1、專業好文檔答：人民幣庫存現金盤點表被審計單位nl公司簽 名日 期審計項目名稱編制庫存現金盤點表編制人王學明2009年1月15日盤點截止日期2008年12月31日復核人楊 櫓2009年1月15日索引號查證核對記錄現金盤點記錄項 目行次金 額貨幣面額張數金 額一、盤點日賬面庫存現金余額11244.50100元9900.00加：盤點日入記賬收入22520.0050元15750.00減：盤點日入記賬支出3356.0010元20200.00盤點日賬面應庫存現金4=1+2-33408.505元50250.00二、盤點日庫存實存現金52208.502元4080.00加：白條抵現金61200.001元2020

2、.00盤點日實際庫存現金7=5+63408.505角105.00三、盤點日應存、實存差額8=4-70.002角102.00四、追溯至報表日賬面結存現金91981.321角151.50加：報表日至盤點日支出現金103431.82實盤合計2208.50減：報表日至盤點日收入現金115746.00盤點日期2009年1月15日五、報表日應存現金12=4+10-111094.32監盤點人王學明報表日實存現金13=7+10-111094.32出納人員許 麗報表日應存、實存現金差額14=12-130.00會計主管張 偉審計人員認為：盤點日賬面應庫存現金與盤點日實際庫存現金一致；報表日應存現金與報表日實存現金

3、一致，說明nl公司現金管理狀況良好。但nl公司存在現金支付不按現金管理制度辦理現金報銷手續，有2張支出手續不完備的付款憑證給予報銷，存在白條抵現的情況。審計意見：白條抵現應予以糾正，不予以報銷。三、 作品題1. 企業設置固定資產明細賬的目的是將全部固定資產的布局層次化地展現出來，描述出固定資產資源配置，起到了現場觀察的效果。為了實現該目的，首先應該從固定資產全程控制視角設置原始記錄憑證，主要包括固定資產交接單、固定資產報廢單、固定資產內部轉移單、固定資產折舊計提表、固定資產盤盈盤虧表等；其次應該從明細賬簿設置上體現出固定資產明細分布，主要包括固定資產目錄冊、固定資產卡片、固定資產臺賬等。請你結

4、合你單位實際情況設計一張完整的固定資產折舊計提表。單位名稱：日期：2010年2月28日 折舊方法：平均年限法 固定資產類編號名稱使用部門入帳日期單位數量原幣單價購進原值使用年限殘值率預計率殘值使用月份本月折舊累計折舊設計合計a8805.051500.2464589.20123456789001打印機002聯想電腦003冰箱004洗衣機005彩電006空調007汽車008空調009打印機aaaaaaaaa2006-2-282006-2-282006-2-282006-2-282006-2-282006-7-312007-1-312007-5-172007-5-17臺臺臺臺臺臺臺臺臺1211221

5、111690.005050.001790.001750.001180.002280.00-1990.001861.001690.0010100.001790.001750.002360.004560.00-1990.001861.0035333510535%5%5%5%5%5%5%5%5%84.50505.0089.5087.5118.00228.007500.0099.5093.05484848484843373333159.9272.201187.5031.5149.111605.507676.161700.501662.482242.003104.6043937.501039.83162

6、0.63萬科股份2008至2010年度財務報表分析償債能力分析萬科企業股份有限公司（以下簡稱萬科地產）原系經深圳市人民政府辦(1988)1509號文批準，于1988年11月1日在深圳現代企業有限公司基礎上改組設立的股份有限公司，原名為“深圳萬科企業股份有限公司”。1991年1月29日，本公司發行之a股在深圳證券交易所上市。1993年5月28日，本公司發行之b股在深圳證券交易所上市。1993年12月28日經深圳市工商行政管理局批準更名為“萬科企業股份有限公司”。本公司經營范圍為：興辦實業（具體項目另行申請）；國內商業的；物資供銷業（不含專營、專控、專賣商品）；進出口業務（按深經發審證字第113號

