1、章節(jié)練習(xí)_第七章 營運資金管理一 、單項選擇題（ ）1、下列有關(guān)營運資金的等式中正確的是（）。A、營運資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債B、營運資金=資產(chǎn)-負(fù)債C、營運資金=流動資產(chǎn)-自發(fā)性的流動負(fù)債D、營運資金=長期資產(chǎn)-流動負(fù)債2、下列選項中，不屬于營運資金的特點的是（）。A、來源具有靈活多樣性B、數(shù)量具有波動性C、實物形態(tài)具有一致性和易變現(xiàn)性D、周轉(zhuǎn)具有短期性3、營運資金管理的首要任務(wù)是（）。A、滿足合理的資金需求B、提高資金使用效率C、節(jié)約資金使用成本D、保持足夠的短期償債能力4、企業(yè)保持高水平的現(xiàn)金和有價證券、高水平的應(yīng)收賬款和高水平的存貨，則該企業(yè)采取的投資策略是（）。A、緊縮的流動資產(chǎn)投資

2、策略B、寬松的流動資產(chǎn)投資策略C、適中的流動資產(chǎn)投資策略D、保守的流動資產(chǎn)籌資策略5、某企業(yè)固定資產(chǎn)為800萬元，永久性流動資產(chǎn)為200萬元，波動性流動資產(chǎn)為200萬元。已知長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬元，則該企業(yè)采取的是（）。A、期限匹配融資策略B、保守融資策略C、激進(jìn)融資策略D、折中融資策略6、企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需要持有的現(xiàn)金額屬于（）。A、彌補性需求B、預(yù)防性需求C、投機性需求D、交易性需求7、A企業(yè)是日常消費品零售、批發(fā)一體企業(yè)，春節(jié)臨近，為了預(yù)防貨物中斷，近期持有大量的現(xiàn)金。該企業(yè)持有大量現(xiàn)金屬于（）。A、交易性需求B、預(yù)防性需求C、投機性需

3、求D、支付性需求8、甲企業(yè)主要生產(chǎn)銷售服裝，采購布料時，供應(yīng)商提供信用期間為30天，而出售服裝時，提供給購買商信用期間為45天，由于信用期間不同，所以甲企業(yè)需要保持一定的現(xiàn)金持有量用于采購布料，所以這里是為（ ）。A、收益性需求B、交易性需求C、預(yù)防性需求D、投機性需求9、成本模型和存貨模型中都考慮的成本為（）。A、機會成本B、管理成本C、短缺成本D、交易成本10、甲公司現(xiàn)金部經(jīng)理決定采用隨機模型進(jìn)行現(xiàn)金余額管理，確定L值應(yīng)為10000元，估計公司現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)差為2000元，持有現(xiàn)金的年機會成本為12.6%，轉(zhuǎn)換成本b為210元，一年按360天計算。則該公司最優(yōu)回歸線R應(yīng)為（）元。A、1280

4、5.79B、22164.40C、1449137.68D、1467137.6811、下列模式有利于企業(yè)集團(tuán)實現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本的是（）。A、統(tǒng)收統(tǒng)支模式B、撥付備用金模式C、結(jié)算中心模式D、財務(wù)公司模式12、以下關(guān)于集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)支模式說法錯誤的是（）。A、企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團(tuán)總部的財務(wù)部門B、現(xiàn)金收支的批準(zhǔn)權(quán)高度集中C、有利于企業(yè)集團(tuán)的全面收支平衡D、有利于調(diào)動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性13、企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（）。A、企業(yè)賬戶所記存款余額B、銀行賬戶所記企業(yè)存款余額C、企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余

5、額之間的差額D、企業(yè)實際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量的差額14、在營運資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時間”稱為（）。A、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C、存貨周轉(zhuǎn)期D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期15、乙公司預(yù)測的年度賒銷收入凈額為4500萬元，應(yīng)收賬款收賬期為30天，變動成本率為50%，資本成本為10%，一年按360天計算，則應(yīng)收賬款的機會成本為（）萬元。A、10B、18.75C、18.75D、1216、根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是（）。A、機會成本B、管理成本C、短缺成本D、壞賬成本17、某公司2014年年底的應(yīng)收賬款為1200萬

