā)行股票 C.從銀行借款 D.利用商業(yè)信用&

3、#160;【正確答案】 B【答案解析】 發(fā)行股票能夠?yàn)槠髽I(yè)籌集到權(quán)益資金，發(fā)行債券、向銀行借款以及利用商業(yè)信用能夠?yàn)槠髽I(yè)籌集到債務(wù)資金。權(quán)益資金與債務(wù)資金相比財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小但是資金成本高。4.（  ）可以為企業(yè)籌集額外資金，并可以促進(jìn)其他籌資方式的運(yùn)用。A.優(yōu)先股 B.債券 C.認(rèn)股權(quán)證 D.可轉(zhuǎn)換債券【正確答案】 C【答案解析】 認(rèn)股權(quán)證有兩個(gè)作用：可以為企業(yè)籌集額外資金；可以促進(jìn)其他籌資方式的運(yùn)用。 5.（  ）是指某一企業(yè)擬收購其他企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和資產(chǎn)重組時(shí)，以被收購企業(yè)資產(chǎn)和將來的收益能力做抵押，從銀行籌集部分資金用于收購行為的

4、一種籌資活動(dòng)。 A.杠桿租賃 B.售后租回 C.直接租賃 D.杠桿收購籌資 【正確答案】 D【答案解析】 杠桿收購籌資是指某一企業(yè)擬收購其他企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和資產(chǎn)重組時(shí)，以被收購企業(yè)資產(chǎn)和將來的收益能力做抵押，從銀行籌集部分資金用于收購行為的一種籌資活動(dòng)。 6.下列各項(xiàng)中（  ）屬于可轉(zhuǎn)換債券的缺點(diǎn)。A.不利于穩(wěn)定股價(jià) B.存在回售風(fēng)險(xiǎn)C.不具有靈活性 D.與普通債券相比增加了企業(yè)的利息負(fù)擔(dān) 【正確答案】 B【答案解析】 可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點(diǎn)包括：(1)可轉(zhuǎn)換為普通股，有利于穩(wěn)定股票市價(jià)；(2)利率低于普通債券，可

5、節(jié)約利息支出；(3)可增強(qiáng)籌資靈活性。缺點(diǎn)包括：(1)若股價(jià)低迷，面臨兌付債券本金的壓力；(2)存在回售風(fēng)險(xiǎn)。7.補(bǔ)償性余額的約束使借款企業(yè)所受的影響包括（ ）。A.增加了可用資金 B.提高了籌資成本 C.減少了應(yīng)付利息 D.增加了應(yīng)付利息 【正確答案】 B【答案解析】 補(bǔ)償性余額是銀行要求借款人在銀行中保持實(shí)際借款額的一定比例的最低存款余額。這樣就使借款企業(yè)減少了可用資金，并提高了籌資成本。 8.股票發(fā)行價(jià)格的計(jì)算方法中不包括（  ）。A.加權(quán)綜合法 B.市盈率法 C.競(jìng)價(jià)確定法 D.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法 【正確答案】 A【答案

6、解析】 發(fā)行價(jià)格的確定方法主要有市盈率法、凈資產(chǎn)倍率法、競(jìng)價(jià)確定法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法等。加權(quán)綜合法屬于股價(jià)指數(shù)的計(jì)算方法，股價(jià)指數(shù)的計(jì)算方法還包括簡(jiǎn)單算術(shù)平均法、綜合平均法和幾何平均法等。 9.認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)不包括（  ）。A.持有人在認(rèn)股之前擁有股權(quán) B.對(duì)于公司新債券的發(fā)行具有促銷作用C.用其購買普通股，價(jià)格一般低于市價(jià) D.持有人在認(rèn)股之前擁有股票認(rèn)購權(quán) 【正確答案】 A【答案解析】 認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)：(1)認(rèn)股權(quán)證作為一種特殊的籌資手段，對(duì)于公司發(fā)行新債券或優(yōu)先股股票具有促銷作用。(2)持有人在認(rèn)股之前，既不擁有債權(quán)也不擁有股權(quán)，只擁有股票