7、外貿企業審定證書規定辦理）；房地產開發。控股子公司主營業務包括房地產開發、物業管理、投資咨詢等。 償債能力：（debt-paying ability）企業的償債能力是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力。企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否生存和健康發展的關鍵。償債能力分析包括短期償債能力的分析和在期償債能力的分析兩個方面：短期償債能力，就是企業以流動資產償還流動負債的能力。它反映企業償付日常到期債務的實力、企業能否及時償付到期的流動負債，是反映企業財務狀況好壞的重要標志、財務人員必須十分重視短期債務的償還能力，維護企業的良好信譽；長期償債能力，指企業償還長期負債的能力，企業

8、的長期負債，包括長期借款、應付長期債券等。企業有無現金支付能力和償債能力是企業能否健康發展的關鍵。一、 基本情況：萬科企業股份有限公司成立于1984年5月，以房地產為核心業務，是中國大陸首批公開上市的企業之一，是目前中國最大的專業住宅開發企業。2011年12月31日，公司流動資產2826.466億元，非流動資產135.618億元，資產總額2962.084億元，2010年12月31日公司流動資產2055.207億元，非流動資產101.168億元，資產總額2156.375億元，至2003年12月31日止，公司總資產105.6億元，凈資產47.01億元。 1988年12月，公司公開向社會發行股票2,

9、800萬股，集資人民幣2,800萬元，資產及經營規模迅速擴大。1991年1月29日本公司之a股在深圳證券交易所掛牌交易。1991年6月，公司通過配售和定向發行新股2,836萬股，集資人民幣1.27億元，公司開始跨地域發展。1992年底，上海萬科城市花園項目正式啟動，大眾住宅項目的開發被確定為萬科的核心業務，萬科開始進行業務調整。1993年3月，本公司發行4,500萬股b股，該等股份于1993年5月28日在深圳證券交易所上市。b股募股資金45,135萬港元，主要投資于房地產開發，房地產核心業務進一步突顯。1997年6月，公司增資配股募集資金人民幣3.83億元，主要投資于深圳住宅開發，推動公司房地

10、產業務發展更上一個臺階。2000年初，公司增資配股募集資金人民幣6.25億元，公司實力進一步增強。公司于2001年將直接及間接持有的萬佳百貨股份有限公司72%的股份轉讓予中國華潤總公司及其附屬公司，成為專一的房地產公司。2002年6月，萬科發行可轉換公司債券，募集資金15億，進一步增強了發展房地產核心業務的資金實力。公司于1988年介入房地產領域，1992年正式確定大眾住宅開發為核心業務，截止2002年底已進入深圳、上海、北京、天津、沈陽、成都、武漢、南京、長春、南昌和佛山進行住宅開發，2003年萬科又先后進入鞍山、大連、中山、廣州、東莞，目前萬科業務已經擴展到16個大中城市憑借一貫的創新精神

11、及專業開發優勢，公司樹立了住宅品牌，并獲得良好的投資回報。二、 2008至2011年資產負責表報表日期2011年12月31日2010年12月31日2009年12月31日2008年12月31日流動資產貨幣資金34,239,500,000.00 37,816,900,000.00 23,001,900,000.00 19,978,300,000.00 結算備付金-拆出資金-交易性金融資產-740,471.00 -衍生金融資產-應收票據-應收賬款1,514,810,000.00 1,594,020,000.00 713,192,000.00 922,775,000.00 預付款項20,116,200

12、,000.00 17,838,000,000.00 8,736,320,000.00 3,160,520,000.00 應收保費-應收分保賬款-應收分保合同準備金-應收利息-應收股利-其他應收款18,440,600,000.00 14,938,300,000.00 7,785,810,000.00 3,496,100,000.00 應收出口退稅-應收補貼款-應收保證金-內部應收款-買入返售金融資產-存貨208,335,000,000.00 133,333,000,000.00 90,085,300,000.00 85,898,700,000.00 待攤費用-待處理流動資產損益-一年內到期的非流

