1、泓域咨詢 /xx公司一氯頻吶酮項目總結分析報告目錄一、 項目概述3二、 項目提出的理由3三、 研究結論3四、 主要經濟指標一覽表3主要經濟指標一覽表4五、 公司簡介5六、 市場分析6七、 建設規模及主要建設內容7八、 各部門職責及權限8九、 監事11十、 勞動安全分析13十一、 設備選型方案16主要設備購置一覽表17十二、 項目建設期原輔材料供應情況17十三、 項目總投資18總投資及構成一覽表18十四、 資金籌措與投資計劃19項目投資計劃與資金籌措一覽表19十五、 經濟評價財務測算20營業收入、稅金及附加和增值稅估算表20綜合總成本費用估算表22利潤及利潤分配表23十六、 項目盈利能力分析24

2、項目投資現金流量表26十七、 財務生存能力分析27十八、 償債能力分析27借款還本付息計劃表28十九、 經濟評價結論29二十、 招標信息發布29二十一、 總結30一、 項目概述1、項目名稱：xx公司一氯頻吶酮項目2、承辦單位名稱：xxx有限公司3、項目性質：新建4、項目建設地點：xxx（以最終選址方案為準）5、項目聯系人：武xx二、 項目提出的理由實現“十三五”時期的發展目標，必須全面貫徹“創新、協調、綠色、開放、共享、轉型、率先、特色”的發展理念。機遇千載難逢，任務依然艱巨。只要全市上下精誠團結、拼搏實干、開拓創新、奮力進取，就一定能夠把握住機遇乘勢而上，就一定能夠加快實現全面提檔進位、率先

3、綠色崛起。三、 研究結論本項目生產線設備技術先進，即提高了產品質量，又增加了產品附加值，具有良好的社會效益和經濟效益。本項目生產所需原料立足于本地資源優勢，主要原材料從本地市場采購，保證了項目實施后的正常生產經營。綜上所述，項目的實施將對實現節能降耗、環境保護具有重要意義，本期項目的建設，是十分必要和可行的。四、 主要經濟指標一覽表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積52000.00約78.00畝1.1總建筑面積87808.981.2基底面積29120.001.3投資強度萬元/畝304.332總投資萬元30584.752.1建設投資萬元24506.112.1.1工程費用萬元2140

4、2.852.1.2其他費用萬元2391.012.1.3預備費萬元712.252.2建設期利息萬元298.102.3流動資金萬元5780.543資金籌措萬元30584.753.1自籌資金萬元18417.233.2銀行貸款萬元12167.524營業收入萬元64700.00正常運營年份5總成本費用萬元49391.126利潤總額萬元14952.637凈利潤萬元11214.478所得稅萬元3738.169增值稅萬元2968.7810稅金及附加萬元356.2511納稅總額萬元7063.1912工業增加值萬元22817.9513盈虧平衡點萬元23059.42產值14回收期年4.8515內部收益率28.92%

5、所得稅后16財務凈現值萬元20047.05所得稅后五、 公司簡介公司在“政府引導、市場主導、社會參與”的總體原則基礎上，堅持優化結構，提質增效。不斷促進企業改變粗放型發展模式和管理方式，補齊生態環境保護不足和區域發展不協調的短板，走綠色、協調和可持續發展道路，不斷優化供給結構，提高發展質量和效益。牢固樹立并切實貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，以提質增效為中心，以提升創新能力為主線，降成本、補短板，推進供給側結構性改革。本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經營理念，堅持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優質的服務。公司堅持“責任+愛心”的服務理念，將誠信經營、誠信服務作為企業立世之本，在

6、服務社會、方便大眾中贏得信譽、贏得市場?！皾M足社會和業主的需要，是我們不懈的追求”的企業觀念，面對經濟發展步入快車道的良好機遇，正以高昂的熱情投身于建設宏偉大業。六、 市場分析醫藥中間體是醫藥化工原料至原料藥或藥品這一生產過程中的一種精細化工產品，化學藥物的合成依賴于高質量的醫藥中間體。這種化工產品，不需要藥品的生產許可證，在普通的化工廠即可生產，只要達到一些的級別，即可用于藥品的合成。近年來由于藥品監管要求越來越嚴格、藥品研發難度不斷提高、物價上漲等背景下，跨國制藥企業為縮短專利藥上市時間，降低研發、生產成本，在藥品整個生命周期中保持良好盈利空間，提高自身經營效益，逐步由“垂直一體化”業務模

