1、2012年2月6日證券公司作為基金的管理人，選取一家銀行作為其托管人； 募到一定數額的金額開始運作，每個月開放一次，向基金持有人公布一次基金凈值，辦理一次基金贖回； 證券公司作為基金管理人，根據業績表現收取一定數量的管理費。由信托公司發行信托計劃，從廣大投資者處募集資金，然后將集合的資金進行對外投資，投資產生收益中的部分將分配給投資者作為回報，投資管理人收取一定的管理費。 由基金管理人和基金投資人共同出資設立，其中基金管理人擔任普通合伙人承擔無限責任，基金投資人作為有限合伙人以其出資為限承擔有限責任，基金管理人和基金投資人通過合伙協議約定投資收益分成方式。按照我國公司法的要求組建設立，投資者購

2、買公司股權成為股東，再委任某一投資管理公司來管理公司的資產，管理人一般只領取管理費或效益激勵費，無權參與基金收益的分配，也不承擔虧損的風險；有完整的公司架構，運作比較正式和規范，但需雙重交稅。發起人發起人海航集團實業有限公司投資顧問投資顧問天津海航渤海不動產投資基金管理有限公司規模規模目標規模50億元人民幣，首期規模5億元優先級信托份額出資要求優先級信托份額出資要求【100】萬人民幣起次級信托配額配置次級信托配額配置優先級：次級=4：1，首期優先級4億元，次級1億元期限期限2+2年管理費用管理費用【2%】/年，每年計提一次發行費用發行費用認繳出資額的1%優先信托份額預期收益優先信托份額預期收益

3、固定年收益率11%/年/2年期，浮動收益率為超過11%-13%的20%；預期綜合年化收益率不低于15%參考一：參考一：信托本金擔保信托本金擔保海航集團將提供所有信托本金及收益保證出資方式出資方式募集期結束一次性向有限責任公司出資資金運用資金運用用于認購有限責任公司股權，之后由投資顧問負責股權投資管理信托贖回權利信托贖回權利信托計劃份額不可提前贖回，但可以轉讓信托受益權信托資金退出方式信托資金退出方式目標退出方式：ipo,將目標優質資產打包裝入上市公司；備用退出方式：被行業內其他知名公司收購；將所持有公司股權或公司持有資產出售給其他基金；保底退出：海航集團回購所持有公司股權清算分配清算分配新華信

4、托履行受托人收益保障責任向各信托受益人進行清算分配參考一：參考一：投資基金投資基金（有限責任公司）（有限責任公司）海航天津渤海（投資顧問）海航實業集團集合信托計劃集合信托計劃100%100%海航+投資顧問（次級1億）新華信托受托管理受托管理投資者（優先級4億）項目公司項目公司1 1投資投資項目公司項目公司2 2項目公司項目公司3 3項目公司項目公司4 4項目公司項目公司5 510參考一：參考一：發起人發起人悅容集團基金管理人基金管理人悅榕基金管理公司規模規模20億元人民幣，首期規模8億元出資要求出資要求【2000】萬人民幣起，以100萬的整數倍遞增期限期限6+2年，2年寬限期由普通合伙人確定管

5、理費用管理費用【2.5%】/年，每半年計提一次,同時享受超額收益20%發行費用發行費用認繳出資額的1%預期收益預期收益優先收益+業績報酬：先按比例分配給全體出資人直至全體出資人的年回報率達到8%后, 超出部分全體出資人按出資比例享受超額收益的80% 參考二：參考二：擔保擔保無擔保出資方式出資方式分三期出資, 首期出資40%, 后兩期在兩年內出資完成資金運用資金運用基金成立的同時，發起人將設立一家新公司，并將其在中國的酒店管理公司15%的股權注入該公司。基金將根據獨立第三方評估機構的估值購買新公司100%的股權。贖回權利贖回權利不可提前贖回退出方式退出方式最佳退出方式：酒店管理公司和資產打包ip

6、o；備用退出方式：作為房地產信托(reits)上市；戰略售賣給其他投資者或基金；基金管理基金管理基金管理團隊將尋找最有利的退出時機和方案參考二：參考二：參考二：參考二：參考二：參考二： 1)1) 免費提供悅榕密境的3年會籍一份； 2)2) 有限合伙人可按照銷售價格10%的折扣購買一套基金開發的產權式酒店或普通住宅，原則是先來先得，視房源情況而定； 3)3) 悅榕優先卡兩張。優惠包括：訂房時在最優惠房價的基礎上打20%折扣；餐飲20%折扣 水療散點項目20%折扣 在優惠價及（網上）套餐上打15%折扣 酒店組織的游覽項目上15%收費優惠 精品店商品15%折扣 洗衣費（干、濕）15%優惠 機場、碼頭

