1、信雅達系統工程股份有限公司財務報表分析 摘 要：本文根據信雅達系統工程股份有限公司2010年度及之前的財務報表，對公司進行了橫向和縱向比較分析，說明了原因和得出了相關結論。對該公司的財務報表進行分析時，計算了企業的幾項主要財務指標，通過對這幾項指標的分析，表露了該企業的經營方針的正誤性，揭示了該企業的經營狀態和存在的高負債等各方面的問題，針對這些存在的問題提出了具體的解決方法。關鍵詞：財務分析；財務報表；存在問題；解決方法Analysis on Financial Report of theLetter YaDa system engineering Co., LTDThe author Li

2、PeiTong Teachers SunGuPingBusiness School, Zhanjiang Normal University, Zhanjiang, GuangDong,China 524048Abstract：This paper according to the letter YaDa system engineering Co., LTD 2010 year before and financial statements, the company for vertical and lateral comparison analysis, explain the reaso

3、n and made some related conclusions. On the companys financial statement analysis, calculation of the enterprise several main financial index, based on the analysis of these a few index, show the enterprises management policy of the standard, and reveals the enterprise management status and existing

4、 high debt and so on various aspects of the problem, aiming at these problems puts forward specific solutions.Key words: inancial analysis, Financial statement, Existing problems, solution1 引言信雅達系統工程股份有限公司（以下簡稱信雅達公司）是一所上市公司，是一家專門從事軟件產品研究和開發，系統集成和業務服務高新技術企業，在國內外享有很高的榮譽。像這樣的一個大公司，應該要做好可持續發展的方針戰略，并及時了解

5、公司的發展狀況。本文從一個財務報表使用者的角度出發，通過橫向縱向比較分析，并且運用相關比率法、比較分析法對信雅達公司近期的財務報表進行分析，對公司做盈利能力分析、償債能力分析和營運能力分析，探究其企業的經營方針的正誤性，揭示其企業的經營狀態等各方面的問題。并提出相關的結論和建議。本文主要可分為以下幾個部分：第一部分主要是介紹論文研究的背景及意義。第二部分主要是計信雅達公司近幾年的財務報表進行了分析，計算了企業的幾項主要財務指標，從中說明其公司的經營狀況。第三部分是結論和建議。根據前面的分析，總結了有關情況，并指出存在的問題和不足，并提出相關的見解和建議。2 論文研究的背景及意義2.1 論文研究

6、的背景在市場經濟高度發達的時代，企業與各種利益逐漸多元化。他們在不同程度上關心財務和經營狀況。然而，由于所有權和經營權不統一，導致企業外部利益相關者不能直接參與企業的業務流程，于是財務報表的作用就體現出來。對經營者來說，如何通過財務報表進行分析，提出高質量的財務信息以供經營者的需要就顯得尤其重要，同時對于投資者來說，如何揭露公司財務報表的虛假性及怎樣通過解讀財務報表，進行合理投資，也顯得很重要。2.2 論文研究的意義信雅達如何在中國軟件行業中處于中百強的地位，如何能在國際市場上立于不敗之地呢？通過財務報表分析，甄別會計信息是否存在失真的可能性，了解企業的經濟活動，并做出相應的決策。3 信雅達系

7、統工程股份有限公司概況信雅達系統工程股份有限公司系經浙江省人民政府企業上市工作領導小組浙上市200043 號文批準，由成立于 1996 年 7 月 22 日的杭州信雅達系統工程有限公司整體變更設立的股份有限公司，于 2000 年 11 月 30 日在浙江省工商行政管理局變更登記注冊。公司現有注冊資本 194,554,880.00 元，折股份總數 194,554,880 股（每股面值1元）；是國家計算機信息系統集成一級資質企業，國家規劃布局內重點軟件企業，全國20家優秀系統集成企業之一，國家火炬計劃重點高新技術企業，“十五”國家863計劃成果產業化基地之一，中國軟件業百強企業，中國電子政務IT百

