1、1第二章第二章 資產負債表分析資產負債表分析 第一節第一節 資產負債表分析概述資產負債表分析概述第二節第二節 資產負債表橫向分析資產負債表橫向分析第三節第三節 資產負債表縱向分析資產負債表縱向分析第四節第四節 資產負債表具體項目分析資產負債表具體項目分析2第一節第一節 資產負債表分析概述資產負債表分析概述一、資產負債表的結構一、資產負債表的結構 資產負債表是反映企業在某一資產負債表是反映企業在某一特定日期特定日期（會計（會計報告期末）的財務狀況的報表，它反映一個企業的報告期末）的財務狀況的報表，它反映一個企業的基本財務狀況，也稱為財務狀況表。基本財務狀況，也稱為財務狀況表。 資產負債表是以資產

2、負債表是以“資產負債所有者權益資產負債所有者權益”這一會計恒等式為編制理論基礎的。因此，資產負這一會計恒等式為編制理論基礎的。因此，資產負債表將企業的資產以及負債和所有者權益按照會計債表將企業的資產以及負債和所有者權益按照會計恒等式分為左右兩方：左方反映企業的資產情況；恒等式分為左右兩方：左方反映企業的資產情況；右方反映企業的負債和所有者權益情況；左方的資右方反映企業的負債和所有者權益情況；左方的資產總額恒等于右方的負債總額和所有者權益總額之產總額恒等于右方的負債總額和所有者權益總額之和。和。3 資產負債表分析的目的，就在于了解資產負債表分析的目的，就在于了解企業會計對企業財務狀況的反映程度，

3、所企業會計對企業財務狀況的反映程度，所提供會計信息的質量，據此對企業資產和提供會計信息的質量，據此對企業資產和權益的變動情況以及企業財務狀況做出恰權益的變動情況以及企業財務狀況做出恰當的評價。當的評價。二、資產負債表分析的目的二、資產負債表分析的目的4作用作用1.1.了解企業資產總量及其了解企業資產總量及其結構、負債總額及其結結構、負債總額及其結構、所有者權益總額及構、所有者權益總額及其結構；其結構；2.2.評估企業資產的流動性；評估企業資產的流動性；3.3.查明企業的償債能力；查明企業的償債能力；4.4.預測企業的財務趨勢；預測企業的財務趨勢；5.5.評價企業的財務風險。評價企業的財務風險。

4、5三、資產負債表分析的內容三、資產負債表分析的內容資產負債表分析主要包括以下內容：資產負債表分析主要包括以下內容：資產負債表橫向分析資產負債表橫向分析資產負債表縱向分析資產負債表縱向分析1. 資產負債表具體項目分析資產負債表具體項目分析 6（一）資產負債表橫向分析（一）資產負債表橫向分析 1. 1.將資產負債表中的本將資產負債表中的本年年末數與年初年年末數與年初數（即上年年末數）比較，分析企業資產、數（即上年年末數）比較，分析企業資產、負債和所有者權益在年度內的增減變化情況；負債和所有者權益在年度內的增減變化情況； 2.2.將資產負債表中的將資產負債表中的本年年末數本年年末數與以前與以前多個年

5、度資產負債表中的多個年度資產負債表中的年末數年末數比較，分析比較，分析企業資產、負債和所有者權益的變動趨勢；企業資產、負債和所有者權益的變動趨勢； 3.3.將資產負債表中的將資產負債表中的本年年末數本年年末數及本年及本年變動數變動數，與同行業同類企業同期的相關數據，與同行業同類企業同期的相關數據進行比較，分析了解企業的特點、發現企業進行比較，分析了解企業的特點、發現企業管理上的差距。管理上的差距。7注意注意 資產負債表橫向分析除了要計算某項目資產負債表橫向分析除了要計算某項目的變動額和變動率外，還應計算出該項目變的變動額和變動率外，還應計算出該項目變動對總資產或負債和所有者權益總額的影響動對總

6、資產或負債和所有者權益總額的影響程度。計算公式為：程度。計算公式為：某某項項目目變變動動對對總總資資產產（負負債債和和所所有有者者權權益益總總額額）的的影影響響% % = =某某項項目目的的變變動動額額基基期期總總資資產產（負負債債和和所所有有者者權權益益總總額額） 1 10 00 0% % 8（二）資產負債表縱向分析（二）資產負債表縱向分析 資產負債表縱向分析主要包括企業資產負債表縱向分析主要包括企業資產結資產結構構（組合）分析和（組合）分析和資本資本（負債和所有者權益）（負債和所有者權益）結構分析。結構分析。 通過資產結構（組合）分析，可以了通過資產結構（組合）分析，可以了解企業資源的配置

7、及其變動情況，分析企業解企業資源的配置及其變動情況，分析企業資源配置的合理性；資源配置的合理性； 通過資本結構分析，可以了解企業資通過資本結構分析，可以了解企業資金來源的渠道和籌資方式及其變動情況，分金來源的渠道和籌資方式及其變動情況，分析企業財務結構的穩定性。析企業財務結構的穩定性。9（三）資產負債表具體項目的分析（三）資產負債表具體項目的分析 資產負債表具體項目的分析是在橫向分資產負債表具體項目的分析是在橫向分析和縱向分析基礎上，運用比較分析法、結析和縱向分析基礎上，運用比較分析法、結構分析法等對表中資產、負債和所有者權益構分析法等對表中資產、負債和所有者權益的各具體組成項目進行進一步分析

