1、第一章 第一節(jié) 財(cái)務(wù)活動(dòng) 構(gòu)成 籌資 引起 財(cái)務(wù)內(nèi)容 投資 財(cái)務(wù)關(guān)系 資金營(yíng)運(yùn) 分配 各種關(guān)系帶的為去年新增加的內(nèi)容0109 第二節(jié)一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境：周期、發(fā)展水平、政策二、法律環(huán)境：企業(yè)組織形式、稅法三、金融環(huán)境（重點(diǎn)） 金融工具 金融市場(chǎng)（功能、要素、種類） 利率一般公式0109 第三節(jié)一、財(cái)務(wù)目標(biāo)主要觀點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)目標(biāo)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)利潤(rùn)最大化沒(méi)有考慮時(shí)間價(jià)值沒(méi)有反映利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致短期行為資本利潤(rùn)率或每股利潤(rùn)最大化企業(yè)價(jià)值最大化0109 所有者經(jīng)營(yíng)者二、目標(biāo)矛盾與協(xié)調(diào) 所有者債權(quán)人 第四節(jié)了解環(huán)節(jié)0109第二章 第一節(jié) 時(shí)間價(jià)值的計(jì)算（特別是現(xiàn)值計(jì)算）是財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)，以后許多章節(jié)

2、的計(jì)算問(wèn)題均與此有關(guān)。 關(guān)鍵是懂得運(yùn)用！一、終值和現(xiàn)值（一次性收付）復(fù)利終值系數(shù)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)：倒數(shù)0109二、年金 普通年金是基礎(chǔ) 注意：1.普通年金終值系數(shù)償債基金系數(shù)：倒數(shù)2.普通年金現(xiàn)值系數(shù)資本回收系數(shù)：倒數(shù)3.普通年金終值系數(shù) 即付年金終值系數(shù)，期數(shù)加1、系數(shù)減1；或（1+i）4.普通年金現(xiàn)值系數(shù) 即付年金現(xiàn)值系數(shù)，期數(shù)減1、系數(shù)加1；或（1+i）0109 遞延年金現(xiàn)值三種計(jì)算方法三、利用系數(shù)和內(nèi)插法求i和n 在投資決策中常用四、名義利率與實(shí)際利率 第二節(jié)一、風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素：風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故、風(fēng)險(xiǎn)損失二、風(fēng)險(xiǎn)的分類0109三、風(fēng)險(xiǎn)衡量 思路：期望值（E）中間值 標(biāo)準(zhǔn)離差E相同時(shí)用 標(biāo)

3、準(zhǔn)離差率E不相同時(shí)用 四、風(fēng)險(xiǎn)收益率 風(fēng)險(xiǎn)收益率、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)離差率的關(guān)系 五、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 規(guī)避、減少、轉(zhuǎn)移、接受0109第三章 第一節(jié)一、籌資動(dòng)機(jī)、分類、渠道與方式二、資金需要量預(yù)測(cè) 銷售額比率法：1.資產(chǎn)、負(fù)債占銷售額百分比(考慮有哪些項(xiàng)目受影響?)2.對(duì)外籌資需要量(考慮留利多少?) 資金習(xí)性預(yù)測(cè)法0109 y=a+bx1.高低點(diǎn)法求a、b2.回歸直線法求a、b 第二、三節(jié)一、各種籌資方式的種類二、歸納各種籌資方式優(yōu)缺點(diǎn) （可對(duì)比）0109三、普通股的特征、價(jià)值與價(jià)格（交易價(jià)格和發(fā)行價(jià)格）、價(jià)格指數(shù) 股東的權(quán)利四、發(fā)行優(yōu)先股的動(dòng)機(jī) 股東優(yōu)先的權(quán)利五、認(rèn)股權(quán)證 全部?jī)?nèi)容六、銀行借款01

4、09 補(bǔ)償性余額 名義利率 實(shí)際利率 貼現(xiàn)法七、發(fā)行債券 債券與股票的比較 債券的價(jià)格（計(jì)算重點(diǎn)）現(xiàn)值計(jì)算的運(yùn)用 債券贖回0109強(qiáng)制性贖回償債基金：公司 債券持有人贖回基金：債券持有人 公司通知贖回公司通知提前贖回：公司 債券持有人提前售回優(yōu)先權(quán)：債券持有人 公司選擇性贖回公司選擇提前贖回：公司 債券持有人提前售回選擇權(quán)：債券持有人 公司贖 回0109 可轉(zhuǎn)換債券八、融資租賃的租金 后付、先付年金的計(jì)算（知P、i、n求A）九、商業(yè)信用 放棄現(xiàn)金折扣的成本（計(jì)算）十、杠桿收購(gòu)籌資0109第四章 第一節(jié)一、資金成本作用 資金成本計(jì)算通用公式(股利以g增長(zhǎng)除外)二、資金成本計(jì)算%100籌資費(fèi)用籌資