8、強企業，“中國軟件歐美出口工程”試點企業（軟件外包型A類），浙江省首批認定的軟件企業，也是經國家密碼管理委員會批準的商用密碼產品生產定點單位。 公司屬信息技術業。經營范圍：軟件技術開發及其咨詢服務；成果轉讓；票據、文檔影像及自動化處理系統技術開發及服務，金融業、油（氣）業軟硬件產品及系統集成技術的開發、銷售及服務；電子設備、除塵器及相關電控系統的開發、設計、銷售、安裝和服務。本文將以信雅達公司2010年度和2009年的年度報告為依據，利用比率分析方法，評價企業現狀，針對問題提出解決方法。4 信雅達系統工程股份有限公司財務報表和相關指標分析4.1 資產負債表分析4.1.1 資產結構分析運用比較分

9、析法分析，該方法可以了解企業流動資產的增減變動情況和變動原因，根據資產負債表(見附表A)可編制表1。資產負債表的左方列示了信雅達公司的資產總計為77038萬元，這些資產代表了該企業的投資規模。 表1.信雅達公司總資產的變動分析表 單位（萬元）項目金額結構（占總資產的比重%）2010年2009年增減額增減（%）2010年2009年結構變動總資產7703877726-688-0.89100100流動資產4776348907-1144-2.3462.0062.92-0.92非流動資產29275288194561.5838.0037.080.92長期股權投資1118010160102010.0414.

10、5113.071.44固定資產89349952-1018-10.2311.6012.80-1.2無形資產22342438-204-8.372.903.14-0.24存貨11621268-106-8.351.511.63-0.12交易性金融資產17954717483719.152.330.062.27應收票據19284711457309.342.500.601.9預付款項64244419844.590.830.570.26從表上看出，該公司的2010年總資產比2009年減少688萬元，降低幅度為0.89%，總資產減少的主要原因流動資產的減少超過非流動資產的增加；流動資產減少1144萬元，減少率為

11、-2.34%，非流動資產比2009年增加了456萬元，增長幅度為1.58%。 從資產的結構變動可以看出，流動資產的比重由2009年的62.92%下降到62.00%,非流動資產的比重由37.08%上升到38.00%。這種變動的后果是使企業的資產流動性下降，經營風險增加，但資產的收益增加。 流動資產、固定資產和長期投資變動的原因，需要通過進一步分析其構成項目的變動來尋找。表2.信雅達公司貨幣資金規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占流動資產比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動貨幣資金1492811834309426.1531.2524.207.05

12、從表中可以看出，該公司2010年度貨幣資金大幅增加，貨幣資金占流動資產的比重也有所增長。貨幣資金增加3094萬元，增長率為26.15%，貨幣資金占流動資產的比重由24.20%上升到31.25%。公司持有過多貨幣資金，支付能力增長，但貨幣資金持有過多，會降低公司的獲利能力。公司年初持有大量貨幣資金可能是為支付股利做準備，一旦支付其余額就會降下來。表3.信雅達公司存貨規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占流動資產比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動存貨1765421183-352916.6636.9743.31-6.34從表中可以看出，2010年存

13、貨比2009年減少3529萬元，減少率為16.66%，存貨占流動資產的比重由43.31%下降到36.97%。說明企業對經營性資產項目的投入政策的改變收到了相應的效果。存貨的減少一方面是由于2010年銷售規模的擴大，另一方面是由于信雅達公司的環保行業的新增合同的減少。表4.信雅達公司應收款規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占流動資產比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動應收款項988913879-3990-28.7520.7028.38-7.68從表中可以看出，應收款項減少3990萬元，減少率為28.75%，應收款項占流動資產的比重由28.38%

