1、我國商業銀行中間業務發展研究經濟學院 王琳蕓指導老師 蔡曉月摘 要:介紹我國國有商業銀行中間業務的現狀，針對其對中間業務重視程度不足，經營觀念滯后，缺乏從事中間業務的復合型人才，對傳統中間業務依賴程度較大，創新機制不完善等諸多問題。本文列舉了一些發達國家商業銀行在發展中間業務的先進經驗，提出了發展我國國有商業銀行中間業務的對策建議。關鍵詞: 國有商業銀行；中間業務 ；利率市場化；銀行混業經營體制；兼并收購abstract: after introducing the present situation of the of chinas state-owned commercial banks

2、this paper gives a research on its lack of attention on the intermediary business, business concepts, talents on it over-relying on the traditional business and many other innovative mechanisms issue. this paper lists the advanced experiences of the developer countries and gives some suggestion on t

3、he intermediary business of our countrys state-owned commercial banks.keywords: state-owned commercial banks; middle service; countermeasures; blended banking system; m&a前言自二十世紀七十年代以來，世界經濟發展和國際金融形勢劇變，使得西發達國家的銀行業普遍經歷了一場大變革。科技的迅猛發展為金融創新提供了強有力的技術支持，經營環境的改變使銀行業面臨巨大的外部壓力，追逐盈利性的內部動因極大地推動了銀行業經營模式的轉變。西方商業銀行

4、這一轉變最直接的表現，就是紛紛調整發展戰略，逐漸拋棄傳統經營模式，并日益注重中間業務發展，隨之而來的是銀行業務結構和利潤結構的變化。目前西方商業銀行中間業務收入占其總收入的比例一般為4060，某些銀行甚至高達80。金融業開放態勢對各商業銀行影響逐步加深，本土銀行將進一步面臨來自全球的金融競爭。因此，借鑒國際銀行經驗，提高自身盈利能力和抗風險能力已越來越緊迫。本文將考察以美國為代表的銀行業中間業務發展脈搏，以尋求適合我國商業銀行中間業務未來發展之路。這是由于，首先西方發達國家中，歐洲大陸歷來奉行混業經營，銀行業主流以全能銀行為代表，中間業務一直在相對寬松的環境下發展。美國銀行業則數次在放松管制和

5、分業經營之間轉換，其中間業務正是在分業經營向混業經營過渡之時不斷擴張并最終形成今日之規模。這一背景與我國當前的金融環境有一定相似性。其次，美國銀行的中間業務最初在管制下受到嚴重抑制，卻在利率自由化、持續創新的作用下突破束縛，僅經過20年左右的短暫轉折期，迅速成為美國銀行業核心競爭力之一，其經營理念、技術水平、管理手段、人員素質和法律環境均走在世界前列。因此，美國銀行中間業務成長具有典型性，對我國中間業務發展可起到參照作用。1商業銀行中間業務的一般理論l 傳統的商業銀行中間業務特征傳統的商業銀行中間業務活動中，商業銀行主要是以中介人或代理人的身份辦理收付和其他委托事項并收取手續費，以招商銀行為例

6、，其特征主要表現在：第一，不運用或不直接運用自身資金。招商銀行在辦理中間業務時，一般不會影響表內業務的質量與數量，不需要變動銀行本身的資產負債表。例如結算業務，銀行不墊款。李艷紅.發展商業銀行中間業務的思考j.西南金融，2007.另外，招商銀行辦理中間業務時雖然不直接運用自身的資金，但可能間接地運用自身的資金，例如在辦理貸款承諾業務時，銀行對客戶做承諾后，雖不需要馬上墊款，但為了能夠隨時滿足客戶的貸款需求，就必須保持更多的流動資產。第二，客戶委托業務，風險較小。招商銀行以中間人的身份，接受客戶委托開展中間業務，不需要運用自己的資金，也不承擔相應的風險。例如投資基金業務等。第三，以收取手續費的形

