1、 對新能源二甲醚企業的調查與研究報告 以山東久泰能源為例 山東大學管理學院08級工商四班 綠色動力社會實踐團隊 對新能源二甲醚產業的調查與研究以山東久泰能源為例【摘要】：二甲醚產業是一個具有發展前景的新興產業，在我國“多煤、少油、缺氣”的資源環境下它對國民經濟的發展，能源結構調整，環境保護都具有十分重要意義。論文通過對二甲醚企業現狀的分析與研究，了解其廣闊的發展前景，發現其存在的問題，并對此提出建議。 【關鍵詞】：新能源 二甲醚 現狀 問題 前景 建議 一、 引言發展新能源產業，是黨的十七大提出的明確要求。在我國富煤、少油、有氣的能源結構現狀下，通過探究新型清潔替代能源二甲醚產業發展的現狀和前

2、景，進而推動低碳環保社會的建設，對于國家搶占未來經濟發展的制高點，提升中國能源的國際競爭力具有十分重要的戰略作用。通過對二甲醚產業的調查與研究，了解其發展的現狀，發現其產業目前存在的問題，尤其是當今大環境對其發展的影響，這對于人們了解新型能源二甲醚、增強人們的低碳環保意識以及新能源產業的發展具有一定的建設作用。二、二甲醚性能及其產業現狀分析二甲醚又稱甲醚，簡稱dme。二甲醚在常壓下是一種無色氣體或壓縮液體。由于其具有易壓縮、冷凝、氣化及與許多極性或非極性溶劑互溶特性，廣泛用于氣霧制品噴射劑、氟利昂替代制冷劑、溶劑等，另外也可用于化學品合成，用途比較廣泛，二甲醚還可以作為一種基本化工原料，在制藥

3、、燃料、農藥等化學工業中有許多獨特的用途。由于石油資源逐漸短缺 、煤炭資源儲藏豐富及人們環保意識的增強，二甲醚作為從煤轉化成的清潔燃料而日益受到重視，成為近年來國內外競相開發的性能優越的碳化工產品。總之，二甲醚特有的理化性能奠定了其在國際、國內市場上的基礎產業地位，可廣泛應用于工業、農業、醫療、日常生活等領域。二甲醚未來主要用于替代汽車燃油、石油液化氣、城市煤氣等，市場前景極為廣闊，是目前國際、國內優先發展的產業。下圖是產業發展周期圖，二甲醚產業在經歷了起步階段和過度階段后，目前穩步進入發展階段。 1994年，廣東精細化工實業公司采用西南化工研究院技術建成2500t/a高純度二甲醚裝置；199

4、5年，成都華陽威遠天然氣化工廠建成2000t/a二甲醚裝置；之后，安徽省蒙城縣化肥廠、浙江諸暨新亞化工公司、廣東江門氮肥廠和浙江義烏光陽化工實業有限公司也紛紛建成10002500t/a二甲醚裝置，這些千噸級裝置的建成投產，標志著我國二甲醚生產有了長足的進步。目前國內僅大陸的二甲醚生產能力就達到7萬t/a左右，年產量約4萬噸。中國臺灣的二甲醚生產能力在2萬t/a左右，年產量約1.5噸。中國大陸和中國臺灣的二甲醚生產能力加起來一共9萬t/a左右，約占全球30%，所以可以說我國已成為二甲醚生產大國。我國二甲醚生產起步較晚，但是經過十幾年的發展壯大，不論是在研發、生產、應用上都形成了一條完整的產業鏈，

5、在產能方面也有極大提高。 鑒于二甲醚市場前景看好，以及二甲醚生產技術的發展，國內有許多地方在建設或計劃建設二甲醚項目，從發展趨勢上看，二甲醚裝置規模向大型化方向發展，將從目前的萬噸級升級到十萬噸級，再升級到百萬噸級；生產技術向一步法發展，尤其是液相漿態床一步法；原料則繼續保持煤與天然氣并舉的局面，各地因地制宜，選擇煤或天然氣。目前我國有6個煤化工基地正在規劃建設二甲醚生產線，其規模均在60萬噸年以上。其中山東臨沂準備投資40億元興建100萬噸年的當今世界上規模最大的二甲醚生產線。二甲醚能代替柴油作為汽車的燃料，它的大量面世 能彌補我國石油儲備不足的問題。 我們此次重點研究的調研的事久泰能源股份