14、下降到20.70%。從此表可以看出信雅達公司2010年比2009年做的好，更好的實現了收入結構優化。應收帳款的減少可能是企業的銷售信用政策和催收政策發生改變造成的。表5.信雅達公司長期股權投資規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占非流動資產比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動長期股權投資1118010160102010.0423.4120.772.64從表中可以看出，長期股權投資增加1020萬元，增長率為10.04%，長期股權投資占非流動資產的比重由20.77%上升到23.41%；其主要原因是2010年信雅達公司調整經營策略，增加了對外投資的力

15、度，2010年信雅達公司新增了對長沙信雅達三佳系統工程有限公司的長期股權投資，投資額為909000元。 表6.信雅達公司固定資產規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占非流動資產比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動固定資產89349952-1018-10.2318.720.351.65從表中可以看出，固定資產減少1018萬元，減少率為-10.23%，固定資產占非流動資產的比重由20.35%下降到18.7%。固定資產比例的下降，一方面是因為折舊，同時本期并沒有增加新的固定資產，另一方面是由于資產減值損失額增加。7.信雅達公司交易性金融資產規模和結構

16、變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占流動資產比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動交易性金融資產17954717483719.153.760.0963.664從上表可以看出交易性金融資產的變動比較大，2010年的金額比2009年增加了1748萬元，增長率高達3719.15%，這主要是因為2010年信雅達公司增加了股票投資。表8.信雅達公司應收票據規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占流動資產比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動應收票據19284711457309.344.040.964.21根據上表可以看

17、出，2010年的應收票據金額比2009年增加了1457萬元，增長率高達309.34%，占流動資產的比重由0.96%上升到4.04%，其主要原因是2010年信雅達公司增加了票據的結算方式。表9.信雅達公司預付款項規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占流動資產比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動預付款項64244419844.591.340.910.43從上表可以看出，2010年信雅達公司的預付款項比上年增加了198萬元，增長率為44.59%，是由預付的安裝款增加所致。綜上所述，總資產的減少主要是由流動資產的減少所造成的，而流動資產減少的主要原因是

18、存貨和應收賬款的減少。同時增加資產的因素主要有貨幣資金、交易性金融資產和長期股權投資，從中可以看出2010年信雅達公司經營政策的改變。4.1.2 負債初步分析表1.信雅達公司總負債規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占負債總計的比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動流動負債3611038978-2868-7.3610095.124.88非流動負債02000-2000-10004.8895.12總負債3611040978-4868-11.88100100-從上表可以看出，該公司總負債比上年減少了4868萬元，降低幅度為11.88%。總負債減少的主要

19、原因是2010年沒有了非流動負債，且流動負債也比上年減少了2868萬元，減少幅度達7.36%。 2010年公司歸還了長期借款2000萬元，所以非流動負債為0。表2.信雅達公司流動負債規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占流動負債總計的比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動短期借款147409600514053.5440.8224.6316.19應付票據27603485-725-20.807.658.94-1.29應付賬款875510193-1438-14.1124.2426.15-1.91預收款項610311351-5248-46.2316.90

20、29.12-12.22應付職工薪酬2442196847424.096.765.051.71應交稅費-773-93616317.41-2.14-2.400.26應付利息2324-1-4.170.070.060.01其他應付款2060129376759.325.703.322.38一年內到期的非流動負債2000-2000-10005.13-5.13流動負債合計3611038978-2868-7.361001000從上表可以看出，2010年流動負債比2009年降低了2868萬元，降低率是7.36%。降低幅度比較大的是一年內到期的非流動負債，應付票據，預收賬款還有應交稅費，對變動項目比較大的應做重點分

21、析。表3.信雅達公司短期借款規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占流動負債比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動短期借款147409600514053.5440.8224.6316.19短期借款比2009年增加5140萬元，增加率53.54%。這是因為信雅達公司的長期借款2000萬元已到期，歸還了此款項，同時增加短期借款融資。表4.信雅達公司應付票據規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占流動負債比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動應付票據27603485-725-20.807.658.94-1.2