5、數(shù)額每年的用資費(fèi)資金成本0109（一）個(gè)別資金成本 可用于比較不同的籌資方式，是計(jì)算加權(quán)平均資金成本的基礎(chǔ)。1.債券成本 利息有節(jié)稅作用2.銀行借款成本 手續(xù)費(fèi)低，可忽略3.優(yōu)先股成本4.普通股成本 股利沒(méi)有節(jié)稅作用 沒(méi)有固定到期日5.留存收益成本 沒(méi)有籌資費(fèi) 0109債券成本的計(jì)算普通股成本的計(jì)算1.股利折現(xiàn)模型（股票估價(jià)） 股利固定不變 股利以g增長(zhǎng)2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（與第五章內(nèi)容同） 3.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法0109（二）加權(quán)平均資金成本又稱綜合資金成本，在個(gè)別資金成本計(jì)算基礎(chǔ)上，以各種資金占全部資金的比重為權(quán)數(shù)加權(quán)平均。 權(quán)數(shù)確定：賬面價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值、目標(biāo)價(jià)值（三）邊際資金成本為投

6、資項(xiàng)目新籌資時(shí)考慮，實(shí)際上也是計(jì)算加權(quán)平均資金成本。0109 一般的解題思路：1.各種籌資方式的成本分界點(diǎn) 籌資總額分界點(diǎn)。2.整合籌資總額范圍，從0開始逐一往上找。（注意只要有一種籌資方式資金成本變化，加權(quán)平均成本都會(huì)發(fā)生變化。）3.計(jì)算每一范圍的加權(quán)平均資金成本。（小心留意個(gè)別資金成本的變化。）計(jì)算0109 第二節(jié)一、成本按成本習(xí)性分類 注意基本概念及每類成本的例子成 本固定成本約束性固定成本酌量性固定成本變動(dòng)成本混合成本半變動(dòng)成本半固定成本0109二、邊際貢獻(xiàn)和息稅前利潤(rùn)計(jì)算三、經(jīng)營(yíng)杠桿 杠桿支點(diǎn)：固定成本1.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（DOL） 是基期或某一銷售水平下的DOL，當(dāng)銷售收入(px)或產(chǎn)

7、銷業(yè)務(wù)量(x)變動(dòng)，息稅前利潤(rùn)(EBIT)將以DOL的倍數(shù)變動(dòng)。01092.經(jīng)營(yíng)杠桿與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 當(dāng)銷售量有多種可能結(jié)果，需要結(jié)合第二章關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)衡量的方法，計(jì)算最可能的DOL；也可計(jì)算EBIT的標(biāo)準(zhǔn)離差（率）。 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)與標(biāo)準(zhǔn)離差（率）結(jié)論一致。0109四、財(cái)務(wù)杠桿 杠桿支點(diǎn)：固定性財(cái)務(wù)支出（利息、優(yōu)先股股利或融資租賃租金）1.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) (DFL) 是基期或某一息稅前利潤(rùn)水平下的DFL ，當(dāng)息稅前利潤(rùn)(EBIT)變動(dòng)，普通股每股利潤(rùn)(EPS)將以DFL的倍數(shù)變動(dòng)。 有融資租賃租金、優(yōu)先股（分母有）和沒(méi)有融資租賃租金、優(yōu)先股的DFL計(jì)算01092.財(cái)務(wù)杠桿與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)杠桿可能產(chǎn)生好的效