8、，查明各的各具體組成項目進行進一步分析，查明各具體項目的存在狀況。具體項目的存在狀況。10第二節第二節 資產負債表橫向分析資產負債表橫向分析 將資產負債表中的本年年末數與年初數（即將資產負債表中的本年年末數與年初數（即上年年末數）比較，分析企業資產、負債和上年年末數）比較，分析企業資產、負債和所有者權益在年度內的增減變化情況；所有者權益在年度內的增減變化情況；將資產負債表中的本年年末數與以前多個年將資產負債表中的本年年末數與以前多個年度資產負債表中的年末數比較，分析企業資度資產負債表中的年末數比較，分析企業資產、負債和所有者權益的變動趨勢；產、負債和所有者權益的變動趨勢；將資產負債表中的本年年

9、末數及本年變動數，將資產負債表中的本年年末數及本年變動數，與同行業同類企業同期的相關數據進行比較，與同行業同類企業同期的相關數據進行比較，分析了解企業的特點、發現企業管理上的差分析了解企業的特點、發現企業管理上的差距。距。11一、資產負債表水平分析表的編制一、資產負債表水平分析表的編制 資產負債表橫向分析的依據是資產負債資產負債表橫向分析的依據是資產負債表，通過采用水平分析法，將資產負債表的表，通過采用水平分析法，將資產負債表的實際數與選定的標準進行比較，編制出資產實際數與選定的標準進行比較，編制出資產負債表水平分析表，在此基礎上進行分析評負債表水平分析表，在此基礎上進行分析評價。價。 資產負

10、債表橫向分析，應當注意觀察各資產負債表橫向分析，應當注意觀察各項目重要的或者異常的變化，并對這些變化項目重要的或者異常的變化，并對這些變化作進一步分析，找出變化的原因，確定這種作進一步分析，找出變化的原因，確定這種變化對企業生產經營活動的影響程度。變化對企業生產經營活動的影響程度。【案例【案例2-1】資產負債表資產、負債及所有】資產負債表資產、負債及所有者權益項目橫向分析（見教材者權益項目橫向分析（見教材P33-36）12二、資產負債表變動情況的分析評價二、資產負債表變動情況的分析評價 企業通過舉債，或吸收投資人投資來滿企業通過舉債，或吸收投資人投資來滿足對企業資產的資金融通，從而產生了債權足

11、對企業資產的資金融通，從而產生了債權人、投資人對企業資產的兩種不同要求權，人、投資人對企業資產的兩種不同要求權，即權益。即權益。 資產、權益分別列示在資產負債表左右資產、權益分別列示在資產負債表左右兩方，反映出企業的基本財務狀況，對資產兩方，反映出企業的基本財務狀況，對資產負債表變動情況的分析評價也應當從這兩大負債表變動情況的分析評價也應當從這兩大方面進行。方面進行。 13分析總資產規模的變動狀況以及各類、各分析總資產規模的變動狀況以及各類、各項資產的變動狀況，揭示出資產變動的主項資產的變動狀況，揭示出資產變動的主要方面要方面, ,從總體上了解企業經過一定時期從總體上了解企業經過一定時期經營后

12、資產的變動情況。經營后資產的變動情況。發現變動幅度較大或對總資產變動影響較發現變動幅度較大或對總資產變動影響較大的重點類別和重點項目。大的重點類別和重點項目。 （一）從投資或資產角度進行分析評價（一）從投資或資產角度進行分析評價143.要注意分析資產變動的合理性與效率性。要注意分析資產變動的合理性與效率性。4.注意考察資產規模變動與所有者權益總額注意考察資產規模變動與所有者權益總額變動的適應程度，進而評價企業財務結構變動的適應程度，進而評價企業財務結構的穩定性和安全性。的穩定性和安全性。5.注意分析會計政策變動的影響。注意分析會計政策變動的影響。（一）從投資或資產角度進行分析評價（一）從投資或

13、資產角度進行分析評價15分析權益總額的變動狀況以及各類、各項分析權益總額的變動狀況以及各類、各項籌資的變動狀況，揭示出權益總額變動的籌資的變動狀況，揭示出權益總額變動的主要方面主要方面, ,從總體上了解企業經過一定時從總體上了解企業經過一定時期經營后權益總額的變動情況。期經營后權益總額的變動情況。發現變動幅度較大或對權益總額變動影響發現變動幅度較大或對權益總額變動影響較大的重點類別和重點項目，為進一步分較大的重點類別和重點項目，為進一步分析指出方向。析指出方向。1.1. 注意分析評價表外業務的影響。注意分析評價表外業務的影響。 （二）從籌資或權益角度進行分析評價（二）從籌資或權益角度進行分析評

14、價16三、資產變動的合理性與效率性分析評價三、資產變動的合理性與效率性分析評價1.1.對總資產變動情況進行分析，不僅要考察其對總資產變動情況進行分析，不僅要考察其增減變動額和變動幅度，還要對其變動的合增減變動額和變動幅度，還要對其變動的合理性與效率性進行分析。特別是企業經營者理性與效率性進行分析。特別是企業經營者進行分析時，更要注意到這一點。進行分析時，更要注意到這一點。 2.2.對資產變動合理性與效率性的分析評價，可對資產變動合理性與效率性的分析評價，可借助企業產值、營業收入、利潤和經營活動借助企業產值、營業收入、利潤和經營活動現金凈流量等指標。現金凈流量等指標。 3.3.通過資產變動與產值

15、變動、營業收入變動、通過資產變動與產值變動、營業收入變動、利潤變動及經營活動現金凈流量變動的比較，利潤變動及經營活動現金凈流量變動的比較，對資產變動的合理性與效率性作出評價。對資產變動的合理性與效率性作出評價。17四、資產負債表變動原因的分析評價四、資產負債表變動原因的分析評價 前面所做的分析，僅限于某項目本身變前面所做的分析，僅限于某項目本身變動，以及該項目變動對資產負債表中資產、動，以及該項目變動對資產負債表中資產、權益總額影響的分析，是同類項目相互關系權益總額影響的分析，是同類項目相互關系的一種分析。的一種分析。 這種分析著重說明發生了哪些變化，還這種分析著重說明發生了哪些變化，還不能解

