第九章股東權益學習要點在學習本章后要掌握如下內容1，解釋說明公司的優點和缺點。2，衡量發行股票對公司財務狀況的影響。3，描述庫存股份是如何影響一個公司的。4，核算股利并衡量它對公司的影響。5，在決策時選用不同的股票價值。6，估算公司的資產報酬和股權報酬。7，在現金流量表上反映股東權益交易活動。IHOP公司合并資產負債表（除股權數外，以千計）1998年12月31日1997年12月31日資產流動資產現金和現金等價物85775964應收賬款2846130490特許權和待售設備凈值22842321存貨12221378預付賬款274629流動資產合計4081840782長期應收款217156171967房產和設備凈值161689142751特許權和待售設備凈值129413151獲取資產的超額成本凈額1205412481其他資產12391461總資產455899382593負債和股東權益流動負債53864973應付賬款2258920626預提雇員福利和津貼60174595其他預提費用53094602遞延稅款25603468融資租賃負債13881062流動負債合計424939326長期負債4976554950遞延稅款3470828862融資租賃負債及其他1303091032711股東權益2優先股，面值1，10000000股授權發行。流通在外的1998年1997年均為03普通股，面值001，40000000股授權發行，流通在外的，1998年為9881508股（庫存股票為4620）。1997年為9709261股（庫存股票為1539）。99974其他實收資本（凈庫存股份成本1998年154；1997年39）60100546295存留收益1262691001586分配ESOP利潤140013007股東權益合計187868156184負債和股東權益合計44589938253IHOP公司建于CALIFORNIA州的CALIFORNIA,該公司發展經營IHOP家庭式餐廳特許經營權。約有800個IHOP餐廳分布在37個州，以及加拿大，日本等地。大型綜合的IHOP飯店分布在佛羅里達、紐約、新澤西、加利福尼亞和得克薩斯。IHOP出售大煎餅，當然你也可以購買IHOP的股票。當IHOP公司上市后，它發行了6200000股面值為10的股票。該股票剛上市就有強勁的走勢，并且一直成長良好，后來IHOP的股票價格達到每股5。IHOP公司“上市”是什么意思一個公司“上市”是指公司將自己的股票賣給一般公眾。上市的一個最普遍的目的是籌資擴大規模，公司通過向公眾發行股票，獲得比僅從少數股東中籌得資本更多的資金。IHOP公司的資產負債表的第3行、第4行顯示到1998年末，公司從股東手中獲得將近60000000的資本（普通股與實收資本之和）。在第48章中，我們討論了公司的資產和負債的核算。現在，你應該對列示在IHOP公司資產負債表上的所有資產和負債項目相當熟悉了。下面我們來集中看資產負債表的最后一部分IHOP公司的股東權益，在本章中，我們將要詳細討論股東權益。首先，讓我們回顧一下什么是公司，公司是怎樣組成的。第一節公司概述公司制在美國是居于統治地位的商業組織形式，IHOP公司就是一個實例，雖然獨資企業和合伙企業數量很多，但是公司發生的經濟交易多，擁有大量的總資產和銷售利潤。一些眾所周知的像IHOP、CBS、惠普公司和IBM公司都是公司制，它們的名稱中有“公司”二字，例如CBS公司，IHOP公司等。一公司的特點為什么公司制如此受歡迎下面我們來看看公司制與獨資、合伙制相比有哪些不同之處，各有什么優缺點（1）獨立法人實體。公司是按州法律建立的商業實體。州頒發許可證后，該商業機構即可組建公司。而獨資企業和合伙公司都不需要獲得州法律機關的批準，因為就州法律看來，這些公司與其所有人是相同的。從法律的角度看，一個公司是一個單獨的法律實體，是獨立于其所有人而存在的法人，而其所有者稱為股東。公司擁有許多人擁有的權利，比如一個公司可以買賣、占有財產。