7、式獲得收益，收益穩定且較高。招商銀行辦理中間業務時是以收取一定的手續費的形式獲得收益，一般收益穩定而且較高，形成銀行的非利息收入。一般來講，商業銀行收取的手續費是對辦理中間業務時所耗費的勞動的補償。第四，不占用或不直接占用客戶的資金。從理論上講，招商銀行在辦理中間業務時不占用或不直接占用客戶的資金，但實踐中，由于結算技術手段等原因，銀行可能會間接占用客戶的資金。l 現代商業銀行中間業務主要特征現代商業銀行中間業務主要特征隨著銀行業務的不斷創新與發展，商業銀行中間業務的性質特征也發生了相應的變化，主要表現為：第一，占用客戶資金。商業銀行在辦理明顯帶有信用業務特征的中間業務時，可能與客戶之間建立了

8、一種債權債務關系，銀行可以暫時占用客戶的委托資金來擴大自身經營資金來源，資產負債表的數值因這類業務的存在而發生變化。第二，銀行出賣信用。商業銀行接受客戶委托辦理信用簽證、承兌、押匯業務時，一旦客戶在一定時期內無法履約，銀行就要墊付資金，實際上相當于銀行出售自身信用。銀行向客戶暫時讓渡信用這筆無形資產，而客戶也必須為能夠在一定時期內使用這筆無形資產而對銀行進行補償，即手續費中包含這一補償，銀行承擔一定風險。商業銀行辦理各類擔保、承諾、代保管、承兌、押匯等業務時，商業銀行就承擔了一定的風險，從而辦理這類業務所收取的手續費就帶有風險補償的性質。第三，銀行墊付資金。傳統的商業銀行中間業務中，商業銀行不

9、作為信用活動的一方。隨著中間業務的不斷創新，某些中間業務如融資性中間業務，往往帶有信用業務的特征，銀行可能需要以某種形式墊付資金。這時，銀行在資產負債表上要反映這種資金占用，也要為此籌集相應的資金來源。從而銀行與客戶之間形成了另一種債權債務關系。連平等.21世紀商業銀行中間業務機遇、策略、管理與實務m.北京:中國金融出版社.第四，銀行與客戶之間形成新的權利與義務關系。隨著金融衍生產品被納入中間業務范疇，商業銀行與客戶之間就形成了與傳統信用業務所形成的明確的債權債務關系不同的新的權利和義務關系。商業銀行進行金融衍生工具交易所形成的權利義務關系并不像傳統的信用業務所形成的債權債務關系那樣明確，往往

10、是間接地反映，甚至不反映在商業銀行的資產負債表上。l 商業銀行中間業務的作用n 中間業務具有分散風險和提高安全性的作用隨著國際金融自由化、全球化的趨向，全球金融市場波動更容易在全球范圍得到迅速的傳播，使銀行業經營風險呈上升趨勢。上海財經大學金融學院.中國金融發展報告新巴塞爾協議框架下的中國銀行業改革研究r.上海:上海財經大學出版社.引進的外資銀行也使商業銀行面臨了嚴重的挑戰；再加上金融監管對商業銀行資本比率監管的加強，均使得商業銀行傳統存貸利差越來越小，存貸業務不再像以往那樣獲利豐厚。大量非銀行金融機構的出現，貨幣市場利率的上升，使得非銀行金融機構以變相提高利率的手段從商業銀行奪走了大量的存款

11、。而中間業務主要是接受客戶的委托，以中介人身份進行代理業務，其風險主要由委托人來承擔，是一種安全性較好的銀行業務。n 中間業務可以拓寬銀行業務現代經濟中，人們在要求銀行提供存貸服務的同時，還要求銀行為其提供理財、計稅、信用卡、資產評估、工程審價、子女教育、醫療保險等等一系列服務，開展中間業務對銀行來說具有不可估量的滾動效應和聯動效應。范芳林.商業銀行中間業務存在的問題和對策j.農經縱橫，2004.在我國傳統經濟體制下，商業銀行只重視傳統的存貸業務，中間業務幾乎是一片空白。改革開放以后，隨著國有商業銀行商業化改革取向的日趨明確，新股份制銀行的不斷涌現，商業銀行中間業務也得到了逐步發展，這對拓展國

