1、泓域咨詢 MACRO/智能監控芯片項目實施方案智能監控芯片項目實施方案xxx投資管理公司目錄第一章 項目概述第二章 項目投資背景分析第三章 公司基本情況第四章 市場分析第五章 選址分析第六章 產品方案分析第七章 項目實施進度計劃第八章 組織機構及人力資源第九章 風險防范第十章 投資估算第十一章 經濟收益分析第十二章 總結分析第十三章 補充表格報告說明國家出臺多項促進政策。2015 年 4 月，國務院出臺關于加強社會治安防控體系建設的意見，強調創新立體化社會治安防控體系，全面推進平安中國建設。該意見指出須加快構建縱向貫通、橫向集成、共享共用、安全可靠的平安建設信息化綜合平臺，加快公共安全視頻監控

2、系統建設。在此基礎上，2015 年 5 月九部委聯合推出關于加強公共安全視頻監控建設聯網應用工作的若干意見，明確要求到 2020 年，重點公共區域視頻監控聯網率達到 100%；重點行業、領域涉及公共區域的視頻圖像資源聯網率達到 100%，在加強治安防控、優化交通出行、服務城市管理、創新社會治理等方面取得顯著成效。根據謹慎財務估算，項目總投資35429.20萬元，其中：建設投資29017.01萬元，占項目總投資的81.90%；建設期利息616.97萬元，占項目總投資的1.74%；流動資金5795.22萬元，占項目總投資的16.36%。項目正常運營每年營業收入64700.00萬元，綜合總成本費用5

3、0889.41萬元，凈利潤10112.10萬元，財務內部收益率21.77%，財務凈現值10482.51萬元，全部投資回收期5.79年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。目前，加密型存儲產品，特別是具有完全自主知識產權的本土化安全存儲產品的研發已經起步。隨著國家和個人對信息安全的越來越重視，這類產品將有望成為固態存儲產品的新增長點，從而帶動加密型存儲控制器芯片的快速發展。本期項目技術上可行、經濟上合理，投資方向正確，資本結構合理，技術方案設計優良。本期項目的投資建設和實施無論是經濟效益、社會效益等方面都是積極可行的。本期項目是基于公開的產業信息、市場分析、技術方案

4、等信息，并依托行業分析模型而進行的模板化設計，其數據參數符合行業基本情況。本報告僅作為投資參考或作為學習參考模板用途。第一章 項目概述一、項目名稱及項目單位項目名稱：智能監控芯片項目項目單位：xxx投資管理公司二、項目建設地點本期項目選址位于xx（以最終選址方案為準），占地面積約66.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。三、建設背景、規模（一）項目背景高性能存儲系列芯片的主要應用是數據的存儲，用戶對數據的安全性、可靠性有非常高的要求，測試認證周期長、測試嚴格，因此必須在掌握高速接口技術、LDPC 糾錯算法技術、NAND

5、 Flash 管理技術、數據冗余保護技術、數據加解密技術等核心技術并具備完整的固件開發能力，才能開發出高可靠、高性能的固態存儲產品。綜合判斷，在經濟發展新常態下，我區發展機遇與挑戰并存，機遇大于挑戰，發展形勢總體向好有利，將通過全面的調整、轉型、升級，步入發展的新階段。知識經濟、服務經濟、消費經濟將成為經濟增長的主要特征，中心城區的集聚、輻射和創新功能不斷強化，產業發展進入新階段。（二）建設規模及產品方案該項目總占地面積44000.00（折合約66.00畝），預計場區規劃總建筑面積81833.94。其中：生產工程60673.54，倉儲工程7231.49，行政辦公及生活服務設施7350.73，公

6、共工程6578.18。項目建成后，形成年產2537000臺智能監控芯片的生產能力。四、項目建設進度結合該項目建設的實際工作情況，xxx投資管理公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。五、建設投資估算（一）項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資35429.20萬元，其中：建設投資29017.01萬元，占項目總投資的81.90%；建設期利息616.97萬元，占項目總投資的1.74%；流動資金5795.22萬元，占項目總投資的16.36%。（二）建

7、設投資構成本期項目建設投資29017.01萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用25424.53萬元，工程建設其他費用2958.22萬元，預備費634.26萬元。六、項目主要技術經濟指標（一）財務效益分析根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入64700.00萬元，綜合總成本費用50889.41萬元，納稅總額6430.12萬元，凈利潤10112.10萬元，財務內部收益率21.77%，財務凈現值10482.51萬元，全部投資回收期5.79年。（二）主要數據及技術指標表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積44000.00約66.00畝1.1總建筑面積81833.9

8、4容積率1.861.2基底面積28160.00建筑系數64.00%1.3投資強度萬元/畝426.532總投資萬元35429.202.1建設投資萬元29017.012.1.1工程費用萬元25424.532.1.2工程建設其他費用萬元2958.222.1.3預備費萬元634.262.2建設期利息萬元616.972.3流動資金萬元5795.223資金籌措萬元35429.203.1自籌資金萬元22838.023.2銀行貸款萬元12591.184營業收入萬元64700.00正常運營年份5總成本費用萬元50889.416利潤總額萬元13482.807凈利潤萬元10112.108所得稅萬元3370.709增

