1、泓域咨詢 /揚州聚氨酯項目可行性研究報告揚州聚氨酯項目可行性研究報告MACRO 泓域咨詢報告說明隨著建筑節能、汽車、家電、服裝、家具等產業的消費升級，聚氨酯應用規模和領域不斷增加。根據中國聚氨酯工業協會數據，預計2016年至2018年聚氨酯產銷量年均增長率將保持在8%以上。本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資8585.23萬元，其中：建設投資6624.81萬元，占項目總投資的77.17%；建設期利息112.71萬元，占項目總投資的1.31%；流動資金1847.71萬元，占項目總投資的21.52%。根據謹慎財務測算，項目正常運營每年營業收入24700.0

2、0萬元，綜合總成本費用18975.66萬元，凈利潤3621.21萬元，財務內部收益率20.77%，財務凈現值1427.74萬元，全部投資回收期4.65年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。本期項目技術上可行、經濟上合理，投資方向正確，資本結構合理，技術方案設計優良。本期項目的投資建設和實施無論是經濟效益、社會效益等方面都是積極可行的。牢固樹立“五大發展理念”，以“邁上新臺階、建設新揚州”為主題，以全面提高發展質量和效益為中心，加快形成引領經濟發展新常態的體制機制和發展方式，加快構筑跨江融合發展新優勢，著力建設經濟強、百姓富、環境美、社會文明程度高的新揚州，率先全

3、面建成小康社會，積極探索開啟基本實現現代化建設新征程，奮力譜寫好中國夢的揚州篇章。對于初步確立投資意向的項目，該報告在市場調查的基礎上，對市場、投資、政策、企業等方面進行客觀的機會分析，重點在于投資環境的分析及投資前景的判斷，并提供項目提案和投資建議。包括：對投資環境的客觀分析（市場分析、產業政策、稅收政策、金融政策和財政政策）；對企業經營目標與戰略分析和內外部資源條件分析（技術能力、管理能力、外部建設條件）；項目投資者或承辦者的優劣勢分析等。本報告為模板參考范文，不作為投資建議，僅供參考。報告產業背景、市場分析、技術方案、風險評估等內容基于公開信息；項目建設方案、投資估算、經濟效益分析等內容

4、基于行業研究模型。本報告可用于學習交流或模板參考應用。目錄第一章 緒論第二章 項目背景及必要性第三章 市場分析第四章 產品方案第五章 項目選址分析第六章 建筑物技術方案第七章 原輔材料供應、成品管理第八章 工藝技術分析第九章 環保分析第十章 勞動安全生產分析第十一章 節能可行性分析第十二章 組織機構、人力資源分析第十三章 項目規劃進度第十四章 投資方案第十五章 項目經濟效益第十六章 項目招標方案第十七章 風險評估分析第十八章 總結分析第十九章 附表 附表1：主要經濟指標一覽表附表2：建設投資估算一覽表附表3：建設期利息估算表附表4：流動資金估算表附表5：總投資估算表附表6：項目總投資計劃與資金

5、籌措一覽表附表7：營業收入、稅金及附加和增值稅估算表附表8：綜合總成本費用估算表附表9：利潤及利潤分配表附表10：項目投資現金流量表附表11：借款還本付息計劃表第一章 緒論一、項目名稱及項目單位項目名稱：揚州聚氨酯項目項目單位：xx集團有限公司二、項目建設地點本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約20.81畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。三、可行性研究范圍及分工依據國家產業發展政策和有關部門的行業發展規劃以及項目承辦單位的實際情況，按照項目的建設要求，對項目的實施在技術、經濟、社會和環境保護等領域的科學

6、性、合理性和可行性進行研究論證。研究、分析和預測國內外市場供需情況與建設規模，并提出主要技術經濟指標，對項目能否實施做出一個比較科學的評價，其主要內容包括如下幾個方面:1、確定建設條件與項目選址。2、確定企業組織機構及勞動定員。3、項目實施進度建議。4、分析技術、經濟、投資估算和資金籌措情況。5、預測項目的經濟效益和社會效益及國民經濟評價。四、編制依據和技術原則1、中國制造2025；2、“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃；3、工業綠色發展規劃(2016-2020年)；4、促進中小企業發展規劃（20162020年）；5、中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要；6、關于實現產業經濟

7、高質量發展的相關政策；7、項目建設單位提供的相關技術參數；8、相關產業調研、市場分析等公開信息。五、建設背景、規模（一）項目背景聚氨酯是一種新興的有機高分子材料，被譽為“第五大塑料”，因其卓越的性能而被廣泛應用于國民經濟眾多領域。產品應用領域涉及輕工、化工、電子、紡織、醫療、建筑、建材、汽車、國防、航天、航空等。聚氨酯是指主鏈上含有重復氨基甲酸酯基團（-NHCOO-）的大分子化合物的統稱，是由眾多原料制成的聚合物。通過改變聚氨酯樹脂原料種類及配方組成，可以大幅改變產品性能，得到不同物性的聚氨酯產品。牢固樹立“五大發展理念”，以“邁上新臺階、建設新揚州”為主題，以全面提高發展質量和效益為中心，加

8、快形成引領經濟發展新常態的體制機制和發展方式，加快構筑跨江融合發展新優勢，著力建設經濟強、百姓富、環境美、社會文明程度高的新揚州，率先全面建成小康社會，積極探索開啟基本實現現代化建設新征程，奮力譜寫好中國夢的揚州篇章。（二）建設規模及產品方案該項目總占地面積13873.32（折合約20.81畝），預計場區規劃總建筑面積14844.45。其中：生產工程8609.78，倉儲工程1573.51，行政辦公及生活服務設施979.73，公共工程3681.42。根據項目建設規劃，達產年產品規劃設計方案為：聚氨酯00000噸/年。六、項目建設進度結合該項目建設的實際工作情況，xx集團有限公司將項目工程的建設周