7、接送服務10%優惠 最晚退房時間延遲至18:00（視房源情況而定） 優先訂房權； 4)4) 在基金募集的同時成立悅榕中國會，來為其會員組織各種活動。有限合伙人將獲得會籍； 5)5) 在發起人及其關聯公司及基金開發的酒店每年免費居住8天（高峰期等除外）； 6)6) 每年1000美元價值的悅榕水療和悅榕閣（零售店）消費點券。 此外，如有限合伙人的認繳出資額超過2000萬元的出資起點，可獲得更多份的基本優惠。有限合伙人的其他優惠有限合伙人的其他優惠-任何滿足最低出資額的有限合伙人將獲得以下任何滿足最低出資額的有限合伙人將獲得以下“基本優惠基本優惠”:”:發起人發起人建銀精瑞資產管理有限公司基金管理人

8、基金管理人建銀瑞富地產投資管理有限公司規模規模目標規模50億元人民幣，首期規模5億元出資要求出資要求【100】萬人民幣起，以10萬元為整數倍遞增期限期限2+1年管理費用管理費用【2%】/年，每年計提一次，浮動收益發行費用發行費用無投資人預期收益投資人預期收益每年分配一次，a類，13%/年，100投資額300萬； b類，14%/年，300投資額500萬，c類，15%/年，投資額500萬參考三：參考三：擔保擔保被投資企業控股股東或實際控制人對有限合伙企業作連帶投資擔保出資方式出資方式募集期結束一次性向有限責任公司出資資金運用資金運用用于認購有限責任公司股權，之后由投資顧問負責股權投資管理贖回權利贖

9、回權利信托計劃份額不可提前贖回，但可以轉讓信托受益權退出方式退出方式到期退回參考三：參考三： 發起人發起人晉明（天津）資產管理有限公司基金管理人基金管理人晉明（天津）資產管理有限公司規模規模不低于人民幣5000萬元，不高于人民幣3億元，每5000萬一入出資要求出資要求三名基礎認購人不少于2000萬元，普通認購人人不低于500萬元管理人出資管理人出資基金總規模的1%期限期限2+2年，可提前終止管理費用管理費用【2%】/年，每年計提一次發行費用發行費用認繳出資額的1%管理人業績提成管理人業績提成年化收益率12%，不提取；12% 年化收益率50%，提取超出部分的20%； 50% 年化收益率100%，

10、超出50%部分提取20%； 100% 年化收益率150%，超出100%部分提取30%；。50%參考四：參考四：擔保擔保無擔保出資方式出資方式分兩期募集期，每期入資額達到5000萬，即投入運營資金運用資金運用精選質地優良的上市公司定向增發項目；固定收益類項目贖回權利贖回權利不可提前贖回，但可以轉讓資金退出方式資金退出方式到期退出戰略合作伙伴戰略合作伙伴華澳信托履行承諾以最有效的辦法為投資人獲取更高收益參考四：參考四： 其他費用銀行托管費0.1%/年；項目獲取費用，從本金中收取參照中介；稅收，依照規定。參考四：參考四： 發起人發起人首創集團及其戰略合作伙伴基金管理人基金管理人首創華夏投資管理有限公

11、司規模規模人民幣10-20億元，首期募集20%募集單位募集單位【1000】萬人民幣起發起人出資發起人出資不低于基金總規模的20%，具體項目投資時再繼續追加管理人出資管理人出資基金總規模的1%-2%期限期限3+2年管理費用管理費用【2%】/年，每年計提一次發行費用發行費用認繳出資額的1%參考五：參考五：目標收益率目標收益率保底收益8%，目標收益25%分配方式分配方式每年按6%分配紅利，剩余部分在退出時清算擔保擔保開發商以全部項目股權或其他保證形式擔保贖回權利贖回權利第三年開始，投資者有一定比例的贖回選擇權資金運用資金運用85%投資于住宅項目，15%投資于一、二線城市核心位置的優質寫字樓或商業項目；項目資金配置：50%投向首創開發的優質項目，50%投向戰略伙伴開發商開發的優質項目管理人業績提成管理人業績提成年化收益10%，不提；15%，提10%；20%，提15%；20%，提20%；25%，提25%資