9、值稅萬元2731.6310稅金及附加萬元327.7911納稅總額萬元6430.1212工業增加值萬元21946.3213盈虧平衡點萬元22863.76產值14回收期年5.79含建設期24個月15財務內部收益率21.77%所得稅后16財務凈現值萬元10482.51所得稅后七、主要結論及建議經初步分析評價，項目不僅有顯著的經濟效益，而且其社會救益、生態效益非常顯著，項目的建設對提高農民收入、維護社會穩定，構建和諧社會、促進區域經濟快速發展具有十分重要的作用。項目在社會經濟、自然條件及投資等方面建設條件較好，項目的實施不但是可行而且是十分必要的。第二章 項目投資背景分析一、產業發展分析1、高性能存儲

10、系列芯片市場容量和發展前景（1）固態存儲產品市場成長空間巨大，帶動存儲控制器芯片產業快速發展固態存儲產品是存儲控制器芯片的重要應用領域。相比于傳統機械硬盤，固態存儲產品具有存儲密度高、存取速度快、可靠性高、功耗小、噪聲小、使用壽命長等優點，更無傳統機械硬盤短期內無法突破的性能天花板，因而大有取代傳統機械硬盤之勢。目前，固態存儲產品主要應用在個人消費、工業應用和服務器存儲等領域。隨著筆記本電腦、平板電腦、智能手機等移動智能終端產品的需求持續上升，固態存儲產品在個人消費領域將存在著巨大的發展空間。而在工業領域，固態存儲產品已廣泛應用于工業控制、航空、金融、醫療、電力、教育等多個行業，并且憑借其性能

11、和安全優勢，固態存儲產品仍將是這些行業領域的優選產品。此外，隨著大數據時代的到來，各互聯網企業如騰訊、阿里巴巴、百度等均準備采用或已經采用固態存儲產品作為大數據服務中心的云存儲介質，相比機械硬盤而言，固態存儲產品單位采購成本較高，但是其綜合優勢，特別是綠色特性（功耗小、靜音、使用壽命長等）能夠為大數據服務中心節省一大筆運營開支，因而從長期來看固態存儲產品的成本優勢顯著。預計未來隨著固態存儲產品成本的下降，固態存儲產品將成為大數據中心云存儲的首選。（2）固態存儲產品成本下降，有利于存儲控制器芯片行業快速發展固態存儲產品中，存儲控制器芯片和存儲芯片是其關鍵零部件。其中，存儲芯片的成本占固態存儲產品

12、成本的 95%以上，而由于存儲芯片的價格居高不下，固態存儲產品的生產成本受到限制。近年來，隨著存儲芯片的制造技術不斷提升，存儲芯片的單位面積存儲密度、存儲單元性能得到有效改進，從而降低了存儲芯片的制造成本。同時，隨著市場認可度和消費者改善性體驗需求的增加，固態存儲產品的市場規模不斷擴大，將刺激各生產廠商擴大產能規模，進一步推動存儲芯片價格的下降。屆時，固態存儲產品將不再受限于價格劣勢而全面取代傳統機械硬盤，從而有利于存儲控制器芯片行業的快速發展。（3）加密型存儲控制器芯片處于初步發展階段，未來成長空間顯著目前，加密型存儲產品，特別是具有完全自主知識產權的本土化安全存儲產品的研發已經起步。隨著國

13、家和個人對信息安全的越來越重視，這類產品將有望成為固態存儲產品的新增長點，從而帶動加密型存儲控制器芯片的快速發展。2、技術壁壘廣播電視系列芯片采用 CA 高級安全技術，安全要求高，該類芯片和方案產品通過認證并實現量產時間會長達 2 年以上，時間成本高。同時公司廣播電視系列芯片中的高清解碼芯片屬于大型復雜的 SoC 芯片，對解碼穩定性、顯示控制以及芯片功耗等都有很高要求，是 SoC 設計中的一個技術難點。在國標地面解調算法實現方面，國標地面解調對多徑干擾、接收門限等有很高的要求，要保證在所有復雜環境下都能很好接收是國標地面解調芯片設計的難點。智能監控系列芯片研發中采用的高壓縮比的視頻編碼技術和相

14、應的解碼技術，SVAC2.0 標準，ISP 的視頻處理能力、ISP 調優工具的配備、智能處理的算法精度及高性價比，以及嵌入式系統軟件技術等都能構成進入視頻監控行業的技術壁壘。高性能存儲系列芯片的主要應用是數據的存儲，用戶對數據的安全性、可靠性有非常高的要求，測試認證周期長、測試嚴格，因此必須在掌握高速接口技術、LDPC 糾錯算法技術、NAND Flash 管理技術、數據冗余保護技術、數據加解密技術等核心技術并具備完整的固件開發能力，才能開發出高可靠、高性能的固態存儲產品。3、資本壁壘集成電路設計行業投資大、周期長、風險高。在研發階段需要投入大量的資金和專業研發人員進行技術攻關、版圖設計以及產品