公司的資產負債是屬于公司的，而不是公司股東的。公司可以立合同，可以上訴或被控訴。公司的股東權益被分割成一小份、一小份，即股份。公司的許可證上寫明了公司可以發行多少股票。（2）可持續經營和轉讓所有權。大部分的公司無論是否轉讓所有權都可以持續經營。IHOP公司的股東或其他任何一個公司的股東都可以任意轉讓股份。他們可以將股份賣給其他人，遺贈給下一代，或者其他方式處理。而當私有企業和合伙公司的所有人變化時，它們就終止了。（3）不能相互代理。相互代理權是指所有的所有者可以作為公司的代理人，一個所有人簽訂的合同使整個公司都承擔相應的法律責任。相互代理權存在于合伙公司，但不存在于公司制公司。IHOP公司的一個股東不能代表公司簽訂合同（除非他還是公司的管理官員）。（4）股東承擔有限責任。股東對公司的債務承擔有限責任，也就是股東對公司的負債不負個人連帶責任，最大損失是對該公司的整個投資額。與此相反，獨資企業和合伙公司的所有者要為公司的債務承擔無限連帶責任。這就是為什么公司能吸引更多的投資者的原因。（5）公司稅金。公司是獨立的納稅實體。它們要繳各種各樣的稅包括州政府納的特許經營稅，而獨資企業和合伙公司則不同。特許權稅金是為了保住公司的許可證，并擴大經營規模和持續經營。公司還要支付聯邦的和州的所得稅。公司要為它的收入繳雙重稅金，首先公司要為公司利潤繳所得稅，接著股東要為他們從公司分得的現金股利繳個人所得稅。而獨資企業和合伙企業則不需要繳公司所得稅，只須繳納所有者的個人所得稅。（6）政府規章。由于股東只對公司的債務承擔有限責任，則公司外部的債權人不可能獲得超出公司總資產的補償。為了保護債權人利益以及股東的利益，聯邦政府和州政府對公司的行為進行監控。政府規章中主要規定了公司必須披露的信息，以便投資者和債權人做進一步的決策。表91列出了公司制企業的優缺點。表91公司制的優缺點優點缺點1能比獨資企業和合伙公司籌得更多的資本1所有權與經營權分離2持續經營2公司稅3容易轉讓所有權3政府規章4股東不能相互代理5股東承擔有限責任二公司的組建一個公司的產生首先開始于其創辦人從州政府領取許可證，這張許可證授權公司可發行一定數量的股份，公司創辦人支付費用，簽下許可證，并在州政府存檔、注冊。于是公司就產生了。公司設定章程來約束公司的內部管理。公司最終的控制權在股東手中。股東選出一部分人成立董事會來制定公司的政策，指定公司管理者。董事會還選出一位主席，主席是公司最有權利的人。還要指定公司總裁，總裁是管理公司日常事務的首席長官。大多數公司設有副總裁來管理公司的銷售、生產、財務與核算，以及其他重要領域。表92列出了公司的組織結構圖。表92公司組織結構圖股東董事會董事會主席總裁銷售副總裁生產副總裁財務副總裁人員管理副總裁秘書主記人（會計主管）司庫（財務總監）三股東權利股東的所有權賦予股東四項基本權利，其他特定的合同約定的股東權利除外，這四項基本權利除外，這四項基本權利是（1）投票權。股東對公司的事務有投票表決權，這是股東在參與管理公司的主要權利，股東持有的每份股票代表一份表決權。（2）分配股利。股東有權獲得公司分配的股利，每股應分得的股利相等。3清算。股東有權在公司償債清算后獲得一定份額的資產，這一份額按股東持有的股份來確定。清算意味著公司終止經營，出售公司資產，并償還負債，而剩余的資金則分給所有者。4優先認購權。股東有權保持對公司的一定比例的所有權。假定你擁有公司5的股票。如果公司發行100000股新股，則你有權優先購買5的新股，這就是優先認股權，由股東控制。四股東權益實收資本和留存收益在第一章中我們看到，股東權益代表股東對公司的資產及收益的所有權。股東權益分為兩個部分1實收資本，也叫原始投資，是公司股東對公司投入的資本。實收資本包括股票科目和追加的實收資本。2留存收益，是公司在生產經營中賺取的利潤沒有分給股東的股東權益額從本期留存的收益。