1、湖南鹽津鋪子2017年度財務分析報告目 錄1.公司介紹22.公司基本財務狀況33.公司2015年-2017年財務指標分析83.1盈利能力分析83.2償債能力分析83.3營運能力分析84.問題及建議94.1存在的問題94.2建議11參考文獻131.公司介紹湖南鹽津鋪子食品有限公司，是一家專門以食品科研、生產、加工、銷售為一條龍的綜合型企業，登記注冊地在湖南省瀏陽市工商管理局，注冊資本達9300萬元。自成立以來，公司一直始終堅持“技術創新、科技領先，以人為本，持續改進”經營理念，專業、專注于休閑食品行業，致力于為消費者提供最優質的產品。不斷強化質量意識，健全質量保證體系，完善質量監管機制。順利通過

2、國家QS安全質量認證和ISO9001質量管理體系認證、HACCP認證。公司產品以“湖南、深圳、江西”為中心，帶動了湖北、貴州以及廣西等周邊省市的經濟發展，最后發散至全國各地。與“沃爾瑪、家樂福、麥德龍“等國際大型賣場建立了穩定的合作關系。在全國同領域行業中位居前列，連續三年在省內同行業銷售名列第一，在2008年的銷售額就已近2億元。2.公司基本財務狀況鹽津鋪子食品股份有限公司(以下簡稱“公司”) 2017年度財務決算報告審計工作已經完成，由天健會計師事務所(特殊普通合伙)對我公司2017年12月31日的合并及母公司資產負債表,2017年度合并及母公司利潤表、合并及母公司現金流量表、合并及母公同

3、所有者權益變動表以及財務報表附注進行了審計,出具了“天健審2018 2-241號”標準無保留意見的審計報告。現公司根據此次審計結果編制了2015-2017年度財務決算報告如下: 表一:報告期主要財務數據單位:元項目2017年度2016年度2015年度營業收入754,425,766.86683,484,275.8383 837,704,339.96利潤總額91,109,555.11105,052,917.393,980,202,156.68歸屬于母公司所有者凈利潤65,737,337.8985656,473.163980,202,156.68基本每股收益0.540.920.70項目2017.12

4、.312016.2.312015.12.31資產總額966,006,705.04575,837,403.6868 454,715,342,37歸屬于母公司所有者權益595,120,989.23304,628,227.1919 248,971,754.03表二:資產財務狀況 單位:萬元項目2017年比重(%)增減幅度(%)2016年比重(%)2015年比重(%)增減幅度(%)總資產96,600.67100.0067.7657,583.74100.0045,471100.0026.67流動資產43,675.0145.2193.7122,546.1239.1518,42140.5422.39非流動資

5、產52,925.6654.7951.0535,037.6260.8527,05059.4929.53分析2015-2016年報告期內公司流動資產同比上升22.39%,其中：(1)貨幣資金期末較期初增加2,539.10萬元，主要系本期收回貨款及貸款增加所致。(2)存貨期末較期初增加2,054.88萬元，主要系庫存商品和原材料庫存增加所致。2016-2017年報告期內公司流動資產同比上升93.71%:(1)貨幣資金期末較期初增長159.95%,主要是因為發行股票收到募集資金所致。(2)存貨期末較期初增57.52%，主要是因為原材料采購增加、庫存商品、發出商品增加所致。(3)其他流動資產期末較期初增

6、長121.81%,主要是因為留抵增值稅增加所致。表三:負債狀況 單位:萬元項目2017年比重(%)增減幅度(%)2016年比重(%)增減幅度(%)2015年比重(%)總負債36,796.15100.0035.6727,120.92100.0031.8220,574.36100.00流動負債34,930.6894.9339.5925,.023.9792.2733.9818,676.7690.78非流動負債1,865.475.07-11.042,096.957.7310.511,897.69.22分析2015-2016年報告期內公司流動負債同比上升33.98%,其中:(1)短期借款期末較期初增加1