6、有限公司：久泰能源集團成立于2002年，位于山東省臨沂市高新技術產業開發區，是具有自主知識產權的國家級高新技術企業， 2006年12月在新加坡主板成功上市。經過幾年的發展壯大，生產基地從山東臨沂擴展到內蒙古、廣東、江蘇等地,是世界上規模最大的清潔能源二甲醚生產企業。久泰能源的液相法是世界上最先進的二甲醚生產工藝。針對氣相一步法合成二甲醚的固定床反應器傳熱能力差，無法將反應熱及時移出，溫度控制困難等問題，久泰能源研發出液相法合成二甲醚的工藝，該法一般方法相比，具有傳熱、傳質效果好，投資少，操作方便等特點。三、二甲醚的性能優勢進行一番分析：二甲醚是一種新型清潔能源，用途十分廣泛。1、二甲醚可替代汽

7、油和柴油作為汽車燃料，具有動力性能好、成本低的優點，尾氣排放量低，能夠達到要求嚴格的歐iv排放標準。2、二甲醚替代液化石油氣作為民用燃料，鋼瓶、灶具和液化石油氣基本通用，而且二甲醚燃燒性能好，不析碳、無殘液，儲存運輸和使用比液化氣更安全。3、二甲醚替代乙炔作為切割燃料能夠大幅度地較低燃燒成本，提高安全性能，減少鋼材的消耗，提高切割效果。4、二甲醚替代氟利昂做制冷劑，對于大氣臭氧層無破壞作用。4、二甲醚可用作氣霧推進劑、有機溶劑、制冷劑等，廣泛應用于輕工、制藥、農藥等工業，還可開發大量高附加值的下游產品。 四、二甲醚企業所處的宏觀環境分析：針對當前二甲醚企業發展所面臨的宏觀環境，可以通過pest

8、分析對其宏觀環境的各個方面進行研究p（政治環境）:作為一種新型環保型清潔能源，二甲醚在緩解能源危機，替代石油等方面有著巨大前途，這使得國家一定程度上重視二甲醚的發展，前后連續出臺相關政策加以扶持。如：（1）2007年8月，建設部發布城鎮燃氣用二甲醚石油液化氣標準。（2）2008年2月中華人民共和國二甲醚化工行業標準頒布實施。（3）財政部 國家稅務總局關于二甲醚增值稅適用稅率問題的通知對二甲醚產業進行稅收上的政策支持。（4）工信部日前公布了新能源汽車生產企業及產品準入管理規則，其中就包括了對二甲醚汽車的相關規定。等等。但是我們也可以看到雖然制定了相關政策，但是對于二甲醚的進一步發展來說，這些政策

9、顯然還是不夠完善的。e（經濟環境）:（1）我國是一個富煤、貧油、有氣的國家,隨著經濟的飛速發展，國內石油供需矛盾日顯突出，對進口的依存度逐年增加, 據統計，2000至2009年，我國原油消費量由2.41億噸上升到3.88億噸，年均增長6.78%，原油凈進口量由5969萬 噸上升至1.99億噸，進口依存度也由24.8%飆升到51.29%。但是，我國天然氣總儲量為38萬億立方米、煤炭總儲量為1145億噸。因此推廣應用清潔替代燃料，作為石油資源的補充，對我國已具有非常重要的戰略意義。（2）國際石油市場的不穩定以及油價波動都將嚴重影響我國的石油供給。（3）我國煤炭資源豐富，適合大規模生產二甲醚。s（社

10、會環境）:（1）新能源開發與利用已經成為今后世界上能源發展的主要趨勢之一，人們對新能源的了解越來越多。（2）隨著能源危機對人們的影響滲入到生活的各個領域，再加上社會對能源節約和環境保護主張的大力宣傳，人們的低碳環保意識增強，開始嘗試使用新能源產品。（3）但是不可否認的是，二甲醚作為和液化石油氣、甲醇等一樣具有很大優勢的系能源，并沒有被消費者所廣泛認可，其社會接受程度不是很高。t（生產技術）;在技術上，傳統的二甲醚生產工藝稱為兩步法，及后來革新的“一步法”而且大多數企業也是采取這種方法，也有企業在此基礎上進行技術創新。久泰能源集團自主研發的“液相復合酸脫水催化生產二甲醚”工藝，成功解決了二甲醚生