6、元，該公司的信用條件為“N/60”,2014年的賒銷額為5400萬元，假設(shè)一年有360天，則應(yīng)收賬款的平均逾期天數(shù)為（）天。A、60B、50C、30D、2018、信用分析中“條件”是指（）。A、財務(wù)資源B、可用的擔(dān)保物C、經(jīng)濟(jì)環(huán)境D、誠實的表現(xiàn)19、A企業(yè)主營甲產(chǎn)品，該產(chǎn)品的單價為5元，變動成本為4元，原有信用期為30天，全年銷售量為10萬件，現(xiàn)將信用期延長至45天，全年的銷售量變?yōu)?2萬件，其他條件不變，假設(shè)等風(fēng)險投資的最低報酬率為15%，一年按360天計算。計算改變信用期間增加的機會成本為（）元。A、4000B、5000C、7000D、900020、下列各項中，不屬于應(yīng)收賬款監(jiān)控方法的是（

7、）。A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分析B、賬齡分析表C、應(yīng)收賬款賬戶余額的模式D、應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析21、應(yīng)收賬款的監(jiān)控管理方法中，屬于“抓重點、照顧一般”的管理方法是（）。A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)B、賬齡分析表C、應(yīng)收賬款賬戶余額的模式D、ABC分析法22、在應(yīng)收賬款保理過程中，供應(yīng)商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款時應(yīng)采取（）。A、折扣保理B、到期保理C、明保理D、暗保理23、下列與持有存貨成本有關(guān)的各成本計算中，不正確的是（）。A、取得成本=購置成本B、儲備存貨的總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本C、訂貨成本=固定訂貨成本+變動訂貨成本D、儲存成本=固定儲存成本+變動儲存成本2

8、4、F企業(yè)全年需用某材料3000千克，每次訂貨成本為250元，每千克材料年儲存成本6元，假設(shè)一年按360天計算，則F企業(yè)相鄰兩次訂貨最佳的訂貨間隔期為（）天。A、120B、60C、30D、4025、采用ABC控制法對存貨進(jìn)行控制時，應(yīng)當(dāng)重點控制的是（）。A、數(shù)量較多的存貨B、占用資金較多但品種數(shù)量較少的存貨C、品種較多的存貨D、存貨時間較長的存貨二 、多項選擇題（ ）1、流動負(fù)債以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，可以分成（）。A、應(yīng)付金額確定的流動負(fù)債B、應(yīng)付金額不確定的流動負(fù)債C、自然性流動負(fù)債D、人為性流動負(fù)債2、下列有關(guān)流動資產(chǎn)的特點，表述正確的有（）。A、占用時間短B、周轉(zhuǎn)快C、難變現(xiàn)D、成本

9、低3、企業(yè)在進(jìn)行營運資金管理時，應(yīng)遵循的原則有（）。A、滿足合理的資金需求B、提高資金使用效率C、節(jié)約資金使用成本D、保持足夠的短期償債能力4、營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理工作中很重要的內(nèi)容，企業(yè)進(jìn)行營運資金管理時，應(yīng)遵循的原則有（ ）。A、滿足全部的資金需求B、提高資金使用效率C、節(jié)約資金使用成本D、保持足夠的短期償債能力5、在流動資產(chǎn)的融資策略下，關(guān)于保守融資策略表述正確的有（）。A、收益與風(fēng)險較低B、資本成本較低C、長期資金小于永久性資產(chǎn)D、長期融資支持非流動資產(chǎn)6、下列各項中，屬于影響企業(yè)選擇流動資產(chǎn)投資策略的因素有（）。A、債務(wù)人的意見B、產(chǎn)業(yè)因素C、企業(yè)對資產(chǎn)風(fēng)險性和收益性的權(quán)衡D、