7、認(rèn)購權(quán)。(3)用認(rèn)股權(quán)證購買普通股票，其價(jià)格一般低于市價(jià)。 10.優(yōu)先股股東的權(quán)利不包括（  ）。A.優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán) B.優(yōu)先分配股利權(quán) C.優(yōu)先認(rèn)股權(quán) D.部分管理權(quán) 【正確答案】 C【答案解析】 優(yōu)先股股東的權(quán)利主要表現(xiàn)在：優(yōu)先分配股利權(quán)；優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)；部分管理權(quán)。優(yōu)先認(rèn)股權(quán)屬于普通股股東的權(quán)利。11.債券償還時(shí)間按其實(shí)際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關(guān)系，分為到期償還、提前償還與滯后償還三類。滯后償還包括（  ）。 A.分批償還和一次償還 B.強(qiáng)制性償還和通知償還C.強(qiáng)制性償還和選擇性償還 D.轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換 【正確答

8、案】 D【答案解析】 債券償還時(shí)間按其實(shí)際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關(guān)系，分為到期償還、提前償還與滯后償還三類。到期償還包括分批償還和一次償還兩種。提前償還又稱提前贖回或收回。贖回有強(qiáng)制性贖回、選擇性贖回、通知贖回三種形式。滯后償還有轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換兩種形式。12.某企業(yè)按“1/20，n/55”的條件購進(jìn)商品一批，若該企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，而在信用期滿時(shí)付款，則放棄現(xiàn)金折扣的成本為（  ）。 A.11.22% B.10.39% C.9.31% D.12.33%【正確答案】 B【答案解析】  放棄現(xiàn)金折扣的成本1%/(1-1%)*360/(55-2

9、0)*100%=10.39%。13.相對(duì)于股票籌資而言，不屬于銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)的是（）。A籌資速度快 B籌資成本低 C借款彈性好 D財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小 【正確答案】 D【答案解析】 銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)主要是：籌資速度快；籌資成本低；借款彈性好。缺點(diǎn)主要是：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；限制條件較多；籌資數(shù)額有限。 14.某公司擬發(fā)行10年期債券進(jìn)行籌資，債券面值為1000元，票面利率為10%，每年付息一次，到期還本，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為12%，那么，該公司債券發(fā)行價(jià)格應(yīng)為（）元。 A887.02 B1000 C952.31 D999.34 【正確答案】 A【答案解析】&#

10、160;債券的發(fā)行價(jià)格1000×（P/F，12，10）1000×10%×（P/A，12，10）887.02（元）。 15.下列各項(xiàng)目中，（  ）不能被視為“自然融資”。A.預(yù)付賬款 B.應(yīng)付票據(jù) C.應(yīng)交稅金 D.應(yīng)付工資  【正確答案】 A【答案解析】 “自然融資”指直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的負(fù)債，如商業(yè)信用籌資和日常運(yùn)營中產(chǎn)生的其他應(yīng)付款、以及應(yīng)付工資、應(yīng)付利息、應(yīng)交稅金等。 16.下列優(yōu)先股中，（）對(duì)股份公司是有利的。A累積優(yōu)先股 B可贖回優(yōu)先股 C參與優(yōu)先股 D可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 【正確答案】 

11、;B【答案解析】 根據(jù)各種優(yōu)先股的定義，累積優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、參與優(yōu)先股對(duì)于股東是有利的，可贖回優(yōu)先股對(duì)于股份公司是有利的。17. 企業(yè)按照年利率6%向銀行借款50萬元，銀行要求企業(yè)保留10%的補(bǔ)償性余額，則企業(yè)該項(xiàng)借款的年實(shí)際利率是（  ）。 A.6% B.7.58% C.6.67% D.8% 【正確答案】 C【答案解析】 存在補(bǔ)償性余額情況下的銀行借款年實(shí)際利率50×6%/50×（110%）×100%6.67%18.新設(shè)立的股份有限公司申請(qǐng)公開發(fā)行股票時(shí)，發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額應(yīng)不少于公司擬發(fā)行股本總額的（&

12、#160; ）。 A15       B25         C35           D45 【正確答案】 C【答案解析】  新設(shè)立的股份有限公司申請(qǐng)公開發(fā)行股票時(shí)，發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額應(yīng)不少于公司擬發(fā)行股份總數(shù)的35%。 二、多項(xiàng)選擇題。1.按股票發(fā)行時(shí)間的先后，可將股票分為（  ）。A.普通