15、的投片，期間產生的費用可能高達數千萬到數億元人民幣。僅以投片費用來講，65nm、40nm、28nm 的投片費用按照工藝的復雜程度和先進程度，在不同的 Foundry 廠之間可以從上百萬元到上千萬元人民幣不等，通常一款產品至少需要進行多次投片才能形成較為成熟、可量產的產品。同時，參與研發的高端專業人員培養和儲備也需要大量的資金。按照集成電路設計行業的產品開發的慣例，一般都是采取滾動開發模式，一款產品投入市場后，又馬上開始新產品或升級替代產品的開發，以維持較高的產品毛利率，這就需要 Fabless 設計企業持續維持巨量的資金投入。由于電子產品市場升級換代的速度較快、產品研發周期長，有時會出現產品還

16、未研發出來就已經成為淘汰產品，或者出現設計企業無法維持持續的資金投入在產品研發過程中倒閉的現象。因此，較大的投資規模、較長的投資周期以及較高的投資風險都構成了進入本行業的資本壁壘。4、人才壁壘專業研發人才和管理人才匱乏一直是制約我國集成電路行業發展的瓶頸。目前，我國集成電路產業正在飛速發展，對設計專家、技能型人才等需求極度旺盛。從近年來海外引進的人才情況來看，主要以開發人員為主，從事企業管理、品質管理及投融資活動等人員的比例相對較小。優秀的企業管理人才、研發人才等行業精英大多集中在業內排名靠前的大型企業，中小企業如謀求迅速發展，就需要大量優秀的管理人員和研發人員。一般而言，在內部培養人才周期過

17、于漫長，不能適應市場的快速變化；從外部引進又面臨與領先企業的人才競爭，難度較大。設計專家在各細分行業內更是極度缺乏，如廣播電視芯片行業、智能監控行業和固態存儲芯片行業，高端設計人才仍是十分缺乏。這些構成了進入本行業的人才壁壘。二、區域產業環境分析深刻認識和準確把握國內外新形勢、新變化，是推進加快發展、實現全面建成小康社會奮斗目標的基本前提。（一）復雜多變的國際環境孕育新空間世界經濟仍處于金融危機后的復蘇變革期，全球利益格局更加復雜，市場、科技、資源、文化、人才的競爭更趨白熱化，國際規則主導權的爭奪更加激烈，外部環境的不確定性和不穩定性逐步增加。新興經濟體的勞動密集型產業在國際市場上受到擠壓，以

18、市場換技術發展高端制造業難度加大。但新一輪科技和產業變革與我國轉型升級實現歷史性交匯，移動互聯網、云計算、先進機器人等新技術與傳統產業深度融合，孕育了新的增長空間和發展機遇。（二）國內經濟發展進入新常態我國仍處于大有作為的戰略機遇期，經濟發展轉入新常態，經濟增速從高速轉向中高速，發展方式從規模速度型轉向質量效益型，經濟結構調整從擴能增量為主轉向調整存量與做優增量并舉，發展動力從要素投入轉向創新驅動。經濟社會發展面臨諸多矛盾疊加、風險隱患增多的嚴峻挑戰，但經濟穩定的基本面沒有改變，擁有巨大的韌性、潛力和回旋余地，發展前景依然廣闊。國家在宏觀調控手段上，由需求側調控逐步向需求側與供給側調控并重；在

19、區域發展上，積極推動實施區域協同發展、“一帶一路”等重大國家戰略；在推動經濟增長上，針對房地產業和一般制造業發展動能不足的情況，推動實施“中國制造2025”、“互聯網+”戰略和大眾創業、萬眾創新，為大力發展戰略性新興產業和現代服務業，實現產業轉型升級、跨越發展提供了重大契機。（三）跨越發展面臨新機遇區域協同發展作為國家重大戰略，進入全面實施階段，實現借勢崛起。國家確立創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，有利于強化生態、交通區位等比較優勢，為實現更高質量、更有效率和更加可持續的發展注入強大動力。三、產業發展原則1、因地制宜，特色發展。緊密結合區域發展要素條件，充分發揮比較優勢，圍繞核心產業，

20、引進培育龍頭企業，形成各具特色、差異發展的發展新格局。2、堅持創新發展。實施創新驅動發展戰略，突破并推廣關鍵核心內容，加快新產品研發與應用進程，完善標準體系，增強自主創新和品牌建設能力。3、政府引導，市場推動。以政策、規劃、標準等手段規范市場主體行為，研究運用價格、財稅、金融等經濟手段，發揮市場配置資源的決定性作用，營造有利于產業發展的市場環境。4、堅持融合發展。推進業態和模式創新，促進信息技術與產業深度融合，強化產業與上下游產業跨界互動，加快產業跨越式發展。5、堅持總量控制。繼續嚴格控制產能盲目擴張，把調整產業結構放在更加突出位置，加快推進聯合重組，調整產品結構，提高生產集中度。6、堅持協調