11、產過程中的世界性難題，月產同工藝相比有很強的成本優勢。我國目前已經掌握了從甲醇生產二甲醚的全套技術，擁有完全的自主知識產權，技術水平已達到世界領先。 五、二甲醚企業發展中存在的問題從對二甲醚生產的宏觀環境分析的過程中，我們從對久泰能源股份有限公司的調查與座談中分析總結了當前二甲醚企業發展所面臨的以下幾個問題 1、 盲目擴張，產能過剩。20062008年上半年，全國各地掀起了二甲醚建設熱，國內二甲醚產能擴張之快、規劃規模之大世界罕見，我國的二甲醚產量呈現跳躍式不規則增長，從九十年代的幾千噸級的擴產，到十萬噸級而后到現在的年產百萬頓級，二甲醚產業投資過于集中，2009-2010年，我國計劃投產的二

12、甲醚項目共14個，產能合計395萬噸/年。預計2010年我國二甲醚產能將達到803.5萬噸/年，超過了市場容量，導致產能過剩顯現。進而導致產銷脫節，企業的利潤持續下滑，部分企業處于半停產狀態。 2、政策和行業標準缺失目前二甲醚的開發應用領域的不足，很大一部分原因是由于二甲醚的相關政策和標準缺失造成的。就如二甲醚在居民燃氣應用方面，2007年8月，建設部發布的城鎮燃氣用二甲醚明確了二甲醚在城市燃氣應用領域的合法身份，但是這個只是行業標準，僅僅是針對二甲醚本身質量的產品標準。目前在國內二甲醚摻混液化石油氣已形成相當的規模市場，摻入液化石油氣的比例充15%35%不等，國家調和標準的卻是是得市場比較混

13、亂。在08年3月，質檢總局發布了關于氣瓶充裝有關問題的通知禁止向裝有液化石油氣的鋼瓶中摻雜二甲醚，這使得二甲醚在民用燃氣應用領域的推廣受到阻礙。 3、燃氣設備缺乏統一使用性在居民燃氣方面，由于缺乏統一的標準，燃氣設備制造企業在生產設備時，天然氣產品灶頭與使用二甲醚的產品灶頭存在很大不同，無法通用，加大了改裝成本，阻礙了其普及，久泰能源在臨沂市的二甲醚應用示范小區的推廣中就花費大量成本就改造不適用的燃氣設備。 4、產業鏈配套發展還很不完善。雖然，二甲醚應用廣泛，但是與其互補的上下游產品研發滯后。在對久泰能源的調研中，我們發現，在臨沂市，二甲醚汽車的加氣站僅有一個而且維修站數量也很少，另外與之配套

14、的市場信息設施建設也同樣滯后。而且，二甲醚汽車的車輛改造也只處于研究階段，久泰能源公司所擁有的二甲醚新型能源車是和聊城中通客場股份有限公司共同合作，共同研發改造而成，但這只是對已生產車型的改裝，在中通客場股份有限公司，并沒有在售的二甲醚汽車。 5、 經營的風險性，產品較為單一，市場應對能力差。二甲醚的引用主要集中在作為燃料和化工原料這些已經基本飽和成熟的市場上，且產品較為單一。以二甲醚為能源的汽車未取得國家安全標準，還未大規模投放市場，只有少量公交車投入運營。現行技術條件下還未開發出可投放市場的高附加值的二甲醚下游產品。 6、推廣宣傳不足。二甲醚作為一種型清潔能源，但是并不是像天然氣、液化石油

