1、精品文檔江恩 28 條交易法則交易中交易者不可能不受自己的七情六欲所干擾， 于是以自我為中心的情緒化交易是不可避免的， 而這些恰恰是資本市場交易中的大忌， 造成的后果是災(zāi)難性的并很可能是不可逆轉(zhuǎn)的。 因此為了克服情緒化交易我們必須用無情的規(guī)章制度來控制個人情感和欲望， 用具體的交易法則來規(guī)范我們的交易行為。江恩先生的二十八條交易紀(jì)律正是我們交易的有效保障。1 每次交易的損失絕對不能超過交易本金的10%！即交易本金的10%是我們每次交易所能容忍虧損額度的最大值。因此嚴(yán)禁裸奔。切記10%是你最大的容忍值! 不要懼怕止蝕。“假如一個投機者能夠在自己投資失誤的交易上迅速止損，那么即使他在 10 次交易

2、中只有 3-4 次的正確幾率，他也能夠賺到大錢” 。 （伯納德巴魯克）2 入市之后絕不可以因為缺乏耐心而進行盲目的了結(jié)（平倉） 。行情的展開是需要時間的， 在市場沒有證據(jù)證明你的操作是錯誤的之前， 要有足夠的信心和耐心。即在沒有觸發(fā)你的止蝕盤或止盈標(biāo)準(zhǔn)要耐心的持有！3 謹(jǐn)慎的使用止蝕盤，以減低每次操作出錯的概率。所謂的止蝕盤就是我們建立頭寸后為了防止市場出現(xiàn)反方向運動產(chǎn)生虧損而事先特定設(shè)置的了結(jié)標(biāo)準(zhǔn)。 觸發(fā)后自動強制平倉了結(jié)。 止蝕盤的設(shè)置是需要技巧的， 而技巧則來自于經(jīng)驗和所謂的技術(shù)。 止蝕盤的設(shè)置要靈活， 胡亂的設(shè)置止蝕盤和使用止蝕盤是相當(dāng)危險的。4 絕不可以進行過量交易！即嚴(yán)格禁止超過自

3、身承受能力的放大交易！ 什么是過量交易？是頻繁交易嗎？錯，超過自身承受能力的放大交易叫過量交易。5 應(yīng)避免發(fā)生獲利回吐之現(xiàn)象，即利用技術(shù)和經(jīng)驗進行有效的調(diào)控。用你的經(jīng)驗和技術(shù)進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)控，即不斷地調(diào)校你的止盈標(biāo)準(zhǔn)線。6 絕對不可逆大勢而進行交易。尤其做期貨的， 逆大勢者死。 識別市場的總體趨勢, 這一點相當(dāng)?shù)闹匾? 因為它決定了你將使用怎樣的交易策略。7 市勢不明則應(yīng)立即停止操作。市勢不明即無趨勢狀態(tài)，要停止任何操作，待到市勢明朗后再操作不遲。8 只在活躍的市場中進行交易。什么是活躍的交易市場？哪個板塊活躍 , 被激活，你就要做哪個板塊。期貨尤為重要。集中注意力研究當(dāng)日行情最突出的那些股票。

4、 如果你不能從領(lǐng)頭的活躍股票上贏得利潤， 也 就不能在整個市場贏得利潤。9 只可以選擇 2-3 個交易標(biāo)的進行同時交易。因為個人的精力有限， 太多則難以兼顧。 對于頭寸很少的公眾交易者， 一定要把資金集中起來， 因為只有攥緊了的拳頭才能打人。 所以風(fēng)險的控制不是交易標(biāo)的的分散程度， 而 是對價格的控制，這才是風(fēng)險控制的根本。10 關(guān)鍵時刻絕不可以限價交易，否則可能會因小而失大。什么叫限價交易？操作者發(fā)出的交易指令通過一系列服務(wù)器傳輸至交易所， 這期間有著大約幾秒鐘的時間延滯， 因此下單價格不能按屏幕顯示的現(xiàn)價打單， 成交往往會失敗。 因此嚴(yán)禁掛現(xiàn)單交易，特別是期貨，渦輪（權(quán)證）更不用說了，限價

5、交易你死定了，多選擇市價成交。11 獲利后，要將部分利潤抽走備用。投機者唯一能從華爾街賺到的錢， 就是當(dāng)投機者了結(jié)一筆成功交易后從賬戶里提出來的現(xiàn)金。 我唯一的遺憾是， 沒有在自己的職業(yè)生涯中始終貫徹這一原則。 在某些地方，它本會幫我走得更平穩(wěn)一些。 （杰西 . 利弗莫爾 ）12 操作正確而有了利潤之后，切不可隨意平倉，可用（移動）止盈標(biāo)準(zhǔn)作為保證，放膽去賺取更加豐厚的利潤。我要賣掉股票嗎？我要全部賣出嗎？這一次答案很簡單， 那就是屢試不爽而且值得信任的方法， 我沒有任何理由賣掉一只正在上漲的股票。 我只要繼續(xù)分享上漲的趨勢， 同時根據(jù)上漲的股價不斷抬高止損位即可。 （尼古拉斯. 達瓦斯）13