公司將股東權益的構成部分詳細記錄下來，用單獨的會計科目反映實收資本和留存收益，因為大多數州政府禁止從實收資本中發放股利，也就是股利從留存收益中發放，而不是從實收資本中發放。股本，公司發行股份證明給它的所有人來獲取投資，因為這些股票代表的是公司的資本，通常稱為股本。股本的基本單位是一股，公司可以按自己的意愿確定發行股票的股數1股、100股或任何其他數但是發行股票的總額在公司的許可證上已作出了規定。表93給出了CENTRALJERSEYBANCORP公司發行的288股普通股。股票上有公司的名稱，股東名稱，發行的股數，以及每股股票的面值。股東手中持有的股票稱為流通在外股份，公司流通在外的股份總數代表了公司100的所有權。第二節股票的分類有限公司發行不同種類的股票以吸引多樣化的投資者，公司股票可分為普通股票和優先股；有面值股票和無面值股票。一普通股與優先股每個公司都發行普通股票，普通股票是公司資本的最基本的構成部分，當公司不發行其他種類的股票時，所有股票均指普通股票。在沒有特殊限制時，普通股股東享有四項基本的股東權利。例如一些公司發行具有表決權的A級普通股和不具備表決權的B級普通股。在描述一個公司時，一般認為普通股股東是該公司的所有者。購買普通股的投資者承受公司最大的風險，如果公司贏利，它會向股東支付股利，但當凈收益與現金很少時，股東則可能得不到股利。經營成功的公司的股票價格會增值，其投資者將股票賣出便會獲得收益，但當股票價格下降時，投資者的股票會隨之貶值。因為普通股東進行的是風險投資，他們希望股價上漲或獲得股利。當公司不發放股利時，普通股東就會拋出其持有的股票，導致該股票的市場價格下降。對于公司來說，這是最壞的情況，因為這意味著公司無法籌集所需資金，并最終因資金短缺而破產。優先股比普通股具有一定的優先權利。優先股東先于普通股東分得股利。在公司清算時，先分配給優先股東剩余資產后再分配給普通股東。當普通股票的市場價格上升得很高時，優先股股東可將優先股股份轉換為公司的普通股股份。在沒有特殊限制條件下，優先股股東也享有四項基本的股東權利，但優先股股東通常沒有表決權。公司可能發行不同種類的優先股（例如,A類股和B類股,A系列和B系列）每種都有相應的帳戶。優先股股東承擔的風險比普通股股東小。原因在于公司會向優先股股東支付一筆固定的股利。投資者常購買優先股以獲得這部分股利。由于優先股票的價值波動幅度小，因此優先股票的市場價格不象普通股票的市場價格一樣出現大漲的情況。優先股股票具有普通股票和長期負債的雙重性質。同負債一樣，優先股可使股東獲得固定金額的股利；但同股票一樣，只有董事會正式宣告分派股利時，股利才可發放。并且，公司必須償還負債，但并無一定償還優先股的義務。公司必須償還的優先股票其實屬于負債而被誤認為是股票，經驗豐富的投資者將具有強制性償還性質的股票視為總負債的一部分，而不是將其視為股東權益的一部分。優先股的發行量比你想象的可能要少，最近的一次調查顯示600家有限公司中僅有120家（僅占20）擁有一些優先股（圖94）所有公司都擁有普通股票，IHOP有限公司的資產負債表顯示IHOP公司被授權發行優先股，但該公司至今仍未發行過優先股。圖94優先股20公司擁有優先股80公司沒有優先股優先股之所以不能被大眾所接受，主要是因為其支付的股利不可抵稅。股利是對收益產生的資產的分配，不屬于費用。如果公司每年都要支付固定數量的優先股股利，公司希望可以抵扣稅額，因此，大多數公司更愿意通過借債來獲得因利息支出而帶來的稅款抵扣。表95顯示了普通股、優先股和長期負債的相同點與不同點表95普通股、優先股與長期負債的比較普通股優先股長期負債投資風險高中低公司必須支付基本股利/利息的義務無無有公司支付股利/利息的義務僅在宣告分派后僅在宣告分派后按固定的日期市價波動幅度高中低有面額股票和無面額股票股票可以標明面值，也可以不標明。公司發行的股票上標明面值的股票為有面值股票，面值大小不等。大多數公司將普通股的面值定得極低，以避免折價發行引發的法律問題，大部分州要求公司保證股東權益有一最低額以保護債權人，這個最低額被稱為法定資金。