1、目 錄內容摘要及關鍵字1一、中國中小企業融資面臨的問題1（一）外部環境1（二）內部環境2二、中國中小企業融資問題的成因3（一）企業自身方面3（二）銀行方面3（三）政府方面3（四）中介方面3三、加強中小企業的自身建設4（一）完善企業治理結構4（二）創造良好的社會政策環境4金融危機下中小企業融資問題研究【摘要】我國目前中小企業融資難存在企業本身金融機制政府三個層面的原因,為此要制定相應的治理對策:企業要加快發展,切實提高盈利能力,增強自身信用觀念,努力拓展融資渠道和方式；金融機構要解放思想積極創新,逐步消除對中小企業的金融抑制,建立多層次的信用擔保制度；政府要完善政策法律法規,加大對企業制度支持和

2、金融扶持力度。本文對當前金融危機下中小企圖融資現狀進行分析，剖析造成這些企業融資難的原因，提出解決融資難的對策?！娟P鍵詞】金融危機 中小型企業 融資環境近幾十年各國經濟發展表明,中小企業在促進國民經濟發展、擴大就業、資源優化配置、推動技術進步等方面正發揮著越來越重要的作用,已成為世界各國經濟發展中的一支重要力量。因此,高度重視中小企業發展是現代市場經濟國家的普遍做法,促進中小企業發展是一個世界性、長期性的主題。我國作為全球最大的發展中國家,中小企業的地位和作用更是突出。但在中小企業迅速發展的過程中,由于中小企業自身基礎薄弱、融資渠道不順暢、金融市場體系不完善、政府支持力度不夠等諸多原因,融資難

3、成為制約中小企業發展的一個重要因素。盡管我國政府出臺了一系列支持、促進中小企業融資的政策和法規,也取得了一定效果,但由于該問題的解決是一個復雜的系統工程,中小企業融資“瓶頸”問題仍未得到妥善解決。 本文遵循提出問題、分析問題和依據國情并借鑒國際經驗解決問題的基本思路,圍繞如何解決融資難題,支持中小企業發展這一主題進行了相關研究。結合我國國情,從宏觀和微觀兩個層面,對解決我國中小企業融資難題的對策進行了深入探討。一、中國中小企業融資面臨的問題在企業外部環境看，制約中小企業發展的融資難問題仍然突出，政府扶持體系，社會服務體系，社會信用體系等仍然滯后于中小企業發展的需求。從企業內部看，技術水平偏低、

4、企業創新能力不足、人才短缺、產品質量差等問題是中小企圖缺乏競爭力的共性問題。（一）外部環境一是金融危機對中小企業的沖擊。社科院報告顯示。目前中小企業在金融風暴沖擊下40%已經倒閉，另外還有40%正在生死邊緣掙扎。金融危機直接影響中小企業的市場和資金，企業市場萎縮，銷售降低，訂單減少。有些企業雖有市場，有訂單，但由于資金短缺而不能生產。二是銀行方面，中國99%的企業是中小企業，它們對GDP的貢獻超過60%，對稅收的貢獻超過50%，并提供了80%的城鎮就業崗位和82%的新產品開發，但是它從銀行拿的貸款份額小于25%。2010年上半年的數據顯示，中小企業從銀行貸款只占全部總貸款量的15%。對于中小企

5、業而言，直接融資只占2%，間接融資比例高達98%。中小企業板塊自上市以來，僅4年半的時間，大概融資了600億元，相對于430萬戶企業，相當于一戶只解決了1.5萬元。三是社會方面。我國中小企業融資的法律政策不完善，不能對中小企圖融資提供很好的政策支持。目前，我國中小企業信用擔保體系總體框架為一體兩翼三層，中小企圖信用擔保體系在運行過程中，體系內外部暴露出許多急需完善的問題，比如政府對擔保業務的開展干預過多，擔保體系不健全。寫作銀行配合力度不夠，沒有建立風險補償機制，缺少對擔保機構的法律規范等，一些貸款擔保公司資金籌措難，規模偏小，不能滿足數量龐大的中小企業的擔保需求。（二）內部環境一是企業規模。

