1、_利率市場化對中國銀行業的影響分析 摘要 中國人民銀行于2004年10月29日起上調金融機構存貸款基準利率并放寬人民幣貸款利率浮動區間和允許人民幣存款利率下浮，許多行業如房地產、金融業都受到了不同程度的影響，但銀行業受到的影響最大，同時當今的銀行業已作為國家經濟的核心產業，它的影響已超越了本行業。本文就加息對銀行業的影響作討論,再根據挑戰作出相應的對策。目的在于讓我國的銀行業解決以往潛在的問題，看準機遇，迎接挑戰，在加息的浪潮中站穩繼續引領中國的經濟騰飛。 關鍵詞 利率政策銀行經營管理 中國人民銀行為了進一步發揮經濟手段在資源配置和宏觀調控中的作用，保持國民經濟持續、快速、協調、 健康發展的良

2、好勢頭，決定從2004年10月29日起上調金融機構存貸款基準利率并放寬人民幣貸款利率浮動區間和允許人民幣存款利率下浮。金融機構一年期存貸利率由原來的1.98%提高到2.25%,一年期的貸款利率由原先的5.31%提高到5.58%。從利率走勢來看，這是自1995年7月以來中國人民銀行首次加息，不僅標志著中國利率市場化的進程的開始,而且此次意味著宏觀調控開始從行政管制主導轉向市場調節主導。這次加息帶來的市場影響,除了中國國內市場之外,甚至波及到國際市場。放寬人民幣貸款利率浮動區間并允許人民幣存款利率下浮，是穩步推進利率市場化的又一重要步驟，有利于金融機構提高定價能力，防范金融風險。 加息對國內銀行業

3、、房地產等市場均產生了較大的影響，如利息的上調使得房地產公司的資金成本上升, 放棄對一些利小,風險較大項目的投資,從而使房地產市場受到相應的抑制等。銀行業在此次加息中受到直接的影響, 利息的上調一般會促使銀行貸款規模縮小,當然也會增加銀行存款,其結果是銀行的利息收入減少,成本則呈增加之勢,銀行的利潤減少。加息為銀行業創造了新機遇的同時,也大大增加了即將面臨的新挑戰。 一、我國銀行業面臨的挑戰 1.銀行業信貸風險增大 銀行上調利率給銀行帶來很多的存款,但同時也給銀行帶來了放貸的壓力，容易導致銀行產生規模擴張的沖動。銀行組織資金的成本上升,又必須維持較高的收益水平來支持較高的資金成本,因而會增加銀

4、行對高風險、高收益資產的投放,產生信貸風險后不良資產的比例迅速上升, 如果再對忽視不良貸款的盤活，極易造成新的不良貸款增加和舊的不良貸款又無法收回的局面，陷入無休止的惡性循環。此時,由于資金成本上升,銀行不得不提高貸款利率,這必然會加大借款人的負擔,可能會導致借款人經營困難,盈利水平下降,從而造成還款違約而出現信貸風險。據預測今后各銀行的不良貸款余額將繼續上升,而隱藏在不良貸款額上升的背后的將是大的銀行信貸風險。 中國銀行業監督管理委員會在2005年商業銀行不良貸款情況表中指出，2005年我國主要商業銀行（包括國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行和外資銀行）四個季度的不良貸

5、款余額分別為18274.5億元、12759.4億元、12808.3億元、13133.6億元，第四季度比第一季度減少5140.9億元;不良貸款率分別為12.4%、8.71%、8.58%、8.61%,第四季度比第一季度下降3.79個百分點。但是, 銀監會有關負責人指出，在看到不良貸款總體上比年初雙降的同時，應看到不良貸款的規模還比較大，一些銀行機構還出現了不良貸款反彈現象。 2.加息對銀行長期債券投資的負面影響 雖然此次存貸款基準利率上調只有27個基點,但明確表示中國已經真正確立了加息周期,今后資金的必要收益率將會隨通貨膨脹的提高而同步提高。加息周期的確認以及收益率的上升,將會使債券投資特別是固定