9、期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。七、建設投資估算（一）項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資8585.23萬元，其中：建設投資6624.81萬元，占項目總投資的77.17%；建設期利息112.71萬元，占項目總投資的1.31%；流動資金1847.71萬元，占項目總投資的21.52%。（二）建設投資構成本期項目建設投資6624.81萬元，包括工程建設費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程建設費用5889.88萬元，工程建設其他費用533.14萬元，預備費

10、201.79萬元。八、項目主要技術經濟指標（一）財務效益分析根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入24700.00萬元，綜合總成本費用18975.66萬元，稅金及附加896.06萬元，凈利潤3621.21萬元，財務內部收益率20.77%，財務凈現值1427.74萬元，全部投資回收期4.65年。（二）主要數據及技術指標表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積13873.32約20.81畝1.1總建筑面積14844.45容積率1.071.2基底面積8185.26建筑系數59.00%1.3投資強度萬元/畝308.121.4基底面積8185.262總投資萬元8585.232.1建設投資萬元

11、6624.812.1.1工程費用萬元5889.882.1.2工程建設其他費用萬元533.142.1.3預備費萬元201.792.2建設期利息萬元112.712.3流動資金1847.713資金籌措萬元8585.233.1自籌資金萬元6285.233.2銀行貸款萬元2300.004營業收入萬元24700.00正常運營年份5總成本費用萬元18975.666利潤總額萬元4828.287凈利潤萬元3621.218所得稅萬元1207.079增值稅萬元954.3910稅金及附加萬元896.0611納稅總額萬元3057.5212工業增加值萬元7581.5913盈虧平衡點萬元2576.13產值14回收期年4.6

12、5含建設期24個月15財務內部收益率20.77%所得稅后16財務凈現值萬元1427.74所得稅后九、主要結論及建議項目建設符合國家產業政策，具有前瞻性；項目產品技術及工藝成熟，達到大批量生產的條件，且項目產品性能優越，是推廣型產品；項目產品采用了目前國內最先進的工藝技術方案；項目設施對環境的影響經評價分析是可行的；根據項目財務評價分析，經濟效益好，在財務方面是充分可行的。第二章 項目背景及必要性一、產業發展情況1、中國制造2025綠色制造工程。組織實施傳統制造業能效提升、清潔生產、節水治污、循環利用等專項技術改造。開展重大節能環保、資源綜合利用、再制造、低碳技術產業化示范。實施重點區域、流域、

13、行業清潔生產水平提升計劃，扎實推進大氣、水、土壤污染源頭防治專項。2、戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄高性能纖維及復合材料。高性能樹脂復合材料高效低成本成型技術，飛機結構復合材料整體化成型技術，高效自動化成型技術，低溫固化及新型固化成型技術。3、產業結構調整指導目錄聚丙烯熱塑性彈性體（PTPE）、熱塑性聚酯彈性體（TPEE）、苯乙烯-異戊二烯-苯乙烯熱塑性嵌段共聚物（SIS）、熱塑性聚氨酯彈性體（TPU）等材料開發與生產。4、當前優先發展的高技術產業化重點領域指南先進樹脂基復合材料及其低成本制備技術，新型特殊結構復合材料制備技術；生態環境材料、材料的可循環回收技術，高分子材料環境友好技術，

14、環境友好材料的分析檢測技術和方法及標準物質。精細化工產品，也稱專用化學品，一般是指具有特定的應用功能、技術密集、商品性強、產品附加值較高的化工產品。精細化工產品覆蓋了社會經濟生活的各方各面，從電子材料、涂料、醫藥、造紙、油墨、食品添加劑，到航空航天、汽車、機械、建筑新材料、新能源技術等高新技術方面都有廣泛的應用。精細化工產品的特點主要是：品種多，更新換代快；產量小，大多以間歇方式生產；具有功能性或最終使用性：配方、工藝等技術決定產品性能；產品質量要求高；技術密集度高，要求不斷進行新產品的技術開發和應用技術的研究，重視技術服務；設備投資較小；附加價值率高等特點。近年來，全球主要工業發達國家都把發

15、展精細化工行業作為傳統化工產業結構升級調整的重點發展戰略之一，化工產業向“多元化”及“精細化”方向發展。根據國家統計局統計數據，2011年全球精細化學品的市場規模約為人民幣6.03萬億元，2015年已經達到了人民幣8.39萬億元，年復合增長率約8.61%。隨著社會經濟的發展，消費者對電子、汽車、機械工業、建筑新材料、新能源及新型環保材料的需求將進一步上升，電子與信息化學品、表面工程化學品、醫藥化學品等將會得到迅速發展，全球范圍內精細化學品市場規模將保持高于傳統化工行業的增長速度快速發展。精細化工行業屬于技術密集型行業，行業產品附加值相對普通化工產品較高，同時精細化工行業技術水平又能夠體現一個國

16、家綜合技術水平，因此我國十分重視精細化工行業的發展，精細化工行業已經成為化工產業的重要發展方向之一。隨著我國經濟總量和居民收入水平的不斷提升，人們對終端消費品需求的不斷增長使得對具有特殊功能的精細化工產品的需求量也不斷提高。根據國家統計局數據統計，2004年到2014年，我國精細化工專用化學品行業的營業收入從1,944億元增長到19,356億元，年均復合增長率達到25.84%。同時，我國精細化工行業的快速發展使我國解決了高附加值、高端精細化工材料和商品主要依賴進口的問題，越來越多的我國生產的精細化學品開始在國內、國際市場占據主導地位。2015年度以后國家統計局未再公布該行業數據。根據國家的“十