7、式向“開發合作”業務模式轉變，將專利藥的研究、開發、生產等業務環節進行專業分解，并外包給醫藥合同研究企業、醫藥定制研發生產企業等專業機構，即醫藥定制研發生產。數據顯示，我國醫藥中間體市場規模由2015年2268億元增至2017年2650億元。中商產業研究院預測，近年來我國醫藥中間體市場將不會出現大幅度漲幅，2021年市場規模將達到2208億元。自2000年以來，全球仿制藥市場的增長速度已趕上并超過全球醫藥市場的增速，未來數年內，仿制藥市場的增速將繼續保持較高水平，成為全球醫藥支出增長尤其是新興醫藥市場增長的主要驅動因素。未來5-10年，仿制藥市場仍將保持較高增速，成為全球醫藥市場特別是發展中國

8、家醫藥市場的重要增長支柱。受全球醫藥市場快速發展推動，在藥品價格競爭激烈的背景下，出于成本控制考慮，原料藥和醫藥中間體產業有向具備成本優勢的發展中國家轉移的需要。而中國、印度等發展中國家由于具有較好的原料藥和中間體技術基礎，成為承接全球原料藥轉移的重點地區。我國企業的上述成本優勢，與國內基礎化工產業和勞動力供應的相對成熟以及常規制藥設備的配套齊全等因素一起，構成了我國原料藥和醫藥中間體產業參與全球市場競爭的核心力。醫藥行業是我國國民經濟的重要組成部分，并且與人民健康密切相關，是關系和諧社會構建的重要行業。近年來，國家采取多項措施，鼓勵并推動我國醫藥行業的健康發展。許多政策明確指出，以需求為導向

9、，鼓勵仿制臨床必需、療效確切、供應短缺的藥品，鼓勵仿制重大傳染病防治和罕見病治療所需藥品，推動企業等加強藥用原輔料和包裝材料研發，運用新材料、新工藝、新技術，提高質量水平等等。七、 建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積52000.00（折合約78.00畝），預計場區規劃總建筑面積87808.98。（二）產能規模根據國內外市場需求和xxx有限公司建設能力分析，建設規模確定達產年產xxx噸一氯頻吶酮，預計年營業收入64700.00萬元。八、 各部門職責及權限（一）銷售部職責說明1、協助總經理制定和分解年度銷售目標和銷售成本控制指標，并負責具體落實。2、依據公司年度銷售指標，明確

10、營銷策略，制定營銷計劃和拓展銷售網絡，并對任務進行分解，策劃組織實施銷售工作，確保實現預期目標。3、負責收集市場信息，分析市場動向、銷售動態、市場競爭發展狀況等，并定期將信息報送商務發展部。4、負責按產品銷售合同規定收款和催收，并將相關收款情況報送商務發展部。5、定期不定期走訪客戶，整理和歸納客戶資料，掌握客戶情況，進行有效的客戶管理。6、制定并組織填寫各類銷售統計報表，并將相關數據及時報送商務發展部總經理。7、負責市場物資信息的收集和調查預測，建立起牢固可靠的物資供應網絡，不斷開辟和優化物資供應渠道。8、負責收集產品供應商信息，并對供應商進行質量、技術和供就能力進行評估，根據公司需求計劃，編

11、制與之相配套的采購計劃，并進行采購談判和產品采購，保證產品供應及時，確保產品價格合理、質量符合要求。9、建立發運流程，設計最佳運輸路線、運輸工具，選擇合格的運輸商，嚴格按公司下達的發運成本預算進行有效管理，定期分析費用開支，查找超支、節支原因并實施控制。10、負責對部門員工進行業務素質、產品知識培訓和考核等工作，不斷培養、挖掘、引進銷售人才，建設高素質的銷售隊伍。（二）戰略發展部主要職責1、圍繞公司的經營目標，擬定項目發實施方案。2、負責市場信息的收集、整理和分析，定期編制信息分析報告，及時報送公司領導和相關部門；并對各部門信息的及時性和有效性進行考核。3、負責對產品供應商質量管理、技術、供應