21、發展。圍繞戰略性新興產業等重大需求 ，鼓勵產學研用相結合、上下游產業融合發展，促進發展速度與質量、效益相統一，與資源、環境相協調。四、行業發展保障措施(一)落實任務分工將規劃確定的各項目標任務分解落實到各地有關部門。各有關部門要結合任務分工制定工作方案，并把規劃目標、任務、措施等納入本部門或本地區相關規劃。有關部門要協同推進規劃任務，在重點領域建立工作協作機制，定期研究解決重大問題。(二)加強組織領導建立完善由有關部門參加的項目產業化發展的部門協調機制，加強組織領導和溝通協調，進一步明確工作職責和任務分工，形成部門合力。圍繞規劃目標任務，統籌規劃，強化配合，抓緊制定項目產業化發展規劃，積極推動

22、重大任務落實和重點工程項目實施，確保規劃落到實處。開展扶持項目產業化和項目龍頭企業發展有關政策落實的調研，特別是項目龍頭企業在稅收、水、電、用地等一系列優惠政策的落實。(三)推進品牌建設鼓勵企業將品牌建設作為經營管理的重要內容，加強品牌宣傳與推介，加快推進品牌建設。建立完善企業誠信評估指標體系，加強行業自律和品牌質量監督。(四)激發市場主體活力充分發揮市場在資源配置中的決定作用，建立公平開放透明的市場規則。推動各類市場主體參與產業發展。(五)加強宣傳培訓，提升各方意識積極宣傳政策措施，加大組織相關部門監管人員的培訓力度，充分發揮輿論的導向與宣傳作用，通過推廣成功示范經驗，營造產業發展的良好氛圍

23、。進一步提高公眾對其重要性的認識，加強對外技術交流與合作，不斷提高區域產業發展水平。五、行業發展主要任務(一)發展壯大產業集群，優化產業布局充分發揮產業基地的產業區域集群優勢，打造區域產業中心。努力鞏固區域作為產業中心的地位，聚集若干大企業（集團）。加強統籌協調，做好有關規劃的銜接，做好重要產業基地和產業集群的分工和協作，優化產業布局。推動各產業集群向國際化接軌，把各產業集群培育成國際采購中心和知名品牌集散地。(二)落實各項政策措施，促進行業轉型升級對于促進產業行業轉型升級、優化產業結構、具有行業帶動作用的重點項目，專項資金予以優先支持。(三)實施重點企業培育工程加大對行業重點企業扶持力度，支

24、持企業做大做強。引導各類資源要素向行業龍頭企業集聚，鼓勵龍頭企業跨地區、跨行業并購重組。引導中小企業開展專業化配套、承擔國家和省重點產業化項目、參與制定相關標準。到xx年，重點培育xx家年銷售收入超xx億元企業，培育xx家具有核心技術和知名品牌支撐、發展潛力大的領軍型企業，培育xx家以先進技術為支撐、具有高速成長能力和鮮明專業特色的行業骨干企業。(四)提高企業自主創新能力以骨干企業為重點，在規劃期內培育若干家創新示范企業。鼓勵和支持企業開展產學研合作，積極研發新產品、新技術，提高原始創新能力、集成創新能力和引進消化吸收再創新能力，培育一批具有自主知識產權、自主品牌和持續創新能力的創新型企業。(

25、五)加強組織協調完善多部門聯動機制，研究制定促進產業行業去產能、供給側改革、轉型升級、等一系列政策措施，研究行業發展過程中存在的重點難點問題，及時提出解決辦法，制定具體推進方案。(六)推進產業融合發展相關企業要確立主動融入產業的發展理念，以技術、資金、市場等為紐帶，加強下游應用端的合作、聯合，突破產業融合發展面臨體制機制阻礙，加快向現代化產企業轉型。通過產業鏈縱向聯合、集團化整合，完善產業鏈協作關系，提升全產業鏈資源配置和市場服務能力。六、項目實施的必要性（一）現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100

26、%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。（二）公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領

27、域的國內領先地位。第三章 公司基本情況一、公司基本信息1、公司名稱：xxx投資管理公司2、法定代表人：田xx3、注冊資本：1100萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2014-7-77、營業期限：2014-7-7至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事智能監控芯片相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、公司簡介未來，在保持健康、穩定、快速、持續發展的同時，公司以“和諧發展”為目標，踐行社

28、會責任，秉承“責任、公平、開放、求實”的企業責任，服務全國。公司將依法合規作為新形勢下實現高質量發展的基本保障，堅持合規是底線、合規高于經濟利益的理念，確立了合規管理的戰略定位，進一步明確了全面合規管理責任。公司不斷強化重大決策、重大事項的合規論證審查，加強合規風險防控，確保依法管理、合規經營。嚴格貫徹落實國家法律法規和政府監管要求，重點領域合規管理不斷強化，各部門分工負責、齊抓共管、協同聯動的大合規管理格局逐步建立，廣大員工合規意識普遍增強，合規文化氛圍更加濃厚。三、公司競爭優勢（一）公司具有技術研發優勢，創新能力突出公司在研發方面投入較高，持續進行研究開發與技術成果轉化，形成企業核心的自主