12、內銀行的創新領域有巨大作用。具體請見下表：表1 我國商業銀行中間業務開發情況開發時間開發機構/產品名稱1979中國銀行：信托、租賃1980建設銀行：保函（對外承包工程）1981中國人民銀行：商業票據承兌、貼現1982中國銀行：代理外匯買賣1985建設銀行：代理發行債券；中國銀行：遠期外匯買賣，信用卡1986建設銀行：投資咨詢1987中信實業銀行：貨幣期權、債券期貨、債券期權，利率和貨幣互換1988中國銀行：循環包銷便利，票據發行便利，遠期利率協議；中行廣州分行：atm1989工商銀行深圳分行：代收費1992工商銀行等：證券回購協議；中國銀行青島、深圳分行：電話銀行服務；中國銀行上海分行： 進口

13、開證授信額度1994招商銀行：商人銀行業務（發行歐洲美元可轉換存單，策劃境內公司上市）1995工商銀行上海分行：銀企聯名信用卡；交通銀行海南分行：ic卡（可杜絕惡意透支，根除假冒）；交通銀行北京分行：圖文電話自助服務系統；建設銀行：龍卡或轉賬卡的代收費業務（征稽部門收費電子化）1999工商銀行：資金劃付清算系統2001中國銀行：福費庭業務；光大銀行：一柜通業務資料來源：呂耀明.商業銀行創新與發展m.北京:人民出版社l 商業銀行中間業務的分類中間業務種類繁多，傳統的中間業務包括匯兌結算、票據承兌、代理收付、代客理財、信托租賃及國際業務的信用證、代客買賣外匯等。近二三十年來，出現了信用卡業務、電子

14、轉賬系統業務，擔保承諾、代理融通、債務互換、信息咨詢業務；特別是為了風險規避和逃避金融監管，出現了一大批新的金融衍生業務，變稱收費性業務及表外業務。這些新興業務大多屬于中間業務范疇。5中國人民銀行根據我國的具體情況，將中間業務分為九大類，具體見下表：表2 我國商業銀行主要業務品種一覽表負 債業 務1、存款業務儲蓄存款和對公存款、活期存款和定期存款2、境外外匯借款業務國際商業貸款、出口信貸、亞行貸款、世行貸款3、同業拆入業務隔夜、七天、二十天、一個月、二個月、三個月等4、發行金融債券資 產業 務1、貸款業務個人消費貸款、股票質押貸款、工業生產貸款、商業流通貸款、代理政策性金融機構貸款、買方信貸2

15、、債券交易及投資業務債券買賣和債券回購3、同業拆出業務中 間業 務1、結算業務現金結算和轉賬結算（包括托收承付、委托收付款、匯兌、國內信用證、支票等）2、代理業務代收代付業務、代理有價債券業務、代理保險業務、代理保管、代理政策性金融業務3、銀行卡業務信用卡、專用設備卡、國際卡等等4、信息咨詢業務資信調查和資產項目評估等等6、投資基金托管保管資金資產、負責清算與交割等7、外匯中間業務進出口信用證、跟單托收和自營外匯買賣業務，如遠期、掉期和期權等9、其他業務企業顧問、房地產交易服務等資料來源：尚福林.商業銀行中間業務產品實用手冊m.北京:中國金融出版社2 我國商業銀行中間業務的發展現狀l 商業銀行

16、中間業務“三低”現象嚴重商業銀行中間業務“三低”現象，即：收費低、業務水平低、收入占比低。不僅客戶已經對免費的午餐習以為常，就連銀行自己都對中間業務收費感到為難，畢竟免費提供中間業務服務已經成為銀行信貸業務的附帶品，曾經一度因為銀行卡收費引起的軒然大波就是這一現象的真實反映。我國商業銀行已開辦的中間業務品種達420多種，但起主導作用的仍是那些籌資功能較強、日常操作簡單的結算類、代理類業務，這些約占中間業務品種總數的60%。6而在利用商業銀行信息、技術和人才等為客戶提供高質量和高層次服務方面，則還比較欠缺，咨詢服務類、投資融資類及衍生金融工具交易類等高技術含量、高附加值中間業務發展明顯不足缺乏創