對發行有面額股票的公司來說，法定金額即股票的面值。COCACOLA公司有面額的普通股票每股025美元。HAWAIIANAIRLINES公司普通股的面值為每股001美元。PIER1IMPORTS公司普通股的面值為每股1美元，一般優先股的面值略高些，為每股100美元。不過也有面值為25美元和10美元的優先股，因此，面值也可以用于優先股股利分派的計算。無面值股票不在票面上標出金額，SARALEE有限公司發行了2000股沒有面值的優先股，但一些無面值股票有設定價值，無面值股票的設定價值和面值股票的面值很相似，數額大小不定。第三節股票的發行一些諸如COCACOLA，IHOP和MICROSOFT公司這樣的大企業，需要數額巨大的資金以維持生產運營，這些公司不能僅靠借款來維持經營，必須依靠發行股票。國家制定的公司章程中包括一項“股票授權”，即國家企業準許企業發行一定量的股票。股份有限公司可直接將股票售給真正的投資者，也可以委托證券商承銷。例如MERRILLLYUCH和DEANWITTER公司。證券商承擔股款未籌足的風險。股份有限公司不僅需要發行國家批準的股票，在資本增加時，公司也許會收回一部分股票并再次發行。公司已發行給股東的那部分股票稱為已發行股票。公司是依靠發行股票，而不是依靠接受授權來增加其資產負債表上的資產和股東權益的。股東在購買股票時向公司支付的價格稱為發行價格，一般來講，發行價格遠遠高于股的面值，因為股票的面值有意的設置得很低，例如，IHOP公司的普通股的面值僅為每股001。包括公司銷售記錄，財務狀況，經營前景在內的一些市場因素共同決定了股票的發行價格。一發行普通股公司通常以廣告的形式來吸引投資者，WALLSTREET雜志是最流行的廣告媒體，又稱為“墓碑”表96是IHOP公司刊登在WALLSTREET雜志上的一則廣告。1按面值發行股票假設IHOP公司的普通股的面值為每股10美元，則公司按平價發行股票應作分錄如下圖96證券發行通告國際知名的外國保險公司1月8日借現金（320000010）32000000貸股本普通股32000000按面值發行IHOP公司的資產和股東權益也增加了相應的數量資產負債股東權益320000000320000002溢價發行股票一些公司將股票面值定得很低，然后溢價發行股票。超過面值的金額稱為溢價。IHOP公司普通股的面值為每股001美元，發行價格為每股10美元，發行價格與面值間的差額999美元即附加實繳資本股本。股票的票面價值和附加實繳股本都屬于實收資本。由于是向本公司的股東發行股票，股票發行的溢價部分不屬于公司的收益和利潤。這點證實了會計的一條準則，即“如果公司從本公司股東手中購買股票，或者售給本公司股東股票，該公司既不會盈利，也不會虧損”。假定IHOP公司每股面值為001美元，每股實收10美元，此時IHOP公司應作分錄如下7月23日借現金（320000010）32000000貸股本普通股（3200000001）32000資本公積普通股溢價31968000溢價發行股票資產負債股東權益3200000003200031968000“資本公積普通股溢價”又可稱為“附加實繳資本”，由票面金額和溢價引起的資本的增加，應計入股東權益。年末，IHOP公司公布了資產負債表中股東權益那部分，如下表所示假設公司章程授權發行40000000股普通股，并且留存收益為26000000。股東權益普通股，面值001，4000000股。發行3200000股32000實收資本股票溢價31968000實收資本合計32000000留存收益26000000股東權益合計58000000以上記錄的所有經濟業務均有現金收據，這些收據是在公司向股東發行股票時開出的。這些經濟業務與每天刊登在財務期刊上的大多數經濟業務不同，那些經濟業務是由股東向其他的投資者出售他持有的股票。公司對這些業務不作分錄。