13、動資產-其他流動資產-流動資產合計282,647,000,000.00 205,521,000,000.00 130,323,000,000.00 113,456,000,000.00 發放貸款及墊款-可供出售金融資產441,262,000.00 404,764,000.00 163,629,000.00 167,418,000.00 持有至到期投資-長期應收款-長期股權投資6,426,490,000.00 4,493,750,000.00 3,565,380,000.00 2,485,730,000.00 其他長期投資-投資性房地產1,126,110,000.00 129,176,000.0

14、0 228,143,000.00 198,395,000.00 固定資產原值2,121,190,000.00 1,674,410,000.00 1,744,120,000.00 1,622,000,000.00 累計折舊525,329,000.00 454,828,000.00 388,143,000.00 356,666,000.00 固定資產凈值1,595,860,000.00 1,219,580,000.00 1,355,980,000.00 1,265,330,000.00 固定資產減值準備-固定資產凈額1,595,860,000.00 1,219,580,000.00 1,355,9

15、80,000.00 1,265,330,000.00 在建工程705,553,000.00 764,282,000.00 593,208,000.00 188,587,000.00 工程物資-固定資產清理-生產性生物資產-公益性生物資產-油氣資產-無形資產435,474,000.00 373,952,000.00 81,966,300.00 -開發支出-商譽-長期待攤費用40,999,400.00 32,161,400.00 31,318,700.00 25,268,200.00 股權分置流通權-遞延所得稅資產2,326,240,000.00 1,643,160,000.00 1,265,65

16、0,000.00 1,449,480,000.00 其他非流動資產463,793,000.00 1,055,990,000.00 -非流動資產合計13,561,800,000.00 10,116,800,000.00 7,285,280,000.00 5,780,210,000.00 資產總計296,208,000,000.00 215,638,000,000.00 137,609,000,000.00 119,237,000,000.00 短期借款1,724,450,000.00 1,478,000,000.00 1,188,260,000.00 4,601,970,000.00 向中央銀行

17、借款-吸收存款及同業存放-拆入資金-交易性金融負債17,041,800.00 15,054,500.00 -1,694,880.00 衍生金融負債-應付票據31,250,000.00 -30,000,000.00 -應付賬款29,745,800,000.00 16,923,800,000.00 16,300,000,000.00 12,896,000,000.00 預收款項111,102,000,000.00 74,405,200,000.00 31,734,800,000.00 23,945,800,000.00 賣出回購金融資產款-應付手續費及傭金-應付職工薪酬1,690,350,000.

18、00 1,415,760,000.00 806,504,000.00 517,763,000.00 應交稅費4,078,620,000.00 3,165,480,000.00 1,176,880,000.00 (861,985,000.00)應付利息272,299,000.00 127,807,000.00 122,644,000.00 219,884,000.00 應付股利-其他應交款-應付保證金-內部應付款-其他應付款30,216,800,000.00 16,814,000,000.00 9,258,730,000.00 9,968,300,000.00 預提費用-預計流動負債-應付分保賬

19、款-保險合同準備金-代理買賣證券款-代理承銷證券款-國際票證結算-國內票證結算-遞延收益-應付短期債券-一年內到期的非流動負債21,845,800,000.00 15,305,700,000.00 7,440,410,000.00 13,264,400,000.00 其他流動負債-流動負債合計200,724,000,000.00 129,651,000,000.00 68,058,300,000.00 64,553,700,000.00 長期借款20,972,000,000.00 24,790,500,000.00 17,502,800,000.00 9,174,120,000.00 應付債券

20、5,850,400,000.00 5,821,140,000.00 5,793,740,000.00 5,768,020,000.00 長期應付款-專項應付款-預計非流動負債38,677,900.00 41,107,300.00 34,355,800.00 41,729,500.00 遞延所得稅負債778,906,000.00 738,993,000.00 802,464,000.00 867,798,000.00 其他非流動負債11,798,200.00 8,816,120.00 8,408,140.00 12,644,800.00 非流動負債合計27,651,700,000.00 31,4

21、00,600,000.00 24,141,800,000.00 15,864,300,000.00 負債合計228,376,000,000.00 161,051,000,000.00 92,200,000,000.00 80,418,000,000.00 實收資本(或股本)10,995,200,000.00 10,995,200,000.00 10,995,200,000.00 10,995,200,000.00 資本公積8,843,460,000.00 8,789,340,000.00 8,557,720,000.00 7,853,140,000.00 庫存股-專項儲備-盈余公積13,648

