1、我國(guó)中小企業(yè)融資困境及策略 摘要：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)已經(jīng)成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿?。在其發(fā)展過(guò)程中，資金短缺問(wèn)題嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，中小企業(yè)由于自身和銀行方面的原因，又面臨融資困難的問(wèn)題。為促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)加大信貸投入，中小企業(yè)要不斷進(jìn)行自身的完善與發(fā)展，政府應(yīng)充分發(fā)揮自身職能，以改善中小企業(yè)融資機(jī)制。 關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資困境 原因 策略 一 中小企業(yè)融資方式 企業(yè)融資有兩種方式：內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是企業(yè)不斷從自身內(nèi)部取得資金并轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程，對(duì)企業(yè)資本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)，具體有留存利

2、潤(rùn)、折舊和內(nèi)部集資三種形式。 外源融資是企業(yè)組織和吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的閑置資金并使之轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程，具有高效性、靈活性、大量性和集中性特點(diǎn)。 外部融資是企業(yè)利用外部資金的融資方式。其主要包括在資本市場(chǎng)上發(fā)行股票和債券、向金融機(jī)構(gòu)等借入款項(xiàng)、租賃和取得供貨商給予的短期商業(yè)信用等。 二 中小企業(yè)融資困境 中小企業(yè)為了適應(yīng)變幻莫測(cè)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，必須保持經(jīng)營(yíng)靈活、變化快捷的特點(diǎn)，因而在時(shí)間和數(shù)量上對(duì)資金的需求具有不確定性。一次性融資的量較小但發(fā)生的頻率較高，不僅融資的復(fù)雜性加大而且融資的成本代價(jià)較高。中小企業(yè)在創(chuàng)立之初，由于市場(chǎng)需求不旺，生產(chǎn)規(guī)模有限，難以承擔(dān)高額負(fù)債成本，因此十分重視自有資本的積累，避

3、免過(guò)度負(fù)債經(jīng)營(yíng)。企業(yè)主要依靠自身積累資金來(lái)追加投資、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行融資。但一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)企業(yè)的規(guī)模達(dá)到一定程度以后，單靠企業(yè)內(nèi)部積累難以滿足全部資金需求，還需通過(guò)企業(yè)外部融資來(lái)解決。由于中小企業(yè)的直接融資渠道狹窄，銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的重要渠道，但企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模是企業(yè)能否獲得銀行貸款的決定性因素。 三 中小企業(yè)融資難的原因分析 1.體制上的原因。 中小企業(yè)是非國(guó)有企業(yè)，與國(guó)有銀行在所有制上的差異，造成銀企之間的距離。有些銀行受傳統(tǒng)觀念和行政干預(yù)的影響，對(duì)非國(guó)有性質(zhì)的中小企業(yè)貸款不夠重視，其市場(chǎng)定位主要還是大型國(guó)有企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)特別是私營(yíng)企業(yè)采取的是歧視性政策， 這種觀念的根深蒂固使國(guó)家

4、政策扶持未能獲得落實(shí)。此外，政府在信貸支持體系渠道開啟方面，對(duì)中小企業(yè)貸款的優(yōu)惠政策不多。 2.企業(yè)自身的原因。 中小企業(yè)由于數(shù)量眾多，層次參差不齊，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，從而導(dǎo)致了企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱，使銀企聯(lián)系不強(qiáng)，大多數(shù)中小企業(yè)成立時(shí)間短，規(guī)模較小，自有資金偏少，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力很差，其自身的積累不能滿足其擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要，正是由于規(guī)模小，組織結(jié)構(gòu)變動(dòng)快，財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)管理相對(duì)不規(guī)范，不穩(wěn)定，與貸款通則有關(guān)條款所需求的貸款條件相差較大，而部分中小企業(yè)缺乏足夠的經(jīng)過(guò)審計(jì)部門認(rèn)證的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好連續(xù)盈利的業(yè)績(jī)， 銀行對(duì)這些企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、法人素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等背景資料難以把握，無(wú)疑增加了銀行的審