16、釋資產負債表變動的深層次原因。不能解釋資產負債表變動的深層次原因。 如果從資產負債表左右兩方的對應關系如果從資產負債表左右兩方的對應關系方面進行分析，對資產負債表變動原因的解方面進行分析，對資產負債表變動原因的解釋則更具說服力。概括起來，引起資產負債釋則更具說服力。概括起來，引起資產負債表發生變動的原因可歸納為以下幾種類型。表發生變動的原因可歸納為以下幾種類型。 18 負債變動型是指在其他權益項目不變負債變動型是指在其他權益項目不變時，由于負債變動引起資產發生變動。其時，由于負債變動引起資產發生變動。其典型形式見表典型形式見表2-12-1。表表2-1 2-1 負債變動型負債變動型 單位：萬元單

17、位：萬元資資 產產期期 初初 期末期末負債及股東權益負債及股東權益期期 初初 期末期末流動資產流動資產固定資產固定資產負債負債股本股本盈余公積盈余公積未分配利潤未分配利潤500500300300100100100100700700300300100100100100總計總計1000100012001200 總計總計1000100012001200（一）負債變動型（一）負債變動型19 追加投資變動型是指在其他權益項目追加投資變動型是指在其他權益項目不變時，由于投資人追加投資或收回投資不變時，由于投資人追加投資或收回投資引起資產發生變動。其典型形式見表引起資產發生變動。其典型形式見表2-22-2。

18、表表2-2 2-2 追加投資變動型追加投資變動型 單位：萬元單位：萬元資資 產產期期 初初 期末期末負債及股東權益負債及股東權益期期 初初 期末期末流動資產流動資產固定資產固定資產負債負債股本股本盈余公積盈余公積未分配利潤未分配利潤500500300300100100100100500500500500100100100100總總 計計1000100012001200總總 計計1000100012001200（二）追加投資變動型（二）追加投資變動型20 經營變動型是指在其他權益項目不變經營變動型是指在其他權益項目不變時，由于企業經營原因引起資產發生變動。時，由于企業經營原因引起資產發生變動。其

19、典型形式見表其典型形式見表2-32-3。表表2-3 2-3 經營變動型經營變動型 單位：萬元單位：萬元資資 產產期期 初初 期末期末負債及股東權益負債及股東權益期期 初初 期末期末流動資產流動資產固定資產固定資產負債負債股本股本盈余公積盈余公積未分配利潤未分配利潤500500300300100100100100500500300300300300100100總總 計計1000100012001200總總 計計1000100012001200（三）經營變動型（三）經營變動型21 股利分配變動型是指在其他權益項目股利分配變動型是指在其他權益項目不變時，由于股利分配原因引起資產發生不變時，由于股利分

20、配原因引起資產發生變動。其典型形式見表變動。其典型形式見表2-42-4。表表2-4 2-4 股利分配變動型股利分配變動型 單位：萬元單位：萬元資資 產產期期 初初 期末期末負債及股東權益負債及股東權益期期 初初 期末期末流動資產流動資產固定資產固定資產負債負債股本股本盈余公積盈余公積未分配利潤未分配利潤500500300300100100100100500500300300100100300300總總 計計1000100012001200總總 計計1000100012001200（四）股利分配變動型（四）股利分配變動型22第三節第三節 資產負債表縱向分析資產負債表縱向分析1.1.資產負債表縱向

21、分析表的編制資產負債表縱向分析表的編制2.2.資產負債表結構變動情況的分析評價資產負債表結構變動情況的分析評價3.3.資產結構、負債結構和股東權益結構的具體分析資產結構、負債結構和股東權益結構的具體分析評價評價4.4.資產結構與資本結構適應程度的分析評價資產結構與資本結構適應程度的分析評價23一、資產負債表縱向分析表的編制一、資產負債表縱向分析表的編制 資產負債表結構反映出資產負債表各項資產負債表結構反映出資產負債表各項目的相互關系及各項目所占的比重。目的相互關系及各項目所占的比重。 資產負債表縱向分析是通過計算資產負資產負債表縱向分析是通過計算資產負債表中各項目占總資產或權益總額的比重，債表

22、中各項目占總資產或權益總額的比重，分析評價企業資產結構和權益結構變動的合分析評價企業資產結構和權益結構變動的合理程度。理程度。 資產負債表縱向分析也稱垂直分析法。資產負債表縱向分析也稱垂直分析法。24資產負債表垂直分析可以從靜態角度和動資產負債表垂直分析可以從靜態角度和動態角度兩方面進行。態角度兩方面進行。 1.1.從靜態角度分析就是以本期資產負債從靜態角度分析就是以本期資產負債表為分析對象，分析評價其實際構成情況。表為分析對象，分析評價其實際構成情況。 2.2.從動態角度分析就是將資產負債表的從動態角度分析就是將資產負債表的本期實際構成與選定的標準進行對比分析，本期實際構成與選定的標準進行對

23、比分析，對比的標準可以是上期實際數、預算數和對比的標準可以是上期實際數、預算數和同行業的平均數或可比企業的實際數。同行業的平均數或可比企業的實際數。 3.3.對比標準的選擇視分析目的而定。對比標準的選擇視分析目的而定。垂直分析的基本方法垂直分析的基本方法25（一）資產結構（組合）分析（一）資產結構（組合）分析 企業資產結構（組合），是指流動資產和非企業資產結構（組合），是指流動資產和非流動資產在總資產中的比重。資產是企業擁有或流動資產在總資產中的比重。資產是企業擁有或者控制的經濟資源，資產結構（組合）問題也就者控制的經濟資源，資產結構（組合）問題也就是資源配置問題是資源配置問題 。【案例【案例