22、,700,000.00 10,587,700,000.00 8,737,840,000.00 6,581,980,000.00 一般風險準備-未確定的投資損失-未分配利潤18,934,600,000.00 13,470,300,000.00 8,808,400,000.00 6,184,280,000.00 擬分配現金股利-外幣報表折算差額545,776,000.00 390,132,000.00 276,721,000.00 277,308,000.00 歸屬于母公司股東權益合計52,967,800,000.00 44,232,700,000.00 37,375,900,000.00 31,

23、891,900,000.00 少數股東權益14,864,700,000.00 10,353,500,000.00 8,032,620,000.00 6,926,620,000.00 三、 償債能力分析（一）短期償債能力分析1.流動比率2008年年末流動性比率= 流動資產/流動負債=113,456,373,203.92/64,553,721,902.60 =1.762009年年末流動性比率= 流動資產/流動負債= 130,323,279,449.37/68,058,279,849.28=1.922010年年末流動性比率= 流動資產/流動負債=205521000000/129651000000=1

24、.59分析：萬科所在的房地產業08年的平均流動比率為1.84，說明與同類公司相比，萬科09年的流動比率明顯高于同行業比率，萬科存在的流動負債財務風險較少。同時，萬科09年的流動比率比08年大幅度提高，說明萬科在09年的財務風險有所下降,償債能力增強。但10年呈下降狀態，說明公司的短期償債能力下降了，企業的財務狀況不穩定。2.速動比率2008年年末速動比率=(流動資產-存貨）/流動負債=(113,456,373,203.92-85,898,696,524.95)/64,553,721,902.60 =0.432009年年末速動比率=(流動資產-存貨）/流動負債/流動負債=(130.323.279

25、.449.37-90,085,294,305.52)/68.058.279.849.28=0.59 2010年年末速動比率=(流動資產-存貨）/流動負債=（205521000000-333000000）/129651000000=0.56分析：萬科所在的房地產業08年的平均速動比率為0.57，可見萬科在09年的速動比率與同行業相當。同時，萬科在09年的速動比率比08年大有提高，說明萬科的財務風險有所下降，償債能力增強。10年，速動比率又稍有下降，說明受房地產市場調控影響，償債能力稍變弱。3、現金比率2008年的現金比率=(貨幣資金+交易性金融資產)/流動負債=19978285900/64553

26、721902=30.95%2009年的現金比率=(貨幣資金+交易性金融資產）/流動負債=23001900000+740471)/68058279849=33.8%2010年的現金比率=(貨幣資金+交易性金融資產)/流動負債=37816900000/129651000000=29.17%分析：從數據看，萬科的現金比率上升后下降，從08年的30.95上升到09年的33.8，說明企業的即刻變現能力增強，但10年又下降到29.17，說明萬科的存貨變現能力是制約短期償債能力的主要因素。（二）長期償債能力分析1.資產負債率2008年年末資產負債率= 負責總額/資產總額=80,418,030,239,89/

27、119,236,579,721.09=0.6742009年年末資產負債率=負責總額/資產總額=92,200,042,375,32/137,608,554,829,39 =0.6702010年年末資產負債率=負責總額/資產總額=161051000000/215638000000=0.747分析：萬科所在的房地產業08年的平均資產負債率為0.56，萬科近三年的資產負債率略高于同行業水平，說明萬科的資本結構較為合理，償還長期債務的能力較強，長期的財務風險較低。此外，09年的負債水平比08年略有下降，財務上趨向穩健。10年，資產負債率上升說明償債能力變弱。2.負債權益比2008年年末負債權益比=負債總