6、融資對于剛剛創業起家的中小企業，尤其是技術含量低，零散的以加工為主沒有自己核心產品的小企業更是難上加難，而對于企業向社會直接融資的太監更是苛刻，許多企業對企業債券的發行更是望塵莫及。對于通過銀行貸款融資，企業因規模小而受到阻礙。規模越小被拒絕的次數越多，貸款比例越低。二是企業經營狀況。中小企業經營狀況易惡化，容易發生應用危機尤其是目前中小企業生存金融生態環境惡化，其經營風險更大，許多企業面臨著倒閉，極易導致企業不能如期償還債務。有統計顯示在中國，集團公司的平均壽命78歲，中小企業平均壽命只有2.9歲，之所以企業總數逐年增長，只不過由于中小企業開辦率更高，但這不能掩蓋中小企業的易變性和其巨大的經

7、營風險。三是企業的償債能力。商業銀行對企業提供貸款需要嚴格的擔保程序，而中小企業在創業過程中，旺旺資產質量不佳。負債率高，難以提供適合有效的擔保方式。四是企業的科技水平、管理能力。目前，中小企業普遍存在科技投入低，管理能力差，技術創新意識不夠，科研經費少，研發人才短缺等問題，尤其是在勞動密集型的行業這些問題尤其突出。研發人才比率和投入只有在以科技技術領先的電子電器行業稍高，總體科技水平明顯不高，影響企業的發展潛力。二、中國中小企業融資問題的成因（一）企業自身方面由于中小企圖規模小，可配置的市場資源少。中小企業由于抵押品有限、財務績效不穩定、業務性質不確定以及抗風險能力低等內在原因，以及財務記錄

8、不完備，內部信息過多等外在原因，在融資過程中面臨更為嚴重的信息不對稱、道德風險和逆向選擇問題；同事由于對中小企業信貸操作本身具有非規模經濟等特性，使得與規模較大的企業相比，中小企業融資困難成為市場經濟體系中的常規現象。（二）銀行方面由于中小企業單筆借款數額小，筆數多，且手續煩瑣，對銀行的收益貢獻不大。因此各大國有商業銀行都轉向經營批發業務，重點支持自然壟斷行業和大氣特，中小企業的貸款條件比大企業要苛刻得多，而且傾向于給中小企業短期貸款。同樣做一筆貸款，所需的程序和成本相差不大，但5000萬元貸款和100萬元貸款給銀行帶來的利潤完全不同。（三）政府方面國有企業在財政。稅收。就業。產業發展。履行社

9、會責任等方面發揮著中流砥柱的作用，中央財政的投入主要是解決基礎設施建設，所以碼頭、港口、電站等獲得貸款較多。政府扶持力度不夠是造成中小企業融資難的重要原因。政府支持力度薄弱。發達國家政府都制定了財政、稅收、金融、外貿等一系列優惠政策，支持和保護本國中小企業發展。（四）中介方面現行信用擔保體系扔存在一些缺陷，尤其是擔保公司普遍實力弱、成本高、風險大，因而其在中小企業融資過程中，發揮作用仍然有限。擔保公司政策、法規不完備。此外擔保公司擔保條件苛刻，要求企業提供反擔保物，擔保方式單一。3破解中國中小企圖融資難的對策三、加強中小企業的自身建設（一）完善企業治理結構改變家族式管理方式，吸引現代企業制度和

10、管理制度的要素。定期向利益相關者提供全面準確的財務信息，減少銀行對企業信用的危機。二是推進科技創新，鼓勵員工發明新事物，利用所開發的技術生產出適銷對路的產品，從而提高企業的經濟效率和還款能力。建立健全企業內部人才培養政策制度和人力資源管理制度，確保中小企業的可持續發展。三是引導發展產業經濟集群。同行業或相關行業的企業之間相互聯系協作，形成規模效應，轉變經濟增長方式。（二）創造良好的社會政策環境1.建立健全中小企業融資和發展的法律法規體系已出臺的中小企業促進法對權力和義烏規定不夠明確，對歌部門的約束力還不夠強。建議修改為中小企業法，理順中小企業的管理機制，規范與中小企業的各項基金管理體系、另外。