10、影響企業(yè)政策的決策者7、下列各項中，屬于企業(yè)持有現(xiàn)金動機的有（）。A、收益性需求B、交易性需求C、預(yù)防性需求D、投機性需求8、確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時，需要考慮的因素有（ ）。A、企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險的程度B、企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度C、企業(yè)臨時融資的能力D、企業(yè)業(yè)務(wù)的季節(jié)性9、為應(yīng)付客戶違約導(dǎo)致的突發(fā)性償付資金的需求，確定現(xiàn)金數(shù)額時，應(yīng)考慮的因素有（ ）。A、企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險的程度B、企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度C、企業(yè)臨時融資的能力D、企業(yè)業(yè)務(wù)的季節(jié)性10、下列項目中屬于持有現(xiàn)金的管理成本的有（）。A、現(xiàn)金的再投資收益B、現(xiàn)金管理者的工資C、現(xiàn)金安全措施費用D、現(xiàn)金不足間接損失11、

11、采用成本模型確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時，考慮的現(xiàn)金持有成本包括（）。A、機會成本B、管理成本C、生產(chǎn)成本D、短缺成本12、經(jīng)營規(guī)模比較小的企業(yè)適合的資金集中管理模式有（）。A、統(tǒng)收統(tǒng)支模式B、撥付備用金模式C、結(jié)算中心模式D、內(nèi)部銀行模式13、集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式主要包括（）。A、撥付備用金模式B、結(jié)算中心模式C、統(tǒng)分結(jié)合管理模式D、財務(wù)公司模式14、下列各項中，屬于現(xiàn)行集團(tuán)企業(yè)的資金集中管理模式的有（）。A、統(tǒng)收統(tǒng)支模式B、結(jié)算中心模式C、內(nèi)部銀行模式D、撥付備用金模式15、內(nèi)部銀行統(tǒng)籌具有的職能有（ ）。A、結(jié)算職能B、融資信貸C、監(jiān)督控制職能D、以上說法都正確16、現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程主要包括（）

12、。A、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期C、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期D、存貨周轉(zhuǎn)期17、下列公式正確的有（ ）。A、存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/每天的銷貨收入B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷貨收入C、經(jīng)營周期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期D、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營周期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期18、甲企業(yè)由于競爭壓力較大，將應(yīng)收賬款信用期間變大，導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期變大，不考慮其他因素，那么將會導(dǎo)致（ ）。A、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期變小B、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期變大C、經(jīng)營周期變大D、經(jīng)營周期變小19、為了減緩企業(yè)支付現(xiàn)金的時間，可以采用的措施有（ ）。A、使用零余額賬戶B、使用現(xiàn)金浮游量C、透支D、享受信用折扣20、與應(yīng)收賬款機會成本有關(guān)的因

13、素有（）。A、應(yīng)收賬款平均余額B、銷售成本率C、變動成本率D、資本成本率三 、判斷題（ ）1、廣義的營運資金是流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。（）對錯2、企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低風(fēng)險，提高收益。（）對錯3、加速資金周轉(zhuǎn)是提高資金使用效率的主要手段之一。（）對錯4、企業(yè)的營運資金在全部資金中占有相當(dāng)大的比重，而且周轉(zhuǎn)期短，形態(tài)易變，因此，營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理工作的一項重要內(nèi)容。（）對錯5、激進(jìn)融資策略的資本成本高，風(fēng)險和收益也較高。（）對錯6、寬松的產(chǎn)成品存貨政策不利于滿足顧客的需要，從而影響企業(yè)銷售。（）對錯7、廣義的現(xiàn)金是指存貨現(xiàn)金。（）對錯8、現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強的資產(chǎn)