29、知識產權。公司產品在行業中的始終保持良好的技術與質量優勢。此外，公司目前主要生產線為使用自有技術開發而成。（二）公司擁有技術研發、產品應用與市場開拓并進的核心團隊公司的核心團隊由多名具備行業多年研發、經營管理與市場經驗的資深人士組成，與公司利益捆綁一致。公司穩定的核心團隊促使公司形成了高效務實、團結協作的企業文化和穩定的干部隊伍，為公司保持持續技術創新和不斷擴張提供了必要的人力資源保障。（三）公司具有優質的行業頭部客戶群體公司憑借出色的技術創新、產品質量和服務，樹立了良好的品牌形象，獲得了較高的客戶認可度。公司通過與優質客戶保持穩定的合作關系，對于行業的核心需求、產品變化趨勢、最新技術要求的理

30、解更為深刻，有利于研發生產更符合市場需求產品，提高公司的核心競爭力。（四）公司在行業中占據較為有利的競爭地位公司經過多年深耕，已在技術、品牌、運營效率等多方面形成競爭優勢；同時隨著行業的深度整合，行業集中度提升，下游客戶為保障其自身原材料供應的安全與穩定，在現有競爭格局下對于公司產品的需求亦不斷提升。公司較為有利的競爭地位是長期可持續發展的有力支撐。四、公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日資產總額16167.4412933.9512125.5811478.88負債總額6819.405455.525

31、114.554841.77股東權益合計9348.047478.437011.036637.11公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度2017年度營業收入40015.2032012.1630011.4028410.79營業利潤8167.546534.036125.655798.95利潤總額7609.256087.405706.945402.57凈利潤5706.944451.414109.003880.72歸屬于母公司所有者的凈利潤5706.944451.414109.003880.72五、核心人員介紹1、田xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會

32、計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。2、賈xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。3、潘xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。4、黎xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2

33、004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。5、崔xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。6、徐xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。7、龔xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xx

34、x有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。8、呂xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。六、經營宗旨根據國家法律、法規及其他有關規定，依照誠實信用、勤勉盡責的原則，充分運用經濟組織形式的優良運行機制，為公司股東謀求最大利益，取得更好的社會效益和經濟效益。七、公司發展規劃（一）戰略目標與發展規劃公司致力于為多產業的多領域客戶提供高質量產品、技術服務與整體解決方案，為成為百億級產業領軍企業而努力奮斗。（二）措施及實施效

35、果公司立足于本行業，以先進的技術和高品質的產品滿足產品日益提升的質量標準和技術進步要求，為國內外生產商率先提供多種產品，為提升轉換率和品質保證以及成本降低持續做出貢獻，同時通過與產業鏈優質客戶緊密合作，為公司帶來穩定的業務增長和持續的收益。公司通過產品和商業模式的不斷創新以及與產業鏈企業深度融合，建立創新引領、合作共贏的模式，再造行業新格局。（三）未來規劃采取的措施公司始終秉持提供性價比最優的產品和技術服務的理念，充分發揮公司在技術以及膜工藝技術的扎實基礎及創新能力，為成為百億級產業領軍企業而努力奮斗。在近期的三至五年，公司聚焦于產業的研發、智能制造和銷售，在消費升級帶來的產業結構調整所需的領

36、域積極布局。致力于為多產業的多領域客戶提供中高端技術服務與整體解決方案。在未來的五至十年，以蓬勃發展的中國市場為核心，利用中國“一帶一路”發展機遇，利用獨立創新、聯合開發、并購和收購等多種方法，掌握國際領先的技術，使得公司真正成為國際領先的創新型企業。第四章 市場分析一、市場分析1、上下游行業發展對本行業的影響從集成電路設計、生產、銷售的流程來講，集成電路設計企業負責設計和研發芯片，將芯片版圖交由晶圓制造廠商生產，然后將晶圓交封裝測試企業加工制成最終芯片產品，最后由集成電路設計企業直接或通過經銷商向整機制造企業銷售。因此，晶圓制造廠商、封裝測試廠商為集成電路設計企業的上游，整機制造企業位于產業

37、鏈下游。位于產業鏈上游的晶圓制造企業和封裝測試企業的工藝水平和測試水平將直接影響集成電路的良品率，良品率的高低直接影響集成電路的單位成本。在選定晶圓制造企業和封裝測試企業時，就良品率的控制范圍進行約定，一方面保證產品質量，一方面保證產品單位成本被控制在合理的范圍之內。晶圓制造企業對產能的規劃和排產的計劃將直接影響到晶圓的交付時間，這也是在商務合同簽訂時，行業重點談判的內容。把交付時間控制在較優的范圍內，有利于較好的把握市場動向，滿足持續或突然變化的市場需求。晶圓制造企業上游的晶圓制造原材料的價格波動，也將影響晶圓的制造成本，這一方面由晶圓制造企業負責管控。整機制造企業處于集成電路產業鏈最下游，

38、直接面對消費市場。整機制造企業對集成電路設計企業的影響主要體現在兩個方面，一是受消費市場影響，整機制造企業有向企業原材料供應廠商之一的集成電路設計企業提出降低原材料即芯片價格的沖動；二是受消費者影響，整機制造企業會向集成電路設計企業提出產品升級、更新換代、優化設計、改進工藝、提升性能等要求。在這兩大方面的影響下，也即消費市場需求的影響下，集成電路設計企業會設計出性能更強、工藝更先進、設計更優化、價格更低廉的集成電路產品，進而促進整個行業向前演進。2、行業特有的經營模式和盈利模式（1）行業特有的經營模式20 世紀 80 年代集成電路行業廠商大多以 IDM 模式（Integrated Device