17、三五”規劃（20162020年），“十三五”期間將是石化行業的產業轉型期，大部分傳統化工品面臨調整，精細化工產品將是石化行業下一階段發展的重點和熱點。加強精細化工產業技術創新和優化產品結構，重點開發高性能化、專用化、綠色化產品，成為我國精細化工行業技術開發和產業化的重點，未來精細化工品市場規模將繼續保持高于傳統化工行業的速度增長。高分子材料也稱為聚合物材料，是以高分子為基體，再配以其他添加劑（助劑）所構成的材料。高分子材料按照特性可分為塑料、橡膠、纖維、粘合劑、涂料、功能材料和復合材料。我國在高分子材料的開發和綜合利用雖起步較晚，但發展較快，高分子材料已經為我國的經濟建設做出了重要的貢獻，我國

18、目前已建立了完善的高分子材料的研究、開發和生產體系。隨著我國經濟發展水平的提高，高分子材料的主要應用領域，如生活消費品制造、電子信息、汽車工業、機械制造、房地產、醫療器械及航天工業等都持續高速增長，促進了我國高分子材料行業的發展。尤其是最近10年，中國高分子材料行業呈現快速發展的態勢，專業化、規模化、技術型企業不斷出現和發展。根據科技部、工信部等部委制定的“十三五”規劃顯示，高分子材料將作為新興產業重要組成部分納入到“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃，并擬列入國家重點專項規劃，高分子材料在未來5年將會成為基礎材料行業的發展的重點和熱點，未來高分子材料行業將會繼續保持較高的增長速度。以常用的塑

19、料為例，20世紀中期以來，中國塑料工業取得了巨大的成就，合成樹脂、塑料制品以及塑料加工機械近30年以來一直保持高速增長；從下游建筑、裝飾、家電、電子電器、汽車、玩具、辦公設備等行業日益廣泛的應用發展來看，顯示了中國塑料工業強勁的發展勢頭。根據國家統計局統計數據，2006年至2017年我國塑料制品行業產量由2,802萬噸增長至7,516萬噸，總體保持增長趨勢，年復合增長率為9.38%。二、區域產業環境分析揚州經濟社會發展中的一些挑戰和風險依然存在，發展不充分、不全面、不平衡仍是揚州的主要矛盾。一是產業結構優化步伐不快，科技人才支撐不足，新的增長動力有待增強；二是城鄉區域發展不平衡，全市特別是三個

20、縣（市）的城鎮居民收入與省均還有很大差距，重點中心鎮集聚效應不強，統籌城鄉發展步伐有待加快；三是部分環境指標時有反彈，節能降耗壓力較大，保護生態環境的措施有待加強；四是城鄉居民收入差距較大，人口老齡化加快，區域基本公共服務水平有待提升；五是制約科學發展的體制機制障礙仍然突出，經濟發展市場化、行政管理現代化和社會治理多元化等重點領域和關鍵環節的改革有待進一步深化。這些矛盾和問題需要在今后一段時期的發展中逐步加以解決。三、項目承辦單位發展概況未來，在保持健康、穩定、快速、持續發展的同時，公司以“和諧發展”為目標，踐行社會責任，秉承“責任、公平、開放、求實”的企業責任，服務全國。面對宏觀經濟增速放緩

21、、結構調整的新常態，公司在企業法人治理機構、企業文化、質量管理體系等方面著力探索，提升企業綜合實力，配合產業供給側結構改革。同時，公司注重履行社會責任所帶來的發展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經營來贏得信任。面對宏觀經濟增速放緩、結構調整的新常態，公司在企業法人治理機構、企業文化、質量管理體系等方面著力探索，提升企業綜合實力，配合產業供給側結構改革。同時，公司注重履行社會責任所帶來的發展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經營來贏得信任。四、行業背景分析1、聚氨酯材料介紹聚氨酯是一種新興的有機

22、高分子材料，被譽為“第五大塑料”，因其卓越的性能而被廣泛應用于國民經濟眾多領域。產品應用領域涉及輕工、化工、電子、紡織、醫療、建筑、建材、汽車、國防、航天、航空等。聚氨酯是指主鏈上含有重復氨基甲酸酯基團（-NHCOO-）的大分子化合物的統稱，是由眾多原料制成的聚合物。通過改變聚氨酯樹脂原料種類及配方組成，可以大幅改變產品性能，得到不同物性的聚氨酯產品。聚氨酯上游原料包括異氰酸酯（如二苯基甲烷二異氰酸酯，MDI；甲苯二異氰酸酯，TDI）、聚酯多元醇（由多元醇和多元酸反應生成，常用的多元酸為已二酸，AA；多元醇為丁二醇，BG，乙二醇，EG）、聚醚多元醇等，輔料包括溶劑（如二甲基甲酰胺，DMF）、擴

23、鏈劑、催化劑、發泡劑等。聚氨酯制品的特點主要包括：性能可調范圍寬、適應性強；耐磨性能好；機械強度大；粘接性能好；彈性好，具有優良的復原性；低溫環境柔性好；耐候性好，使用壽命20年以上；耐油性好；耐生物老化性能好。2、聚氨酯制品及主要分類情況聚氨酯制品種類眾多，主要的分類包括：聚氨酯泡沫塑料（包括硬質泡沫、軟質泡沫等）、革用聚氨酯（PU漿料）、聚氨酯彈性體、聚氨酯涂料、聚氨酯密封劑和聚氨酯粘合劑、聚氨酯纖維（氨綸）等。聚氨酯泡沫塑料，是異氰酸酯和羥基化合物經聚合發泡制成，按其硬度可分為硬質泡沫、軟質泡沫等。聚氨酯泡沫塑料是聚氨酯制品的主要品種之一，其主要特征是多孔性，因而相對密度小。聚氨酯軟泡的