13、股 B.優(yōu)先股 C.始發(fā)股 D.新發(fā)股【正確答案】 CD【答案解析】 按股東權(quán)利和義務(wù)的不同，可將股票分為普通股票和優(yōu)先股票；按股票發(fā)行時(shí)間的先后，可將股票分為始發(fā)股和新發(fā)股。 2.下列各項(xiàng)中（  ）屬于企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股的動(dòng)機(jī)。A.防止股權(quán)分化 B.維持舉債能力 C.改善資本結(jié)構(gòu) D.促進(jìn)其他籌資方式的運(yùn)用【正確答案】 ABC【答案解析】 企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股的動(dòng)機(jī)包括：防止股權(quán)分散化；調(diào)劑現(xiàn)金余缺；改善資本結(jié)構(gòu)；維持舉債能力。促進(jìn)其他籌資方式的運(yùn)用屬于認(rèn)股權(quán)證的作用。 3.下列各項(xiàng)中（  ）屬于股票的特點(diǎn)。A.法定性 B.風(fēng)險(xiǎn)性 C.價(jià)格波

14、動(dòng)性 D.參與性【正確答案】 ABCD【答案解析】 股票作為一種籌資工具，具有法定性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、參與性、無限期性、可轉(zhuǎn)讓性和價(jià)格波動(dòng)性等特點(diǎn)。 4.按照認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行方式不同，分為（  ）。A .長期認(rèn)股權(quán)證 B.短期認(rèn)股權(quán)證 C.單獨(dú)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證 D.附帶發(fā)行認(rèn)股權(quán)證【正確答案】 CD【答案解析】 按允許購買的期限長短，分為長期認(rèn)股權(quán)證與短期認(rèn)股權(quán)證；按認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行方式不同，分為單獨(dú)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證與附帶發(fā)行認(rèn)股權(quán)證。 5.公司債券與股票的區(qū)別表現(xiàn)在（  ）。A. 債券是固定收益證券，股票多為變動(dòng)收益證券B. 債券到期必須還本付

15、息，股票一般不退還股本C. 債券在剩余財(cái)產(chǎn)分配中優(yōu)于股票D. 債券的投資風(fēng)險(xiǎn)較大，股票的投資風(fēng)險(xiǎn)較小【正確答案】 ABC【答案解析】 公司債券與股票的區(qū)別有：(1)債券是債務(wù)憑證，股票是所有權(quán)憑證；(2)債券是固定收益證券，股票多為變動(dòng)收益證券；(3)債券的投資風(fēng)險(xiǎn)較小，股票的投資風(fēng)險(xiǎn)較大；(4)債券到期必須還本付息，股票一般不退還股本；(5)債券在剩余財(cái)產(chǎn)分配中優(yōu)于股票。 6.杠桿收購籌資的特點(diǎn)包括（  ）。A.財(cái)務(wù)杠桿比率高 B.銀行貸款的安全性保障程度高C.有助于企業(yè)的優(yōu)勝劣汰 D.沒有籌資風(fēng)險(xiǎn)【正確答案】 ABC【答案解析】 杠桿收購籌

16、資的特點(diǎn)：(1)杠桿收購籌資的財(cái)務(wù)杠桿比率非常高；(2)以杠桿籌資方式進(jìn)行企業(yè)兼并、改組，有助于促進(jìn)企業(yè)的優(yōu)勝劣汰；(3)對(duì)于銀行而言，貸款的安全性保障程度高；(4)籌資企業(yè)利用杠桿收購籌資有時(shí)還可以得到意外的收益，即所收購企業(yè)的資產(chǎn)增值；(5)杠桿收購，可以充分調(diào)動(dòng)參股者的積極性，提高投資者的收益能力。杠桿籌資方式需要向銀行借入部分款項(xiàng)，所以存在籌資風(fēng)險(xiǎn)。 7.企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)包括（  ）。A.設(shè)立籌資 B.擴(kuò)張籌資 C.償債籌資 D.混合籌資【正確答案】 ABCD【答案解析】 企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)可分為四類：設(shè)立籌資、擴(kuò)張籌資、償債籌資和混合籌資。注意：經(jīng)科