39、Manufacturing）為主。隨著行業市場的不斷細分，到 20 世紀 90 年代初集成電路行業逐步向輕資產、專業性更強的 Fabless 經營模式轉變。傳統的 IDM 集成電路廠商也紛紛將晶圓生產線剝離出來成立單獨的 Foundry 工廠。由此，集成電路行業的主要經營模式，分為 IDM 模式、Fabless 模式和 Foundry 模式三種。（2）IDM 模式IDM 模式即垂直整合元件制造模式，是指集成電路企業除了開展設計業務，還擁有產業鏈下游的晶圓制造廠、封裝測試廠。業務范圍覆蓋集成電路產業鏈的設計、制造、封裝測試等環節。晶圓制造和封裝測試生產線均需要投入巨額資金，此模式屬于典型的重資產

40、模式，對企業的研發力量、資金實力和市場影響力都有極高的要求。采用 IDM 模式的企業均為全球芯片行業巨頭，主要代表為美國的Intel、韓國的三星半導體等。（3）Fabless 模式Fabless 模式即無晶圓生產線集成電路設計模式，是指企業只從事集成電路的設計業務，其余的晶圓制造、封裝和測試等環節分別委托給專業的晶圓制造企業、封裝企業和測試企業代工完成。相比 IDM 模式，Fabless 模式下進行集成電路設計的資金、規模門檻較低，企業能夠將資源更好地集中于設計，具有“資產輕、專業強”的特點。因此，全球絕大部分集成電路設計企業均采用 Fabless 模式，主要代表為美國的高通、Marvell以

41、及我國臺灣地區的聯發科等。（4）Foundry 模式Foundry 是集成電路行業中芯片代工廠的簡稱。從 20 世紀 90 年代開始，原采用 IDM 模式的集成電路廠商改變經營策略，將晶圓生產線部門拆分出來形成新的專業的晶圓代工廠商，專門為沒有晶圓生產線的集成電路設計企業服務。目前，世界上著名的 Foundry 廠商有臺積電（TSMC）、Global Foundries、富士通等。3、盈利模式集成電路設計行業企業主要通過銷售本企業設計生產的芯片及解決方案、提供軟件和委托設計等服務以及知識產權使用授權等方式來獲取企業利潤。國內集成電路設計企業的利潤主要來源為銷售芯片產品和解決方案，國外集成電路設

42、計企業如高通等在銷售芯片產品和解決方案的基礎上，知識產權使用授權也是重要的利潤來源。當前國外還有一種類型的集成電路設計企業如 ARM 公司，專門依靠提供知識產權使用授權獲得利潤。4、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因集成電路設計企業一般采用滾動式開發模式，不斷開發升級產品或開發新產品來替代前一代產品來保持行業的利潤水平。集成電路設計行業利潤總體比較穩定。集成電路設計企業在開發出一款產品后，新品上市價格通常較高，毛利率一般都維持在比較高的水平。隨著市場競爭的不斷激烈，大批量量產帶來的成本下降，該產品的價格會按照市場的自然規律不斷下調，當價格下降速度大于成本下降速度或產品銷量增速時，產品的毛利率就會

43、下降。此時，集成電路設計公司一般情況下會推出升級產品或新產品替代原產品來維持整體的利潤水平。二、行業發展及市場前景分析1、國家集成電路產業發展推進綱要到 2015 年，建立與集成電路產業規律相適應的管理決策體系、融資平臺和政策環境，全行業銷售收入超過3500 億元。到 2020 年，與國際先進水平的差距逐步縮小，全行業銷售收入年均增速超過 20%。到 2030 年，產業鏈主要環節達到國際先進水平，實現跨越發展。2、國務院關于促進信息消費擴大內需的若干意見以重點整機和信息化應用為牽引，依托國家科技計劃（基金、專項）和重大工程，大力提升集成電路設計、制造工藝技術水平。支持地方探索發展集成電路的融資

44、改革模式，利用現有財政資金渠道，鼓勵和支持有條件的地方政府設立集成電路產業投資基金，引導社會資金投資集成電路產業，有效解決集成電路制造企業融資瓶頸。進一步落實鼓勵軟件和集成電路產業發展的若干政策。3、集成電路設計行業概況集成電路產業作為現代信息產業的基礎和核心產業之一，是關系國民經濟和社會發展全局的基礎性、先導性和戰略性產業，在推動國家經濟發展、社會進步、提高人們生活水平以及保障國家安全等方面發揮著廣泛而重要的作用，已成為當前國際競爭的焦點和衡量一個國家或地區現代化程度以及綜合國力的重要標志。隨著國內經濟的不斷發展以及國家對集成電路行業的大力支持，我國集成電路產業快速發展，產業規模迅速擴大，技