22、92010年應付票據比2009年減少725萬元，減少率為-20.80%，占流動負債的比重也下降了1.29%，這是付款方式改變所致。表5.信雅達公司應付賬款規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占流動負債比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動應付賬款875510193-1438-14.1124.2426.15-1.912010年信雅達公司的應付賬款比2009年減少1438萬元，降低率為14.11%。占流動負債的比重由26.15%下降到24.24%。表6.信雅達公司預收款項規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占流動負債比重%)2010年20

23、09年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動預收款項610311351-5248-46.2316.9029.12-12.222010年預收款項減少了5248萬元，減少率為46.23%，占流動負債的比重下降了12.22%，主要有兩個原因，一是結算方式發生變化，二是2010年公司環保行業新增合同減少，導致相應預收合同款的減少。表7.信雅達公司應付職工薪酬規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占流動負債比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動應付職工薪酬2442196847424.096.765.051.71從上表可以看出2010年的應付職工薪酬增

24、加了474萬元，增長率為24.09%，占流動負債的比重提高了1.71%，這是由公司員工人數的增加以及員工薪酬的增加所致。表8.信雅達公司應交稅費規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占流動負債比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動應交稅費-773-93616317.41-2.14-2.400.262010年度公司的應交稅費增加了163萬元，增長率為17.41%，占流動負債的比重上升了0.26%。表9.信雅達公司應付利息規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占流動負債比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動

25、應付利息2324-1-4.170.070.060.01從上表可以看出2010年的應付利息減少了1萬元，減少率為4.17%，這可能是由借款金額的變化所導致的。表10.信雅達公司其他應付款規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占流動負債比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動其他應付款2060129376759.325.703.322.38從上表可以看出2010年的其他應付款增加了767萬元，增長率為59.32%，這主要是因為2010年信雅達公司向深圳市達凱電子有限公司拆借資金900萬元。說明信雅達公司的資金鏈出現問題了。表11.信雅達公司一年期非流動負

26、債規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占流動負債比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動一年內到期的非流動負債2000-2000-10005.13-5.132010年度的一年期非流動負債額為0，上年度為2000萬元，這是其子公司杭州天明環保工程有限公司償還長期借款所致，是企業為降低財務風險，調整了籌資策略，增加了權益資本的籌資。但是企業沒有利用財務杠桿，獲取財務杠桿帶來的好處。綜上所述，流動負債的減少主要是由應付賬款、預收賬款和一年內到期的非流動負債的減少所致，增加負債的因素主要有短期借款和其他應付款，而這兩者的增加都是為了籌集資金，這說明了信雅達

27、公司的資金管理有問題，同時資金鏈也存在問題。4.1.3 所有者權益初步分析表1.信雅達公司所有者權益規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占所有者權益的比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動實收資本19455194550047.5452.94-5.4資本公積771077100018.8420.98-2.14盈余公積2371206430714.875.795.620.17未分配利潤86405349329161.5321.1114.566.55外幣報表折算差額0.5427-1.24801.7907143.49-少數股東權益2750217157926.6

28、76.725.910.81所有者權益合計40926.542736747.7524178.790711.37100100-從上表可以看出，2010年所有者權益比2009年增加了4178.7907萬元，增長率為11.37%。在所有影響因素中，影響比較大的是未分配利潤，盈余公積和少數股東權益。表2.信雅達公司盈余公積規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占所有者權益比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動盈余公積2371206430714.875.795.620.17如上表，2010年信雅達公司的盈余公積增加了307萬元，增長率為14.87%，占所有者權益

29、的比重上升了0.17%，這是因為2010年信雅達公司的凈利潤增加導致所提取的盈余公積相應的增加。表3.信雅達公司未分配利潤規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占所有者權益比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動未分配利潤86405349329161.5321.1114.566.552010年未分配利潤增長了3291萬元，增長率高達61.53%，占所有者權益的比重由2009年的14.56%上升到21.11%，主要是因為2010年的利潤增加所致，說明公司的盈利能力和盈余能力得到很大的提升。表4.信雅達公司少數股東權益規模和結構變動分析表項目規模(單位：