8、果（當(dāng)資金利潤(rùn)率大于利息率） ；財(cái)務(wù)杠桿也可能產(chǎn)生壞的效果（當(dāng)資金利潤(rùn)率小于利息率）。 當(dāng)息稅前利潤(rùn)有多種可能結(jié)果，需要結(jié)合第二章關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)衡量的方法，計(jì)算最可能的DFL；也可計(jì)算EPS的標(biāo)準(zhǔn)離差（率）。 DFL與標(biāo)準(zhǔn)離差（率）結(jié)論一致 。0109五、復(fù)合杠桿 杠桿支點(diǎn)：固定經(jīng)營(yíng)成本、固定財(cái)務(wù)費(fèi)用 經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿的聯(lián)合作用 經(jīng)營(yíng)杠桿 財(cái)務(wù)杠桿 px（x） EBIT EPS1.復(fù)合杠桿系數(shù)（DCL） DCL=DOLDFL01092.復(fù)合杠桿與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 當(dāng)銷售量有多種可能結(jié)果，需要結(jié)合第二章關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)衡量的方法，計(jì)算最可能的DCL；也可計(jì)算EPS的標(biāo)準(zhǔn)離差（率）。DCL與標(biāo)準(zhǔn)離差（率）結(jié)論一致 。

9、0109 第三節(jié)一、資金結(jié)構(gòu)理論 凈收益理論、凈營(yíng)業(yè)收益理論、傳統(tǒng)折衷理論、MM理論、平衡理論、代理理論、等級(jí)籌資理論的基本觀點(diǎn)二、EBITEPS分析法 亦稱“每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)法”0109 一般解題思路：1.根據(jù)兩個(gè)籌資方案（如一個(gè)負(fù)債、一個(gè)股票）的條件列等式，等式兩邊是兩方案的EPS，未知數(shù)為EBIT。2.求出等式的未知數(shù)為EBIT，即籌資無(wú)差別點(diǎn)（EPS相等）的EBIT。3.將預(yù)期的EBIT與EBIT比較，當(dāng)EBIT EBIT ，選擇負(fù)債籌資；當(dāng)EBIT EBIT ，選擇股票籌資。4.在解EBIT時(shí)也可直接套P166的公式。0109三、比較資金成本法 實(shí)際上是計(jì)算個(gè)別資金成本 計(jì)算加權(quán)平均

10、資金成本 選擇成本低的方案 注意考慮市價(jià)四、公司價(jià)值分析法 最佳資金結(jié)構(gòu)公司總價(jià)值最高的資金結(jié)構(gòu)，公司資金成本（加權(quán)平均成本）也最低。0109 需要計(jì)算個(gè)別資金成本 計(jì)算加權(quán)平均成本。 普通股成本可采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算，并以此為折現(xiàn)率計(jì)算股票市場(chǎng)價(jià)值。 股票市場(chǎng)價(jià)值+債券市場(chǎng)價(jià)值=公司總價(jià)值五、資金結(jié)構(gòu)的調(diào)整 存量調(diào)整、增量調(diào)整、減量調(diào)整0109第五章 第一節(jié)1.投資的含義、特點(diǎn)與動(dòng)機(jī)2.投資與投機(jī)3.投資的分類 不同標(biāo)準(zhǔn)的分類、各種投資的特征0109 第二節(jié)一、投資風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因 、投資收益二、投資組合1.期望收益率2.組合的風(fēng)險(xiǎn)（兩項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成） 計(jì)算、評(píng)價(jià) 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 非系

11、統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的分散0109 第三節(jié)1.單項(xiàng)資產(chǎn)的系數(shù) =1，1，1說(shuō)明的問(wèn)題2.投資組合的系數(shù) 組合中單項(xiàng)資產(chǎn)系數(shù)的加權(quán)平均3.資本資產(chǎn)定價(jià)模型 投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率 組合系數(shù)推算 投資組合（或某資產(chǎn)）必要收益率 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件0109第六章一、幾個(gè)基本問(wèn)題 完整工業(yè)投資項(xiàng)目 新建項(xiàng)目1.投資項(xiàng)目 單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目 更新改造項(xiàng)目 2.項(xiàng)目計(jì)算期(n)=建設(shè)期(s)+生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期(p) 使用(折舊)年限 計(jì)算時(shí)間價(jià)值的期限 凈流量 (-) 凈流量(+) 01093.投資總額原始總投資建設(shè)期資本化利息流動(dòng)資金投資建設(shè)投資無(wú)形資產(chǎn)投資開辦費(fèi)投資固定資產(chǎn)投資不包括在現(xiàn)金流出量中固定資產(chǎn)原值4.