24、主要功能是緩沖，因此常用于沙發家具、枕頭、坐墊、玩具、服裝和隔音內襯；聚氨酯硬泡主要用于絕熱保溫、冷藏冷凍設備及冷庫、絕熱板材、墻體保溫、管道保溫、儲罐的絕熱等。革用聚氨酯（PU漿料）是生產合成革的主要原材料。合成革是以毛布為底基，以PU漿料為涂料制成，由于其具有色彩豐富、材質彈性好、紋理自然、手感柔軟、外觀真皮感強等特點，被廣泛地應用在服裝、箱包、鞋類、家具等消費行業。聚氨酯彈性體為聚合物主鏈上含有較多的氨基甲酸酯基團的系列彈性體材料，是對其施加的外力消除后復原性較好的一種高分子材料。聚氨酯彈性體按照工藝不同，可分為熱塑型聚氨酯彈性體（TPU）、澆注型聚氨酯彈性體（CPU）和混煉型聚氨酯彈性

25、體（MPU）。聚氨酯彈性體既有熱塑性塑料的易加工性能，又具有熱固性橡膠的性能，主要體現在抗撕裂性強、彎曲性能優秀、抗張強度及斷裂伸長率高、長期壓縮變形率低、低溫下仍保持良好的彈性、防滑性能和耐磨性突出等，被廣泛地用于鞋材（鞋底料）、電纜、復合材料服裝、汽車、醫療、管材、薄膜等眾多行業。聚氨酯涂料是目前較常見的一類涂料，可以分為雙組分聚氨酯涂料和單組分聚氨酯涂料，應用范圍也很廣，主要應用于木器涂料、汽車修補涂料、防腐涂料、地坪漆、電子涂料、特種涂料、聚氨酯防水涂料等。除上述應用外，聚氨酯還廣泛地用于密封劑、粘合劑、氨綸等。3、全球聚氨酯行業發展情況聚氨酯產品具有良好的物理性能，應用領域非常廣泛，

26、因此在全球范圍內取得了快速發展。目前，亞太地區、北美和西歐是全球最主要的聚氨酯產銷地區，合計的消費量占到全球總量的85%以上，其中亞太地區已經是全球最大的聚氨酯消費市場，占全球市場份額的約45%；其次是北美和西歐，合計占全球市場的約40%。由于北美和西歐的市場已經漸趨飽和，因此近幾年以及未來聚氨酯發展的重點將集中在亞太地區。此外，在其他新興國家如印度、巴西、墨西哥等，聚氨酯在建筑、服裝、家具等行業中的應用需求也越來越大。從全球聚氨酯行業發展總量和發展速度看，聚氨酯于20世紀50年代開始工業化生產，之后產量開始快速增長，在80年代開始進入調整發展階段，90年代基本處于相對平穩的持續增長狀態。根據

27、中國聚氨酯工業協會的統計數據，2002年全球聚氨酯制品總產量約1,129萬噸，2007年增長到1,592萬噸，年復合增長率為7.1%。受金融危機的影響，2008年全球聚氨酯產量比2007年略有增長，2009年則產量下降，但在2010年開始產量恢復并持續增長，2015年全球產量為2,164萬噸，2016年全球產量達到2,339萬噸，預計未來幾年全球聚氨酯產量年增幅超過5%。目前全球聚氨酯（含聚氨酯原料）行業主要的生產企業包括：萬華化學（中國）、巴斯夫（德國）、科思創（德國）、陶氏化學（美國）、亨斯邁（美國）等公司。近年來，由于對可持續發展的重視，越來越多更加環保的制作工藝在聚氨酯行業內推廣使用。

28、預計在未來，隨著全球市場的擴張以及制作工藝上的技術升級將給整個聚氨酯行業帶來巨大的增長機會。4、全球聚氨酯主要原料情況制造聚氨酯的主要原料包括：二苯基甲烷二異氰酸酯（MDI）、聚醚多元醇、聚酯多元醇等。此外，二甲基甲酰胺（DMF）作為輔料，是溶劑型聚氨酯產品使用的主要溶劑。聚氨酯主要原料、輔料為大宗化工產品，生產技術均較為成熟、產品相對標準化，主要的生產和消費區域集中在歐美和亞洲地區。目前全球的MDI產能主要集中在西歐、美國和東亞地區，其中西歐和美國的MDI產品起步較早，市場成熟，東亞則成為近年來MDI產能增長最快的地區。MDI行業的產能集中度很高，全球主要有8家較大規模的MDI生產企業，分別

29、是萬華化學（中國）、巴斯夫（德國）、科思創（德國）、亨斯邁（美國）、陶氏化學（美國）、三井化學（日本）、東曹公司（日本）和錦湖三井公司（韓國）。根據我國聚氨酯工業協會的統計數據，2016年全球MDI總產能約為850萬噸。目前全球聚醚多元醇總產能約1,000多萬噸，生產主要集中在西歐、美國和中國，主要生產商有陶氏化學（美國）、科思創（德國）、巴斯夫（德國）等公司。聚酯多元醇主要為聚氨酯生產企業生產聚氨酯的中間品。目前對外銷售的主要廠商有斯泰潘（美國）等化學企業。5、我國聚氨酯行業整體發展概況我國聚氨酯起步于20世紀50年代末、60年代初，發展初期是以生產聚氨酯原料為主。1962年我國建成了年產5

30、00噸的甲苯二異氰酸酯（TDI）生產裝置，奠定了我國聚氨酯及聚氨酯原料工業發展的基礎。1963年我國成功開發一步法聚醚型聚氨酯軟泡生產工藝，并于1966年建成國產聚氨酯軟泡生產裝置。20世紀70年代中期我國有了一定規模的小工業裝置生產。至1978年，我國聚氨酯制品生產能力為1.1萬噸，實際產量約為0.5萬噸。這一時期為我國聚氨酯行業的初創階段。20世紀80年代我國陸續從日本、歐洲等國家引進聚氨酯行業先進的設備、技術和裝置，聚氨酯工業開始高速發展，年產量增長速度超過20%。在20世紀90年代，隨時我國經濟水平的持續快速發展，聚氨酯作為新型多功能、先進的高分子材料，具有橡膠和塑料的雙重優點，尤其是