12、能力和財務評估情況進行匯總，編制供應商評估報告，擬定供應商合作方案和合作協議，組織簽訂供應商合作協議。4、負責對公司采購的產品進行詢價，擬定產品采購方案，制定市場標準價格；擬定采購合同并報總經理審批后，組織簽訂合同。5、負責起草產品銷售合同，按財務部和總經理提出的修改意見修訂合同，并通知銷售部門執行合同。6、協助銷售部門開展銷售人員技能培訓；協助銷售部門對未及時收到的款項查找原因進行催款。7、負責客戶服務標準的確定、實施規范、政策制定和修改，以及服務資源的統一規劃和配置。8、協調處理各類投訴問題，并提出處理意見；并建立設訴處理檔案，做到每一件投訴有記錄，有處理結果，每月向公司上報投訴情況及處理

13、結果。9、負責公司客戶檔案、銷售合同、公司文件資料、營銷類文件資料、價格表等的管理、歸類、整理、建檔和保管工作。（三）行政部主要職責1、負責公司運行、管理制度和流程的建立、完善和修訂工作。2、根據公司業務發展的需要，制定及優化公司的內部運行控制流程、方法及執行標準。3、依據公司管理需要，組織并執行內部運行控制工作，協助各部門規范業務流程及操作規程，降低管理風險。4、定期、不定期利用各種統計信息和其他方法（如經濟活動分析、專題調查資料等）監督計劃執行情況，并對計劃完成情況進行考核。五、在選擇產品供應商過程，定期不定期對商務部部門編制的供應商評估報告和供應商合作協議進行審查，并提出審查意見。5、負

14、責監督檢查公司運營、財務、人事等業務政策及流程的執行情況。6、負責平衡內部控制的要求與實際業務發展的沖突，其他與內部運行控制相關的工作。九、 監事1、公司設監事會。監事會成員不得少于三人。監事會設主席一人，由全體監事過半數選舉產生。監事會主席召集和主持監事會會議；監事會主席不能履行職務或者不履行職務的，由半數以上監事共同推舉一名監事召集和主持監事會會議。監事會應當包括股東代表和適當比例的公司職工代表，其中職工代表的比例不得低于三分之一。監事會中的職工代表由公司職工通過職工代表大會、職工大會或者其他形式民主選舉產生。2、監事會行使下列職權：（1）應當對董事會編制的公司定期報告進行審核并提出書面審

15、核意見；（2）檢查公司財務；（3）對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督，對違反法律、行政法規、本章程或者股東大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；（4）當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求董事、高級管理人員予以糾正；（5）提議召開臨時股東大會，在董事會不履行公司法規定的召集和主持股東大會職責時召集和主持股東大會；（6）向股東大會提出提案；（7）依照公司法第一百五十二條的規定，對董事、高級管理人員提起訴訟；（8）發現公司經營情況異常，可以進行調查；必要時，可以聘請會計師事務所、律師事務所等專業機構協助其工作，費用由公司承擔。3、監事會每6個月至少召開一次會議。監事可以

16、提議召開臨時監事會會議。監事會決議應當經半數以上監事通過。4、監事會制定監事會議事規則，明確監事會的議事方式和表決程序，以確保監事會的工作效率和科學決策。5、監事會應當將所議事項的決定做成會議記錄，出席會議的監事應當在會議記錄上簽名。監事有權要求在記錄上對其在會議上的發言作出某種說明性記載。監事會會議記錄作為公司檔案保存15年。6、監事會會議通知包括以下內容：（1）舉行會議的日期、地點和會議期限；（2）事由及議題；（3）發出通知的日期。十、 勞動安全分析（一）設計依據1、中華人民共和國勞動法（1995年1月1日施行）。2、中華人民共和國安全生產法（2002年11月1日施行）。3、中華人民共和國

17、消防法（2009年月5月1日施行）。4、中華人民共和國職業病防治法（2002年月5月1日施行）。5、中華人民共和國特種設備安全法（2014年1月1日起施行）。6、特種設備安全監察條例（國務院令549號，2009年）。7、使用有毒物品作業場所勞動保護條例（國務院令第352號）。8、安全生產許可證條例（國務院令第397號）。9、危險化學品安全管理條例（國務院令第591號）。（二）采用的標準1、生產過程安全衛生要求總則（gb/t12801-2008）。2、工業企業設計衛生標準（gbz1-2010）。3、建筑設計防火規范（gb50016-2006）。4、建筑滅火器配置設計規范（gb50140-2005