45、術水平顯著提升，有力推動了國家信息化建設。集成電路設計行業是集成電路行業的子行業。集成電路行業包括集成電路設計業、集成電路制造業、集成電路封裝業、集成電路測試業、集成電路加工設備制造業、集成電路材料業等子行業。集成電路設計行業處于產業鏈的上游，主要根據終端市場的需求設計開發各類芯片產品，兼具技術密集型和資金密集型等特征，對企業的研發水平、技術積累、研發投入、資金實力及產業鏈整合運作能力等均有較高要求。4、集成電路設計行業的市場分類集成電路按應用領域大致分為標準通用集成電路和專用集成電路。其中標準通用集成電路是指應用領域比較廣泛、標準型的通用電路，如存儲器（DRAM）、微處理器（MPU）及微控制

46、器（MCU）等；專用集成電路是指某一領域或某一專門用途而設計的電路，系統集成電路（SoC）屬于專用集成電路。圍繞移動互聯網、信息家電、物聯網、云計算、智能電網、智能監控等戰略性新興產業和重點領域的應用需求，集成電路涵蓋了智能終端芯片、網絡通信芯片、信息安全芯片、視頻監控設備芯片、數字電視芯片等類型芯片。5、我國集成電路設計行業發展情況我國集成電路設計行業的起步較晚，但是發展速度很快，過去 10 年的年復合增長率達到了 29%。不僅在國內市場上我國的集成電路設計行業規模高速擴張，在全球市場上我國集成電路設計企業也逐步進入到主流競爭格局中。根據 IC Insights 發布的數據看，2014 年全

47、球前 25 大集成電路設計企業中，海思、紫光展訊以及大唐微電子位列其中，2015 年全球前十大集成電路設計企業中，海思和紫光展訊分列于排名的第 6 位和第 10 位，相較于 2009 年全球前 50 大集成電路設計企業僅有海思一家企業入圍的情況看，中國集成電路設計行業已經逐步形成規模。6、集成電路設計行業的市場容量和發展前景集成電路產業是高投入和高回報的產業。2014 年，我國集成電路全產業鏈整體銷售額約合 476 億美元。據中國半導體行業協會設計分會統計 2015 年我國集成電路設計行業銷售收入預計為 1,234.16 億元，同比增長 25.62%。經過十年“創芯”發展，國內集成電路產業呈現

48、集聚態勢，逐步形成以設計業為龍頭，封裝測試業為主體，制造業為重點的產業格局。當前我國已成為全球最大集成電路應用市場和消費國，需求量超過全球總需求量 50%。在高端微芯片、大容量存儲器、汽車電子、通信芯片用 SoC 的標準專用集成電路（ASSP）以及模擬電路等方面基本依靠進口。根據海關總署數據，集成電路多年來一直是我國最大宗進口商品，進口額堪比原油，2014 年全年高達 2,307 億美金。降低集成電路的對外依存度，增強集成電路的自主生產能力，大力推動芯片國產化，已迫在眉睫。因此，我國集成電路設計行業市場容量巨大、發展空間廣闊。從發展趨勢看，以移動互聯網、三網融合、物聯網、云計算、智能電網、新能

49、源汽車為代表的戰略性新興產業快速發展，成為推動集成電路產業更快發展的新一輪動力。先進技術快速發展，8 英寸和 12 英寸、40-28nm 工藝技術的大量采用；特種技術不斷涌現，功率驅動器件、傳感器集成、特種器件等新型集成電路和新型器件層出不窮。產業轉移趨勢明顯，國際以及臺灣地區集成電路產業加速向我國大陸轉移，國內“有聚有分，東進西移”，即集成電路設計業向產學研結合緊密區域匯聚，芯片制造業向資本充裕地區延展，封裝測試業將加速向低成本地區轉移。在中西部地區特別是地處產業轉移承接重點區域的湖南省，集成電路產業迎來黃金發展機遇。7、廣播電視系列芯片市場容量和發展前景根據格蘭研究數據顯示，截止到 201

50、5 年，我國家庭電視用戶總數約為 4.23億戶，其中有線電視用戶數約占 56.90%；IPTV、OTT 等網絡電視用戶比例分別為 8.94%和 9.15%；衛星電視分布于有線未通達的農村地區，用戶約占 39.09%；國標地面無線覆蓋的用戶與有線電視用戶重疊，分布在城市或城郊地區，約占9.48%。（1）衛星電視方面2008 年 6 月 9 日，“中星 9 號”直播衛星在西昌衛星發射中心成功發射，標志著我國廣大農村偏遠地區及有線數字電視未通達的地區正式進入了收看衛星數字電視直播節目的時代。“中星 9 號”采用我國自主知識產權的先進衛星廣播系統-衛星傳輸系統幀結構、信道編碼與調制-安全模式傳輸技術，

51、具備 150 套至 200套標準清晰度和高清晰度電視節目的傳輸能力。由于在覆蓋效率方面擁有絕對優勢，“中星 9 號”將有效解決中國廣大偏僻鄉村無法收看衛星直播節目的尷尬。據統計，我國 4.23 億戶家庭中，衛星電視將占 39.09%左右，約 1.7 億戶。中國直播衛星由廣電總局直屬機構廣播電視衛星直播管理中心運營管理，中國直播衛星經過從“村村通”到“戶戶通”的發展，根據廣播電視衛星直播管理中心數據顯示，截至 2016 年 10 月 10 日，直播衛星用戶已經突破 10 億戶，解決了廣大偏遠農村地區收看電視難的問題。直播衛星“村村通”采用政府招標形式，中央政府全額補貼給農民，主要針對偏遠農村地區