7、,200.00萬元，主要系本期貸款增加所致。(2)應付賬款期末較期初增加3,231.02萬元，增長74.5%，主要系原材料采購增加所致。(3)其他應付款期末較期初增加632.24萬元，增長43.22%，主要系江西鹽津從工業園管委會借款530萬元所致。2016-2017年報告期公司流動負債網比上升39. 59%:(1)應付賬款期末較期初增長50. 7%.主要是因為原材料采購應忖款增加所致。(2)應交稅費期末較期初增長119.96%，主要是因為應交企業所得稅增加所致。表四:股東權益 單位:萬元項目2017年比重(%)2016年比重(%)增減幅度(%)股東權益59,804.52100.0030,46

8、2.82100.0096.32股本12,400.0020.739,300.0030.5333.33資本公積28,964.4848.437,108.9423.34307.44盈余公積2,178.993.641604.965.2735.77未分配利潤15,968.6326.7012,448,9240.8728.27其他綜合收益0.0000.000.000分析2015-2016年報告期內公司股東權益同比增長22.35%(1)盈余公積期末較期初增加784.66萬元，增長95.66%，主要因為報告期內按實現凈利潤的10%提取法定盈余公積金。(2)未分配利潤期末較期初增加4,780.98萬元，增長62.3

9、5%，主要是因為報告期凈利潤增長所致。2016-2017年報告期內公司股東權益同比增長96.33%(1)股本期末較期初增長33.33%，主要是因為發行股票增加股本所致。(2)資本公積期術較期初增長307.44%，主要是因為發行股票股本溢價所致。(3)盈余公積期末較期初增長35. 77%,主要是因為報告期內按實現凈利潤的10%。表五:公司主要財務指標指標范圍主要指標2017年度2016年度2015年度償債能力資產負債率38.0947.1045.25流動比率1.250.900.99速動比率0.670.390.41發展能力總資產增長率67.7626.6410.21銷售增長率10.3817.0914.

10、36凈利潤增長率-23.7430.8935.36盈利能力銷售凈利率8.6612.5311.21加權平均凈資產收益率11.9630.6730.26加權平均凈資產收益率(扣除非經常性損益)5.8423.8622.80基本每股收益0.540.920.7稀釋每股收益0.540.920.7經營能力應收賬款周轉率11.5717.4612.2現金能力每股經營活動產生的現金流量0.101.390.86每股凈現金流入量0.200.280.08表六:經營狀況 單位:萬元項目2017年2016年增減幅度(%)2015年增減幅度(%)營業收入75,442.5868,348.4310.3858,370.4317.09營

11、業利潤8,369.137,988.644.765,867.2736.71利潤總額23,111.0218,772.90-13.278,020.2230.99銷售費用6330.785683.1311.4015,701.1719.56財務費用140.83132.116.594,530.8925.43凈利潤6,531.948565.65-23.746,544.3930.89歸屬于母公司所有者凈利潤6573.738565.65-23.256,544.3930.89分析2015-2016年經營狀況,其中:(1)報告期營業收入較上期增加9,978.00萬元，增長17.09%，主要是因為公司生產經營規模擴大，

12、相應的銷售收入增加所致。(2)財務費用較上年同期減少260.32萬元，減少66.33%，主要是因為該年度利息支出減少所致。2016-2017年經營狀況,其中:(1)報告期營業收入較上:期增長10.38%，主要系公司生產經營規模擴大,相應的銷售收入增加所致.(2)銷售費用較上年同期增長23.11%，主要系從公司上市開始，公司按照新規劃的營銷戰略布局，加大市場拓展和市場投入力度，導致銷售費用增加。(3)管理費用較上年同期增長11.40%，主要系為配合公司發展戰略，公司在人力資源、產品研發、品控管理、運營管理、生產管理等方面引進人才，導致管理費用增加。(4)增加了電商渠道的市場投入。表七:現金流量情

