1、買賣股票常識第三章第三章 買賣股票常識買賣股票常識第一節第一節 怎樣買賣股票怎樣買賣股票 第二節第二節 獲取有用的信息獲取有用的信息 買賣股票常識第一節 怎樣買賣股票一、開戶1、按照有關規定，下列人員不得開戶：證券管理機關工作人員；證券交易所管理人員；證券業從業人員；未成年人未經法定監護人的代理或允許者；未經授權代理法人開戶者；因違反證券法規，經有關機關認定為市場禁入者且期限未滿者；其他法規規定不得擁有證券或參加證券交易的自然人。買賣股票常識一、開戶開戶包括兩個方面:證券帳戶，資金帳戶證券帳戶也稱股票帳戶，通常被稱作股東卡，用于記錄投資者所持有的證券種類和數量。除了上述國家法規禁止的一些自然人

2、和法人外，其他任何自然人或法人可持有效證件，到證券登記機構填寫證券帳戶申請表，經審核后即可領取證券帳戶卡。法人開戶應提供以下材料：（1）法人營業執照及其復印件；（2）法人代表證明書及其居民身份證。個人開戶持本人身份證辦理。個人開戶可自己辦理，也可委托他人代為辦理，但必須同時出示委托人和代辦人的身份證。買賣股票常識資金帳戶 資金帳戶是指投資者在證券公司（俗稱證券商）開設的資金專用帳戶，用于存放投資人買入股票所需的資金和賣出股票取得的價款等。投資者只要已經辦理證券帳戶，便可選擇在任意一家證券公司的營業部開設資金帳戶。投資者應當持證券帳戶、現金或銀行存折、身份證到選定的某家證券營業部開設資金帳戶。大

3、部分營業部要求投資者在開設資金帳戶時存入一定數量的保證金。買賣股票常識二、委托 委托是指投資者決定買賣股票時，通過委托單、電話等形式向證券商發出買賣指令的過程。投資者發出買賣指令時，應當詳細說明買賣數量、證券代碼以及買賣價格等因素。由于交易技術的進步，投資者的委托方式已從最早的單一柜臺委托發展到目前的電話委托、磁卡委托，以及遠程終端委托等自助委托方式，其中電話委托和磁卡委托被目前國內的大部分券商所采用。現在的投資者在進行委托買賣時，在其開戶的證券商處下達指令后，該指令即通過證券商的電腦主機進入到交易所的電腦主機中，再由其進行競價處理。這種處理方式具有高效、安全的優點，目前被普遍采用。買賣股票常

4、識指定交易與轉托管指定交易與轉托管 全面）指定交易制度，是指凡在上海證券交易所交易市場從事證券交易的投資者，均應事先明確指定一家證券營業部作為其委托、交易清算的代理機構，并將本人所屬的證券賬戶指定于該機構所屬席位號后方能進行交易的制度。投資者可以變更指定交易。投資者變更指定交易時，應當向會員提出撤銷申請，由該會員申報撤銷指令。指定交易撤銷后即可重新申辦指定交易。 證券轉托管是指深市投資者將其托管在某一證券商那里的證券轉到另一個證券商處托管。根據深交所規則規定，投資者在哪個證券商處買進的證券就只能在該券商處賣出。投資者如果不想在原開戶的證券部買賣股票，想換另一家證券部交易，同時又不想賣出持有的股

5、票，可以辦理轉托管手續。 買賣股票常識限價委托和市價委托 投資者進行委托時，按照申報的買賣價格的確認方式不同，可以將委托方式分為限價委托和市價委托兩種形式。 限價委托是指投資者規定了最高買入價或最低賣出價。通常情況下，最高買入價會比當時的市場價低，而最低賣出價則會比當時的市場價高。 市價委托是指投資者以進行委托時的市場價作為委托價進行申報。 兩者主要的區別在于：限價委托著重于即得的利益，而市價委托更著重于該委托能夠被盡快地成交。我國目前允許限價委托而不接受市價委托。 投資者的委托指令一經下達，即開始生效。在其委托未成交之前，投資者如果反悔，可以進行撤單處理，撤單程序與買賣委托的過程基本相同。買