6、 絕不可為了蠅頭小利而隨便入市交易。14 絕不可以追加死籌，即絕不將損失進行平均化。當(dāng)交易出現(xiàn)虧損時，即出現(xiàn)了死籌，說明你對市勢的判斷可能出錯了，繼續(xù)加碼只能招致更大的損失。我絕不在市場向下回撤時買進做多， 也絕不在市場再度向上反撲時賣出做空。 此外， 還有一個要點是： 如果你的頭筆交易已經(jīng)處于虧損狀態(tài)， 就絕不要繼續(xù)跟進， 否則你就是太執(zhí)迷不悟了。 絕不要企圖攤低虧損的頭寸。 一定要把這個想法深深地刻在你的腦子里。 （杰西 .利弗莫爾 ）15勝少負多的交易方式要徹底摒棄。16入市之后，不可以隨便取消止蝕盤（止蝕標(biāo)準(zhǔn)）！進場后一定要設(shè)hedge （海琴）保護，嚴(yán)禁裸奔。17 交易次數(shù)不宜過多！

7、 一個趨勢性行情的展開需要與之對應(yīng)的形態(tài)，這就需要時間，一年之中，行情的次數(shù)是有限的，所以不宜過多的進行交易，即避免頻繁地進出市場。為了取得真正的成功， 交易者就不得不等待合適的交易良機出現(xiàn)。 而這一點有的時候也意味著交易者要在很長一段時間內(nèi)什么也不交易。 這種不作為的行為對于那些積極交易的交易者來說特別難以做到。 （尼古拉斯 . 達瓦斯）我要向那些視投機買賣為一項嚴(yán)肅事業(yè)的普通同行竭力闡述下列原則， 我也不遺余力地重復(fù)這些原則： 一廂情愿的想法必須徹底消除；假如你不放過每一個交易日，天天投機，就不可能成功；每年僅有寥寥可數(shù)的幾次機會， 可能只有四五次，只有在這些時機， 才可以允許下場開立頭寸

8、； 在上述時機的空檔里， 你應(yīng)當(dāng)置身事外， 讓市場逐漸醞釀下一場大幅運動。記住： 在你什么都不做的時候， 那些覺得自己每天都必須買進賣出的投機者們正在為你的下一次投機打基礎(chǔ)，你會從他們的錯誤中獲得利益。 （杰西 . 利弗莫爾 ）18 順勢操作, 即按市場的變化進行交易。 市場變了你要因時，因勢而改變。這里指的是察而順變！19 絕不可以因貪低而買入亦絕不可因恐高而賣出，一切都應(yīng)以市勢的走勢變化而定 ！ 價格的高低是由市場而定的，是我們?nèi)蘸蟛拍馨l(fā)現(xiàn)的，所以絕不可以主觀臆想。20 應(yīng)避免在交易一路順利之后追加頭寸，即避免追加成本。21 應(yīng)選擇勢頭凌厲的交易標(biāo)的進行金字塔式操作， 了結(jié)時則相反。 此條

9、主要針對期貨。22 出錯時，應(yīng)立即平倉，切忌鎖倉操作。 鎖倉是不愿意認錯的一種表現(xiàn)，在資本市場中“賠與賺，都是很正常的” ，出錯時拒不認錯不但會招致更大損失，而且還會導(dǎo)致錯過下一次獲利的機會。23 絕不可隨便由好倉轉(zhuǎn)為淡倉或由淡倉轉(zhuǎn)為好倉（好倉就是多頭，淡倉就是空頭） ，每 次交易都必須經(jīng)過詳細而周密的計劃，待理由充分且條件都具備之后，方可以進行操作?！皩徲嬛嘏e，明畫深圖。 ”24 交易得心應(yīng)手時，切忌隨意加碼，此時最容易出錯！25 切莫預(yù)測市場的頂或者底，一切皆應(yīng)由市場來自行確定。當(dāng)一只股票的價格開始下滑時， 沒人能夠說清楚它到底還要跌多深。 在一輪普遍的上漲行情中， 同樣沒人能夠說清楚一只

10、股票最終頂部在哪兒。 絕不要因為某只股票看起來價格過高而賣出它。 反過來， 絕不要因為某只股票從前一個最高點大幅下滑而買進它。 （杰西 . 利弗 莫爾 ）26 絕不可輕信他人的意見！ 因為市場是瞬息萬變的。 而一個沒有主見的人是不適合在 其中生存的，更何況他人的意見也未必是正確的，所以他人的意見僅能作為參考而已。27 入市出市皆錯固然不妙，但是入市正確而出市錯誤亦是不應(yīng)該，二者都應(yīng)該避免！28 出錯時認真查閱以上之條例，并能以此為鑒，你的交易技能必將進入一個嶄新的境 界。一定要養(yǎng)成高度的自律性, 因為一切成功交易的唯一保障就是能夠嚴(yán)格的執(zhí)行交易紀(jì)律。 在交易行為中沒有人能夠幫助你“介錯” ,

11、一切都取決于你自己。在交易中沒有人能夠替你完成操作, 更別指望在關(guān)鍵時刻能有人來幫你什么忙（就是執(zhí)行“斷頭單” 也要由你來親自執(zhí)行）! 一切都要靠你自己利用養(yǎng)成的高度自律性來嚴(yán)格的執(zhí)行你的交易原則 （ 紀(jì)律 ）, 這是確保你交易成功的唯一保證 , 也是你躋身于合格的交易者之中的 一個顯著標(biāo)志。一個缺乏交易紀(jì)律的交易者注定是一個失敗的交易者 , 而一個擁有交易原則但卻是缺乏嚴(yán)格自律的交易者 , 其命運也不會好到哪里去! 孟子曰 : “離婁之明、公輸子之巧，不以規(guī)矩，不能成方圓；師曠之聰，不以六律，不能正五音! ” 可見無論你是先天多么聰穎的人,如果拋棄了行業(yè)所遵從的作業(yè)原則 , 也是不可能夠成就大器的 ! 誠如杰西 . 利