14、，收益性也是比較強的。（）對錯9、在利用成本模型和隨機模型確定最佳現(xiàn)金持有量時，都考慮了管理成本。（）對錯10、在隨機模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額超過上限時，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券；當(dāng)現(xiàn)金余額低于下限時，則賣出部分證券。（）對錯11、資金集中管理模式的選擇，實質(zhì)上是集團(tuán)管理是集權(quán)還是分權(quán)管理體制的體現(xiàn)。（）對錯12、結(jié)算中心通常辦理內(nèi)部各成員現(xiàn)金收付和往來結(jié)算業(yè)務(wù)，所以不是一個職能機構(gòu)。（ ）對錯13、在收賬浮動期中結(jié)算浮動期是指支票的接受方處理支票和將支票存入銀行以收回現(xiàn)金所花的時間。（）對錯14、存貨周轉(zhuǎn)期是指將原材料進(jìn)行加工最終轉(zhuǎn)變成產(chǎn)成品的時間。（）對錯15、應(yīng)收賬款管理成本包括調(diào)查顧客信用狀

15、況的費用。（）對錯四 、計算分析題（ ）1、已知：某公司現(xiàn)金收支平衡，預(yù)計全年（按360天計算）現(xiàn)金需要量為360000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次600元，有價證券年利率為12%。（運用存貨模式計算）要求：（1）計算最佳現(xiàn)金持有量；（2）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理相關(guān)總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機會成本；（3）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期。2、A公司信用條件為60天按全額付款，2014年第1季度的銷售額為380萬元，2014年第24季度的銷售額分別為150萬元、250萬元和300萬元。根據(jù)公司財務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進(jìn)度

16、為銷售當(dāng)季度收款40%，次季度收款30%，第三個季度收款20%,第四個季度收款10%。公司預(yù)計2015年銷售收入預(yù)算為1152萬元，公司為了加快資金周轉(zhuǎn)決定對應(yīng)收賬款采取兩項措施，首先提高現(xiàn)金折扣率，預(yù)計可使2015年末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（按年末應(yīng)收賬款數(shù)計算）比上年減少20天；其次將2015年末的應(yīng)收賬款全部進(jìn)行保理，保理資金回收比率為90%。（一年按360天計算）要求：（1）測算2014年年末的應(yīng)收賬款余額合計；（2）測算2014年公司應(yīng)收賬款的平均逾期天數(shù)；（3）測算2014年第4季度的現(xiàn)金流入合計；（4）測算2015年年末應(yīng)收賬款保理資金回收額；（5）你認(rèn)為應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，其理

17、財作用主要體現(xiàn)在哪些方面？3、某企業(yè)每年需耗用A材料60000件，單位材料年存儲成本30元，平均每次進(jìn)貨費用為90元，A材料全年平均單價為150元。假定不存在數(shù)量折扣，不會出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。要求：（1）計算A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量；（2）計算A材料年度最佳訂貨批數(shù)；（3）計算A材料的相關(guān)訂貨成本；（4）計算A材料的相關(guān)存儲成本；（5）計算A材料經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金。4、某公司向銀行借入短期借款10萬元，支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后有以下四種方案可供選擇：方案一：采用收款法付息，利息率為7%；方案二：采用貼現(xiàn)法付息，利息率為6%；方案三：利息率為5%，銀行要求的補償性余額比例為10

18、%；方案四：采用加息法付息，利息率為4%。要求：如果你是該公司財務(wù)經(jīng)理，你選擇哪種借款方式，并說明理由。5、ABC公司擬采購一批輔助生產(chǎn)設(shè)備，價值25萬元，供應(yīng)商規(guī)定的付款條件如下：立即付款，付243750元；第20天付款，付245000元；第50天付款，付247500元；第80天付款，付全額。（一年按360天計算）要求：（1）假設(shè)銀行短期貸款利率為10%：計算放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率；計算各個時點付款的凈收益；分析確定對該公司最有利的付款日期。（2）假設(shè)目前有一短期投資報酬率為20%，確定對該公司最有利的付款日期。五 、綜合題（ ）1、東方公司目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策。為了擴(kuò)大