6、利率的長期債券投資逐步陷入價格下跌的窘境。 我國銀行體系持有大約 2.7萬億元的國債，如果對未來中長期利率走高導致國債交易價格下跌所形成的銀行體系的資產損失，分別以樂觀(下跌10%)保守(下跌15%）、悲觀(下跌20%)三種情形來評估的話，銀行體系的資產損失可能分別為 2700 億元、4050 億元、5400 億元。在經濟比較穩定,利率處于歷史低位時,這些債券投資為商業銀行賺得了穩定的投資收益,但是在加息時,這些商業銀行的利率風險則大大增加。當市場利率上升時,銀行往往面臨著兩難的選擇。一方面, 在沒有嚴重流動性問題出現的情況下，銀行雖然可以持有債券獲取利息收入而不實現虧損，但這部分資金本來在加

7、息后可以獲取更高的收益，機會成本會有所上升；但如果銀行受資金流動性制約而不能持有債券到期,只能采取低價拋售債券策略的話,銀行的浮虧則變成了實虧。 3.不利于我國銀行業參與市場競爭 此次加息將金融機構（不含城鄉信用社）的貸款利率原則上不再設定上限,貸款利率下限仍為基準利率的0.9倍。這一舉措表面上遏制了銀行間的惡性競爭，同時也意味著我國的利率制度開始走向市場化。市場化的利率給予外國銀行業更多的進入中國的機會,也說明我國的銀行業即將面臨大的銀行競爭壓力。對國內銀行而言,利率市場化改革賦予商業銀行自由定價的權力,銀行要與存款人和借款人進行利率談判,但國有銀行市場地位的進一步弱化使銀行業的競爭不再局限

8、于國內的幾家銀行,同時還要接受來自國外的有相當實力的外資銀行的競爭。 利率市場化對傳統的信貸經營模式提出了挑戰,外國銀行的大規模進軍將使同業競爭更加激烈,我國銀行如果不能隨著市場環境的變化調整信貸經營管理模式,將在今后的市場競爭中處于被動地位。利率市場化將導致銀行傳統主導業務的萎縮和非利差型業務的發展，銀行為吸引更多的儲戶,存款利率肯定會有一定程度的上漲,而為了爭奪優質客戶勢必展開激烈的價格競爭,其貸款利率又會趨于下降,銀行傳統主導業務的比重將會逐漸下降。與此同時,那些不受利率波動影響和不占用銀行自身資金的中間業務和表外業務將獲得較快的發展。利率市場化亦使銀行間的競爭不再局限于對客戶資源的簡單

9、爭奪,而是擴展到存款、貸款以及相關的中間業務領域。我國的銀行業起步沒多久,尚未步入正軌，無論在管理模式還是金融產品的開發、創新方面都不夠成熟,因此參與市場競爭的壓力是空前的。 二、我國銀行業面臨的機遇 1.有利于增強銀行業的資金實力 央行此次存貸款利率平均上調的幅度基本是一致的。存款利率的上調特別是中長期存款利率上調幅度大于短期，對抑制居民投資、刺激儲蓄、存款增長起到極大的促進作用，對于銀行業的資金實力來說可謂是增加了無窮動力。此外，貸款利率的上調也有利于進一步發揮經濟手段在資源配置和宏觀調控中的作用；有利于防止企業過多占壓資金,緩解部分企業流動資金緊張狀況；有利于優化經濟結構,提高經濟效益,

10、保持國民經濟持續、快速、協調、健康發展的良好勢頭。 此次加息,中長期存款利率有了較大幅度的提升,對于老百姓來說是件好事,對于銀行來說更是擴大資金來源的有效途徑。 2.有利于防范化解金融風險 央行加息的一個重要的目的是抑制投資過熱,防范金融風險。此次加息在國內經濟過熱的前提下提出,表面上只是抑制投資,但在抑制投資的背后卻是防范中國日益增強的經濟的背后隱藏的經濟危機。 （1)抑制投資規模,防范金融風險 利率對投資規模的影響是指利率作為投資的機會成本對社會總投資的影響。在投資收益不變的條件下,因利率上升而導致的投資成本增加,必然使那些投資收益較低的投資者退出投資領域,從而使投資需求減少。20世紀70