17、版的教材與大綱內(nèi)容不符，本題是按照大綱編寫的，考試時(shí)建議以大綱內(nèi)容為準(zhǔn)。8.可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括（  ）。A.基準(zhǔn)股票 B.轉(zhuǎn)換價(jià)格 C.市場(chǎng)利率 D.轉(zhuǎn)換比率【正確答案】 ABD【答案解析】 可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括：基準(zhǔn)股票、票面利率、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比率、轉(zhuǎn)換期限。 9.商業(yè)信用的形式主要包括（  ）。A.預(yù)收貨款 B.商業(yè)匯票 C.賒購商品 D.融資租賃【正確答案】 ABC【答案解析】 商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，其形式主要有賒購商品、預(yù)收貨款和商業(yè)匯票。 10.普通股股東

18、具有的權(quán)利包括（  ）。A.查賬權(quán) B.分享盈余權(quán) C.剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán) D.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)【正確答案】 ABCD【答案解析】 普通股股東一般具有如下權(quán)利：（1）公司管理權(quán)；（2）分享盈余權(quán)；（3）出讓股份權(quán)；（4）優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；（5）剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)。其中公司管理權(quán)包括投票權(quán)、查賬權(quán)和阻止越權(quán)經(jīng)營的權(quán)利。 11.企業(yè)短期資金的主要來源包括（  ）。A.商業(yè)信用 B.留存收益 C.發(fā)行股票 D.短期借款【正確答案】 AD【答案解析】  企業(yè)短期資金的來源主要有商業(yè)信用和短期借款；發(fā)行股票和留存收益為企業(yè)籌集的是長期資金。&#

19、160;12.一般情況下，下列各項(xiàng)中屬于企業(yè)不變資金的是（  ）。A.原材料保險(xiǎn)儲(chǔ)備 B.必要的成品儲(chǔ)備 C.應(yīng)收賬款 D.現(xiàn)金【正確答案】 AB【答案解析】 不變資金是指一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量變動(dòng)影響的那部分資金，主要包括：為維持營業(yè)而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金，原材料保險(xiǎn)儲(chǔ)備，必要的成品儲(chǔ)備，廠房、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)占用的資金。 13.下列各項(xiàng)中會(huì)導(dǎo)致借款的實(shí)際利率高于名義利率的有（  ）。A.補(bǔ)償性余額 B.利隨本清法 C.收款法 D.貼現(xiàn)法【正確答案】 AD【答案解析】 利隨本清法（收款法）：實(shí)際利率=名義利率；貼現(xiàn)法：實(shí)際

20、利率名義利率；補(bǔ)償性余額：實(shí)際利率名義利率。 14.已知普通股市場(chǎng)價(jià)格為10元，普通股認(rèn)購價(jià)格為8元，認(rèn)股權(quán)證換股比率為3，認(rèn)股權(quán)證的實(shí)際價(jià)值為9元，則下列說法正確的是（）。 A.該認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為2元 B.該認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為6元C.該認(rèn)股權(quán)證的超理論價(jià)值溢價(jià)為7元 D.該認(rèn)股權(quán)證的超理論價(jià)值溢價(jià)為3元【正確答案】 BD【答案解析】 認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值=（普通股市價(jià)普通股認(rèn)購價(jià)格）×認(rèn)股權(quán)證換股比率=3×(10-8)=6元，認(rèn)股權(quán)證的超理論價(jià)值溢價(jià)認(rèn)股權(quán)證實(shí)際價(jià)值認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值=9-63元。 15.下列說法正確的是（ 

21、;   ）。A股票的價(jià)值只有票面價(jià)值、賬面價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值三種形式B相對(duì)于信用債券，抵押債券利率較低的原因在于其安全性好C與長期負(fù)債融資相比，流動(dòng)負(fù)債融資的期限短、成本低，償債風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大D具有收回條款的債券可以使企業(yè)融資具有較大彈性【正確答案】 BCD【答案解析】 股票的價(jià)值有票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值；信用債券相對(duì)于抵押債券，投資者要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，抵押債券的安全性要比信用債券高，所以信用債券的利率要比抵押債券高一些；與長期負(fù)債融資相比，流動(dòng)負(fù)債融資的期限短、成本低，由于償債期限短，所以償債風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大；提前償還又稱提前贖回或收回，是指在債