31、在隔熱、隔音、耐磨、耐油、彈性、撓曲性等方面具有其他合成材料無法比擬的優點，因此應用范圍很廣泛。目前，我國是全球最大的聚氨酯生產、消費國。根據中國聚氨酯工業協會統計數據，我國2000年聚氨酯產量約100萬噸，占當年全球總量約10%；而到2013年我國聚氨酯產銷量已達到約870萬噸，占全球總量40%以上。2016年我國聚氨酯產銷量約為1,060萬噸，占全球總量超過45%。隨著建筑節能、汽車、家電、服裝、家具等產業的消費升級，聚氨酯應用規模和領域不斷增加。根據中國聚氨酯工業協會數據，預計2016年至2018年聚氨酯產銷量年均增長率將保持在8%以上。我國目前聚氨酯的主要應用領域是聚氨酯泡沫（包括硬質

32、、軟質等）、革用聚氨酯、涂料和彈性體等。從聚氨酯應用來看，2016年度聚氨酯消耗量的具體情況為：聚氨酯泡沫384萬噸，革用聚氨酯195萬噸，涂料164萬噸，彈性體86萬噸，粘合劑60萬噸，鞋底原液52萬噸，氨綸51萬噸。從聚氨酯產能區域布局看，我國聚氨酯產業布局已基本形成，主要有：以上海為中心的長三角地區；以煙臺、天津為中心的環渤海地區；以廣州為中心的珠三角地區；以重慶為中心的西南地區以及以福建泉州為中心的海西經濟區等聚氨酯產業聚集地區。第三章 市場分析一、行業基本情況1、人造革合成革行業情況（1）人造革合成革與天然皮革天然皮革是由動物皮加工而成，近年來行業發展受到了原料供應、環境保護、動物保

33、護呼聲以及人們消費習慣轉變的影響。人造革、合成革是天然皮革的主要替代品，其中聚氯乙烯（PVC）革，習慣上稱為人造革，而聚氨酯（PU）革，習慣上稱為合成革。我國的PVC人造革行業從20世紀70年代開始發展，但由于PVC人造革的透氣性、吸濕性和手感、質地都相對較差，近年來的發展已經受到較大限制。而PU合成革有著更為優越的物理性能，而且在手感、質地、外觀等方面都更接近天然皮革。近年來，隨著合成革技術和工藝的發展，其在手感、外觀等方面已經很接近天然皮革，而機械強度、耐化學性、質量均一性、自動化剪裁、加工適應性等方面更優于天然皮革。由于合成革在性能上的優勢，不僅在服裝、沙發家具、箱包、鞋類、球類、手套等

34、普通消費領域可以替代天然皮革，而且已經在向汽車座椅內飾、室內裝飾、健身器材、醫療器械等高端應用領域不斷延伸。（2）我國人造革合成革的生產情況20世紀50年代，人造革合成革產業基地主要集中在歐美地區，但隨著亞洲經濟的快速發展和歐美發達國家生產成本的提高，產業重心開始向亞洲轉移，在日本、韓國和中國得到快速發展。20世紀90年代以后，我國的人造革合成革產量在全球范圍內已經占據著重要地位。2000年以后我國已經成為全球最大的人造革合成革生產國和消費國。根據國家統計局統計數據，2009年至2014年，我國人造革合成革產量從185萬噸增加至375萬噸，年復合增長率約為15.18%。2015年我國人造革合成

35、革總產量同比下降約8%，2016年同比下降3%。2015、2016年我國人造革合成革產量出現下降是因為在2012至2014年期間浙江溫州等地區開始陸續出現由“民間借貸”、“互保”引起的企業資金緊張，波及到溫州地區的合成革生產企業。而溫州地區是我國最重要的合成革生產基地，一些規模較小、產品技術特點不突出的合成革生產企業甚至陸續停產、倒閉。此外，2015年、2016年我國服裝行業產量下降也影響人造革合成革的市場需求量。（3）人造革合成革的主要應用領域從2015年我國人造革合成革的應用領域看，服裝用革消費量最大，占比為37%。其次為家具用革，占比約為18%。另外鞋類用革和箱包用革的占比分別為16%和

36、13%。隨著國內合成革產品產量的提高以及產業的結構升級，合成革企業對高品質、功能性的聚氨酯產品的需求量持續增長。從今后的發展趨勢來看，由于作為人造革合成革消費需求主力的鞋類、服裝、箱包和家具等行業已經完成向中國制造轉移，而汽車內飾、室內裝飾、功能性專用鞋等高檔合成革產品在我國的需求增長速度也明顯加快。合成革未來發展的兩大趨勢是生態性、功能性。生態性、功能性的合成革是指生產過程中不會污染環境、產成品具有優良環保性能且具有很好的物理性能的合成革，代表了行業的未來發展方向。2、革用聚氨酯行業發展情況（1）革用聚氨酯行業概況20世紀50年代，全球人造革合成革產業基地主要在歐美地區。隨著亞洲經濟的迅速發

37、展和發達國家生產成本的提高，全球人造革合成革產業重心向亞洲轉移，因此全球聚氨酯產業也向亞洲轉移。目前中國已經成為全球最大的革用聚氨酯生產、消費國家。（2）革用聚氨酯行業的經營模式及生產、銷售情況合成革生產企業普遍采用根據生產時間計劃，分批次采購的經營模式，而革用聚氨酯生產企業，特別是為客戶生產定制性較強的中高端聚氨酯產品的生產企業，由于產品品種、型號眾多，因此主要采用根據客戶的訂單安排生產的“以銷定產”經營模式。近年來，隨著我國居民消費水平的提高和消費觀念的轉變，消費者對合成革制品的箱包、家具、服裝、鞋材等消費品的品質、功能、手感、外觀等要求越來越高，而合成革的手感、外觀以及主要的功能性指標主