11、年代起,西方各國國際收支極度不平衡,并發生了普遍性的通貨膨脹，與此同時, 國內經濟逐漸停滯,形成了可怕的“滯脹”局面。為了緩和經濟危機,西方各國相繼轉向推行高利率政策,以壓縮投資,抑制通貨膨脹,結果取得了極大的成效。加息對投資規模乃至整個經濟活動的影響是巨大的，在投資過熱時期可以有效抑制投資,防范金融危機。 （2)增加短期投資,減小金融風險 投資結構主要是指用于國民經濟各部門、各行業以及社會生產各個方面的投資比例關系。利率作為調節投資活動的杠桿,不但決定投資規模,而且利率水平與利率結構都會影響投資結構。 一般來說,資金容易流向預期收益率高的投資活動,而預期收益率低于利率的投資,往往由于缺乏資金

12、而無法進行。利率越高,投資會越集中于期限短、風險相對小、收益高的項目。投資主要是通過銀行來實施的,同樣此次加息會使銀行向年限較短、風險較小的項目投資,由于短期相比長期利率變動較小,因此銀行減少長期投資,增加短期投資無疑減小了銀行的金融風險。 3.有利于提高銀行的業務經營能力 （1)有利于改善盈利模式 本次加息行動伴隨著重大的利率市場化改革舉措。總的來說,在同業競爭日益激烈的背景下,利率市場化改革將必然導致長期銀行利差收入的減少。這樣,我國銀行傳統的依靠利差收入的盈利模式將面對極大的挑戰。由于不同類型的銀行具有不同的信用等級,導致其資產負債結構、成本不盡相同,因此,在利率市場化過程中,不同類型的

13、銀行所承受的發展壓力也是不同的。相對而言,四家國有商業銀行由于具有不可替代的網點和國家信用優勢,承受的壓力較小。而實力不強的中小商業銀行,尤其是股份制商業銀行,負債資金成本將比四家國有商業銀行要高，更多的中小商業銀行將會提高業務經營能力,應對加息所帶來的威脅他們生存的挑戰。 （2)有利于改善業務結構 從長遠來看,利率市場化將導致商業長期銀行傳統利差收入的減少,這將激勵國內銀行業迅速轉變發展思路,調整業務結構, 包括提高零售業務和非利息收入業務，各類銀行在貸款產品上的趨同性將會逐漸地被越來越多的差異化所取代。在貸款客戶結構上,貸款利率浮動范圍的擴大有利于商業銀行擴大對中小企業和民營企業的融資。對

14、于負債成本較高以及競爭實力有限的股份制商業銀行,將更為主動地調整自身全系列的產品和業務結構,不斷地縮小傳統的存貸業務, 大力發展利率敏感性較小的中間業務,在客戶結構上逐步增加中小企業和民營企業的比重。 三、銀行業應對市場利率化的對策 1.加強信貸風險管理 加息使得銀行業資金實力、經營能力等各方面都有了很大的提高,上述章節中明確分析了加息會給銀行業帶來的信貸風險及信貸壓力,因此銀行業一定要針對此次加息加強信貸風險管理及營銷管理。加強信貸風險管理首先要降低成本,我國的銀行業要想在日益競爭激烈的銀行市場中站穩腳跟，就必須從交易成本上下手。在融資領域中,交易成本主要是指借貸雙方完成交易所需要的費用,主