19、銷售，公司擬改變現(xiàn)有的信用政策，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：如果采用新信用政策，估計會有20%的顧客在10天內(nèi)付款、30%的顧客在20天內(nèi)付款，其余的顧客在30天內(nèi)付款。假設(shè)等風(fēng)險投資的最低報酬率為10%；一年按360天計算。要求：（1）計算信用政策改變后的收益增加額；（2）計算原信用政策下應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息；（3）計算新信用政策下應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息；（4）計算改變信用政策后應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息增加額；（5）計算改變信用政策后存貨占用資金應(yīng)計利息增加額；（6）計算改變信用政策后收賬費用增加額；（7）計算改變信用政策后壞賬損失增加額；（8）計算改變信用政策后現(xiàn)金折扣成本增加額；（9）計算改變信

20、用政策后稅前損益的增加額；（10）根據(jù)以上計算結(jié)果，為該企業(yè)做出信用政策是否改變的決策。答案解析一 、單項選擇題（）1、正確答案： A答案解析營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。2、正確答案： C答案解析營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。3、正確答案： A答案解析營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)。4、正確答案： B答案解析在寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會維持高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。也就是說，企業(yè)保持高水平的現(xiàn)金和有價證券、高水平的應(yīng)收賬款和高水平的存貨。5、正確答案： C答案解析流動資產(chǎn)融資策略包括期限匹配融資策略、保守融資策略和激進(jìn)融資策略三種

21、。本題永久性資產(chǎn)=800+200=1000（萬元），長期來源900萬元，說明有100萬元永久資產(chǎn)和波動性流動資產(chǎn)200萬元由短期來源解決，臨時性負(fù)債大于波動性流動資產(chǎn)，它不僅解決波動性流動資產(chǎn)的資金需求，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需求，屬于激進(jìn)融資策略的特點，因此選擇選項C。6、正確答案： D答案解析企業(yè)的交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額。7、正確答案： A答案解析持有現(xiàn)金的需求包括交易性需求、預(yù)防性需求、投機性需求。交易性需求是企業(yè)為維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額；預(yù)防性需求是企業(yè)為應(yīng)付突發(fā)事件而持有的現(xiàn)金；投機性需求是企業(yè)為抓住突然出現(xiàn)的獲利機會而

22、持有的現(xiàn)金。企業(yè)業(yè)務(wù)的季節(jié)性，要求企業(yè)逐漸增加存貨以等待季節(jié)性的銷售高潮，此為企業(yè)正常經(jīng)營業(yè)務(wù)，所以本題屬于滿足交易性需求而持有大量現(xiàn)金。8、正確答案： B答案解析交易性需求是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額，所以本題為交易性需求。9、正確答案： A答案解析成本模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括：機會成本、管理成本、短缺成本。存貨模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括交易成本和機會成本。二者都考慮了機會成本。10、正確答案： B答案解析持有現(xiàn)金的日機會成本i=12.6%/360=0.00035最優(yōu)回歸線R=321020002/（40.00035）1/3+10000=22164.40（元）。11

23、、正確答案： A答案解析統(tǒng)收統(tǒng)支模式有利于企業(yè)集團(tuán)實現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本。12、正確答案： D答案解析本題考核現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式。集團(tuán)現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式不利于調(diào)動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性，影響成員企業(yè)經(jīng)營的靈活性，以致降低整個集團(tuán)經(jīng)營活動和財務(wù)活動的效率。13、正確答案： C答案解析現(xiàn)金浮游量是指由于企業(yè)提高收款效率和延長付款時間所產(chǎn)生的企業(yè)賬戶上的現(xiàn)金余額和銀行賬戶上的企業(yè)存款余額之間的差額。14、正確答案： B答案解析企業(yè)的經(jīng)營周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時期。其中，從收到原材料到加工原材料，形成產(chǎn)成品，到將產(chǎn)