38、要是受聚氨酯的性能影響，因此規模小、沒有自身技術特點、產品同質化程度較高、安全生產和環保管控落后、自動化程度較低的革用聚氨酯生產企業逐漸被淘汰。2007年至2013年，我國的革用聚氨酯行業產量持續上升，2007年的總產量約為114萬噸，2013年的總產量約為201萬噸，期間復合增長率約為10%。2014年和2015年革用聚氨酯行業總產量下降，分別為194萬噸和190萬噸，而2016年總產量有所增長，為197萬噸。我國革用聚氨酯行業產量發展情況與合成革行業趨勢基本相同。2012年至2014年，浙江溫州等地區開始陸續出現由“民間借貸”、“互保”引起的企業資金緊張，涉及溫州地區的合成革生產企業，也影

39、響到革用聚氨酯企業，部分革用聚氨酯企業，特別規模較小、抗風險能力較弱的企業甚至破產倒閉。而規模較大、有相對技術優勢的企業受影響的程度相對較小。在2014年、2015年下游行業需求下降的情況也推動了革用聚氨酯行業的整合和規范，自2014年以來革用聚氨酯行業的生產集中度提高，行業整體的規范性也逐步改善。根據我國聚氨酯工業協會統計數據，2016年度革用聚氨酯行業產量最大的5家生產企業總產量約為85萬噸，占當年總產量的比例為43.35%。3、革用聚氨酯行業市場前景（1）服裝、箱包、鞋材等消費品領域的市場前景服裝、箱包、鞋材是合成革消費量最大的應用領域，因此也是革用聚氨酯消費量最大的應用領域，而此類生活

40、消費品的市場需求主要受居民收入水平和消費習慣的影響。2010年以來，我國城鎮居民人均可支配收入持續增長，居民消費品的市場空間不斷擴大。從消費習慣的角度來看，隨著消費升級，產品質量高、消費體驗好的產品更加受到市場的青睞，具體體現為：在鞋材方面，以前的市場需求主要考慮性價比，而近年來消費者更加注重產品的質量與舒適度，產品質量好、舒適度高、功能性強的合成革制品越來越受到市場消費者的認可，消費者也愿意為此支付更高的價格；在服裝方面，合成革面料的服裝受到市場時尚潮流的影響，以往價格較低但美觀度和舒適度較差的人造革產品逐漸被市場淘汰，而手感柔和、舒適度和可塑性更好的中高端合成革制品已經成為市場需求的主流。

41、作為合成革主要原料的革用聚氨酯，通過技術開發對其配方和工藝方面的創新，可以改變合成革的產品性能特點，使得合成革在舒適性、手感、外觀等特征更接近真皮，而在功能性、一致性、穩定性、可加工性、環保性等指標上要更優于真皮，可以更好地滿足時尚潮流的需求。因此。隨著聚氨酯產品持續地提升品質、推出創新產品，中高端革用聚氨酯產品在服裝、箱包、鞋材等消費領域的應用越來越廣泛。（2）汽車座椅、內飾領域的市場前景目前汽車座椅使用的材料有真皮座椅、織物座椅和合成革座椅。真皮座椅是由動物皮制成，織物座椅是由化學纖維物質為主要材料制作。近年來隨著合成革的品質、外觀、手感等性能的不斷提升，合成革在汽車座椅、內飾領域的應用增

42、長明顯。與真皮座椅相比，合成革座椅在高物性、可加工性、環保性、性價比等方面具有優勢。目前中高檔汽車中的合成革所使用的聚氨酯主要為無溶劑型，屬于綠色友好型的環保產品，其所制成的汽車合成革殘留的揮發性有機化合物（VOC）含量低。而真皮在鞣制、復鞣和涂飾等加工過程中使用的添加劑含有揮發性有機化合物（VOC），對身體健康有危害。根據中國汽車工業信息網統計數據，2009年以來，我國乘用車銷量連續增長，不斷創造歷史新高。自2010年以來，我國已經成為世界第一大汽車消費市場。根據公安部交管局發布的信息，截至2016年底，我國的汽車保有量為1.94億輛，其中私家車保有量為1.34億輛，每百戶家庭擁有36輛。但

43、該數字仍然低于發達國家10年前的數字，2008年，美國、日本、德國和意大利的每百人乘用車保有量就分別達到了44.69輛、45.22輛、50.48輛和62.09輛。隨著我國居民生活水平不斷提高，交通配套設施不斷完善，我國的汽車市場需求仍將呈現穩定快速增長的態勢。汽車座椅、內飾材料更多地使用合成革產品，將帶動中高端革用聚氨酯的需求持續增長。（3）家具和室內裝飾領域的市場前景革用聚氨酯在家具和室內裝飾領域的應用主要是生產沙發、座椅皮飾用合成革，其消費量主要來源于兩方面，一是購買新房裝修，受房地產市場影響較大；二是舊房家具換新，受人均收入影響較大。2009年以來，除了個別年份因為受相關政策影響等原因導

44、致商品房銷售面積環比有所下降以外，我國的商品房銷售面積總體一直呈現上漲趨勢。未來人們居住面積的進一步增長將持續為家具及室內裝飾市場提供強勁的消費需求。而隨著居民收入的提升，人們對耐用消費品的品質需求日益提升，在家具用品和室內裝飾市場，更加時尚、手感好、可塑性強、舒適又耐用的中高端聚氨酯合成革將得到越來越多的消費者的認可。4、革用聚氨酯行業主要發展方向根據中國聚氨酯工業協會給出的“十三五”發展規劃建議，“十三五”期間革用聚氨酯樹脂主要發展目標為：一是加快環保型革用聚氨酯樹脂開發和產業化規模，主要開發無溶劑型聚氨酯、水性聚氨酯和熱塑性聚氨酯彈性體（TPU），建立年生產能力在2萬噸級以上的生產裝置，