30、萬元）結構(占所有者權益比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動少數股東權益2750217157926.676.725.910.81如上表，2010年少數股東權益增加了579萬元，增長率為26.67%，占所有者權益的比重上升了0.81%。綜上所述，2010年所有者權益增加了4178.7907萬元，主要是由于盈余公積、未分配利潤和少數股東權益的增加所致，而這三者同時受到利潤的影響，說明2010年信雅達公司的盈利能力和盈余能力都有所提高。4.2 利潤表的初步分析4.2.1 凈利潤形成的初步分析表1.信雅達公司凈利潤形成初步分析表規模(單位：萬元）結構（%）2010

31、年2009年增減額增減率2010年2009年結構變動利潤總額53313654167745.89100100-減：所得稅101958343674.7919.1115.963.15凈利潤43123071124140.4180.8984.04-3.152010年利潤總額增加了1677萬元，增長率達到45.89%，說明了公司的盈利能力有很大的提升。2010年度的所得稅增加了436萬元，增長幅度高達74.79%，這是因為本期利潤增加，相應應納稅所得額增加導致了應交所得稅的增加。該公司2010年凈利潤比2009年增加1241萬元，增幅40.41%，但是占利潤總額的比重卻由2009年的84.04%下降到80

32、.89%；數額的增加主要是因為利潤總額增加了1677萬元，比重的下降是因為2010年所得稅的大幅度增加。4.2.2 利潤總額的變動分析表2.信雅達公司利潤總額變動分析表項目規模結構（%）2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動息稅前經營利潤412739861413.5477.41109.0931.68財務費用11081384-27619.9420.7837.88-17.1公允價值變動收益-540-45112.5-0.0941.09-1.184投資收益136-9211057114.772.55-25.2127.76營業利潤31501721142983.0359.0947

33、.1011.99營業外收支凈額2181193324812.8340.9152.90-11.99利潤總額53313654167745.89100100- 信雅達公司的利潤總額增長1677萬元，2010年利潤總額增加了1677萬元，主要是由于息稅前經營利潤、投資收益、營業利潤以及營業外收支凈額的增加所致，下面將做具體分析。4.2.3 息稅前經營利潤分析表3.信雅達公司息稅前經營利潤規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占主營業務利潤比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動主營業務利潤267862548013065.13100100-銷售費用3781470

34、3-922-19.6014.1617.99-3.83管理費用1632613951237517.0259.1353.365.77資產減值損失25542840-286-10.079.2510.86-1.61息稅前經營利潤412739861413.5414.9515.25-0.3從上表可以看出，2010年息稅前經營利潤增加了141萬元，增長率為3.54%，其主要影響因素是主營業務利潤、營業稅金及附加、銷售費用、管理費用和資產減值損失。表4.信雅達公司主營業務利潤規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占主營業務收入比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動主營

35、業務收入634725942840446.80-減：主營業務成本358613328325787.7556.5560.5主營業務稅金及附加82566516024.062.992.540.45主營業務利潤267862548013065.1342.2042.88-0.68從上表可以看出，2010年的主營業務收入比2009年增加了4044萬元，增長幅度為6.8%，原因是2010年銷售規模擴大，同時也增加了銷售種類，所以對主營業務利潤產生了相對程度的影響，同樣地也會對主營業務成本產生影響：2010年的成本比2009年增加了2578萬元，增長率為7.75%；主營業務稅金及附加增長了160萬元，增長率高達24

36、.06%，它的增長是受到主營業務成本的影響。表5.信雅達公司銷售費用規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占主營業務利潤比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動銷售費用37814703-922-19.6014.1617.99-3.83如上表，2010年的銷售費用減少了922萬元，減少率為19.6%，這是因為雖然銷售規模擴大了，但是2010年環保行業新增合同的減少導致了相應銷售費用的減少。表6.信雅達公司管理費用規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占主營業務利潤比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動管理費