24、2-3】資產結構（組合）分析】資產結構（組合）分析 (見教材見教材P40-42)26（二）資本結構分析（二）資本結構分析 資本結構是指債務資本和權益資本的構資本結構是指債務資本和權益資本的構成及比例關系，在資本結構管理中，一般只成及比例關系，在資本結構管理中，一般只指長期債務資本和權益資本的構成及比例關指長期債務資本和權益資本的構成及比例關系。本節資本結構的分析，是指全部債務資系。本節資本結構的分析，是指全部債務資本和權益資本的構成及比例關系。本和權益資本的構成及比例關系。【案例【案例2-4】資本結構分析】資本結構分析(見教材見教材P43-445)27二、資產負債表結構變動情況的分析評價二、資

25、產負債表結構變動情況的分析評價 資產負債表結構變動情況的分析評價可從資產負債表結構變動情況的分析評價可從資資產結構產結構的分析評價和的分析評價和資本結構資本結構的分析評價兩大方的分析評價兩大方面進行。面進行。28企業資產結構分析評價的思路是：企業資產結構分析評價的思路是：從靜態角度觀察企業資產的配置情況，分析時從靜態角度觀察企業資產的配置情況，分析時可通過與行業的平均水平或可比企業資產結構可通過與行業的平均水平或可比企業資產結構的比較，對企業資產的流動性和資產風險做出的比較，對企業資產的流動性和資產風險做出判斷，進而對企業資產結構的合理性做出評價。判斷，進而對企業資產結構的合理性做出評價。1.

26、 從動態角度分析企業資產結構的變動情況，對從動態角度分析企業資產結構的變動情況，對企業資產結構的穩定性做出評價，進而對企業企業資產結構的穩定性做出評價，進而對企業資產結構的調整情況做出評價。資產結構的調整情況做出評價。（一）資產結構的分析評價（一）資產結構的分析評價29企業資本結構分析評價的思路是：企業資本結構分析評價的思路是：從靜態角度觀察資本的構成，衡量企業的從靜態角度觀察資本的構成，衡量企業的財務實力，評價企業的財務風險，同時結財務實力，評價企業的財務風險，同時結合企業的盈利能力和經營風險，評價其資合企業的盈利能力和經營風險，評價其資本結構的合理性。本結構的合理性。1. 從動態角度分析企

27、業資本結構的變動情況，從動態角度分析企業資本結構的變動情況，對資本結構的調整情況及對股東收益可能對資本結構的調整情況及對股東收益可能產生的影響做出評價。產生的影響做出評價。（二）資本結構的分析評價（二）資本結構的分析評價30三、資產結構、負債結構和股東權益結構三、資產結構、負債結構和股東權益結構的具體分析評價的具體分析評價（一）資產結構的具體分析評價（一）資產結構的具體分析評價企業資產結構的具體分析評價應特別關注以下企業資產結構的具體分析評價應特別關注以下幾方面：幾方面：流動資產與非流動資產的結構關系。流動資產與非流動資產的結構關系。固定資產與流動資產的結構關系。固定資產與流動資產的結構關系。

28、1. 流動資產的內部結構。流動資產的內部結構。31負債結構分析應考慮的因素負債結構分析應考慮的因素 負債結構與負債規模負債結構與負債規模 負債結構與負債成本負債結構與負債成本 負債結構與債務償還期限負債結構與債務償還期限 負債結構與財務風險負債結構與財務風險 負債結構與經濟環境負債結構與經濟環境 負債結構與籌資政策負債結構與籌資政策（二）負債結構的具體分析評價（二）負債結構的具體分析評價32股東權益結構分析應考慮的因素股東權益結構分析應考慮的因素 股東權益結構與股東權益總量股東權益結構與股東權益總量 股東權益結構與企業利潤分配政策股東權益結構與企業利潤分配政策 股東權益結構與企業控制權股東權益

29、結構與企業控制權 股東權益結構與權益資金成本股東權益結構與權益資金成本1. 股東權益結構與其他因素股東權益結構與其他因素（三）股東權益結構的具體分析評價（三）股東權益結構的具體分析評價33股東權益結構分析評價股東權益結構分析評價 股東權益結構變動情況分析依據資產負債股東權益結構變動情況分析依據資產負債表提供的資料，采用垂直分析法進行。表提供的資料，采用垂直分析法進行。（三）股東權益結構的具體分析評價（三）股東權益結構的具體分析評價34四、資產結構與資本結構適應程度四、資產結構與資本結構適應程度的分析評價的分析評價 盡管總資產與總資本在總額上一定相等，盡管總資產與總資本在總額上一定相等，但由不同

30、投資方式產生的資產結構與不同籌但由不同投資方式產生的資產結構與不同籌資方式產生的資本結構卻不完全相同。資方式產生的資本結構卻不完全相同。 雖然資產結構與資本結構的適應形式結構雖然資產結構與資本結構的適應形式結構萬別，但歸納起來可以分為萬別，但歸納起來可以分為保守結構、穩健保守結構、穩健結構、平衡結構和風險結構結構、平衡結構和風險結構四種類型。四種類型。 35 在這一結構形式中，無論資產負債表左方的在這一結構形式中，無論資產負債表左方的資產結構如何，右方的資金來源方式全部是長期資產結構如何，右方的資金來源方式全部是長期資金，非流動負債與所有者權益的比例高低不影資金，非流動負債與所有者權益的比例高