18、）。5、危險貨物分類和品名編號（gb6944-2012）。6、供配電系統設計規范（gb50052-2009）。7、危險化學品重大危險源辨識（gb18218-2009）。8、建筑設計防雷設計規范（gb50057-2010）。9、職業性接觸毒物危害程度分級（gbz230-2010）。10、爆炸危險環境電力設備設計規范（gb50058-2014）。11、工業企業噪聲控制設計規范（gb/t50087-2013）。12、火災自動報警系統設計規范（gb50116-2013）。13、工業企業總平面設計規范（gb50187-2012）。14、建筑抗震設計規范（gb50011-2010）。15、低壓配電設計規范

19、（gb50054-2011）。16、防止靜電事故通用導則（gb12158-2006）。17、20kv及以下變電所設計規范（gb50053-2013）。18、泡沫滅火系統設計規范（gb50151-2010）。19、消防給水及消火栓系統技術規范（gb50974-2014）。20、個體防護裝備選用規范（gb/t11651-2008）。21、安全標志及其使用導則（gb2894-2008）。（三）生產過程不安全因素識別生產過程中可能產生的危險有害因素主要有：自然危害、火災爆炸、中毒、粉塵、噪聲、機械傷害、灼傷等，具體情況如下：1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷電、地震、酷熱等。2、火災爆炸：火災爆炸危險

20、物質，生產過程中易發生火災爆炸事故。3、中毒：有毒物質在生產過程中發生泄漏，易造成操作工中毒事故。4、噪聲：羅茨風機、空壓機及各種泵類等設備在運轉過程中產生較大噪聲，會對操作工造成危害。5、灼傷：在生產過程中發生噴濺，會造成操作工灼傷事故。6、機械傷害：機泵轉動設備會對人體造成機械傷害。7、觸電：電氣設備老化、腐蝕均能造成漏電而發生觸電事故。8、高溫燙傷：高溫的設備和管道若無適當的防燙保溫措施，生產過程中會發生高溫燙傷事故。9、低溫凍傷：操作工接觸低溫設備或管道，可能發生凍傷事故。10、高處墜落：生產過程中有位于高處的操作平臺，在操作及檢修過程中會造成高處墜落事故。十一、 設備選型方案為適應本

21、項目生產和檢驗的需要，確保產品的質量，增強生產工藝的可操作手段，必須完整配置各種技術裝備，本項目生產設備和檢測設備應選擇國內外現有的先進、成熟、可靠的設備，在主要設備選型上應遵循以下原則：1、主要設備的配置應與產品的生產技術工藝及生產規模相適應，同時，能夠達到節能和清潔生產的各項參數要求。2、項目所選設備必須技術先進、性能可靠，達到目前國內外先進水平，經生產廠家使用證明運轉穩定可靠，能夠滿足生產高質量產品要求。3、設備性能價格比合理，使投資方能夠以合理的投資獲得生產高質量產品的生產設備，對生產設備進行合理配置，充分發揮各類設備的最佳技術水平。本期工程項目擬選購國內先進的關鍵工藝設備和國內外先進

22、的檢測設備，預計購置安裝主要設備共計135臺（套），設備購置費10215.42萬元。主要設備包括：xxx、xx、xx、xxx、xxx。主要設備購置一覽表單位：臺（套）、萬元序號設備名稱數量購置費1主要生成設備957150.792輔助生成設備11817.233研發設備12919.394檢測設備8612.933環保設備7510.773其它設備3204.31合計13510215.42十二、 項目建設期原輔材料供應情況本期項目在施工期間所需的原輔材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建設地周邊市場均有供貨廠家（商戶），完全能夠滿足項目建設的需求。十三、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期

23、利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資30584.75萬元，其中：建設投資24506.11萬元，占項目總投資的80.13%；建設期利息298.10萬元，占項目總投資的0.97%；流動資金5780.54萬元，占項目總投資的18.90%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資30584.75100.00%1.1建設投資24506.1180.13%1.1.1工程費用21402.8569.98%1.1.1.1建筑工程費10603.2734.67%1.1.1.2設備購置費10215.4233.40%1.1.1.3安裝工程費584.161.91%1.1.2工程建設其他費用239