17、新投入的中間業務競爭力低。工、農、中、建四大國有銀行中間業務收入占比在九十年代末期才分別達到5、1.7、17、8，7 股份制銀行的中間業務收入占比相對較高，但與國際40的平均水平相比仍有不小的差距。隨著2006年底銀行業全面開放，國內銀行已經越來越明顯地感受到外資銀行的競爭壓力，我國四大國有銀行稅前利潤、利息收入、手續費收入增長緩慢。而中間業務是外資銀行所能依仗的最大的優勢。因此，盡快壯大中間業務、縮小與國際同業的差距，是我國銀行能否在未來的競爭中取勝的先決條件。表3 中國12家股份制商業銀行2004年中間業務收入情況表單位:億元rmb,%交通中信光大華夏廣發深發招商浦發興業民生恒豐浙商合計中

18、間業務收入22.467.984.633.067.183.6415.916.043.23984.56占收入比8.427.644.524.733.726.8610.145.024.4710.091.211.886.8資料來源：，中國商業銀行正走向兼業經營一文l 我國商業銀行中間業務低水平發展的原因n 商業銀行與客戶之間存在的信息不對稱我國國有商業銀行的治理機制是非常不完善的，不能有效約束管理者的短期行為。由于我國商業銀行存貸款產品無定價權（雖然目前貸款利率可在一定范圍內浮動，但幅度小，調節作用弱），銀行在面臨競爭激烈的市場環境時，會

19、選擇銷售打包產品，即將存貸款產品與中間業務產品)包括銀行提供的增值服務捆綁，以打包價格(存貸產品以嚴格監管下的法定價格，銀行中間業務產品以自定價格組合成的綜合價格)出售給客戶，以獲得事實上的產品定價權來實現其目標。n 缺乏高素質專門人才目前，我國商業銀行現有職工適應傳統的結算業務，對新興的如金融咨詢、信用證等中間業務了解不夠，知識面狹窄，理論水平及實踐經驗不足。尤其是從事技術含量高的中間業務，需要既懂計算機又懂銀行經營管理，既懂貨幣市場又能融會貫通資本市場業務，既能開發新產品又懂市場營銷，精通諸如法律、資產管理、金融工程技術等知識的復合型人才。因此，國內商業銀行從事中間業務的人員較為匱乏已成為

20、我國銀行業不能開展技術含量高的品種業務的“瓶頸”。n 相關法律法規不健全我國商業銀行中間業務面臨的法律風險主要有以下幾個方面：我國信用缺失現象十分嚴重，有關信用制度的相關法律幾乎為空白，存在信用法律風險；我國目前尚缺乏有效的中間業務規范標準和操作規程，致使中間業務的開辦過程透明度低，業務操作缺乏公開性，存在財務法律風險；我國中間業務面臨較多法律上的空白，在合同的定立上不規范，存在合同法律風險；我國有關中間業務立法內容側重于監管，忽視了銀行與客戶間關系的調整，缺乏對中間業務當事人權利義務的規范，使得中間業務法律關系缺乏穩定性、可預期性和確定性。3 西方商業銀行中間業務發展的經驗美國商業銀行的中間

21、業務經歷了從管制到放松，從分業到混業的變化，中間業務逐漸擺脫了種種束縛，不斷廣化深化，至今日已高度發達，無論規模總量、產品功能、服務質量還是利潤貢獻度均領跑全球銀行業。l 利率市場化利率市場化通過引起壓縮存貸款利差，在客觀上迫使商業銀行大力發展中間業務。利率市場化統一了市場利率，溝通了資本市場和貨幣市場，不同市場的不同金融產品價值內涵可以進行比較，資金可以自由流動，銀行有了更大空間去發揮優勢。投資者可以對資金的時間價值形成普遍認同，使資金基于利息收入和支出的業務進行空間上和時間上的整合、分割成為可能，這就促進了銀行信貸類中間業務發展。l 混業經營金融體制自20世紀80年代初，美國屢次頒布放松金