31、低不影響這種結構形式。其形式可用圖響這種結構形式。其形式可用圖4-14-1來表示。來表示。資產負債表資產負債表流動資流動資產產臨時性占用流臨時性占用流動資產動資產 非流動負非流動負債債永久性占用流永久性占用流動資產動資產 所有者權所有者權益益非流動資產非流動資產圖圖4-1 4-1 保守結構圖保守結構圖（一）保守結構（一）保守結構36 在這一結構形式中，長期資產的資金需要在這一結構形式中，長期資產的資金需要依靠長期資金來解決，短期資產的資金需要則使依靠長期資金來解決，短期資產的資金需要則使用長期資金和短期資金共同解決，長期資金和短用長期資金和短期資金共同解決，長期資金和短期資金在滿足短期資產的資

32、金需要方面的比例不期資金在滿足短期資產的資金需要方面的比例不影響這一形式。其形式可用圖影響這一形式。其形式可用圖4-24-2來表示。來表示。資產負債表資產負債表流動資產流動資產臨時性占用流動資產臨時性占用流動資產 流動負債流動負債永久性占用流動資產永久性占用流動資產非流動負債非流動負債非流動資產非流動資產 所有者權益所有者權益圖圖4-2 4-2 穩健結構圖穩健結構圖（二）穩健結構（二）穩健結構 37 在這一結構形式中，以流動負債滿足流動在這一結構形式中，以流動負債滿足流動資產的資金需要，以非流動負債及所有者權益滿資產的資金需要，以非流動負債及所有者權益滿足長期資產的資金需要，長期負債與所有者權

33、益足長期資產的資金需要，長期負債與所有者權益之間的比例如何不是判斷這一結構形式的標志。之間的比例如何不是判斷這一結構形式的標志。其形式可用圖其形式可用圖4-34-3表示。表示。 流動資產流動資產 流動負債流動負債 非流動資產非流動資產 非流動負債非流動負債 所有者權益所有者權益資產負債表資產負債表 圖圖4-3 平衡結構圖平衡結構圖 （三）平衡結構（三）平衡結構 38 在這一結構形式中，流動負債不僅用于滿足在這一結構形式中，流動負債不僅用于滿足流動資產的資金需要，而且還用于滿足部分長期流動資產的資金需要，而且還用于滿足部分長期資產的資金需要，這一結構形式不因為流動負債資產的資金需要，這一結構形式

34、不因為流動負債在多大程度上滿足長期資產的資金需要而改變。在多大程度上滿足長期資產的資金需要而改變。其形式可用圖其形式可用圖4-44-4來表示。來表示。流動資產流動資產 流動負債流動負債非流動資產非流動資產 非流動負債非流動負債 所有者權益所有者權益資產負債表資產負債表 圖圖44 風險結構圖風險結構圖 （四）風險結構（四）風險結構39綜合分析綜合分析一、比較和百分比資產負債表 資產負債表綜合分析也可稱為財務狀況變化分資產負債表綜合分析也可稱為財務狀況變化分析，是通過編制比較資產負債表進行趨勢分析和通析，是通過編制比較資產負債表進行趨勢分析和通過編制百分比資產負債表進行資金構成分析，目的過編制百分

35、比資產負債表進行資金構成分析，目的是了解企業財務狀況的變化以及對變化作出一個總是了解企業財務狀況的變化以及對變化作出一個總括評價。根據資產負債表，編制比較和百分比資產括評價。根據資產負債表，編制比較和百分比資產負債表。負債表。40二、財務狀況變化分析二、財務狀況變化分析 財務狀況是企業在財務狀況是企業在某一時點某一時點上經營資金上經營資金來源和分布狀況。它既是企業生產經營活動來源和分布狀況。它既是企業生產經營活動結果在資金方面的反映，又是企業未來經營結果在資金方面的反映，又是企業未來經營活動能力的表示。活動能力的表示。 通過對財務狀況的分析，既可以整體上查通過對財務狀況的分析，既可以整體上查明

36、企業經營活動中存在的問題，為進一步的明企業經營活動中存在的問題，為進一步的分析指明方向；又可以大致評價企業未來經分析指明方向；又可以大致評價企業未來經營的潛力，為投資者和債權人提供有用的投營的潛力，為投資者和債權人提供有用的投資和信貸決策的信息。資和信貸決策的信息。41二、財務狀況變化分析二、財務狀況變化分析 根據資產負債表的構成形式，該種分析可先從根據資產負債表的構成形式，該種分析可先從資產、負債和所有者權益三個方向的變化分析入手，資產、負債和所有者權益三個方向的變化分析入手，然后在分類分析的基礎上進行總括分析然后在分類分析的基礎上進行總括分析, ,最后給出評最后給出評價結論和指出經營活動中

37、存在的問題。根據編制比價結論和指出經營活動中存在的問題。根據編制比較和百分比資產負債表，可對該公司的財務狀況變較和百分比資產負債表，可對該公司的財務狀況變化情況作如下分析。化情況作如下分析。42（一）資產變化情況分析（一）資產變化情況分析 從總資產來看，年末比年初增加了年末比年初增加了458719566458719566元，比年元，比年初增長了初增長了31.87%,31.87%,表明企業占有的經濟資源增加很快，經營表明企業占有的經濟資源增加很快，經營規模擴大。規模擴大。 從總資產構成來看，從總資產構成來看，企業本年更注從總資產構成來看，企業本年更注重流動資產的投入，本年流動資產增加重流動資產的

38、投入，本年流動資產增加434762296434762296，增長，增長49.5949.59；本年流動資產增加額占本年資產增加總量的；本年流動資產增加額占本年資產增加總量的95%95%（434762296/458719566434762296/458719566）；本年由于流動資產增加而使總）；本年由于流動資產增加而使總資產增加資產增加30.20%30.20%（434762296/ 1439465205 434762296/ 1439465205 ）。說明企業資）。說明企業資產的流動性有了較大提高。產的流動性有了較大提高。 從各大類資產金額和構成的變化來看，固定資產等長期固定資產等長期資產的變化