思考題根據（407頁本章開頭的IHOP公司1998年12月31日的資產負債表回答以下問題11998年12于31日IHOP公司的資本公積總額為多少21998年末IHOP公司的盈余公積總額為多少3資本公積和盈余公積最基本的區別是什么答案1資本公積總額60199000（9900060100000）2留存收益總額1262690003資本公積來自于股東對公司的投資，盈余公積來自于公司經營的利潤所得。3發行無面值普通股票當一個公司發行沒有面值的股票時，不會產生溢價。最近的一項調查顯示在600家公司中，有67家發行無面值股票。當一家公司發行沒有面值的股票時，借方計入資本帳戶，貸方計入股票帳戶。例一家生產滑板的公司GLENWOOD公司，發行了3000股無面值普通股，每股20美元。這筆業務的分錄為8月14日借現金（300020）60000貸普通股60000發行無面值股票資產負債股東權益60000060000在借方記入現金，貸方記入普通股票時，均沒有考慮股票的面值，而是按收到的現金數額計入的。發行無面值普通股時不涉及“資本公積”帳戶。GLENWOOD公司由政府授權可以發行10000股無面值的股票，并且公司有46000的留存收益，資產負債表中股東權益部分為股東權益普通股，無面值，10000股授權，發行3000股60000留存收益46000股東權益總額1060004發行有設定價值的無面值股票有設定價值的無面值股票的帳務處理同有面值股票的相同。有設定價值的無面值股票的溢價部分屬于“資本公積普通股溢價”科目。發行股票以交換非現金資產當一個公司用發行股票的方式換取非現金資產。借方以收到的資產的現行市價入帳，貸方貸記相應的資本帳戶。不必考慮資產的賬面價值價值，因為股東需要股票同資本的市場價值等價。例KAHN公司發行了15000股面值為1的普通股以交換價值4000的設備和價值120000的廠房。會計分錄為11月12日借設備4000廠房12000貸普通股（150001）15000資本公積普通股溢價（12400015000）109000發行普通股以交換廠房和設備資產負債股東權益4000015000120000109000思考題這筆經濟業務對KAHN公司的現金、總資產、資本公積、留存收益、股東權益總額有什么影響答案科目現金總資產資本公積留存收益股東權益總額影響無增加124000增加了124000無增加了124000二發行優先股優先股的帳務處理同普通股帳務處理的模式相似。在一家蒸餾公司BROWNFORMAN的章程上規定法定發行股票為1177948股。年現金股利率為4。每股10（面值）。每位BROWNFORMAN公司優先股股東可收到年度現金股利每股040（10004）（注意股利是按面值計算的）例7月31日該公司平價發行所有的優先股。會計分錄為7月31日借現金11779480貸優先股11779480平價發行優先股資產負債股東權益11779480011779480如果BROWNFORMAN公司溢價發行優先股，貸方分錄應為“資本公積優先股溢價”。公司采用了不同的帳戶以區分“普通股溢價”和“優先股溢價”這兩個不同的權益。無面值的優先股的帳務處理同無面值普通股的帳務處理一致。在資產負債表上，公司的股東權益按“優先股”，“普通股”，“留存收益”的順序排列。第四節有關股票發行的帳務處理需要考慮道德問題。以現金方式發行股票不會面臨嚴重的道德挑戰，公司只須向股東發行股票，并收到現金。公司交給股東股本證明書，作為購買的證據。但是以交換實物的方式發行股票則會面臨道德挑戰，股票發行公司希望獲得數量很多的非現金資產（例如土地和建筑物）和發行大量的股票。因為資產負債表上高額的資產和股東權益可以使公司顯得更值得信任，經營得更好。這種動機會導致帳面上數值的偏差。正如我們在417頁討論的那樣，一個公司應按現行市價記錄其資產。但每個人對市場的看法并不相同，一個人也許將一塊土地的價值評估為400000，但另一個人也許認為該土地僅價值300000。