6、賣股票常識申報數量和計價單位 通過競價交易買入股票、基金、權證的，申報數量應當為100股(份)或其整數倍。賣出股票、基金、權證時，余額不足100股（份）的部分，應當一次性申報賣出。 競價交易中，債券交易的申報數量應當為1手或其整數倍，債券質押式回購交易的申報數量應當為100手或其整數倍，債券買斷式回購交易的申報數量應當為1000手或其整數倍。 債券交易和債券買斷式回購交易以人民幣1000元面值債券為1手，債券質押式回購交易以人民幣1000元標準券為1手。 股票、基金、權證交易單筆申報最大數量應當不超過100萬股（份），債券交易和債券質押式回購交易單筆申報最大數量應當不超過1萬手，債券買斷式回購

7、交易單筆申報最大數量應當不超過5萬手。 不同證券的交易采用不同的計價單位。股票為“每股價格”，基金為“每份基金價格”，權證為“每份權證價格”，債券為“每百元面值債券的價格”，債券質押式回購為“每百元資金到期年收益”，債券買斷式回購為“每百元面值債券的到期購回價格”。 A股、基金和債券的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣； B股上交所為0.001美元、深交所為0.01港元；債券回購上交所為0.005、深交所為0.01。交易所認為必要時，可以對前款規定進行調整。買賣股票常識三、競價成交 目前，我國的上海、深圳證券交易所采用的競價方式有兩種，即集合競價和連續競價。 1、集合競價 上海、深圳證交易

8、所的電腦撮合系統在每個交易日的上午9：15至9：25這段時間內，只接受有效委托而不進行撮合處理；在9:30分臨開盤的一瞬間產生一個開盤參考價，繼而以此開盤參考價為成交價對所有有效委托中能成交的委托進行撮合成交，不能成交的委托排隊等待成交。這個處理過程，就是我們通常所說的集合競價。 開盤參考價的產生必須符合以下原則：（1）以此價格成交，能夠得到最大成交量；（2）高于參考價的買入申報和低于參考價的賣出申報必須全部成交；（3）與參考價相同價位的申報，其中買入申報和賣出申報必須有一方能全部成交。 買賣股票常識開盤價的確定集合競價的成交價即開盤價是按以下步驟確定（1）電腦撮合系統對所有的買入有效申報按照

9、委托限價由高到低的順序排列，限價相同的按進入系統的時間先后排列：所有的賣出申報按照委托限價由低到高的順序排列，限價相同的按進入系統的時間先后排列（2）按照上述的三條原則產生開盤參考價；（3）繼而以該參考價為成交價逐筆對排在前面的買入申報和賣出申報進行撮合成交，一直到不能成交為止（4）未能成交的委托申報排隊等待成交。買賣股票常識實 例 2003年4月10日上午9：15分至9：25分，上海汽車（600104）共有3筆買入申報和3筆賣出申報，價格和數量分別為：買入申報買入申報 數量數量 賣出申報賣出申報 數量數量(1) 10.10(1) 10.10元元 100100股股 (1) 10.20(1) 1

10、0.20元元 300300股股(2) 10.00(2) 10.00元元 200200股股 (2) 10.10(2) 10.10元元 100100股股(3) 9.9(3) 9.9元元 100100股股 (3) 10.00(3) 10.00元元 200200股股 按前述原則，交易所電腦撮合系統產生當日開盤價為10.00元，成交數量為200股。其中第一筆買入申報全部成交、第二筆買入申報成交100股，第3筆賣出申報全部成交。 買賣股票常識2、連續競價 在每日9：30分正式開盤后，電腦撮合系統即由集合競價進入連續競價階段。在集合競價這段時間以后進入電腦撮合系統的委托以及在集合競價中未成交的委托將按以下步

11、驟來確定成交價：（1）對新進入系統的買入申報，若能成交，則與賣出申報隊列順序成交；若不能成交，則進入買入申報隊伍等待成交；（2）新進入的賣出申報，若能成交，則與買入申報隊列順序成交。若不能成交，則進入賣出申報隊列等待成交。這樣循環，直到收市 。買賣股票常識競價成交的原則 連續競價時，成交價格的確定原則為： （一）最高買入申報價格與最低賣出申報價格相同，以該價格為成交價格； （二）買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格的，以即時揭示的最低賣 出 申 報 價 格 為 成 交 價 格 ； （三）賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格的，以即時揭示的最高買 入 申 報 價 格 為 成 交 價