37、用1632613951237517.0259.1353.365.77從上面的表格可以看出，2010年管理費用增加了2375萬元，增長率為17.02%，其原因是本期銷售規模擴大，導致管理成本及研發投入上升。4.2.4 財務費用分析表7.信雅達公司財務費用規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占主營業務利潤比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動財務費用11081384-276-19.9420.7837.88-17.1從上表可以看出2010年的財務費用減少了276萬元，減少率為19.94%，占主營業務利潤的比重降低了17.1%，主要是受到信雅達公司借款情

38、況的影響。4.2.5 公允價值變動收益分析表8.信雅達公司公允價值變動收益規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占主營業務利潤比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動公允價值變動收益-540-45112.5-0.0941.09-1.184如上表，2010年的公允價值變動收益減少了45萬元，降低率為112.5%，主要是受到信雅達公司的金融資產的影響。4.2.6 投資收益分析表9.信雅達公司投資收益規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占主營業務利潤比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動投資收益136-921

39、1057114.772.55-25.2127.76如上表，2010年的投資收益由-921萬元上升到136萬元，增加了1057萬元，增長率為114.77%，占主營業務利潤的比重上升了27.76%；這主要是因為2010年信雅達公司處置了持有的桐廬信雅達熱電有限公司股權,導致了投資收益的增加。4.2.7 營業外收支凈額分析表10.信雅達公司營業外收支凈額規模和結構變動分析表項目規模(單位：萬元）結構(占主營業務利潤比重%)2010年2009年增減額增減率（%）2010年2009年結構變動營業外收支凈額2181193324812.8340.9152.90-11.992010年度營業外收支凈額增加了24

40、8萬元，增長率為12.83%，主要是因為營業外收入增長幅度高于營業外成本的增長幅度；影響營業外收入增長的因素主要是政府補助，相較于2009年，本期增加了1535萬元。綜上所述，信雅達公司的利潤增加主要影響因素是營業收入增加了4044萬元，投資收益增加了1057萬元和營業外收入凈額增加了248萬元。4.3 現金流量的初步分析4.3.1 現金流量凈額形成的初步分析表1.信雅達公司現金流量凈額形成初步分析表項目規模結構（%）2010年2009年增減額增減率2010年2009年結構變動經營活動現金流量凈額54758288-2813-33.94-投資活動現金流量凈額-3902-898-3004-334.

41、52-籌資活動現金流量凈額937-68077745113.76-現金流量總凈額25105821928331.27-從上表可以看出，2010年信雅達公司的現金流量凈額能夠增加1928萬元，其最大的因素是籌資活動所產生的現金流量凈額達到了7745萬元，經營活動和投資活動現金流量凈額都是負數。4.3.2 現金流入和現金流出形成的初步分析表2.信雅達公司現金流入和現金流出形成的初步分析表項目2010年2009年增減額增減率（%）結構（%）2010年2009年結構變動現金流入：經營活動現金流入7270973270-561-7.6661.9673.49-11.53投資活動現金流入25834972-2389

42、48.052.204.99-2.79籌資活動現金流入42059214592060096.0035.8421.5214.32現金總流入117351997011765017.70100100-現金流出：經營活動現金支出672346498222523.4758.5565.56-7.01投資活動現金支出6485587061510.485.645.92-0.28籌資活動現金支出41122282671285545.4835.8128.527.29現金總支出114841991191572215.86100100-在現金流入項目中，我們看到信雅達公司現金流入的主要來源是經營活動，2010年占現金總流入的比重是

43、61.96%，但是增加額主要是來自于籌資活動，2010年籌資活動現金流入比2009年的增長20600萬元，增長率高達96.00%。在現金流出項目中，可以看出2010年的現金支出都比2009年高，其中占現金總支出的比重比較大的是經營活動和籌資活動，分別是58.55%、35.81%。現金總支出的增加額的最大影響因素是籌資活動現金支出，增額高達12855萬元，增長率為45.48%。4.3.3 現金流入形成初步分析表3.信雅達公司現金流入形成的初步分析表項目2010年2009年增減額增減率（%）結構（%）2010年2009年結構變動經營活動現金流入7270973270-561-7.66100100-其