12、假設(shè)（P205）0109二、現(xiàn)金流量的內(nèi)容 現(xiàn)金流量包括：（1）現(xiàn)金流出量；（2）現(xiàn)金流入量；（3）凈現(xiàn)金流量（Net Cash Flow，NCF）。項(xiàng)目類型現(xiàn)金流入量?jī)?nèi)容現(xiàn)金流出量?jī)?nèi)容完整工業(yè)投資項(xiàng)目 營(yíng)業(yè)收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資金建設(shè)投資流動(dòng)資金投資經(jīng)營(yíng)成本、各種稅款單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目更新改造項(xiàng)目0109三、凈現(xiàn)金流量的估算 在實(shí)務(wù)中更重視按時(shí)間劃分凈現(xiàn)金流量：(1)建設(shè)期凈現(xiàn)金流量；(2)經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量。 注意：流動(dòng)資金投資=本年流動(dòng)資金需用額(即：流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債)-至上年末流動(dòng)資金占用額營(yíng)業(yè)收入指扣除折扣和折讓的凈額。經(jīng)營(yíng)成本是指付現(xiàn)成本，經(jīng)營(yíng)成本節(jié)約以負(fù)值計(jì)入流出量項(xiàng)目

13、。 經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊額-無(wú)形資產(chǎn)攤銷-開辦費(fèi)攤銷-財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出 估算時(shí)注意問(wèn)題（P211）0109項(xiàng)目類型建設(shè)期凈現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量完整工業(yè)投資項(xiàng)目 =建設(shè)投資 原始t=0，1，2，s 投資 =流動(dòng)資金投資 =稅后凈利+折舊額+攤銷額+利息費(fèi)用t=s+1,s+2, n-1 =稅后凈利+折舊額+攤銷額+利息費(fèi)用+回收額單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目 =固定資產(chǎn)投資t=0，1，2，s =新增稅后凈利+新增折舊額+新增利息t=s+1,s+2, n-1 =新增稅后凈利+新增折舊額+新增利息+凈殘值 建設(shè)期 不為0 建設(shè)期 為 0 =（該年發(fā)生的新的固定資產(chǎn)投資舊固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入） (6

14、.2.8) =固定資產(chǎn)提前報(bào)廢的凈損失抵減的所得稅 (6.2.9) =（該年發(fā)生的新的固定資產(chǎn)投資舊固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入） (6.2.8) =新增稅后凈利+新增折舊額 t=s+1,s+2, n-1 (6.2.11) =新增稅后凈利+新增折舊額+（新設(shè)備凈殘值舊設(shè)備凈殘值)(6.2.10)，即第一年多了報(bào)廢損失抵稅。其他同建設(shè)期不為0的一樣。tNCFsNCFtNCFnNCFtNCFtNCFnNCF更新改造項(xiàng)目0NCF0NCFsNCFtNCFnNCF0109更新改造項(xiàng)目 通常計(jì)算“差量?jī)衄F(xiàn)金流量”。 舊設(shè)備如果繼續(xù)使用，其計(jì)算年折舊的“原值”是更新時(shí)的變價(jià)凈收入，而非原賬面價(jià)值。 提前報(bào)廢凈損失可抵

15、稅，但如果是凈收益則需交稅。0109四、投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)1.分類2.掌握各評(píng)價(jià)指標(biāo)的概念、計(jì)算、決策標(biāo)準(zhǔn)、優(yōu)缺點(diǎn)。 重點(diǎn)：計(jì)算，尤其是凈現(xiàn)值。 凈現(xiàn)值(NPV)是時(shí)間價(jià)值計(jì)算的具體運(yùn)用，應(yīng)根據(jù)凈現(xiàn)金流量的情況計(jì)算復(fù)利現(xiàn)值或年金現(xiàn)值（一般是普通年金或遞延年金現(xiàn)值）。0109 凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)都需要用時(shí)間價(jià)值計(jì)算方法，兩者的關(guān)系： 獲利指數(shù)=1+凈現(xiàn)值率 內(nèi)部收益率實(shí)際上是時(shí)間價(jià)值計(jì)算中，知P、F、A、n，求i的問(wèn)題。 需要先用逐次測(cè)試逼近法，再用內(nèi)插法。01093.投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的運(yùn)用 （1）獨(dú)立方案 可行性條件：完全具備、基本具備、完全不具備、基本不具備（2）多個(gè)互斥方案 原始投資同：凈現(xiàn)