24、成品賣出的這一時期，稱為存貨周轉(zhuǎn)期；產(chǎn)品賣出后到收到顧客支付的貨款的這一時期，稱之為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。但是企業(yè)購買原材料并不用立即付款，這一延遲的付款時間段就是應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。15、正確答案： B答案解析應(yīng)收賬款的機會成本=4500/3603050%10%=18.75（萬元）16、正確答案： C答案解析應(yīng)收賬款的成本主要包括機會成本、管理成本、壞賬成本，應(yīng)收賬款是別人占用本企業(yè)的資金，沒有短缺之說。17、正確答案： D答案解析平均日賒銷額=5400/360=15（萬元），應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=期末應(yīng)收賬款/平均日賒銷額=1200/15=80（天），平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)=80

25、-60=20（天）。18、正確答案： C答案解析條件是指影響申請者還款能力和還款意愿的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對申請人的這些條件進(jìn)行評價以決定是否給其提供信用。19、正確答案： A答案解析信用期為30天的銷售額=5100000=500000（元）信用期為45天的銷售額=5120000=600000（元）信用期為30天信用期應(yīng)計利息=（500000/360）30（1000004/500000）15%=5000（元）信用期為45天信用期應(yīng)計利息=（600000/360）45（1200004/600000）15%=9000（元）改變信用期間增加的機會成本=9000-5000=4000（元）。20、正確答案： D答

26、案解析應(yīng)收賬款的監(jiān)控方法有四種：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分析、賬齡分析表、應(yīng)收賬款賬戶余額的模式、ABC分析法。21、正確答案： D答案解析ABC分析法是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理中廣泛應(yīng)用的一種“抓重點、照顧一般”的管理方法，又稱重點管理法。它將企業(yè)的所有欠款客戶按其金額的多少進(jìn)行分類排隊，然后分別采用不同的收賬策略的一種方法。22、正確答案： D答案解析明保理是指保理商和供應(yīng)商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨商，并簽訂保理商、供應(yīng)商、購貨商之間的三方合同。暗保理是指供應(yīng)商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，并不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況通知客戶，貨款到期時仍由銷售商出面催款，再向銀行償還借款。23、正確答

27、案： A答案解析取得成本=訂貨成本+購置成本，因此選項A的表述不正確。24、正確答案： B答案解析經(jīng)濟(jì)訂貨批量=500（千克）最佳訂貨次數(shù)=3000500=6（次）最佳的訂貨間隔期=360/6=60（天）25、正確答案： B答案解析采用ABC法對存貨進(jìn)行控制時應(yīng)重點控制A類存貨，A類存貨屬于金額較多但品種數(shù)量較少的存貨。二 、多項選擇題（）1、正確答案： A,B答案解析流動負(fù)債以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，可以分成應(yīng)付金額確定的流動負(fù)債和應(yīng)付金額不確定的流動負(fù)債。2、正確答案： A,B答案解析流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點。3、正確答案： A,B,C,D答案解析企業(yè)在進(jìn)行營運資金管理

28、時，應(yīng)遵循以下原則：（1）滿足合理的資金需求；（2）提高資金使用效率；（3）節(jié)約資金使用成本；（4）保持足夠的短期償債能力。4、正確答案： B,C,D答案解析企業(yè)在進(jìn)行營運資金管理時，應(yīng)遵循以下原則：（1）滿足合理的資金需求，并不是全部的資金需求都是要滿足的，需要認(rèn)真分析資金需求是否合理；（2）提高資金使用效率；（3）節(jié)約資金使用成本；（4）保持足夠的短期償債能力。5、正確答案： A,D答案解析在保守融資策略中，長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)。企業(yè)通常以長期融資來源為波動性流動資產(chǎn)的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動性流動資產(chǎn)，融資風(fēng)險較低。這種策略通常最小