13、況 單位:萬元項目2017年2016年增減幅度2015年增減幅度經營活動產生的現金流量凈額1,181.5412,931.18-90.867,963.8462.37投資活動產生的現金流量凈額-24,328.07-9,189.02164.75-6,594.1839.35籌資活動產生的現金流量凈額25,588.42-1,183.97-2261.21-2,118.10-44.10現金及現金等價物增加額2440.192558.19-4.61-748.44441.80分析2015-2016年現金流量情況,其中:(1)經營活動產生的現金流量凈額較去年同期增加4,967.34萬元，增長62.37%，主要系本期

14、收到的貨款增加所致。(2)現金及現金等價物增加額增加3,306.63萬元，增長441.8%，主要系本期經營活動凈額增加所致。2016_2017年現金流量情況,其中:(1)經營活動產生的現金流量凈額減少90.86%，主要 系期末應收賬款增加、購進原材料支出增加所致:(2)投資活動產生的現金流量凈額增長164.75%,主要系購買土地使用權及募投項目在建工程增加所致:(3)籌資活動產生的現金流量凈額增加主要系主要系發行股票收到募集資金所致3.公司2015年-2017年財務指標分析3.1盈利能力分析從2015年到2017年鹽津鋪子的財務數據來分析，公司近三年來，營業收入呈區間波動的走勢，而利潤總額卻在

15、逐年遞減，2017年較2015年的利潤總額大幅縮水了77.2%，股價較往年的平均值也大幅度下降。這是由于近幾年鹽津鋪子在張學武先生的帶領下，不斷向社會注入資金，大舉拓展市場業務，過于激進的情況，導致經營風險不斷加大，盈利能力不斷下降的主要原因。3.2償債能力分析根據表三的內容可知，公司近三年來總負債情況逐年遞增，從2015年的31.82%的增幅擴大至2017年35.67%的比例。但是在非流動負債上，公司首次出現負增長的情況，且所占比重有所下降。表五中，我們可以分析出2017年度資產負債率較往年有所下降，資本流動比率較往年有所增加，速動比也大幅提高，毫無疑問公司在償債能力上，較上年有所提高，提高

16、了對市場抗壓的風險能力。3.3營運能力分析表六和表七的數據綜合分析后來看，從應收賬款周轉率來看，2017年度較往年有所下降，因此，資本周期快，對公司的整體經營管理和財務效益都有很大的幫助。但是在營業收入和營業利潤上，2017年度公司的整體發展速度較往年有所下降，在總利潤上甚至出現負增長，這說明公司在規劃戰略上，還需要一定的改正。在投資活動產生的現金流量金額一欄中，2017年度較往年大幅度減少，這對公司的經營角度而言，非常不利。4.問題及建議4.1存在的問題鹽津鋪子作為一個區域性知名品牌，在這幾年的發展中，取得了優異的發展成果，然而，在公司運營管理方面，還有很多的問題或是不足之處急需解決，以品牌

17、營銷為例，有如下幾方面:(1)缺乏合適的形象代言人一個完整的品牌形象是由產品形象、生產者形象及使用者形象三者的共同作用下發展而成的，而鹽津鋪子僅在前兩者上有所成果，可是在對使用者形象公關的效果上就顯得不盡人意了。這是因為一個具有社會知名度且具有良好形象的代言人，從營銷角度而言，是能夠拉近消費者和公司產品之間距離的橋梁，對品牌知名度的提升有著潛移默化的影響，從而吸引到一大批相關的消費人群。而鹽津鋪子比起同行業來說，恰是缺少了一個能夠讓群眾廣泛記住的品牌形象代言人，無法將品牌真正推廣到全國各地。(2)推廣手段單一向消費者傳達的信息較片面，造成消費者心中鹽津鋪子品牌形象的模糊，這非常不利于其立體品牌