28、額/所有者權益總額=80,418,030,239,89/38,818,549,481.20 =2.072009年年末負債權益比=負債總額/所有者權益總額=92,200,042,375.32/45,408,512,454.07 =2.032010年年末負債權益比=負債總額/所有者權益總額=161051000000/5458620000=2.95分析：萬科所在的房地產業08年的平均負債權益比為1.10。分析得出的結論與資產負債率得出的結論一致,10年萬科的負債權益比大幅度升高，說明企業充分發揮了負債帶來的財務杠桿效應。3.利息保障倍數2008年年末利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用=(6,322,

29、285,626.03+657,253,346.42) /657,253,346.42=10.622009年年末利息保障倍數= 息稅前利潤/利息費用=(8,617,427,808.09+573,680.423.04) /573,680.423.04=16.022010年年末利息保障倍數= 息稅前利潤/利息費用=24.68分析：萬科所在的房地產業08年的平均利息保障倍數為3.23倍。可見，萬科近兩年的利息保障倍數明顯高于同行業水平，說明企業支付利息和履行債務契約的能力強，存在的財務風險較少。已獲利息倍數越大，說明償債能力越強，從上可知，已獲利息倍數呈上升趨勢，萬科的長期償債能力增強。四、 同行業（

30、雅居樂地產控股有限公司）償債能力分析（資料略）（一） 基本情況：雅居樂地產控股有限公司（股份代號：3383）是中國最具規模的開發商之一，在1992年開始涉足房地產，於2005年在香港聯合交易所主板上市，以房地產開發及經營為主，截至2011 年12 月31 日止年度，雅居樂地產控股有限公司及其附屬公司的營業額與毛利分別約人民幣229.45 億元和人民幣123.54億元，較2010年分別上升約11.8%和31.6%；年內凈利潤（不包括投資物業除稅后公允值收益）約人民幣51.61 億元，及凈利潤率（不包括投資物業除稅后公允值收益）約為22.5%，較2010年分別上升約28.4%及約2.9 個百分點。

31、于2011 年12 月31 日，集團持有現金及銀行結余總額約人民幣73.28 億元；未支取的借貸額度約人民幣18.14 億元。（二）2008年至2011年現金流量表合現金流量表-全年2011/122010/122009/122008/12經營活動之現金流量1,195,482835,7814,572,033-865,665投資回報及融資費用之現金流量-3,096,285-1,312,777-934,313-2,059,949 已收利息122,44284,72253,94977,842 已付利息-1,409,610-1,164,601-608,853-737,108 已收股息0000 已付股息-1

32、,809,117-232,898-379,409-1,400,683 其他0000退回/(已繳)稅項-3,296,523-2,305,061-1,035,125-1,019,365投資活動之現金流量-998,202-362,364-3,788,7342,872,353 增添固定資產-1,308,448-674,280-2,393,524-166,378 出售固定資產0000 投資增加0-68,037-9,600267,386 投資減少430,438386,02102,771,336 與關聯人士之現金流量001419 其他-120,192-6,068-1,385,7510融資活動前之現金流量-6

33、,195,528-3,144,421-1,186,139-1,072,626融資活動之現金流量4,550,4465,385,8412,515,1931,611,652 新增貸款8,555,3967,713,2564,931,0383,133,432 償還貸款-7,199,769-2,475,419-4,884,009-1,356,250 定息/債項工具融資3,199,8754,343,8101,948,6330 償還定息/債項工具0-2,916,19200 股本融資0000 與關聯人士之現金流量131,449-477,554859,478-362 其他-136,505-802,060-339,

34、947-165,168現金及等同現金之增加/(減少)-1,645,0822,241,4201,329,054539,026年初之現金及現金等同項目6,481,6634,372,1553,044,2922,582,513外匯兌換率變動之影響/(其他)-152,867-131,912-1,191-77,247年終之現金及現金等同項目4,683,7146,481,6634,372,1553,044,292（三）2008年至2011年資產負債表綜合資產負債表-全年2011/122010/122009/122008/12固定資產25,141,87915,209,43210,733,7037,228,01

35、5投資204,762000流動資產56,136,19352,839,73931,219,79727,591,326其他資產295,3881,829,1622,224,682158,436總資產81,778,22269,878,33344,178,18234,977,777長期債項15,231,95215,495,7699,851,4346,559,055其他長期負債1,549,5742,047,5871,008,8631,023,414流動負債41,239,85331,999,81818,244,70613,600,682股本3,658,5423,795,0474,597,107383,358