45、形成產業化規模；二是大力開發功能性革用聚氨酯樹脂，并擴大其應用規模，主要包括阻燃性樹脂、形狀記憶型樹脂、高透濕透氣性樹脂、四防型（防火、防水、防油、防靜電）樹脂、自潔性樹脂、耐久性樹脂等；三是加大專用助劑的開發，提高聚氨酯合成革5大類助劑（解決故障類、改善加工性能類、增加功能類、調節表面效果類、表面處理類）國產化率。從政策要求和引導方向看，環保型聚氨酯將是行業未來發展的方向。根據國務院建設資源節約型和環境友好型社會的政策，以及國家環境保護“十二五”規劃提出大力推行清潔生產和發展循環經濟等要求，屬于環境友好型的無溶劑型聚氨酯、水性聚氨酯、熱塑性聚氨酯彈性體（TPU）將是革用聚氨酯未來發展的方向。

46、從市場需求看，功能性、高品質的革用聚氨酯是近年來需求增長旺盛的產品品類，主要是受消費者對下游合成革產品需求的拉動。汽車座椅和內飾革、時尚美觀手感好的服飾革、功能性強的專業用革等高端合成革制品的需求增長，帶動了功能性、高品質革用聚氨酯產品需求的增長。預計未來幾年，此類革用聚氨酯需求將持續增長，推動產業結構的調整和升級。（1）環境友好型聚氨酯目前我國革用聚氨酯產品以溶劑型為主，若合成革生產企業在使用生產過程中安全措施防護不當，則生產過程有可能造成有機溶劑（DMF）產生揮發性氣體，造成環境污染。水性聚氨酯是以水代替有機溶劑作為分散介質的新型聚氨酯產品，也稱水分散聚氨酯；無溶劑型聚氨酯是指不使用溶劑作

47、為介質的聚氨酯產品；熱塑性聚氨酯彈性體（TPU）是彈性體的一種，生產過程中也不使用有機溶劑。水性聚氨酯、無溶劑型聚氨酯和TPU不僅可以用于生產合成革產品，也可以用于涂料、膠粘劑、鞋底料等領域。無溶劑型聚氨酯、水性聚氨酯和熱塑性聚氨酯彈性體（TPU）都是環境友好型產品，符合政策要求和未來行業發展方向。與溶劑型聚氨酯相比，水性聚氨酯的產品物性、工藝和功能性還需要繼續提升，且成本較高，因此在現有的合成革產品中使用量相對較小。無溶劑型聚氨酯和TPU的產品物性和功能性較好，目前在中高端合成革產品中使用越來越多，未來有較大的市場空間。（2）功能性革用聚氨酯由于革用聚氨酯主要用于居民消費品產品，而近年來，消

48、費者對于服裝、箱包、鞋類等消費品的功能化、個性化、專業化等要求越來越高。另外，服裝、箱包、鞋類等消費品在近年來的推陳出新速度明顯加快，“時尚快消品”大行其道。聚氨酯合成革產品加工性強，可以根據客戶和消費者的需求制作各種輕薄、高彈、耐磨等功能性要求的時尚流行服裝和鞋類，如近幾年流行的輕薄緊身的“皮褲”、“皮衣”、輕便耐磨的休閑鞋、各種專業運動鞋等，都是以聚氨酯為原料。“時尚快消品”的流行不但加快了聚氨酯合成革在服裝鞋類領域代替真皮，還大大加快了消費者，特別是年輕消費者更換服裝、鞋類、箱包的速度。此外，由于具有輕便、耐磨等特性，聚氨酯在專業防護等勞保用品和戶外運動服裝鞋類等領域的應用也增長迅速。未

49、來能夠及時迎合消費品市場需求和具有特殊物性、功能的聚氨酯將是行業未來發展方向。（3）同時兼有環保和功能性的革用聚氨酯以汽車座椅革為例，汽車座椅、內飾用的聚氨酯合成革對耐磨、透氣性、外觀、手感均要求較高，是高端的功能性合成革產品。同時，目前的汽車座椅、內飾革主要使用無溶劑型聚氨酯，揮發性有機化合物（VOC）含量低、氣味小，屬于環保型聚氨酯產品。未來功能性好的綠色環保型聚氨酯產品應該是中高端聚氨酯的發展方向。（4）聚氨酯改性體、熱塑性聚氨酯彈性體革用聚氨酯是根據聚氨酯應用領域分類的聚氨酯品種，而聚氨酯改性體和熱塑性聚氨酯彈性體是根據聚氨酯性能分類的品種。聚氨酯改性體是指改變了某些性能的聚氨酯，主要

50、是可以提升聚氨酯產品在張力、拉力、強韌和耐老化等功能方面的特性，使其制品變得更加透氣而又不透水、耐油，由于這些功能性方面的創新，使得聚氨酯可以更加廣泛地用于運動器材、專業運動鞋、醫療器材、汽車椅座內飾等高端行業。熱塑性聚氨酯彈性體（TPU）是一類加熱可以塑化、溶劑可以溶解的聚氨酯彈性體，具有耐磨性優異；抗撕裂性強；彎曲性能好；抗張強度及斷裂伸長率高；耐低、高溫性能好；長期壓縮變形率低；耐油性強；耐老化的特征。由于TPU具有高強度、高彈性、高耐磨性和高屈撓性等優良機械性能，又具有耐一般化學品的性能，因此決定了其可以有眾多特殊用途的適用性特性。目前TPU主要用于中高檔的合成革、電纜；各種專業運動鞋