15、氣、甲醇等新能源被社會所知曉接受，大多數人還不清楚這個性能優越、用途廣泛的新型替代能源。、宣傳力度不足。通過調查我們發現僅有3%的人了解二甲醚，13%的人聽說，而84%的人都沒有聽說過二甲醚。 7、運輸方面存在成本問題。二甲醚作為一種帶壓氣體運輸成本很大，需要大量的投資，成本太高，而且他在生產方面極易受上游能源、原材料價格的影響。 六、針對幾個關鍵問題的建設性意見 （一）優化資源配置二甲醚行業作為一個尚未完全成熟的新興產業，雖然潛力很大，但面臨的資源問題也很嚴峻。我國經濟快速發展，各行業間對資源的需求也形成了很大的競爭，原料、資金、人才等資源都可能成為制約二甲醚產業發展的瓶頸。解決這些問題最切

16、實有效的辦法就是優化資源的配置，合理分配行業發展所需要的各種資源。采取措施吸引優秀人才，吸收社會資金，合理獲取生產原料等，使二甲醚產業健康快速地發展。也可以通過企業并購等途徑優化資源配置，提高企業的競爭力，提升企業的規模，擴大企業的影響力。針對二甲醚產品在運輸成本高及受上游原材料等因素影響大的問題，我們認為需要從以下幾個方面進行資源優化配置。首先，二甲醚企業可以在選址時，選擇臨近二甲醚市場的地域，通過將成本從二甲醚成品的運輸環節向二甲醚原料運輸環節的轉變，可以大大降低費用。其次，就是為了避免上游原料煤炭價格的影響，可以選擇臨近煤炭資源豐富的地區，并且利用企業可利用資金，投資入股當地的煤炭開發企

17、業，與其合作，成為原料生產者，降低原料價格變化帶來的成本變化，而且這也縱向拓展了產業鏈，向產業上游發展。 （二）加大投入，達成技術目標雖然我國一步法制二甲醚已經邁出了堅實的步伐，但應清楚地看到，在技術上我們還有許多工作要做。首先我們認為各二甲醚生產企業應該重視生產工藝的創新與變革，這也是獲得技術領先優勢，降低成本的唯一出路，所以，企業應該加大生產工藝的研發力度，不斷通過技術創新降低生產成本。其次，就是加大二甲醚汽車的研發力度，在二甲醚汽車新政已出臺的情況下，加大二甲醚汽車的發展符合當前政策發展趨勢，做好二甲醚汽車的應用與推廣將為二甲醚燃料提供更為廣闊的市場，而且還需要加大二甲醚加氣站等基礎設施

18、的投入，這也是解決了當前二甲醚產業鏈不完善的重要途經。 （三）豐富最終產品線。針對二甲醚企業可能出現的產品單一，風險過大的問題，需要做的就是豐富產品線，延長產業鏈，實行縱向一體化戰略。二甲醚生產企業可以將經營領域向產業鏈的前后方向進行延伸和擴展，主要分前向一體化和后向一體化。二甲醚生產企業在實行前向一體化戰略時，要努力獲得分銷商的所有權或對其加強控制，包括對二甲醚進行綜合利用，或建立自己的銷售渠道。二甲醚企業在實施后向一體化戰略時，可以采取以下措施，投資煤礦或可以和煤商聯合成立合資企業，使原料來源不受制于人。（四） 發展二甲醚工業應爭取各方面的支持二甲醚作為燃料雖然市場巨大，前途看好，但還有不

19、少問題擺在我們面前，這些問題有的需要靠企業自身的努力去解決，有的則需要各方面的幫助，特別是政府的幫助才能解決。政府方面，首先，政府應該完善相關的政策與法規，加大國家對二甲醚產業的重視，制定二甲醚發展所需要的各方面的法律法規，加大對高新技術二甲醚產 業的扶持與優惠政策，并制定各種統一的規范標準，如液化石油氣在摻入二甲醚方面的標準比例的問題，為二甲醚的發展鋪好道路。其次就是政府嚴格謹慎宏觀調控二甲醚產業的進一步發展，嚴格準入制度，適當控制規模，以改善當前二甲醚投資過猛，產能過剩的現象。此外，二甲醚的知名度不高主要有兩方面的原因，一是二甲醚通過中間商代理銷售，不直接面向公眾，二是宣傳力度不夠。因此，