36、儲備18,015,99114,886,0359,464,64812,532,593股東權益21,674,53318,681,08214,061,75512,915,951貨幣人民幣人民幣人民幣人民幣單位000000000000主要項目2011/122010/122009/122008/12存貨35,929,41429,002,2449,498,38816,253,584現金及銀行結存7,327,84210,680,6256,127,6915,252,463短期債項7,659,7105,262,2512,228,8303,509,518總債項22,891,66220,758,02012,080,

37、26410,068,573（四）2008年至2011年財務比率財務比率-全年業績2011/122010/122009/122008/12流動比率(倍)1.361.651.712.03速動比率(倍)0.490.741.190.83長期債項/股東權益(%)70.2882.9570.0650.78總債項/股東權益(%)105.62111.1285.9177.95總債項/資本運用(%)56.4754.8046.5847.10股東權益回報率(%)18.9431.9913.2642.33資本運用回報率(%)10.1315.787.1925.57總資產回報率(%)5.028.554.2215.63經營利潤率

38、(%)46.5552.4627.9171.08稅前利潤率(%)50.6653.7727.4871.08邊際利潤率(%)17.8929.1213.9958.62存貨周轉率(倍)0.640.711.400.57派息比率(%)23.4414.4330.1920.06財政年度周最高價14.24012.82013.60014.220財政年度周最低價4.1607.4002.2001.780財政年度最高市盈率(倍)9.766.3623.068.60五、總結（一）流動比率是流動資產與流動負債的比率、它表明企業每一元流動負債有多少流動資產作為償還的保證，反映企業用可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的

39、能力。一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，債權人的權益越有保證，流動比率高，不僅反映企業擁有的營運資金多，可用以抵償債務，而且表明企業可以變現的資產數額大，債權人遭受損失的風險小。按照西方企業的長期經驗，一段認為2：l的比例比較適宜它表明企業財務狀況穩定可靠，除了滿足日常生產經營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到鎮短期供務。如果比例過低，則表示企業可能捉襟見肘，難以如期償還債務。但是，流動比率也不能過高，過商則表明企業流動資產占用較多，會影響資金的使用效率和企業的獲利能力。流動比率過高，還可能是由于應收帳款占用過多，在產品、產成品呆滯、積壓的結果。因此，分析流動比率還需注意

40、流動資產的結構、流動資產的周轉情況、流動負債的數量與結構等情況。根據萬科與雅居樂2008年流動比率表明與同類公司相對，均明顯高于同行業比率，存在的流動負債財務風險較少。相對2009年萬科比雅居樂樂高0.21，2010年萬科流動比率有所下降低于2009年并低于雅居樂同年的流動比率，表明萬科企業的財務狀況不穩定。（二）流動負債是計算流動比率的因素之一，其數額和結構都會影響到對流動資產的需要程度。因此，分析流動比率時，應對不同性質的流動負債分別加以考察，以利于合理安排。 流動負債是指企業在一年內或者超過一年的一個營業周期內應當償還的債務，包括短期借款、應付票據、應付帳款、應付工資、應付利潤、應繳稅金

41、、其他應付款、預提費用等。這些短期負債項目，有的是因為短期借入和商業信用而形成的，有的則是因為結算程序的原因而形成的、作為借入資金，企業要按期還本付息，商業信用也必須按期償付，這些都是首先要用易于變現的流動資產來保證償還的。至于由于法定結算程序的原因，使得一部分應付款形成在先，支付在后，而占用其他單位或個人的資金，也必須遵守結算紀律，按規定要求支付，否則也會影響企業的信譽。（三）速動比率是企業速動資產與流動負債的比率。速動資產包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收帳款、其他應收款項等流動資產。存貨、預付帳款、待攤費用等則不應計入。這一比率用以衡量企業流動資產中可以立即用于償付流動負債的財力。計