51、鞋底料（高檔運動鞋、登山鞋、滑雪鞋、高爾夫球鞋、野戰鞋、溜冰鞋、鞋氣墊等）；各種高強度要求的管材，如車輛、坦克、飛機使用的軟管；具有高彈性、高強度、防水功能的復合服裝面料等。汽車工業也是TPU未來重要發展領域。TPU既可用于汽車座椅內飾革，也可以制成汽車車體中的多種構件，如利用TPU的減震性、韌性、耐磨性可制成軸瓦、軸套、減震器等；利用其彈性、彎曲性、耐疲勞性、耐油脂性可制成管類和護套類，如輸油管、電纜絕緣外套、傳動皮帶和薄壁油箱；利用其密封功能、抗切割性可制成墊圈、墊板、墊片和安全玻璃；利用其尺寸穩定、沖擊強度高和良好的涂層特性，可制成門板和安全氣囊等。此外，TPU熱塑性彈性體還可以用于密封

52、材料、管材、輕紡、醫療器件、輪胎等，未來發展前景好。二、市場分析（1）居民消費水平不斷上升，帶動下游行業需求持續增長革用聚氨酯行業下游的服裝行業、家具行業、汽車行業的景氣程度與宏觀經濟和居民購買力密切相關。近年來我國宏觀經濟持續快速增長，居民生活水平穩步提高，部分居民消費購買意愿轉化為實際消費行為，成為拉動相關產業快速發展的強勁動力。中國作為一個人口大國，龐大的人口基數是龐大市場容量的基礎，在此基礎上，消費者的購買力決定了市場的規模。過去數年間，我國居民消費水平一直處于上升趨勢。在宏觀經濟保持平穩發展且居民消費水平持續上升的背景下，會促使對下游的服裝、家具、汽車行業以及本行業的需求持續增長，從

53、而帶動聚氨酯行業需求的增長。（2）行業產品結構轉型隨著全球消費者健康、環保、生態要求的提高，以及對材料及制品質量更優良、物性更卓越的要求，高功能化和高性能化、生態環保性的聚氨酯產品在我國合成革產品中的使用比重不斷提高。因此，市場對生態功能性復合新材料的需求持續增加，將進一步拉動聚氨酯產品，特別是高品質、新性能、環保型的聚氨酯產品的持續發展。（3）中國制造產品的不斷前進，帶動國內革用聚氨酯需求增長和結構升級聚氨酯產品本身種類很多，下游應用行業更是廣泛，居民生活用品、工業產品領域均有涉及。而近年來，隨著“中國制造”的全球化，中國制造的產品不僅數量多，而且技術含量越來越高，因此國內更多高品質和特殊性

54、能的產品需求，將帶動國內革用聚氨酯行業的產量擴張和產業結構升級。（4）主要原材料價格波動的不確定性革用聚氨酯主要原材料受石油價格波動影響。近年來石油價格波動幅度較大，這對石化下游行業的定價方法和庫存管理等管理體系提出較高要求，革用聚氨酯生產企業需要準確、迅速對原材料價格變動作出反應，才會保證在行業里的競爭力。（5）專業型和復合型人才不足的影響革用聚氨酯產品下游應用領域眾多，而且近幾年隨著最終消費市場需求以及環境保護政策的變化，要求行業內企業的銷售人員和研發人員具有較高的專業能力，也要求行業企業具有復合型人才，對市場需求的變化迅速反應。（6）勞動力成本上漲的影響近年來，我國勞動力成本的上升和勞動

55、力供給的減少均導致了企業用工成本的增加，預計未來幾年內勞動力成本上漲的趨勢仍將保持，對行業整體帶來不利影響，要求企業能夠對市場需求的變化及時反應，生產附加值較高的產品。（1）居民消費水平不斷上升，帶動下游行業需求持續增長革用聚氨酯行業下游的服裝行業、家具行業、汽車行業的景氣程度與宏觀經濟和居民購買力密切相關。近年來我國宏觀經濟持續快速增長，居民生活水平穩步提高，部分居民消費購買意愿轉化為實際消費行為，成為拉動相關產業快速發展的強勁動力。中國作為一個人口大國，龐大的人口基數是龐大市場容量的基礎，在此基礎上，消費者的購買力決定了市場的規模。過去數年間，我國居民消費水平一直處于上升趨勢。在宏觀經濟保

56、持平穩發展且居民消費水平持續上升的背景下，會促使對下游的服裝、家具、汽車行業以及本行業的需求持續增長，從而帶動聚氨酯行業需求的增長。（2）行業產品結構轉型隨著全球消費者健康、環保、生態要求的提高，以及對材料及制品質量更優良、物性更卓越的要求，高功能化和高性能化、生態環保性的聚氨酯產品在我國合成革產品中的使用比重不斷提高。因此，市場對生態功能性復合新材料的需求持續增加，將進一步拉動聚氨酯產品，特別是高品質、新性能、環保型的聚氨酯產品的持續發展。（3）中國制造產品的不斷前進，帶動國內革用聚氨酯需求增長和結構升級聚氨酯產品本身種類很多，下游應用行業更是廣泛，居民生活用品、工業產品領域均有涉及。而近年

57、來，隨著“中國制造”的全球化，中國制造的產品不僅數量多，而且技術含量越來越高，因此國內更多高品質和特殊性能的產品需求，將帶動國內革用聚氨酯行業的產量擴張和產業結構升級。（4）主要原材料價格波動的不確定性革用聚氨酯主要原材料受石油價格波動影響。近年來石油價格波動幅度較大，這對石化下游行業的定價方法和庫存管理等管理體系提出較高要求，革用聚氨酯生產企業需要準確、迅速對原材料價格變動作出反應，才會保證在行業里的競爭力。（5）專業型和復合型人才不足的影響革用聚氨酯產品下游應用領域眾多，而且近幾年隨著最終消費市場需求以及環境保護政策的變化，要求行業內企業的銷售人員和研發人員具有較高的專業能力，也要求行業企業具有復合型人才，對市場需求的變化迅速反應。（6）勞動力成本上漲的影響近年來，我國勞動力成本的上升和勞動力供給的減少均導致了企業用工成本的增加，預計未來幾年內勞動力成本上漲的