22、券尚未到期之前就予以償還，具有收回條款的債券可使企業(yè)融資具有較大的彈性。 三、判斷題。1.按照所籌資金使用期限的長短，可以將籌資分為權(quán)益籌資和負(fù)債籌資。（  ）【正確答案】 錯(cuò)【答案解析】 按照所籌資金使用期限的長短，可以將籌資分為短期資金籌集和長期資金籌集。按照資金的來源渠道不同，可以將籌資分為權(quán)益籌資和負(fù)債籌資。 2.普通股具有雙重性質(zhì)，它既屬于自有資金又兼有債券性質(zhì)。（  ）【正確答案】 錯(cuò)【答案解析】 優(yōu)先股具有雙重性質(zhì)，它既屬于自有資金又有債券的性質(zhì)。 3.A股是指以人民幣標(biāo)明票面金額，以外幣認(rèn)購和交易的

23、股票。（  ）【正確答案】 錯(cuò)【答案解析】 按發(fā)行對(duì)象和上市地區(qū)，可將股票分為A股、B股、H股和N股等。A股是指以人民幣標(biāo)明票面金額，以人民幣認(rèn)購和交易的股票；B股是指以人民幣標(biāo)明票面金額，以外幣認(rèn)購和交易的股票；H股是指在香港上市的股票；N股是指在紐約上市的股票。 4.企業(yè)發(fā)行信用債券有許多限制條件，其中最重要的一條即禁止企業(yè)將其財(cái)產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人。（  ） 【正確答案】 對(duì)【答案解析】 企業(yè)發(fā)行信用債券有許多限制條件，其中最重要的一條被稱為反抵押條款，即禁止企業(yè)將其財(cái)產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人。 5.剩余有效期間與認(rèn)

24、股權(quán)證的理論價(jià)值呈反向變動(dòng)關(guān)系。（  ）【正確答案】 錯(cuò)【答案解析】 認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值=（普通股市場(chǎng)價(jià)格普通股認(rèn)購價(jià)格）×認(rèn)股權(quán)證換股比率影響認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值的主要因素有：（1）換股比率：與理論價(jià)值同方向變動(dòng)；（2）普通股市價(jià)：與理論價(jià)值同方向變動(dòng)；（3）執(zhí)行價(jià)格（認(rèn)購價(jià)格）：與理論價(jià)值反方向變動(dòng)；（4）剩余有效期間：與理論價(jià)值同方向變動(dòng)，因?yàn)槭Ｓ嘤行谠介L，市價(jià)高于認(rèn)購價(jià)格的可能性越大。 6.融資租賃租金的構(gòu)成項(xiàng)目中包括設(shè)備的維修費(fèi)用。（  ） 【正確答案】 錯(cuò)【答案解析】 融資租賃租金包括設(shè)備價(jià)款和租息兩部分，

25、租息又可分為租賃公司的融資成本、租賃手續(xù)費(fèi)等。融資租賃中設(shè)備的維修費(fèi)用由承租方負(fù)擔(dān)，它不屬于租金的構(gòu)成部分。 7.股票價(jià)格有廣義和狹義之分。狹義的股票價(jià)格就是股票發(fā)行價(jià)格。廣義的股票價(jià)格則包括股票的發(fā)行價(jià)格和交易價(jià)格兩種形式。（  ）【正確答案】 錯(cuò)【答案解析】 股票價(jià)格有廣義和狹義之分。狹義的股票價(jià)格就是股票交易價(jià)格。廣義的股票價(jià)格則包括股票的發(fā)行價(jià)格和交易價(jià)格兩種形式。 8.債券的付息主要表現(xiàn)在利息率的確定、付息頻率和付息方式三個(gè)方面。（  ）【正確答案】 對(duì)【答案解析】 債券的付息主要表現(xiàn)在利息率的確定、付息頻率和付息方式三個(gè)方