24、1.017.82%1.1.2.1土地出讓金1066.503.49%1.1.2.2其他前期費用1324.514.33%1.2.3預備費712.252.33%1.2.3.1基本預備費338.011.11%1.2.3.2漲價預備費374.241.22%1.2建設期利息298.100.97%1.3流動資金5780.5418.90%十四、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資30584.75萬元，其中申請銀行長期貸款12167.52萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資30584.75100.00%1.1建設投資24506.1180.13%1.2

25、建設期利息298.100.97%1.3流動資金5780.5418.90%2資金籌措30584.75100.00%2.1項目資本金18417.2360.22%2.1.1用于建設投資12338.5940.34%2.1.2用于建設期利息298.100.97%2.1.3用于流動資金5780.5418.90%2.2債務資金12167.5239.78%2.2.1用于建設投資12167.5239.78%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十五、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入64700.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表

26、所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入38820.0048525.0051760.0064700.002增值稅1623.792128.162296.282968.782.1銷項稅5046.606308.256728.808411.002.2進項稅3422.814180.094432.525442.223稅金及附加194.86255.37275.56356.253.1城建稅113.67148.97160.74207.813.2教育費附加48.7163.8468.8989.063.3地方教育附加32.4842.5645.9359.38（二

27、）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=2968.78萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用49391.12萬元，其中：可變成本40913.48萬元，

28、固定成本8477.64萬元。達產年項目經營成本47475.05萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費23300.9129126.1431067.8838834.852工資及福利費2078.632078.632078.632078.633修理費545.59545.59545.59545.594其他費用6015.986015.986015.986015.984.1其他制造費用361.01361.01361.01361.014.2其他管理費用369.46369.46369.46369.464.3其他營業費用

29、5285.515285.515285.515285.515經營成本31941.1137766.3439708.0847475.056折舊費1298.531298.531298.531298.537攤銷費21.3321.3321.3321.338利息支出596.21596.21596.21596.219總成本費用33857.1839682.4141624.1549391.129.1其中：固定成本8477.648477.648477.648477.649.2可變成本25379.5431204.7733146.5140913.48（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和

30、地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加356.25萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（pfo）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=14952.63（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=14952.6325.00%=3738.16（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額14952.63萬元，繳納企業所得稅3738.16萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=14952.63-3738.

31、16=11214.47（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入38820.0048525.0051760.0064700.002稅金及附加194.86255.37275.56356.253總成本費用33857.1839682.4141624.1549391.124利潤總額4767.968587.229860.2914952.635應納所得稅額4767.968587.229860.2914952.636所得稅1191.992146.802465.073738.167凈利潤3575.976440.427395.2211214.478期初未分配利潤0.00

32、3218.378692.9114479.329可供分配的利潤3575.979658.7916088.1325693.7910法定盈余公積金357.60965.881608.812569.3811可供分配的利潤3218.378692.9114479.3223124.4112未分配利潤3218.378692.9114479.3223124.4113息稅前利潤6556.1611330.2312921.5719287.00十六、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（firr），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部

33、收益率（firr）=28.92%。本期項目投資財務內部收益率28.92%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（fnpv）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（fnpv）=20047.05（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值20047.05萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期

34、（pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（pt）=4.85年。本期項目全部投資回收期4.85年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.0038820.0048525.0051760.0064700.001.1營業收入0.0038820.0048525.0051760.0064700.002現金流出24506.1135604.2938888

35、.7943740.9949854.492.1建設投資24506.110.002.2流動資金3468.32867.083757.352023.192.3經營成本31941.1137766.3439708.0847475.052.4稅金及附加194.86255.37275.56356.253所得稅前凈現金流量-24506.113215.719636.218019.0114845.514累計所得稅前凈現金流量-24506.11-21290.40-11654.19-3635.1811210.335調整所得稅1639.042832.563230.394821.756所得稅后凈現金流量-24506.112

36、023.727489.415553.9411107.357累計所得稅后凈現金流量-24506.11-22482.39-14992.98-9439.041668.31計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：37.76%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：28.92%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=14%）：34220.10萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=14%）：20047.05萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：4.24年；6、項目投資回收期（所得稅后）：4.85年。十七、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計

37、盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十八、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（ebit）與應付利息（pi）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（icr）為