39、應屬正常。資產的變化應屬正常。 43（一）資產變化情況分析（一）資產變化情況分析 從流動資產的內部結構來看，應收票據、預付賬款、存貨的從流動資產的內部結構來看，應收票據、預付賬款、存貨的增加幅度較大，貨幣資金較上年減少增加幅度較大，貨幣資金較上年減少31.55%31.55%。說明企業的流動性。說明企業的流動性提高，但結構并不理想。應結合企業信用政策是否變化以及應收提高，但結構并不理想。應結合企業信用政策是否變化以及應收賬款日常管理工作的好壞來加以分析；賬款日常管理工作的好壞來加以分析； 應收票據年末比年初增加應收票據年末比年初增加478.87%478.87%，應進一步查明企業有沒，應進一步查明

40、企業有沒有利用關聯企業或其他企業通過應收票據加大營業收入的可能；有利用關聯企業或其他企業通過應收票據加大營業收入的可能； 存貨項目年末比年初增加較大，增加率為存貨項目年末比年初增加較大，增加率為63.6%63.6%。存貨總額的。存貨總額的變化受其構成的影響，存貨由材料、在制品和產成品組成。應結變化受其構成的影響，存貨由材料、在制品和產成品組成。應結合利潤表等其他資料，查明存貨大幅度增加的原因。合利潤表等其他資料，查明存貨大幅度增加的原因。 總的來講，總的來講，ABCABC公司資產總額增加較快，流動資產是主要因素，公司資產總額增加較快，流動資產是主要因素，流動資產中，應收票據和存貨的增加幅度較大

41、，應重點關注。流動資產中，應收票據和存貨的增加幅度較大，應重點關注。44（二）負債變化情況分析（二）負債變化情況分析 從負債總額來看，年末比年初增加了年末比年初增加了423906996423906996元，增長率為元，增長率為71.35%71.35%，占資金來源的比重從，占資金來源的比重從41.27%41.27%上升到上升到53.63%53.63%，上升了，上升了12.36%12.36%個百分點，表明企業財務風險年末比年初加大。個百分點，表明企業財務風險年末比年初加大。 從負債總額的構成來看，流動負債年末比年初大幅增加，長流動負債年末比年初大幅增加，長期負債年末比年初略有增加。從理論上講，流動

42、負債風險大于長期負債年末比年初略有增加。從理論上講，流動負債風險大于長期負債，流動負債比例大幅上升意味著企業近期財務風險增大，期負債，流動負債比例大幅上升意味著企業近期財務風險增大，長期負債的增加也會加大企業的遠期財務風險。長期負債的增加也會加大企業的遠期財務風險。 從流動負債內部結構來看，對流動負債影響較大的項目有應對流動負債影響較大的項目有應付票據、應付賬款、預收賬款付票據、應付賬款、預收賬款3 3個項目。企業應付及預收款項的大個項目。企業應付及預收款項的大幅增加是否合理，應當結合企業生產經營活動的發展變化情況，幅增加是否合理，應當結合企業生產經營活動的發展變化情況，特別是企業主營業務收入

43、的變化進行分析。分析時，應特別注意特別是企業主營業務收入的變化進行分析。分析時，應特別注意企業關聯交易情況，查明企業是否利用關聯交易粉飾收入和利潤。企業關聯交易情況，查明企業是否利用關聯交易粉飾收入和利潤。 45（二）負債變化情況分析（二）負債變化情況分析 從長期負債內部結構來看，導致長期負債增長的主要原導致長期負債增長的主要原因是其他非流動負債的增加，應結合有關資料深入分析。因是其他非流動負債的增加，應結合有關資料深入分析。 總體來講，總體來講，ABCABC公司近期財務風險增加，短期償債能力不公司近期財務風險增加，短期償債能力不強，遠期財務風險有所加大，總體財務風險仍然較大。強，遠期財務風險

44、有所加大，總體財務風險仍然較大。46（三）所有者權益變化情況分析（三）所有者權益變化情況分析 從所有者權益總額來看，年末數比年初數增加了，年末數比年初數增加了3481257034812570元，增長率為元，增長率為4.12%4.12%。由于本年度未發行新股，因。由于本年度未發行新股，因此增長的此增長的4.12%4.12%均來自于經營方面的貢獻，表明經營有成績。均來自于經營方面的貢獻，表明經營有成績。 從所有者權益內部結構來看，所有者權益總額的增加主所有者權益總額的增加主要是盈余公積和未分配利潤增加所致。說明公司利潤有較大要是盈余公積和未分配利潤增加所致。說明公司利潤有較大幅度增長，同時按正常比

45、例提取了法定盈余公積和任意盈余幅度增長，同時按正常比例提取了法定盈余公積和任意盈余公積，并分派了現金股利，說明公司的年末未分配利潤是正公積，并分派了現金股利，說明公司的年末未分配利潤是正常的。常的。47（四）財務狀況的總括分析和評價（四）財務狀況的總括分析和評價 第一，企業近期財務風險大幅提高，它既可以從負企業近期財務風險大幅提高，它既可以從負債比重上升和所有者權益比重下降中推出，也可以從流債比重上升和所有者權益比重下降中推出，也可以從流動負債比重大幅上升和長期負債比重上升中推出。應收動負債比重大幅上升和長期負債比重上升中推出。應收票據、存貨、應付票據、應付賬款、預收賬款應予以重票據、存貨、應