22、融管制的法案，最終廢止了自1933年起實行了長達三分之二個世紀的限制商業銀行、證券公司、保險公司跨界經營的格拉斯斯蒂格爾法，8 銀行可以進行金融創新的空間急劇膨脹，衍生工具推陳出新，并以此為基礎再次派生延續產品，中間業務的發展潛能獲得極大釋放。商業銀行不僅充當著經紀商的角色，開展如投資銀行這樣的業務，還利用資產證券化的創新將表內業務轉移到表外。銀行參與資本市場本身就是一種業務創新，而美國資本市場的創新也一刻沒有停止，在攫取利潤的刺激下，銀行紛紛把新的資本集中到創新業務上，這樣又形成了以資產管理、購并咨詢、證券化、在線經紀業務為核心的第二代業務。具體請見下表：表4 花旗集團的非利息收入構成（20

23、07-2008年） 單位： 億美元項目2007年 2008年收入占比%收入占比%信托活動收益6.992.057992.16存款賬戶服務收費10.753.875.331.44交易服務收益45.1313.0651.213.84其中：利率交易19.646.4810.653.61外匯交易21.676.3735.659.64投資銀行顧問、證券經紀、發行承銷手續費110.632.50112.2530.35服務收益28.398.3436.279.81資產證券化收益27.127.9732.658.83保險手續費及傭金收益34.7910.2239.0810.57貸款、租賃合同銷售凈收益(損失)3.279.618

24、.492.3其他非利息收入84.2526.8276.6520.73非利息收入合計340.29100369.82100資料來源：程華.發達國家商業銀行中間業務創新研究，中國金融家網/zjyw/new_page_0.htm，2006.l 兼并收購以及改變經營戰略兼并收購使美國的大銀行獲得的規模經濟效益更加明顯，強大的資本實力和規模優勢是中小銀行無法比擬的，尤其是在新興業務市場上大銀行往往起到主導作用，瓜分了大部分市場份額。通過并購，金融市場重新分割洗牌，銀行避免了僅依靠自身組建業務機構、摸索發展的漫長過程，節約了大量成本支出和時間支出，利用購并企業的地域資源、

25、技術資源、客戶資源等，實現了優勢互補，通過進一步資源整合構建了較為完善的中間業務發展機制。美國最著名的大銀行如花旗銀行、摩根大通銀行、美洲銀行等，無不是通過兼并收購其他金融機構，壯大了自身的中間業務。采取合理的中間業務發展策略，根據目標市場變化情況有所側重，保證整體業務結構協調性；注重金融創新，保持對市場的敏感性，遵循“產品概念形成市場分析產品可行性研究排序產品開發推出計劃上市促銷產品管理”的流程，使各環節緊密銜接，避免出現斷層現象；引入風險管理技術，健全內部控制機制，完善風險管理程序；技術進步為中間業務發展提供物質條件。9l 重視創新在金融全球化，經濟一體化以及高科技日新月異發展的背景下，西

26、方商業銀行中間業務創新在發展的內容和方向上也必然會朝著業務經營混業化、產品結構多元化、客戶服務個性化、業務處理集中化、服務渠道多元化、自動化、網絡化的方向發展。如紐約銀行的私人銀行業務就形成了多元化的產品結構:一是根據客戶金融需求制定綜合性的且能體現個性化特點的理財規劃，包括現金流、債務、稅收、投資、保險、退休金、不動產以及業務延續性發展計劃等。二是資產管理業務，通過個性化的投資組合管理，幫助客戶保持和增加財富。三是信托和不動產業務，為客戶的財產管理提供保障，降低不動產稅，并保證按照客戶的期望對資產進行安排。四是托管業務，通過保管、報告、記錄、交易結算、收入歸集、資金分配以及其他特殊托管服務，

27、來支持客戶的投資行為。五是客戶定制的存、貸等金融產品，為其實現杠桿投資收益服務。10 4 西方商業銀行中間業務發展對我們的啟示西方發達國家的中間業務各有其特色，以下只列舉一些，未免掛一漏萬，我們選擇創新的同時加以改變以進行符合我國國情的新型中間業務發展。加入wto后，我國商業銀行與外資銀行的競爭己日見激烈，尤其是中間業務的競爭。由于“先發優勢”已經在市場中樹立起了品牌效應，擁有了相當的客戶基礎，模仿者必須支付高昂的“進入成本”才能占有一部分市場份額。簡單的模仿不能形成業務創新機制，如果沒有自己的服務特色，就很難在競爭中立足。美洲銀行的支付網絡十分發達，擁有45萬個間接自動轉賬賬戶，具有多種賬戶