5、查、監(jiān)管難度，結(jié)果導(dǎo)致銀行承擔(dān)過(guò)大的信用風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生貸款糾分，常常維以收回全部本息，銀行只有采取提高信用風(fēng)險(xiǎn)控制系數(shù)的對(duì)策，從而導(dǎo)致貸款數(shù)額的普遍減少。 3.社會(huì)服務(wù)體系的原因。 首先，缺乏專門的為中小企業(yè)貸款服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，由于中小企業(yè)資信狀況不均勻，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有商業(yè)銀行在資金借貸方面對(duì)中小企業(yè)的貸款大打折扣， 而我國(guó)也不具備如其它發(fā)達(dá)國(guó)家（如日本） 專門針對(duì)中小企業(yè)融資的政策性金融機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)體系發(fā)展的不完善，使中小企業(yè)的融資更加困難。 其次，商業(yè)銀行貸款管理的嚴(yán)格化。國(guó)有銀行商業(yè)化以后，銀行業(yè)實(shí)行的是企業(yè)化管理，對(duì)放貸后的風(fēng)險(xiǎn)顧慮和原有的不良貸款沉淀較多，使之對(duì)中小企業(yè)缺乏信心，為防

6、范風(fēng)險(xiǎn)，必然采取的措施就是：普遍加強(qiáng)信貸資產(chǎn)的質(zhì)量管理， 對(duì)信譽(yù)程度較高的中小企業(yè)才給予貸款，而中小企業(yè)由于自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和財(cái)務(wù)管理科學(xué)化的欠缺，往往達(dá)不到銀行規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，因而很難獲得銀行信貸的支持。 最后，政府財(cái)力扶持的困難，政府在體制改革中，重心在于加強(qiáng)對(duì)國(guó)有大型企業(yè)進(jìn)行資金、政策方面的傾斜受財(cái)政收入剛性的制約，限制了向中小企業(yè)貸款的力度，國(guó)有銀行企業(yè)化后，政府再不可能采取干擾措施讓銀行放貸，使中小企業(yè)貸款難問(wèn)題得不到徹底解決。 四 中小企業(yè)融資策略 1.加強(qiáng)中小企業(yè)立法，完善法規(guī)建設(shè)。 我國(guó)的中小企業(yè)立法遠(yuǎn)未完善，主要問(wèn)題是，單純按企業(yè)所有制性質(zhì)分別立法，缺乏一部專門確立中小企業(yè)制度的基

7、本法，導(dǎo)致各種經(jīng)濟(jì)成分的中小企業(yè)的法律地位和權(quán)利上的不平等，有關(guān)中小企業(yè)內(nèi)部管理和市場(chǎng)行為的法律規(guī)范也不健全。因此，建議與大多數(shù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家一樣，明確界定中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，制定科學(xué)的中小企業(yè)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系，并以此為基礎(chǔ)，制定中小企業(yè)基本法、中小企業(yè)促進(jìn)法，從法律上確立發(fā)展所有中小企業(yè)的基本方針、政策、發(fā)展方向和管理原則，同時(shí)對(duì)中小企業(yè)的企業(yè)制度、組織機(jī)構(gòu)、國(guó)家的扶持范圍、中小企業(yè)的協(xié)作、公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、中小企業(yè)利益的保護(hù)及現(xiàn)代化進(jìn)程等進(jìn)行規(guī)范，在此基礎(chǔ)上，盡快建立相應(yīng)的法律體系，如中小企業(yè)出口法、中小企業(yè)融資法等。 2.建立科學(xué)的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)。 建立全口徑的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，由其負(fù)責(zé)中小企業(yè)政策的制定和實(shí)施是大勢(shì)所趨。一個(gè)可能的辦法是組建國(guó)家中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，同時(shí)各地區(qū)也相應(yīng)建立中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)本地有關(guān)中小企業(yè)的工作。其職能可以包括：協(xié)助中小企業(yè)獲得貸款；為中小企業(yè)提供財(cái)政支持；提供管理咨詢和人員培訓(xùn)；提供信息服務(wù)和技術(shù)支持等等。 3.發(fā)揮政府在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系構(gòu)建中的作用。 各國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)表明，政府對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的扶持首先體現(xiàn)在立法上，從而為中小