42、算速動資產時，所以要扣除存貨，是因為存貨是流動資產中變現較慢的部分，它通常要經過產品的售出和帳款的收回兩個過程才能變為現金，存貨中還可能包括不適銷對路從而難以變現的產品。 速度比率可用作流動比率的輔助指標。有時企業流動比率雖然較高，但流動資產中易于變現、可用于立即支付的資產很少，則企業的短期償債能力仍然較差。因此，速動比率能更準確地反映企業的短期償債能力。根據經驗，一般認為速動比率l：l較為合適。它表明企業的每一元短期負債，都有一元易于變現的資產作為抵償。如果速動比率過低，說明企業的償債能力存在問題；但如速動比率過高，則又說明企業因擁有過多的貨幣性資產，而可能失去一些有利的投資和獲利機會。 （

43、四）現金比率是企業現金類資產與流動負債的比率。現金類資產包括企業所擁有的貨幣資金和持有的有價證券（指易于變為現金的有價證券）。它是速動資產扣除應收帳款后的余額。由于應收帳款存在著發生壞帳損失的可能，某些到期的帳款也不一定能按時收回，因此，速動資產扣除應收帳款后計算出來的金額，最能反映企業直接償付流動負債的能力。現金比率雖然能反映企業的直接支付能力，但在一般情況下，企業不可能、也無必要保留過多的現金類資產。如果這一比率過高、就意味著企業所籌集的流動負債未能得到合理的運用，而經常以獲利能力低的現金類資產保持著。（五）負債比率又稱資產負債率是企業負債總額對資產總額的比率。它表明企業資產總額中，債權人

44、提供資金所占的比重，以及企業資產對債權人權益的保障程度。這一比率越小，表明企業的長期償債能力越強。負債比率也表示企業對債權人資金的利用程度。如果此項比率較大，從企業所有者來說。利用較少的只有資本投資，形成較多的生產經營用資產，不僅擴大了生產經營規模，而且在經營狀況良好的情況下，還可以利用財務杠桿的原理，得到較多的投資利潤。但如果這一比率過大，則表明企業的債務負擔重，企業的資金實力不強，遇有風吹草動，企業的債務能力就缺乏保證，對債權人不利。企業資產負債率過高，債權人的權益就有風險，一旦資產負債率超過1.則說明企業資不抵債，有瀕臨倒閉的危險，債權人將受損失。（六）股東權益比率和權益總資產率，股東權

45、益比率是所有者權益同資產總額的比率。該比率反映企業資產中有多少是所有者投入的。 股東股益比率與負債比率之和按同口徑計算應等于1。股東權益比率越大，負債比率就越小企業的財務風險也就越少。股東權益比宰是從另一個側面來反映企業長期財務狀況和長期償債能力的。（七）負債與股東權益比率是負債總額與所有者權益之間的比率。它反映企業投資者權益對債權人權益的保障程度。這一比率越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小。在這種情況下。債權入就愿意向企業增加借款。（八）利息保障倍數又稱已獲利息倍數，是指企業生產經營所獲得的息說前利潤與利息費用的比率。它是衡量企業償付負債利息能力的指標

46、。企業生產經營所獲得的息稅前利潤對于利息費用的倍數越多，說明企業支付利息費用的能力越強。因此，債權人要分析利息保障倍數指標，來衡量債權的安全程度。一、償債能力指標萬科股份2008-2010年度償債能力指標表 表11償債能力指標2008年2009年2010年營運資本（億元）758.56758.56758.56流動比率1.761.911.59速動比率0.430.590.56產權比率207.16203.05295.04現金比率0.310.340.29資產負債率（%）67.446774.69利息費用保障倍數10.6216.0224.68二、償債能力主要競爭者及同業比較1、2008年度償債能力比較。萬科股份及同業2008年度償債能力指標比較表 表21償債能力指標萬科地產排名行業均值行業最高行業最低營運資本（億元）758.56192.4758.561.35流動比率1.76122247.851.28速動比率043100471.51008產權比率207.169180.28313.1346.84現金比率0316028086001資產負債率（%）67.44960.6579.7931.9利息費用保障倍數10.621092.871037.