12、格 。 買賣股票常識四、清算交割 清算是指證券買賣雙方在證券交易所進行的證券買賣成交以后，通過證券交易所將各證券商買賣證券的數量和金額分別予以抵銷，計算應收、應付證券和應收、應付股款的差額的一種程序。 交割則是指投資者與接受委托的證券商就已成交的買賣辦理股款以及證券數量清算的手續。買賣股票常識投資者與證券商辦理清算交割 就投資者而言，投資者與證券商辦理清算交割的手續是一樣的，具體程序是，證券營業部在委托成交后的第二個交易日（通俗稱為T+1）將成交情況進行公布，投資者可憑此公告為準，亦可通過證券商的行情系統自行查詢，在確認自己的委托已成交后，可到證券營業部的交割柜臺辦理交割，打印交割單。 交割單

13、的內容包括成交的證券名稱、成交數量、成交時間、成交價格以及投資者成交前的資金余額、成交后資金余額和成交的清算金額等等。投資者應妥善保管交割單，以備查詢使用。買賣股票常識五、傭金與印花稅 1、傭金 傭金就是證券商為投資者代理買賣證券時，按成交金額收取的代理手續費，目前A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限向下浮動制度，證券公司向客戶收取的傭金(包括代收的證券交易監管費和證券交易所手續費等)不得高于證券交易金額的3，起點5元，也不得低于代收的證券交易監管費和證券交易所手續費等。A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取；B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取；

14、國債現券、企業債(含可轉債)、國債回購，以及今后出現的新的交易品種，其交易傭金標準由證券交易所制定并報中國證監會和國家計委備案。 買賣股票常識2、印花稅 買賣股票時，對買賣雙方按實際成交金額的一定比例，收取股票印花稅。我國征收股票印花稅的比例，曾經出現幾次變動。1992年6月12日，國家稅務總局和國家體改委下發，明確對公開發行股票進行轉讓的，交易雙方各征收千分之三的印花稅，由交割單位代扣代繳。1997年5月10日，將印花稅上調至千分之五，1998年6月12日，又將印花稅調至千分之四。目前印花稅稅率為雙邊。即對賣出、繼承、贈與所書立的股、股股權轉讓書據，由立據雙方當事人分別按的稅率繳納證券交易印

15、花稅，過戶費，1元1000股，起點1元（雙向），投資者交登記結算公司 投資者購買基金不交印花稅。 我國證券市場，在投資者購買證券時，傭金和印花稅即已同時從投資者資金帳戶中自動轉出。 買賣股票常識六、申購新股 1、上網定價方式 目前我國發行新股的方式，主要為上網定價方式，上網定價方式就是主承銷商(負責該股票發行的證券公司)利用證券交易所的電腦交易系統，由主承銷商作為股票的唯一“賣方”，投資者在指定的時間內，按規定發行價格委托買入股票的方式進行股票認購。主承銷商在上網定價發行前應在證券交易所設立股票發行專戶和申購資金專戶。申購結束后，根據實際到位資金，由證券交易所主機確認有效申購數。 買賣股票常識

16、2、向二級市場投資者配售新股 為改變新股發行方式的一些弊端，2000年2月，中國證監會出臺改革和完善股票發行方式的新辦法，開始試行向二級市場投資者配售新股。今后根據市場情況調整，而其余部分仍然實行原有的上網定價發行方式。 買賣股票常識新股同時向二級市場配售和上網公開發行的流程 日期 向二級市場投資者配售 上網公開發行 T-2刊登招股書概要 交易所計算市值 T-1刊登發行公告 T+0投資者自主申購，無需繳款 自主申購，預先繳款 T+1 公布配號結果 搖號抽簽 凍結資金 T+2公布中簽結果 驗資 確認有效申購、配號 T+3收繳股款 公布配號結果 搖號抽簽 T+4清算、登記、劃款 公布中簽結果 清算

17、、登記、劃款 T+5主承銷商將募集 主承銷商將募集 資金劃入發行公司帳戶 資金劃入發行公司帳戶買賣股票常識第二節 獲取有用的信息 一、信息的種類 1、國家重要的政策及措施 （1）貨幣政策 貨幣政策的改變，直接影響貨幣投放的增加或減少、銀根的放松或抽緊，會引起市場利率發生變化。 當利率上升時，股價往往會下跌。 當利率降低時，股價往往會上升。買賣股票常識(2)產業政策 國家重點扶持、發展的產業，現階段主要是高科技產業、基礎設施建設等，其股票價格會被推高，而國家限制發展的產業，股票價格會受到不利影響。買賣股票常識（3）稅收政策 能夠享受國家或地方政府減稅、免稅或返還等稅收優惠的上市公司，股票價格往往