15、要包括搜尋費用或信息費用、談判費用、實施費用，掌握的各種可能的契約信息越多搜尋交易的費用越少，同時按照市場已經形成標準化的交易方式進行交易時,所需要的費用要小得多。銀行業可以采取以下措施來降低成本: 首先,銀行要創新專門的部門并以其資金實力雄厚、網點密布資金卓著和專業技術熟練的優勢提供中介服務從而節約了存款人和借款人尋找交易對象、識別交易品質和交易談判等一切費用。 其次,建立科學的信貸管理系統。此次加息只是中國利率市場化進程中的一小步，銀行業要實現銀行信貸資料和數據的共享和網絡化，通過銀行信貸管理系統建立集中的數據管理中心,實現銀行總行、分行、支行間的信息共享和數據傳輸及時暢通，能將有關政策最

16、快的通知各分行并制定相應的戰略決策。同時，實現信貸資產管理的及時化可以進行貸款分類的實時操作和統計,并可通過建立信貸風險預警模型,對信貸風險自動識別并預警。 再次,加強銀行的信貸營銷管理。由于利率上升,銀行業吸收了儲戶的大量資金,但是光有資金還不足以給銀行帶來利潤,銀行的營銷管理在產生利潤方面同樣舉足輕重,銀行營銷管理的目的是實現客戶目標與銀行信貸目標。只要銀行掌握了確實的客戶需求信息,通過成功的構思和策劃創造機會并抓住機遇,便能打開互利和雙贏的局面,在不斷變化的利率市場中立于不敗之地。 2.加強銀行業的利率管理 加息對我國的長期債券投資有著不可小覷的負面影響，很大一部分原因是因為我國的銀行業

17、的利率管理還不是很完善，不能及時應對隨時變動的市場利率。因此銀行業亟待加強對利率的管理。 首先，打造銀行業利率風險管理的基本流程,建立健全系統內部嚴密的利率風險監控體系。在接受外部監管的同時,銀行內部要建立起包括董事會、管理高層以及相關的職能部門組織的利率風險監管組織體系,同時,要建立從風險識別、測量到處理和評價多個階段的利率風險管理流程。 其次，建立高效的利率風險預警機制。一方面,要靈活運用國際銀行界通行的預測方法對利率變動方向、利率變動水平等進行前瞻性預測，有效的進行利率風險預測。應該盡快建立利率走勢預測、利率風險計量和利率風險管理的計算機模擬分析模型,提高利率風險管理的科學性;另一方面,

18、要建立制度化及利率政策執行效果反饋機制，各銀行最好有專人督促落實決策部門確定的利率政策,檢查利率政策在執行過程中是否出現偏差，檢驗利率政策是否達到預期效果,并對實際與預期差距進行分析評估,研究預測相關市場利率的變化趨勢及對金融機構的潛在風險,并為利率政策的調整提供決策建議。 3.提高我國銀行業的競爭能力 （1)加強中間業務開發,提高金融創新管理 此次加息使國外的一些外資銀行利用它們起步早、在管理方面經驗豐富風險應對機制好等優勢在同國內銀行競爭中占得上風。而我國的銀行要想在市場競爭中立穩腳跟就必須不斷的將其產品差異化,使銀行的產品能夠對顧客更有吸引力。因此，銀行不僅要有創新意識,而且要敢于打破現

19、有模式，必須使其產品更加便利、必須不斷的增加產品的新功能或價值，在金融產品創新方面, 不能固守于原來的銀行業務, 可以在經營活動中通過擴大與證券、保險業的合作范圍，共享網絡信息資源等途徑，為證券、銀行、保險的混業經營創造條件，同時銀行管理者應將銀行為客戶做主的觀念應轉變為客戶為銀行做主的觀念。 （2)提高銀行業的服務質量 除了金融創新，我國銀行同國外銀行競爭的一個重要方法是提高服務質量。好的銀行的服務能培養出大批忠實的顧客,不僅給銀行穩定的吸收進大量的存款,還能創造更多的貸款的發放，即使只有一個微小的利差也能創造出很大的利潤空間。因此銀行要通過舉辦各種形式的培訓,提高員工的各種相關知識和技能,使