26、面。利息率的確定有固定利率和浮動(dòng)利率兩種形式。債券付息頻率主要有按年付息、按半年付息、按季付息或按月付息和一次性付息(利隨本清、貼現(xiàn)發(fā)行)五種。 9.可轉(zhuǎn)換債券的持有人在轉(zhuǎn)換之前既不擁有債權(quán)也不擁有股權(quán)，在轉(zhuǎn)換之后擁有企業(yè)的股權(quán)。（  ）【正確答案】 錯(cuò)【答案解析】 認(rèn)股權(quán)證的持有人在認(rèn)股之前，既不擁有債權(quán)也不擁有股權(quán)，只擁有股票認(rèn)購權(quán)，在認(rèn)股之后擁有企業(yè)的股權(quán)。可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換權(quán)行使之前屬于公司的債務(wù)資本，其持有人擁有債權(quán)；權(quán)利行使之后則成為發(fā)行公司的所有權(quán)資本，其持有人擁有股權(quán)。 10.在售后租回方式中，出租人既出租某項(xiàng)資產(chǎn)，又以該項(xiàng)資產(chǎn)為擔(dān)保借入資

27、金。（  ）【正確答案】 錯(cuò)【答案解析】  在杠桿租賃方式中，出租人既出租某項(xiàng)資產(chǎn)，又以該項(xiàng)資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金。售后租回是指承租人先將某資產(chǎn)賣給出租人，再將其租回使用。 11.如果公司不按規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，應(yīng)暫停其股票上市。（  ）【正確答案】 對(duì)【答案解析】 股票上市公司有下列情形之一的，由國務(wù)院證券管理部門決定暫停其股票上市：（1）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上述條件；（2）公司不按規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載；（3）公司有重大違法行為；（4）公司最近3年連續(xù)虧損。 

28、12.信貸額度具有法律效應(yīng)，銀行必須滿足企業(yè)不超過最高限額的借款，貸款限額未使用的部分，企業(yè)需要支付承諾費(fèi)。（  ）【正確答案】 錯(cuò)【答案解析】  周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定具有法律效應(yīng)，銀行必須滿足企業(yè)不超過最高限額的借款，貸款限額未使用的部分，企業(yè)需要支付承諾費(fèi)。信貸額度不具有法律效應(yīng)，銀行并不承擔(dān)必須提供信貸限額的義務(wù)。 13.國家政策性銀行提供的政策性貸款形成的資金屬于國家財(cái)政資金渠道的資金。（  ）。  【正確答案】 錯(cuò)【答案解析】 國家政策性銀行提供的政策性貸款形成的資金屬于銀行信貸資金。14.大

29、華公司為股份有限公司，該公司2003年凈資產(chǎn)額為6000萬元，2002年該公司已發(fā)行1200萬元債券，則該公司2003年最多可再發(fā)行1200萬元債券。（    ）【正確答案】 對(duì)【答案解析】 我國公司法規(guī)定，發(fā)行債券時(shí)，累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%，因此，本題答案為：6000×4012001200（萬元）。 四、計(jì)算題。1.某企業(yè)與銀行簽定周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，確定的周轉(zhuǎn)信貸額為500萬元，承諾費(fèi)率為0.5，年內(nèi)該企業(yè)使用的借款數(shù)額為300萬元，平均使用9個(gè)月，計(jì)算該企業(yè)應(yīng)向銀行支付承諾費(fèi)的數(shù)額。 【正確答案】 

30、該企業(yè)應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)數(shù)額為：300×0.5×（129）/12（500300）×0.5×12/121.375（萬元）13750（元）。 2.已知：某公司2004年銷售收入為3000萬元,銷售凈利潤率為8%,凈利潤的70%分配給投資者。2004年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)如下：資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)         單位：萬元資產(chǎn)期末余額負(fù)債及所有者權(quán)益期末余額貨幣資金80 應(yīng)付賬款 100應(yīng)收賬款凈額320應(yīng)付票據(jù)200存貨500長期借款800固定資產(chǎn)凈值65