18、呈現上升勢頭，而調高個人所得稅，則會影響社會消費水平下降，引起商品的滯銷，從而對公司生產規模造成影響，導致盈利下降，股價下跌。 買賣股票常識（4）財政政策 一般而言，財政規模擴大，只要國家采取積極的財政方針，股票就會上漲，相反，國家財政規模縮小，或者顯示將要緊縮財政的征兆，則投資者會預測未來景氣不好而減少投資，因而股價就會下跌；同時，財政投資的重點，對上市公司的業績好壞，也有很大影響。財政支出的增減，直接受到影響的是與財政有關的企業，因此，每個投資者應了解財政實施的重點。 買賣股票常識政策與策略是股市的生命 股市中流傳著這樣一句話：政策與策略是股市的生命。投資者必須努力研究這些政策，使自己的投

19、資建立在對政策正確理解的基礎上。最為重要的是股民通過自身學習，多聽多看各種媒體的相關報道，慢慢積累，對經濟形勢、金融發展有一定的了解，自成體系，在各項措施出臺前就能提前調整自己的投資方向，培養出對政策調整的敏感性。買賣股票常識 主要有國民生產總值、國民經濟的增長速度，各行各業的產值增長速度、各行各業的平均財務指標、貨幣供應量的變化、投資規模或收益率的變化、存貸款利率、儲蓄存款變化、社會商品零售價格指數、居民消費價格指數等。 一般而言，當貨幣供應量增加時，擴大的社會購買力就會投資于股票上，從而把股價抬高；反之，當貨幣供應量減少時，社會購買力降低，投資就會減少，因而股價也必定受影響；但是若貨幣供應

20、量劇增，引起通貨膨脹達到一定程度，將會使利率上漲，從而又會促使股票價格下跌。 2、國民經濟及金融和物價的統計資料買賣股票常識股市是國民經濟的晴雨表 國民經濟各方面的變化或早或晚都將影響股市的運行，投資者應從媒體公布的各項國民經濟數據中捕捉蛛絲馬跡，以便及時作出正確的投資決策。買賣股票常識3、上市公司公開披露的信息 包括招股說明書、上市公告書、定期的年度報告、中期報告、季度報告和臨時報告（送配股、公司重大事件）等。 上市公司經營狀況及財務狀況的好壞一般與股價成正比，上市公司公開披露的信息，是投資了解上市公司經營狀況及財務狀況的重要參考依據。從上市公司公布的公開信息中我們可以了解其近幾年的收入、利

21、潤、利潤分配情況等信息。 此外還可以與同行業上市公司進行橫向比較，綜合分析上市公司的獲利能力、償債能力、擴展經營能力及公司的經營效率，從而做出正確的投資決策。只有對上市公司的經營狀況和未來發展前景做到心中有數，才可能作出正確的投資決策。買賣股票常識所有者權益凈利潤凈資產收益率 通股股數發行在外的加權平均普優先股股息凈利普通股每股收益發行在外的普通股股數凈資產每股凈資產（倍）每股凈利每股市價市贏率（倍）每股凈值每股市價凈資產倍率買賣股票常識 二、獲取信息的主要渠道 1、由傳統媒體獲取 投資者獲取股市信息的一般渠道，主要是從報刊、電視、廣播等傳統媒體上獲取。 (1).證券類報刊：中國證券報、上海證

22、券報、證券時報、證券日報三大證券類專業報紙，是中國證監會指定信息發布的權威性報紙，是一般投資者了解股市信息的最直接窗口，此外金融時報是金融業的權威報紙。雜志中證券市場紅周刊主要面對廣大散戶投資者，是發行量最大的證券類期刊，另外還有股市動態、證券研究等證券類周刊。 (2).電視、廣播：中央和地方的電視臺、廣播電臺，每日都有固定的欄目大量報道股市信息，如中央電視臺的“財經報道”、“商務電視”欄目等。 買賣股票常識2、網上獲取信息 近年來，全球范圍內的互聯網發展越來越快，我國的互聯網用戶也成幾何級數的增長，另一方面，我國財經類網站發展也非常迅猛，除新浪、網易等著名綜合網站每日發布大量的財經、證券類信息外，還涌現出和訊時代、全景網絡、巨潮等著名的財經類網站，以及更為專一的證