28、服務；加拿大皇家銀行90%的日常業務都是通過電子化手段完成的，銀行網點己將工作重點放在客戶關系處理及建議提供上，而不是傳統的交易上；德意志銀行每年都投入巨額資金用于計算機系統和面向客戶的網絡平臺，該行it部門的員工占全行員工總數的1/4以上。由此可見發展金融科技是降低中間業務運營成本、提高核心競爭能力、提升創新能力的重要手段。歐洲的商業銀行在中間業務發展過程中十分注重在保險、證券、投資銀行、資產管理等非利差產品銷售方面的策略聯盟。以保險營銷為例，由于銀保合作已有相當的發展，歐洲甚至出現了銀行保險這一專業名詞。其實銀行開展代理保險業務早在20世紀60年代就率先在英國出現，當時巴克萊銀行出售了第一

29、批保單，從中賺取了傭金。到2000年，德、英、法三國通過銀行銷售的保費收入占社會保費總額的比例分別達到了16%，29%，61%。11發展中間業務過程中，應注重客戶細分和產品市場定位，向優質客戶提供更完善、周全的服務，培育自己穩定的客戶群體。例如香港花旗銀行對“百萬富翁”級的客戶，實行“四對一”服務，即客戶經理、基金投資經理、外匯投資顧問和理財助理為其服務可見其對優質客戶的重視程度。5 我國商業銀行中間業務發展完善的建議l 轉變傳統意識第一，扭轉商業銀行自身對開展中間業務的片面認識。首先要增強市場意識。商業銀行所屬的網點應盡可能多地開辦中間業務，要有前瞻性眼光，不僅能夠根據客戶不同需求實行個性化

30、服務，而且還應根據市場經濟的變化， 對客戶需求方向的變動能做出預測， 并且要提前推出切實可行的方案。其次要樹立客戶觀念。由提供傳統的零售服務轉為提供財富增值服務，并為這些中間業務提供“一站式”流水作業，客戶隨到隨辦，減少中間環節，提高工作效率。中國四大行的工作效率低下，vip通道的合理性以及辦理業務排隊之長都是急需改進的問題。第二，扭轉商業銀行對中間業務的片面認識。銀行提供的中間業務的品質才是使客戶真正轉變觀念自愿付費購買服務的根本條件，而中間業務的品質則取決于商業銀行經營中間業務的觀念。一方面，中間業務能夠通過業務聯動促進存貸業務發展，有助于穩定和發展客戶，使我國商業銀行在面對外資銀行激烈的

31、競爭時增強競爭能力。另一方面，順應國際銀行業發展的趨勢，通過發展中間業務提高非利息收入在營業收入中的比例，不僅可以改善銀行的贏利結構，中間業務信用中介的功能和具有較低風險的特征還對降低整體經營風險作用顯著。l 銀行體制創新以組織架構為例，當前國際先進同業在發展商業銀行中間業務時，均將非常重視于客戶的親密接觸，隨時掌握客戶的需求，對客戶提供量體裁衣式的服務。為此，在機構設置上不斷創新。例如在分銷渠道設置上，各家銀行均采取了以分行為主、輔以網絡銀行、電話銀行、自動柜員機等的分銷網絡，但目前我國商業銀行的分行功能單一，全部屬于全功能型銀行，已經無法滿足現代銀行客戶多樣化需求。商業銀行應制定科學合理的

32、發展規劃，而監管當局更應為中間業務的發展制定系統的評價標準并建立嚴格的監管體系，保證中間業務的健康發展。加強中間業務的科學管理要特別注重兩方面：首先，監管當局和商業銀行要制定統一的中間業務收費標準，形成成文的收費辦法，以維護商業銀行中間業務良好的市場秩序；其次，監管當局和商業銀行必須對中間業務建立風險管理體系，并將此體系納入銀行整體風險管理體系。商業銀行要加強中間業務內部控制，完善自身規章制度，防范中間業務操作風險，并要加強對市場風險的防范能力，同時監管當局可對商業銀行中間業務水平進行評級，激勵商業銀行加強風險管理。l 中間業務金融產品的創新以及組合創新首先，要尋找創新的需求，其基本原則是以市