46、付票據、應付賬款、預收賬款應予以重點關注，應結合相關資料進一步查證；點關注，應結合相關資料進一步查證； 第二，ABCABC公司經營能力增強。這不僅從總資產及公司經營能力增強。這不僅從總資產及凈資產增加中推出，而且也可從未分配利潤大幅增加中凈資產增加中推出，而且也可從未分配利潤大幅增加中推出。推出。 48第四節第四節 資產負債表項目分析資產負債表項目分析 主要資產項目分析主要資產項目分析主要負債項目變動情況分析主要負債項目變動情況分析49一、主要資產項目分析一、主要資產項目分析（一）貨幣資金（一）貨幣資金貨幣資金分析應關注以下幾方面貨幣資金分析應關注以下幾方面:企業貨幣資金的構成是否合理企業貨幣

47、資金的構成是否合理分析貨幣資金的規模是否恰當分析貨幣資金的規模是否恰當分析貨幣資金的變動情況是否正常分析貨幣資金的變動情況是否正常分析企業是否存在歪曲現金余額的現象分析企業是否存在歪曲現金余額的現象【案例【案例2-5】貨幣資金分析】貨幣資金分析(見教材見教材P46-47)50（二）（二）“交易性金融資產交易性金融資產”項目的分析項目的分析 交易性金融資產，是指企業持有的以公允價值交易性金融資產，是指企業持有的以公允價值計量且其變動計入當期損益的為交易目的所持有的計量且其變動計入當期損益的為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資、權證投資等金融債券投資、股票投資、基金投資、權證投資等金融資

48、產。資產。 一是在企業報表附注中，交易性金融資產應當一是在企業報表附注中，交易性金融資產應當按照交易性債券投資、交易性權益工具投資、指定按照交易性債券投資、交易性權益工具投資、指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、衍生金融資產和其他交易性金融資產等類別進產、衍生金融資產和其他交易性金融資產等類別進行披露，分析應當注意企業交易性金融資產的構成。行披露，分析應當注意企業交易性金融資產的構成。 二是應當注意企業為了提高資產負債表中資產二是應當注意企業為了提高資產負債表中資產的流動性，是否存在將持有至到期投資、可供出售的流動性，是否存在將持有至

49、到期投資、可供出售金融資產、長期股權投資等非流動資產項目列作流金融資產、長期股權投資等非流動資產項目列作流動資產的情況。動資產的情況。51（三）（三）“應收票據應收票據”項目的分析項目的分析 應收票據，是指企業因銷售商品、提供應收票據，是指企業因銷售商品、提供勞務等收到的商業匯票，包括商業承兌匯票勞務等收到的商業匯票，包括商業承兌匯票和銀行承兌匯票。和銀行承兌匯票。分析時應當注意三個方面：分析時應當注意三個方面：一是企業年度內應收票據規模和結構的變動情一是企業年度內應收票據規模和結構的變動情況；況；二是企業應收票據計提壞賬準備的情況；二是企業應收票據計提壞賬準備的情況；三是企業應收票據中關聯單

50、位的往來情況。三是企業應收票據中關聯單位的往來情況。【案例【案例2-6】應收票據分析】應收票據分析(見教材見教材P48-49)52 應收款項主要包括應收賬款和其他應收款，應收款項主要包括應收賬款和其他應收款，兩者產生的原因不同，所以分析時也應分別進行。兩者產生的原因不同，所以分析時也應分別進行。關注企業應收賬款的規模及變動情況關注企業應收賬款的規模及變動情況企業應收賬款的規模是否適當，其增加是否合理企業應收賬款的規模是否適當，其增加是否合理分析壞賬損失的核算是否合理分析壞賬損失的核算是否合理企業主要應收賬款的明細情況企業主要應收賬款的明細情況分析企業利用應收賬款調節利潤分析企業利用應收賬款調節

51、利潤【案例【案例2-7】應收賬款分析】應收賬款分析(見教材見教材P49-52)（三）（三）“應收款項應收款項”項目的分析項目的分析53（四）（四）“其他應收款其他應收款”項目的分析項目的分析 其他應收款，是指企業除應收賬款、其他應收款，是指企業除應收賬款、應收票據、預付賬款、應收利息、應收股利應收票據、預付賬款、應收利息、應收股利等經營活動以外的各種其他應收、暫付的款等經營活動以外的各種其他應收、暫付的款項。項。其他應收款的規模及變動情況其他應收款的規模及變動情況其他應收款包括的內容其他應收款包括的內容 關聯方其他應收款余額及賬齡關聯方其他應收款余額及賬齡是否存在違規拆借資金是否存在違規拆借資

52、金分析會計政策變更對其他應收款的影響分析會計政策變更對其他應收款的影響54（五）（五）“壞賬準備壞賬準備”的分析的分析v 壞賬準備沒有單獨列示，在對其進行分析壞賬準備沒有單獨列示，在對其進行分析時，應該注意：時，應該注意：v 1、分析壞賬準備的提取方法、提取比例的、分析壞賬準備的提取方法、提取比例的合理性；合理性；v 2、注意比較企業前后會計期壞賬準備的提、注意比較企業前后會計期壞賬準備的提取方法是否改變。取方法是否改變。55（六）（六）“預付賬款預付賬款”項目的分析項目的分析 預付賬款，是指企業按照購貨合同規定預付賬款，是指企業按照購貨合同規定預付給供應方款項所產生的短期債權。預付預付給供應

53、方款項所產生的短期債權。預付賬款的分析與應收賬款分析相同。賬款的分析與應收賬款分析相同。【案例【案例2-8】預付賬款分析】預付賬款分析(見教材見教材P53)56（七）（七）“應收股利應收股利”和和“應收利息應收利息”項目的分析項目的分析 應收股利，是指企業應收取的現金股利應收股利，是指企業應收取的現金股利和應收取其他單位分配的利潤。和應收取其他單位分配的利潤。應收股利的分析主要注意兩個方面：應收股利的分析主要注意兩個方面：一是應收股利所涉及的接受投資單位情況；一是應收股利所涉及的接受投資單位情況；二是應收股利的規模和發生的時間，有沒有已二是應收股利的規模和發生的時間，有沒有已經宣告支付現金股利