18、形象的塑造。并且由于廣告傳播的單向性，無法與消費者形成良性互動，過分倚重廣告進行品牌推廣，不利于市場信息的搜集，對市場的最新動態，難以做到及時正確的處理。(3)廣告效果欠佳據調查顯示，鹽津鋪子的廣告并未在大眾的腦海里產生深刻的記憶，32%的消費者對鹽津鋪子的廣告無任何印象，46%的消費者對鹽津鋪子的廣告印象很淺。(4)網上營銷有待建設鹽津鋪子在網絡營銷這一方面最大的缺點莫過于網絡建設不足，僅存于網絡上的也只是一些網絡宣傳，這種簡單的網頁僅僅只是網絡基礎，并不能實現在網上營銷。但網上營銷近幾年的走勢越來越好，漸漸顯示出了作為新式營銷的旺盛生命力，各方面優勢也逐漸凸顯，如在品牌概念的宣傳上，大數據

19、下客戶的收集、管理和建立關系等，每一個對產品銷售都起到了推動作用。所以，鹽津鋪子在網絡營銷的建設還需要繼續提高。大眾對此還存在著以下誤區:(1)做品牌就是做銷量 在公司的營銷計劃中，常常一味強調銷售量的提升，把產品銷量作為公司追求的最大目標。員工們大都有一個“共識做銷量就是做品牌，只要銷量上來了，晶牌自然會得到提升。然而片面追求銷量的結果往往導致對品牌其他要素(品牌的知名度、美譽度、忠誠度、品牌聯想等)的建設視而不見。若企業一味追求產品銷售量,而不注重品牌的管理與建設，那么即使-時產品銷售很好，獲得較高的知名度，也不可能增強消費者對品牌美譽度、忠誠度的提升，一旦有新的競爭者品牌入侵，并提供優于

20、鹽津鋪子的產品或服務，潛在消費者便會立即掉轉船頭。(2)做品牌就是做名牌 一個好的品牌，是一個公司的門面，打造品牌的基礎，便是提升銷量，有了足夠多的銷量，就有了基礎的知名度，那么品牌便會隨著知名度水漲船高，但品牌又不全是知名度。很多公司對于品牌的定位一直都是知名度的擴大，這是一種淺層的定義，這說明極大部分的公司對此理解還是模糊不清的，一開始公司選擇創立名牌，就是為品牌做準備。將創建好名牌作為公司提升的核心目標，以此為中心推出了各種名牌戰略。但結果卻不盡人意，因為理解的錯誤，導致定位錯誤，很多公司在這樣的大作戰中全力以赴地進行廣告宣傳和炒作，借助媒體的力量瘋狂進行廣告轟炸，想打造出強勢的品牌效應

21、卻忽視了品牌的根本，好的品牌更在意的是美譽，這才是一個公司真正需要回歸的點。沒有美譽度就沒有好品牌，就算名氣在短時間內不斷膨脹，那也只是曇花一現，這樣的品牌是沒有彈性和生命力的。(3)商標就是品牌商標和品牌是不同的，但很容易混淆，商標的注冊不代表是品牌的建立，很多公司的員工會有這樣錯誤的認知。雖然兩者大有區別，但其實也有聯系。具體表現在以下幾個方面: 聯系：商標不是品牌，確是品牌的一部分。如果要打造一個品牌，那么就離不開商標。有商標沒有好的公司理念那么商標就只是商標，一個好的品牌，一定是公司概念精髓用商標做體現。一個公司的文化，價值觀等等核心的靈魂融入進商標這個肉體，一個企業的文化內涵，品牌定義和構想有一天能和產品二合一時，那么商標就能將品牌表現出來。這便是商標的作用，也是和品牌的關系。商標注冊以后就有了法律效應，是一種法律概念，而品牌主攻的是市場，所以是市場概念.商標的使用是完全掌握在企業，但公司創造出的品牌卻是屬于消費者。購買品牌，才會使得品牌有價值，如果品牌在公司手里，消