52、；直播衛星“戶戶通”采用政府招標和零售渠道形式，政府招標由政府補貼一部分，用戶自己付一部分費用購買；零售則為純市場銷售，用戶全額購買。直播衛星公共服務自 2011 年啟動實施以來，在中央有關部門和地方各級政府的大力支持配合下，全國各地采取整省推進與市場零售相結合的方式，建立健全貫穿中央、省、地市、縣及鄉鎮的直播衛星公共服務運行機制，直播衛星戶戶通用戶規模持續快速擴大。自 2015 年以來，直播衛星用戶快速增長的原因主要有：國家新聞出版廣電總局逐步關閉原有的清流平臺。自 2014 年 9 月份，中星九號原有清流平臺的節目“基本是以每月 2 套的速度在關閉”，清流平臺的存在，曾引發了大量的山寨接收

53、機充斥市場，數量過億。為了減少地下鍋接收用戶的負面影響，國家新聞出版廣電總局采取了逐步關停的手段，引導這部分用戶通過合法的渠道，購買正規的直播衛星接收設備；直播星終端市場剛剛啟動時，由于制造成本高，終端設備售價較高，未能得到用戶的認可。近年來，直播星市場日趨穩定，終端設備的售價也逐步下降，將一些不合法的山寨鍋、境外鍋逐出了市場。因此從 2014 年底，直播衛星的零售市場開始逐步變暖，直至爆發。衛星數字電視未來發展，也必然跟有線電視的發展模式一樣，會經歷以下幾個階段：第一階段：從模擬無線電視到標清衛星數字電視收視的整轉過程，廣大農村地區原來還是模擬無線電視，衛星電視將會有效解決這一問題，第一階段

54、是從模擬無線電視到標清衛星數字電視收視的整體轉換過程。第二階段：從標清數字到高清數字的轉化過程，隨著人們生活水平的提高，傳統標清電視已經不能滿足需求，必將經歷從標清到高清的整體轉換過程。第三階段：隨著農村無線寬帶的不斷普及，為智能衛星終端提供了回傳接入通道，衛星電視也會從基本高清電視逐步向智能高清電視轉換。未來，衛星電視方面將面臨從標清向高清的迭代。因此，廣播電視系列芯片依然具有成長性。同時，按照目前的直播衛星電視用戶數量，按照一臺機頂盒3-4 年的使用壽命，每年至少 2,000 萬臺以上的存量更替市場。（2）有線電視方面根據格蘭研究分析，我國有線電視用戶數預計為 2.4 億戶，有線數字電視家

55、庭用戶數量達到 19,496.1 萬戶，數字化率達到 81.00%，其中：高清數字電視用戶占比逐年上升，用戶規模達到 5,466 萬戶，占全國有線電視用戶的 22.71%；雙向網絡覆蓋用戶數量達到 12,263.6 萬戶，占有線電視用戶總量的 50.95%；雙向網絡滲透用戶數量達到 4,176.6 萬戶，占有線電視用戶總量的 17.35%;個人寬帶用戶增長加快，用戶規模突破 1,450 萬戶，達到 1,492.2 萬戶，占有線電視用戶總量的比重達到 6.20%。2015 年上半年，我國有線電視用戶結構性變化顯著，主要表現在：一是高清用戶快速增加，新增市場份額超九成；標清用戶增速下滑明顯，部分地

56、區負增長。二是雙向網絡覆蓋率過半。三是有線寬帶業務提速增長。一方面城市有線電視網絡數字化轉換和雙向化改造的進程加快，產品更新換代加速到來，智能高清、雙向互動產品的市場需求加大；另一方面也推動鄉鎮有線網絡進入數字化平移階段，普及型機頂盒產品的需求量將進一步增加。有線電視正在朝網絡化、智能化方向發展，通過提高硬件處理能力，支撐各種復雜的業務和智能應用，同時通過擴展 Wi-Fi 等功能，后續有線機頂盒將逐步成為占據家庭數據業務入口的家庭網關，成為智能家居、智能家庭的中心。（3）地面電視方面目前我國正處于第一個階段的結束和第二個階段的開始，國家計劃 2015 年底實現縣級以上城市兩個頻點信號的公共覆蓋

57、。兩個頻點采用 AVS+格式免費轉播至少 12 套中央節目并提供 4 套左右本地節目，全部采用免費形式，此工程實際到 2016 年年中可完成全部工程。這無疑是地面電視發展的一個好機會，全國第一期 2600 個發射點，覆蓋幾乎全部 1.9 億戶城鎮人口，由于地面數字電視為公共覆蓋，免費接收，同時無需像直播衛星一樣需要定位，因此用戶接受程度很高，市場需求量將比較大。8、智能監控系列芯片市場容量和發展前景2004 年，公安部提出“3111 工程”即平安城市建設，在 2008 年至 2011 年成為平安城市建設投資高潮期，也由此帶動了我國安防行業的快速增長。從 2013年開始，我國進入智慧城市建設周期，視頻監控設備作為搜集城市數據的重要入口將成為政府持續投入的