54、而不按期支付的情況。經宣告支付現金股利而不按期支付的情況。【案例【案例2-9】應收股利分析】應收股利分析(見教材見教材P54)57（八）（八）“應收利息應收利息”項目項目 應收利息分析時應當注意兩個方面：應收利息分析時應當注意兩個方面：一是應收利息的規模和明細情況，包括債券名一是應收利息的規模和明細情況，包括債券名稱、應計利息發生時間和金額等，檢查有無稱、應計利息發生時間和金額等，檢查有無逾期未收的利息；逾期未收的利息；二是企業購入的到期還本付息的債券，其應計二是企業購入的到期還本付息的債券，其應計利息列入長期債券投資項目，只有購入的分利息列入長期債券投資項目，只有購入的分期付息、到期還本的債

55、券，其利息（包括購期付息、到期還本的債券，其利息（包括購入時所包含的利息以及每期結賬時計算的應入時所包含的利息以及每期結賬時計算的應計利息）才列入應收利息項目，作為流動資計利息）才列入應收利息項目，作為流動資產核算和管理。產核算和管理。58（九）（九）“存貨存貨”項目的分析項目的分析 存貨，是指企業在日常活動中持有以備出售的存貨，是指企業在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在產品、在生產產成品或商品、處在生產過程中的在產品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等。過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等。存貨的分析應當注意四個方面：存貨的分析應當注意四個方面：一是企業存

56、貨的規模和結構是否適當，存貨的增減變一是企業存貨的規模和結構是否適當，存貨的增減變動是否合理；動是否合理；二是企業發出存貨的計價和期末存貨的計價是否準確二是企業發出存貨的計價和期末存貨的計價是否準確合理，存貨盤存制度是否健全；合理，存貨盤存制度是否健全；三是存貨跌價準備的核算是否合理；三是存貨跌價準備的核算是否合理；四是企業存貨的明細情況。四是企業存貨的明細情況。【案例【案例2-11】存貨分析】存貨分析(見教材見教材P58-59)59 存貨分析主要包括存貨構成分析和存存貨分析主要包括存貨構成分析和存貨計價分析。貨計價分析。存貨構成存貨構成 企業存貨資產遍布于企業生產經營全過程，企業存貨資產遍布

57、于企業生產經營全過程，種類繁多，按其性質可分為材料存貨、在種類繁多，按其性質可分為材料存貨、在產品存貨和產成品存貨。產品存貨和產成品存貨。1. 存貨構成分析既包括各類存貨規模與變動存貨構成分析既包括各類存貨規模與變動情況分析，也包括各類存貨結構與變動情情況分析，也包括各類存貨結構與變動情況分析。況分析。（十）（十）“存貨存貨”項目的分析項目的分析60分析企業對存貨計價方法的選擇與變更是否合分析企業對存貨計價方法的選擇與變更是否合理。因為價格的變動，存貨的不同計價方法會理。因為價格的變動，存貨的不同計價方法會導致不同的結果。在通貨膨脹條件下，存貨的導致不同的結果。在通貨膨脹條件下，存貨的不同計價

58、方法對資產負債表和利潤表的影響如不同計價方法對資產負債表和利潤表的影響如表表4-54-5所示。所示。 表表4545計價方法計價方法對資產負債表的影響對資產負債表的影響對利潤表的影響對利潤表的影響先進先出法先進先出法后進先出法后進先出法加權平均法加權平均法基本反映存貨當前價值基本反映存貨當前價值低估存貨當前價值低估存貨當前價值介于兩者之間介于兩者之間利潤被高估利潤被高估基本反映當前利潤水平基本反映當前利潤水平介于兩者之間介于兩者之間2.2.存貨計價存貨計價61分析存貨的盤存制度對確認存貨數量和價值的影分析存貨的盤存制度對確認存貨數量和價值的影響。響。 存貨數量變動是影響資產負債表存貨項目的基本存

59、貨數量變動是影響資產負債表存貨項目的基本因素，企業存貨數量的確定主要有兩種方法可供因素，企業存貨數量的確定主要有兩種方法可供選擇：定期盤存法和永續盤存法。選擇：定期盤存法和永續盤存法。 兩種不同的存貨數量確認方法會造成資產負債表兩種不同的存貨數量確認方法會造成資產負債表上存貨項目的差異，這種差異不是存貨數量本身上存貨項目的差異，這種差異不是存貨數量本身變動引起的，而是存貨數量的會計確認方法不同變動引起的，而是存貨數量的會計確認方法不同造成的。造成的。2.2.存貨計價存貨計價62分析期末存貨價值的計價原則對存貨項目的影響。分析期末存貨價值的計價原則對存貨項目的影響。期末存貨價值的確定通常采用歷史

60、成本原則，但期末存貨價值的確定通常采用歷史成本原則，但會計制度也允許企業采用會計制度也允許企業采用“成本與可變現凈值孰成本與可變現凈值孰低法低法”來確定。來確定。 當按歷史成本原則確定的存貨低于可變現凈值時，當按歷史成本原則確定的存貨低于可變現凈值時，按兩種方法確定的期末存貨價值是一致的；按兩種方法確定的期末存貨價值是一致的； 當存貨的可變現凈值下跌至成本以下時，按當存貨的可變現凈值下跌至成本以下時，按“成成本與可變現凈值孰低法本與可變現凈值孰低法”確定的存貨期末金額就確定的存貨期末金額就會低于按歷史成本法確定的存貨期末金額。會低于按歷史成本法確定的存貨期末金額。2.2.存貨計價存貨計價63