20、一方面二甲醚企業要建立自己的銷售渠道或者加強對中間商的控制權，使企業能直接面對消費者。另一方面，加大宣傳力度，通過各種媒體形式向公眾宣傳普及二甲醚相關知識，在此過程中政府扮演者極為重要的角色。同時二甲醚生產企業要加強網絡建設，注重網絡營銷，通過網絡和顧客和社會進行有效、直接、快速的溝通和聯系。二甲醚在居民 燃氣應用方面，需要燃氣制造廠家統一燃氣制造的應用標準，克服在二甲醚民用推廣時遇到的設備統配性差，改造成本大的問題，以達到二甲醚燃氣應用設備如果與天然氣等燃氣系統 。 七、結束語2010年暑假，是一個意義非凡的假期，也是一個充實快樂的假期。我們利用半個多月的時間，對以臨沂市久泰能源為例的二甲醚

21、產業進行了實地調查，走訪了企業和政府，聽取了各方面的意見和建議，獲得了第一手資料。通過運用各種理論和方法工具，進行了詳盡的分析研究，獲得了，二甲醚產業發展的現狀特征與面臨的困難問題的定性認識，提出了二甲醚產業發展的出路和對策。 參考文獻： （1）鐘耕深 徐向藝主編 ,2006，戰略管理，山東：山東人民出版社（2）中國二甲醚產業鏈競爭趨勢及企業內外部資源整合策略報告（3）中國二甲醚網（4）中華人民共和國國家統計局網站（5）中國產經新聞2006年07月17日倪維斗院士指出：二甲醚替代石油需過三道坎（6）臨沂市久泰能源股份有限公司企業宣傳資料（7）我國煤基二甲醚產業應適度進行規模化和產業化經營，大陸

22、期貨網， 附： 關于新能源知識普及情況的調查您好，隨著低碳環保理念的不斷深入，新能源受到了人們越來越多的重視。為了了解大家對新能源尤其是二甲醚的認識與關注程度，我們特地開展了此次調查活動。希望您能在百忙之中抽出一點時間，幫助我們完成以下調查，謝謝合作。 1、 您的年齡范圍是：a 、20歲以下 b 、20至40歲 c 、40歲至60歲 d 、60歲以上 2、 您對于國家提出的低碳生 活理念關注程度如何？a 、經常關注 b、偶爾關注 c、不太關注 3、 您所了解的新能源有哪些？（可多選）a、太陽能 b、風能 c、核能 d、地熱能 e、潮汐能 f 、可燃冰 其他（ ） 4、您知道新能源在哪些發方面的

23、應用（可多選）？a、新能源（電能、二甲醚等）汽車 b、發電 c、燃料其他（ ） 5、您是否關注新能源的使用對環境的影響？a、不關心 b、偶爾了解一下 c、關注 d、非常關注 6、您認為新能源在推廣使用方面有什么不足？a、推廣不足，不太了解 b、產品太貴，消費不起 c、對于使用安全比較擔憂 其他（ ） 7、您在此之前聽說過新能源二甲醚嗎？a 從來沒有聽過 b、聽說過 c比較了解 8、如果聽說過 你所了解的二甲醚可以應用于哪些方面？（可多選）a、二甲醚汽車 b、二甲醚居民燃氣應用 c、 二甲醚化工應用 其他 （ ） 9、您是否知道久泰能源集團？a、知道，它是生產二甲醚的化工企業 b、知道，但不太了

24、解 c、不知道問卷到此為止，再次感謝您的合作！ 莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿

25、莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀

26、薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁

27、蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞

28、葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆

29、薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀

30、蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁

31、蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂

32、蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆

33、蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇

34、蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅莄羃膀蒂莃螞肅莈莂螄羋芄莂袇肁膀莁罿襖葿莀蠆聿蒞葿螁袂芁蒈袃肇膇蕆蚃袀膃蒆螅膆蒁蒆袈罿莇蒅羀膄芃蒄蝕羇腿蒃螂膂肅薂襖羅莄薁薄膁芀薀螆羃芆薀袈艿膂蕿羈肂蒀薈蝕裊莆薇螃肀節蚆裊袃膈蚅薅肈肄蚄蚇袁莃蚄衿肇荿蚃羂罿芅螞蟻膅膁蟻螄羈蒀蝕袆膃莆蝿羈羆芁螈蚈膁膇蒞螀羄肅