29、限度地使用短期融資，但由于長期負(fù)債成本高于短期負(fù)債成本，就會導(dǎo)致融資成本較高，收益較低。6、正確答案： B,C,D答案解析企業(yè)在選用流動資產(chǎn)投資策略時應(yīng)該考慮的因素有：該企業(yè)對資產(chǎn)風(fēng)險性和收益性的權(quán)衡、企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境、產(chǎn)業(yè)因素、影響企業(yè)政策的決策者。7、正確答案： B,C,D答案解析持有現(xiàn)金出于三種需求：交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求。8、正確答案： A,B,C答案解析確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時，需要考慮以下因素：（1）企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險的程度；（2）企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度；（3）企業(yè)臨時融資的能力。所以選項A、B、C為正確答案。9、正確答案： A,B,C答案解析確定預(yù)防性需求

30、的現(xiàn)金數(shù)額時，需要考慮以下因素：（1）企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險的程度；（2）企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度；（3）企業(yè)臨時融資的能力。所以選項A、B、C為正確答案。10、正確答案： B,C答案解析現(xiàn)金的管理成本，是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費用。例如管理者的工資、安全措施費用等。11、正確答案： A,B,D答案解析成本模型強調(diào)持有現(xiàn)金是有成本的，考慮的現(xiàn)金持有成本包括機會成本、管理成本和短缺成本。12、正確答案： A,B答案解析資金集中管理模式大致可以分為以下幾種：統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式和財務(wù)公司模式。其中經(jīng)營規(guī)模比較小的企業(yè)適合的資金集中管理模式有統(tǒng)收統(tǒng)

31、支模式和撥付備用金模式。13、正確答案： A,B,D答案解析集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的模式包括：（1）統(tǒng)收統(tǒng)支模式；（2）撥付備用金模式；（3）結(jié)算中心模式；（4）內(nèi)部銀行模式；（5）財務(wù)公司模式。14、正確答案： A,B,C,D答案解析現(xiàn)行的資金集中管理模式大致分為統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式和財務(wù)公司模式等，因此，選項A、B、C、D都是正確的。15、正確答案： A,B,C,D答案解析內(nèi)部銀行統(tǒng)籌具有三大職能：結(jié)算職能、融資信貸、監(jiān)督控制職能。內(nèi)部銀行一般適用于具有較多責(zé)任中心的企事業(yè)單位。所以選項A、B、C、D為正確答案。16、正確答案： A,B,D答案解析企業(yè)的經(jīng)

32、營周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時期。其中，從收到原材料到加工原材料，形成產(chǎn)成品，到將產(chǎn)成品賣出的這一時期，稱為存貨周轉(zhuǎn)期；產(chǎn)品賣出后到收到顧客支付的貨款的這一時期，稱之為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。但是企業(yè)購買原材料并不用立即付款，這一延遲的付款時間段就是應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。17、正確答案： B,C答案解析存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/每天的銷貨成本，選項A不正確；現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，所以選項D不正確。18、正確答案： B,C答案解析現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，當(dāng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期變大，那么導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期、經(jīng)營周期變大。19、正確

33、答案： A,B,C答案解析本題考核的是現(xiàn)金的支出管理。現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間。現(xiàn)金支出管理的措施有：（1）使用現(xiàn)金浮游量；（2）推遲應(yīng)付款的支付；（3）匯票代替支票；（4）改進(jìn)員工工資支付模式；（5）透支；（6）爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步；（7）使用零余額賬戶。享受信用折扣，也就是提前支付貨款獲得支付款的減少，不能減緩企業(yè)支付現(xiàn)金的時間。20、正確答案： A,C,D答案解析根據(jù)應(yīng)收賬款機會成本的計算公式可知，應(yīng)收賬款平均余額、變動成本率和資本成本率影響應(yīng)收賬款機會成本。三 、判斷題（）1、正確答案： 錯答案解析廣義的營運資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額；狹義的營運資金是