31、0實(shí)收資本500無形資產(chǎn)150留存收益100資產(chǎn)總計(jì)1700負(fù)債及所有者權(quán)益 1700該公司2005年銷售凈利率和利潤留存率保持2004年的水平, 計(jì)劃銷售收入比上年增長40%。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),公司需新增設(shè)備一臺(tái),價(jià)值148萬元。據(jù)歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析,公司流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債隨銷售額同比例增減。要求:預(yù)測(cè)2005年需要對(duì)外籌集的資金量。【正確答案】  根據(jù)題意可知：變動(dòng)資產(chǎn)銷售百分比（80320500）/3000×100%30%變動(dòng)負(fù)債銷售百分比（100200）/3000×100%10%增加的留存收益3000×(1+40%)×8%

32、5;(1- 70%)100.8（萬元）所以2005年需要對(duì)外籌集資金量：      3000×40%×（30%10%）100.8148287.2（萬元）。 3.東方公司20012005年資金占用量與銷售收入數(shù)據(jù)如下表所示：年度銷售收入（萬元）資金占用量（萬元）20012001502002250160200320814220042451582005230165要求：假設(shè)2006年該公司的銷售收入為300萬元。根據(jù)以上資料運(yùn)用高低點(diǎn)法預(yù)測(cè)2006年需占用的資金數(shù)額。【正確答案】 根據(jù)高低點(diǎn)法的計(jì)算原理：b（最

33、高銷售收入期的資金占用量最低銷售收入期的資金占用量）/（最高銷售收入最低銷售收入），本題中：b=（160150）/（250200）0.2將b0.2代入2001年（最低點(diǎn)）的數(shù)據(jù)計(jì)算的可以得出：a1500.2×200110（萬元）或者將b0.2代入2002年（最高點(diǎn)）的數(shù)據(jù)計(jì)算可以得出：a1600.2×250110（萬元）所以y110+0.2x若2006年銷售收入為300萬元，則需占用資金量y110+0.2×300170（萬元）。 【答案解析】 注意：在高低點(diǎn)法中：（1）b（最高銷售收入期的資金占用量最低銷售收入期的資金占用量）/（最高銷售收入最

34、低銷售收入），而不是b（最高資金占用量最低資金占用量）/（最高銷售收入最低銷售收入）；（2）在計(jì)算a的數(shù)值時(shí)，代入不同的年份的資料會(huì)得出不同的結(jié)果，正確的計(jì)算方法應(yīng)該是代入“最高銷售收入”或“最低銷售收入”年份的資料計(jì)算，兩種方法的計(jì)算結(jié)果相同。4. 東大公司為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模融資租入一臺(tái)機(jī)器，該機(jī)器的市價(jià)為288萬元，設(shè)備運(yùn)抵公司過程中支付運(yùn)費(fèi)以及保險(xiǎn)費(fèi)共計(jì)12萬元，租期為10年，租賃公司的融資成本為30萬元，租賃手續(xù)費(fèi)為20萬元。租賃公司要求的報(bào)酬率為12%。要求：（1）確定租金總額。 （2）如果租金每年年初等額支付，則每期租金為多少？ （3）如果租金每年年末等額支付，則每期租金為多少？

35、60;【正確答案】 （1）租金總額=288123020=350（萬元）（2）如果租金每年年初等額支付，則每期租金為：A=350÷（P/A，12%，9）1350÷（5.3282+1）=55.31（萬元）（3）如果租金每年年末等額支付，則每期租金為：A=350÷（P/A，12%，10）=350÷5.6502=61.94（萬元） 5. 某企業(yè)按（210，n40）的條件購入一批貨物，即企業(yè)如果在10日內(nèi)付款，可享受2的現(xiàn)金折扣；倘若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，貸款應(yīng)在40天內(nèi)付清。 要求：（1）計(jì)算企業(yè)放棄該項(xiàng)現(xiàn)金折扣的成本。（2）若另一家供應(yīng)商提出（120， n40）的信用條件，計(jì)算放棄折扣的成本。若企業(yè)準(zhǔn)備享受現(xiàn)金折扣，選擇哪一家供應(yīng)商有利；若企業(yè)準(zhǔn)備放棄現(xiàn)金折扣，選擇哪一家供應(yīng)商有利？【正確答案】 （1）企業(yè)放棄該項(xiàng)現(xiàn)金折扣的成本 2%/(1-2%)*360/(40-10)*100%=24.49%（2）企業(yè)放棄該項(xiàng)現(xiàn)金折扣的成本 1%/(1-1%)*360/(40-20)*100%=18.1