11、各地應制定“中小企業法實施細則”。2.一套全面為中小企業融資的服務體系（1）健全中小企業信用擔保，組織各級政府大力推進建立中小企業信用擔保機構，可采取三種形式：政府全資、政府和民間合股、民間獨資。（2）創建科學完善的中小企業信用評估體系。信用等級作為判斷貸款信用可信度的標準，是獲得金融機構和擔保機構信任并獲得項目資金的有效手段，也是信用管理體系首先應解決的問題。（3）給足稅優惠政策。建議調整中小企業貸款利息收入的營業稅率。在銀行業整體稅負水平不變貨略降的前提下，對中小企業放貸。（4）規范管理拓寬民間融資渠道。政府及各相關部門要利用好民間融資速度快、資金調動方便靈活、門檻低等優勢，為本地中小企業

12、適時解決資金周轉難題。發展中小企業直接融資，市場經濟發達國家的企業直接融資占70%間接融資占30%。而中國的中小企業貸款占98%，直接融資只占2%。要盡快推出創業板和股指期貨。中國債券市場發展，也要借鑒國外經驗，最后走高收益的債券道路，先把中小企業債券融資的平臺徹底打通。3.完善金融服務的配套體系要加大國有銀行對中小企業的支持力度，扶持一批復合國家產業政策，有市場，有技術，有潛力的科技型，城市勞動密集型和社區服務型的優強中小企業；國有商業銀行對于復合國家有關政策要求的中小企業，開通貸款“綠色通道”，提高服務效率，為其提供優質的服務；對發展前景好，信用水平高，經營穩健的中小企業要實行傾斜政策：銀

13、行系統要加快金融創新，為中小企業提供多樣化、綜合化的金融產品，滿足企業的不同需求。僅對融資中的貸款而言，商業銀行針對不同的融資需求，設計不同的信貸產品。一是工業生產型中小企業。工業生產具有周期性長。投入較大，擁有一定技術貨專利，占有一定的固定資產，抗市場波動強等特點。如果是成長型的高科技工業企業，還具有產品俏銷、回款良好、生命周期較長等優點。二期這類中小企業往往又是大型企業集團的“衛星式”配套企業，市場穩定性較好，目前可供操作的業務品種有：只是產權（專利權）質押貸款、園區廠房按揭貸款、股東聯保信用貸款。二是商貿流通型中小企業。這類企業具有物流周轉快、上下游關系密切、現金流速高等特點。但也存在自

14、有資金少、成長性一般等不足。商業銀行針對這些特征，需設計適應它們的信貸產品：應收賬款質押或保理業務、買房信貸業務、買房付息票據貼現業務。三是涉農類中小企業。農業本司具有弱質性特征，而從事“三農”服務的中小企業就更需要呵護和支持。國家、社會、企業要積極貫徹落實中小企業促進法，以發展為主題，以結構調整為主線，以服務為總之，以創造公平政策環境和加大服務體系建設為重點，充分利用多種社會資源，支持中小企業和非公有制經濟加快發展，不斷提高中小企業的整體素質和市場競爭力，提高其融資能力，從根本上解決中小企業的融資問題，促進我國社會經濟發展和擴大社會就業。參考文獻1方曉霞中國企業融資:制度變遷與行為分析M北京

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16、研究D;西南政法大學;2007年 內部資料，請勿外傳！9JWKffwvG#tYM*Jg&6a*CZ7H$dq8KqqfHVZFedswSyXTy#&QA9wkxFyeQ!djs#XuyUP2kNXpRWXmA&UE9aQGn8xp$R#͑GxGjqv$UE9wEwZ#QcUE%&qYpEh5pDx2zVkum&gTXRm6X4NGpP$vSTT#&ksv*3tnGK8!z89AmYWpazadNu#KN&MuWFA5uxY7JnD6YWRrWwcvR9CpbK!zn%Mz849GxGjqv$UE9wEwZ#QcUE%&qYpEh5pDx2zVkum&gTXRm6X4NGpP$vSTT#

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