34、流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。2、正確答案： 錯答案解析企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低風(fēng)險，但收益也會降低。3、正確答案： 對答案解析本題主要考核的是提高資金使用效率。4、正確答案： 對答案解析本題考核的是營運資金的原則5、正確答案： 錯答案解析激進(jìn)融資策略的資本成本低，而風(fēng)險和收益較高。6、正確答案： 錯答案解析緊縮的產(chǎn)品存貨政策不利于滿足顧客的需要，從而影響企業(yè)銷售。7、正確答案： 錯答案解析廣義的現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括存貨現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等。狹義的現(xiàn)金僅指存貨現(xiàn)金。8、正確答案： 錯答案解析現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強的資產(chǎn)，代表著企業(yè)直接的支付

35、能力和應(yīng)變能力，但現(xiàn)金收益性最弱，對其持有量不是越多越好。即使是銀行存款，其利率也非常低。9、正確答案： 錯答案解析隨機模型中，相關(guān)的成本是交易成本和機會成本；成本模型中，相關(guān)的成本是機會成本、管理成本和短缺成本。10、正確答案： 錯答案解析在隨機模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券；當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時，則賣出部分證券。11、正確答案： 對答案解析資金集中管理模式的選擇，實質(zhì)上是集團(tuán)管理是集權(quán)還是分權(quán)管理體制的體現(xiàn)。也就是說，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部所屬各子企業(yè)或分部是否有貨幣資金使用的決策權(quán)、經(jīng)營權(quán)，這是由行業(yè)特點和本集團(tuán)資金運行規(guī)律決定的。12、正確答案： 錯答案解析結(jié)算中心通

36、常是由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立的，辦理內(nèi)部各成員現(xiàn)金收付和往來結(jié)算業(yè)務(wù)的專門機構(gòu)。結(jié)算中心通常設(shè)立于財務(wù)部門內(nèi)，是一個獨立運行的職能機構(gòu)。13、正確答案： 錯答案解析處理浮動期是指支票的接受方處理支票和將支票存入銀行以收回現(xiàn)金所花的時間。結(jié)算浮動期是指通過銀行系統(tǒng)進(jìn)行支票結(jié)算所需的時間。14、正確答案： 錯答案解析存貨周轉(zhuǎn)期是指從收到原材料到加工原材料，形成產(chǎn)成品，到將產(chǎn)成品賣出的這一時期，稱為存貨周轉(zhuǎn)期。15、正確答案： 對答案解析應(yīng)收賬款的管理成本主要是指在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時，所增加的費用。主要包括；調(diào)查顧客信用狀況的費用、收集各種信息的費用、賬簿的記錄費用、收賬費用、數(shù)據(jù)處理成本、相關(guān)管理人員成

37、本和從第三方購買信用信息的成本等。四 、計算分析題（）1、正確答案：（1）最佳現(xiàn)金持有量=（2）全年現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=（360000/60000）600=3600（元）全年現(xiàn)金持有機會成本=（60000/2）12%=3600（元）（3）交易次數(shù)=360000/60000=6 （次）有價證券交易間隔期=360/6=60（天）答案解析2、正確答案：（1）2014年年末的應(yīng)收賬款余額=15010%+25030%+30060%=270（萬元）（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=（380+150+250+300）/270=4（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/4=90（天）應(yīng)收賬款的平均逾期天數(shù)=9

38、0-60=30（天）（3）2014年第4季度的現(xiàn)金流入=30040%+25030%+15020%+38010%=263（萬元）（4）2015年平均日銷售額=1152/360=3.2（萬元）2015年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=90-20=70（天）2015年年末應(yīng)收賬款余額=平均日銷售額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=3.270=224（萬元）應(yīng)收賬款保理資金回收額=22490%=201.6（萬元）（5）應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，其理財作用主要體現(xiàn)在：一是融資功能；二是減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)；三是減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險；四是改善企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)。答案解析3、正確答案：（1）A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量（2）A材料年度最佳訂貨批數(shù)60000/600=100（次）（3）A材料的相關(guān)訂貨成本10090=9000（元）（4）A材料的相關(guān)存儲成本600/230=9000（元）（5）A材料經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均