33、場需求為主，并結合自身能力。其次，在對市場需求研究的基礎上對新產品進行構思，確定新產品的屬性特征，內容包括產品功能、差異化、產品功效分析等，根據確定的構思組織產品開發。接著的一個步驟就是產品定價。理論價格應該等于產品成本加上風險溢價加上預期利潤額，實際上還要結合自己業務戰略、價格戰略、對手競爭等情況進行調解，最終確定產品定價。最后，根據市場反饋對新產品進行調整，不斷改進。對于基層行來說應該充分利用現有產品，通過組合的方法進行創新，這是基層行產品創新的主要方式。這里所說的組合，包括中間業務產品與資產業務產品、負債業務產品的組合，也包括中間業務各產品的組合。以建行一案例為例：在實務中曾遇到一家需要

34、1億元人民幣流動資金周轉的房地產開發公司。由于該公司一直是建行的客戶且信譽較好，因此1億元人民幣的流動資金貸款需求是可以滿足的。建行可以由此獲得一年期的貸款利息收入。但客戶提出并不是要長期使用這1億元，希望將財務成本降至最低。通過對該公司財務報表的分析及已有的銷售情況的了解，知道該公司因房屋銷售而有大量的應收賬款，其中有3000萬元為某一大型國有企業約定三個月后要償付的購房款；同時有2000萬元資金是周期性的使用和回收。在這種情況下，建行建議將該筆1億元貸款分解成三筆，其一就是銀行提供5000萬元的抵押貸款，剩下的5000萬元通過法人賬戶透支2000萬元和國內應收賬款保理業務解決3000萬元。

35、這樣，從客戶的角度來看，滿足了客戶的資金需求，并通過保理盤活了客戶資金的流動性。從銀行角度來看，不僅留住了客戶，還通過產品分散降低了風險，在獲得正常貸款利息收入的同時，收取了國內保理業務和法人賬戶透支業務的手續費，在一定的時間內還可獲得資金透支利息收入。這是一個一舉三得的選擇，也是基層機構進行產品創新的嘗試。在金融危機的背景下，我們可以采取哪些產品創新呢，以下是我借鑒相關書籍和網上資料后的一些愚見：(一)個人理財業務商業銀行可與保險、證券、基金聯手推出信貸個人理財業務。這些業務不能光停留在個人保險費轉賬、代發工資、代收水電及電信費，而是要研究和探討廣大居民個人的投資理財心理及投資理財動機、行為

36、、結構及影響因素，從客戶需求出發，合理組合投資方式，使客戶個人資產保值增值，提高理財產品的高附加值，為客戶提供包括證券、保險、銀行、房產和個人投資理財等綜合性、全方位的金融服務新業務。可結合地區情況和經濟發展水平，在經濟發達地區特別是大中城市開辦個人理財業務，推出新的理財業務品種。目前，國有商業銀行應重點推出的個人理財業務品種有：個人結算類、代理類、資信類、投資類、委托類、貸款類、咨詢類的業務品種。12(二)個人信托產品目前信托公司把大部分的精力放在法人信托上，在民事信托方面的涉足還不多，這恰恰是很有創新潛力的領域。隨著社會經濟的發展和分配體制改革的深入，個人財富急劇增加，都存在著不同的理財需求。通過信托，可以實現財產合法的隱秘管理，并可將財富轉移，更能滿足財產委托方的多樣需求。與券商、基金、投資公司等的資產管理相比，信托接受的資產可投資的領域更為廣泛，除證券外，還可投資于實業等。(三)現金管理業務現金管理指銀行運用自身的金融知識、技術、信息和其他有利條件，協助客戶科學地管理其貨幣資金。這是銀行向客戶提供的一種服務，是為企業整個貨幣資金管理提供系統的