16、值法、凈現(xiàn)值率法，選大的。0109 原始投資不同：差額投資內(nèi)部收益率法、年等額凈回收額法（適合項(xiàng)目計(jì)算期不同的）。 項(xiàng)目計(jì)算期不同：計(jì)算期統(tǒng)一法（方案重復(fù)法、最短計(jì)算期法） （3）多方案組合排隊(duì) 充分利用資金的前提下，獲得盡可能多的凈現(xiàn)值。0109第七章一、證券及證券投資分類、證券投資的特點(diǎn)和目的二、效率市場(chǎng)假說(shuō)三、證券投資風(fēng)險(xiǎn)把系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)再細(xì)分四、證券投資程序0109五、證券投資收益率和證券估價(jià)1.短期（一年內(nèi)）的收益率不考慮時(shí)間價(jià)值 息票收益率（名義收益率） 本期收益率（直接收益率） 到期收益率、持有收益率 年收益兩部分：利息（股利）、買賣價(jià)差2.長(zhǎng)期證券收益率（到期或持有）和證

17、券估價(jià)都考慮時(shí)間價(jià)值。 時(shí)間價(jià)值計(jì)算的具體運(yùn)用。0109 報(bào)酬率是知道n、A、F、P求i 。 估價(jià)是知道i（市場(chǎng)利率或投資者要求的報(bào)酬率）、n、A、F求P。六、債券投資目的、優(yōu)缺點(diǎn) 可比較 股票投資目的、優(yōu)缺點(diǎn) （也可與籌資比）七、投資基金的組織與運(yùn)作 、種類及優(yōu)缺點(diǎn)八、投資基金的估價(jià)與收益率0109第八章 第一節(jié) 熟悉營(yíng)運(yùn)資金（即流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債）的特點(diǎn) 第二節(jié)一、現(xiàn)金持有動(dòng)機(jī)和成本 注意：影響各動(dòng)機(jī)現(xiàn)金余額的因素； 各種成本與持有量的關(guān)系0109二、最佳現(xiàn)金持有量 以相關(guān)總成本低為標(biāo)準(zhǔn)1.成本分析模式 只考慮持有機(jī)會(huì)成本和短缺成本，不考慮管理費(fèi)用和轉(zhuǎn)換成本2.存貨模式可與“存貨”一節(jié)比較

18、 假設(shè) 相關(guān)成本：持有機(jī)會(huì)成本、固定性轉(zhuǎn)換成本0109 相關(guān)總成本最低點(diǎn)： 持有機(jī)會(huì)成本=固定性轉(zhuǎn)換成本 第三節(jié)一、應(yīng)收賬款的功能與成本 機(jī)會(huì)成本二、信用政策1.信用標(biāo)準(zhǔn)“5C”01092.信用條件（信用期限、折扣期限、現(xiàn)金折扣率） 方案對(duì)比評(píng)價(jià)（有現(xiàn)金折扣的在賒銷額下扣除）3.收賬政策 方案對(duì)比評(píng)價(jià)（方法同2）三、應(yīng)收賬款日常管理 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率 第四節(jié)一、存貨的功能與成本0109 注意：各種成本與訂貨次數(shù)或儲(chǔ)存數(shù)額的關(guān)系 哪些屬于相關(guān)成本二、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型 經(jīng)濟(jì)批量是相關(guān)總成本最低的進(jìn)貨數(shù)量1.基本模型（可與“現(xiàn)金”一節(jié)比較） 假設(shè) 相關(guān)成本：進(jìn)貨費(fèi)用、儲(chǔ)存成本 相關(guān)總成本最低點(diǎn)：進(jìn)

19、貨費(fèi)用=儲(chǔ)存成本01092.實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式 相關(guān)成本：進(jìn)價(jià)成本、進(jìn)貨費(fèi)用、儲(chǔ)存成本 在基本模型基礎(chǔ)上再分析比較。 主要看基本模型計(jì)算的經(jīng)濟(jì)批量以后的：進(jìn)貨批量越小，相關(guān)總成本越低。3.允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨模式 在基本模型上擴(kuò)展 相關(guān)成本：進(jìn)貨費(fèi)用、儲(chǔ)存成本、缺貨成本0109三、存貨儲(chǔ)存期控制 本量利基本關(guān)系式1.批進(jìn)批出 本量利基本關(guān)系式靈活運(yùn)用：知道利潤(rùn)求保本（利潤(rùn)為0）或保利期，或反之求利潤(rùn)2.批進(jìn)零售 注意：平均實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)計(jì)算，其他與1同理四、存貨ABC分類及其管理要點(diǎn)RCRABCTC2）相關(guān)總成本（0109第九章一、確定利潤(rùn)分配政策應(yīng)考慮因素二、股利理論主要觀點(diǎn)三、剩