44、中：銷售商品、提供勞務收到的現金6663267727-1095-1.6291.6492.43-0.79收到的稅費返還8371513-676-44.681.152.06-0.91收到其他與經營活動有關的現金52404030121030.027.215.501.71投資活動現金流入25834972-238948.05100100-其中：收回投資收到的現金20682301-233-10.1380.146.2833.36取得投資收益收到的現79-9.79處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額242139-211598.870.9343.02-42.48處置子公

45、司及其他營業單位收到的現金凈91-0.91收到其他與投資活動有關的現金4900490-18.97018.97籌資活動現金流入42059214592060096.00100100-取得借款收到的現金386401910019540102.391.8789.012.86收到其他與籌資活動有關的現金34192359106044.938.1310.99-2.86 （1）經營活動現金流入：從上表可以看出，構成經營活動現金流入主要有銷售商品、提供勞務收到的現金、收到的稅費返還和其他與經營活動有關的現金，其中銷售商品、提供勞務收到的現金占的比重最大，2010年其減少了1095萬元，占

46、經營活動現金流入的比重由92.43%下降到91.64%。 （2）投資活動現金流入：從上表可以看出，影響投資活動現金流入金額變動最大的因素是處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額，比2009年減少了2115，占投資活動的比重下降了42.48%，這是因為2009年信雅達公司出售了北京房產，其所涉及的金額比較大，而2010年卻都無此項發生；另外一個因素是取得投資收益收到的現金，比2009年減少了487萬元，占投資活動現金流入的比重下降了9.79%，這是因為2009年信雅達公司注銷了子公司產生了分紅487萬元，而2010年卻都無此項發生。 （3）籌資活動現金流入：構成籌資活動現金流入的因素

47、主要是取得借款收到的現金，2010年增加了19540萬元，增長率為102.3%，占籌資活動現金流入的比重由89.01%上升到91.87%。4.3.4 現金總流出形成初步分析表4.信雅達公司現金總流出形成的初步分析表項目2010年2009年增減額增減率（%）結構（%）2010年2009年結構變動經營活動現金流出672346498222523.47100100-其中:購買商品、接受勞務支付的現金3446640741-6275-15.4051.2662.70-11.44支付給職工以及為職工支付的現金1505311279377433.4622.3917.365.03支付的各項稅費46402907173

48、359.616.94.472.43支付其他與經營活動有關的現金1307510055302030.0319.4515.473.98投資活動現金流出6485587061510.48100100-購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金1149100314614.5617.7217.090.11投資支付的現金48464867-21-0.4374.7382.91-8.18支付其他與投資活動有關的現金4900490-7.5607.56籌資活動現金流出41122282671285545.48100100-償還債務支付的現金37500242401326054.7091.1985.755.44分配股利、

49、利潤或償付利息支付的現金11391481-34223.092.775.24-2.47支付其他與籌資活動有關的現金24832546-63-2.476.049.01-2.97（1）經營活動現金流出：從上表可以看出，職工薪酬、稅費以及其他與經營有關的現金都大幅度上升，其中金額比較大的是支付給職工以及為職工支付的現金，增加額是3774萬元，增長率為33.46%，占經營活動現金流出的比重上升了5.03%。另外，支付的各項稅費增加了1733萬元，增長率為59.61%，這是由子公司天明環保所得稅增加及子公司計算機服務公司營業稅增加所致。（2）投資活動現金流出：如上表，投資活動現金流出增加主要是由購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金和支付其他與投資活動有關的現金增加所致。（3）籌資活動現金流出：如上表，籌資活動現金流出的增加主要是由于償還債務支付的現金增加所致，2010年度，增加了13260萬元，增長率為54.7%，所占籌資活動現金流出比重由85.75%上升到91.19%。這