20、余股利政策 原理 固定股利政策 依據(jù) 固定股利比例政策 優(yōu)缺點(diǎn) 正常股利加額外股利政策 適用0109四、股利分配方案的確定1.選擇股利政策類型2.確定股利支付水平3.確定股利支付形式 現(xiàn)金股利基本條件 股票股利對(duì)公司資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益、股價(jià)的影響；優(yōu)點(diǎn)4.確定股利支付日期 依次經(jīng)過(guò)的幾個(gè)“日”0109五、股票分割 對(duì)資本結(jié)構(gòu)、股東權(quán)益、每股面值、每股收益、每股市價(jià)的也影響（可與股票股利比較） 主要作用六、股票回購(gòu)非常股利政策，不會(huì)產(chǎn)生未來(lái)派現(xiàn)壓力 回購(gòu)方式 回購(gòu)動(dòng)機(jī) 應(yīng)考慮的因素 回購(gòu)的負(fù)效應(yīng)0109第十章一、財(cái)務(wù)預(yù)算的功能二、區(qū)分幾個(gè)關(guān)于預(yù)算的概念 特種決策預(yù)算（專門決策預(yù)算） 全面預(yù)算

21、日常業(yè)務(wù)預(yù)算（經(jīng)營(yíng)預(yù)算） 財(cái)務(wù)預(yù)算（總預(yù)算，從價(jià)值 方面反映上兩個(gè)預(yù)算的結(jié)果）三、財(cái)務(wù)預(yù)算方法分類及其編制方法01091.分類2.編制方法彈性預(yù)算、零基預(yù)算四、現(xiàn)金預(yù)算編制 現(xiàn)金預(yù)算以日常業(yè)務(wù)預(yù)算和特種決策預(yù)算為基礎(chǔ) 現(xiàn)金預(yù)算包括的內(nèi)容 流程：0109銷售預(yù)算（注意增值稅、應(yīng)收賬款）生產(chǎn)預(yù)算（沒(méi)有從價(jià)值方面反映的）直接材料預(yù)算(包括需用量及采購(gòu)；注意期初、期末材料；增值稅、應(yīng)付賬款)直接人工（包括直接工資及應(yīng)付福利費(fèi)）預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算（注意變動(dòng)性制造費(fèi)用）產(chǎn)品成本預(yù)算（包括產(chǎn)品生產(chǎn)成本、銷售成本;以變動(dòng)成本法確定;注意期初、期末）應(yīng)交稅金及附加預(yù)算期末存貨（包括材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品）預(yù)算010

22、9 銷售費(fèi)用預(yù)算（類似制造費(fèi)用預(yù)算，注意各單位產(chǎn)品費(fèi)用分配額） 管理費(fèi)用預(yù)算 經(jīng)營(yíng)決策預(yù)算 投資決策預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算（要根據(jù)上述的數(shù)據(jù)編制）財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算五、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表編制要根據(jù)上述預(yù)算的數(shù)據(jù)編制0109第十一章一、財(cái)務(wù)控制的特征、原則及分類二、財(cái)務(wù)控制的要素與方式三、成本中心1.成本中心的含義、類型及特點(diǎn) 注意成本可控與不可控2.成本中心的考核指標(biāo) 注意：如果預(yù)算產(chǎn)量與實(shí)際產(chǎn)量不一致，要按彈性預(yù)算的方法調(diào)整，即用實(shí)際產(chǎn)量計(jì)算預(yù)算責(zé)任成本。0109四、利潤(rùn)中心1.利潤(rùn)中心的含義、類型2.利潤(rùn)中心的成本計(jì)算3.利潤(rùn)中心的考核指標(biāo) 不計(jì)算共同成本或不可控成本 計(jì)算共同成本或不可控成本 中心邊際貢獻(xiàn)總額 中心負(fù)責(zé)人可控利潤(rùn)總額 中心可控利潤(rùn)總額 公司利潤(rùn)總額0109五、投資中心1.投資中心的含義 最高層次的責(zé)任中心，一般是獨(dú)立法人，利潤(rùn)中心可是可不是，成本中心一般不是。 與利潤(rùn)中心的區(qū)別2.投資中心的考核指標(biāo) 投資利潤(rùn)率（凈資產(chǎn)利潤(rùn)率） 計(jì)