以交換實物的方式發行股票的公司必須決定該土地是以300000入帳，還是以400000入帳，或者是以300000與400000之間的一個數額。遵守職業道德的行為是按資產的現行市場公開價值入帳，該公開價格應由獨立的，具有良好信譽的評估者制定。如果一家公司低估其資產價值是無關緊要的，但是如果一家公司高估了其資產價值，依靠財務報表的投資者也許會因此購買大量的該公司的股票。在這種情況下，該公司便觸犯了法律。因此，公司在評估資產價值時，一般均持保守態度，以避免高估實物的帳面價值。中篇復習題要1，判斷下列語句對錯以測驗你是否掌握了本章前半部分內容A，股東應與公司簽訂合同。B，公司中的制定政策集團稱為董事會。C，持有100股優先股的股東比持有100股普通股股東享有更多的表決權。D，有面額股票比無面額股票價值高。E，以12發行1000股面值為5的股票，捐贈資本增加了12000。F，發行有設定價值的無面值股票與發行有面值股票完全不同。G，一家公司以市場綜合價格發行200000優先股以交換土地和房屋，這筆業務使公司股東權益增加了200000（不考慮資產的原帳面價值）。H，與普通股相比，優先股是一種風險更大的投資。2，ADOLPHCOORS公司有兩種普通股票，只有A類股票的持有者享有表決權。以下是公司的資產負債表的股東權益部分股東權益股本A級普通股，有表決權，面值1。額定并發行1260000股。1260000B級普通股，無表決權，無面值。額定并發行46200000股。1100000012260000額外實收資本2011000留存收益872403000886674000要求A，寫出發行A級普通股的分錄。用COORS公司的帳戶名稱。B，寫出發行B級普通股的分錄。用COORS公司的帳戶名稱。C，由股東投資的股東權益是多少由經營利潤帶來的股東權益是多少這種分配能否證明公司經營得很成功原因是什么D，COORS公司的股東權益的含義是什么用一句話來概括。答案1，A錯，B正確，C錯，D錯，E正確，F錯，G正確，H，錯。2，A借現金3271000貸A級普通股1260000額外實收資本2011000發行A級股票分錄B借現金11000000貸B級普通股11000000發行B級普通股分錄C股東投資14271000（122600002011000）。經營引起872403000。這個比例顯示公司經營得極為成功，因為絕大多數股東權益是由經營利潤得來的第五節庫存股票庫存股票指由同一公司先發行，再購回的股票。實際上，公司將這類股票作為資金。公司購買自己的股票的幾個原因如下1，公司發行其全部額定股票，并且需要超出股票發行計劃以外的股票以分配給企業職工。2，減少股票的供應量，有助于維持該股票的市場價格。3，公司希望以低價買進本公司股票，再將其高價賣出的方法，增加公司的凈現值。4，不想被外界掌握公司的經營權。對庫存股票的購買會令公司的資產和股東權益減少，公司的規模也會縮小，見422頁表97的圖1和圖2（由EASTMANKODAK公司提供）。圖2反映EASTMANKODAK公司由于購買了400000000庫存股本，而使公司規模減小。一購入庫存股票分錄為借記“庫存股票”，貸記用于購買的資產，一般是“現金”。例JUPITERDRILLING公司購買庫存股票前的資產負債表中的股東權益為股東權益（購進庫存股票以前）普通股，面值1，額定發行10000股，實際發行8000股8000資本公積普通股溢價12000留存收益14600股東權益合計34600JUPITERDRILLING公司于11月22日，購買了1000股面值為1的本公司發行的普通股，作為庫存股票，購買價格為每股750。分錄為11月22日借庫存股票普通股票（1000750）7500貸現金7500以每股750購進1000股庫存股票“庫存股票”帳戶的余額在借方，與其他股東權益帳戶相對，因此，“庫存股票”帳戶是股東權益的抵減帳戶。“庫存股票”是一項成本，但不依據股票的面值計算。在資產負債表中，該帳戶位于“留存收益”之下，“庫存股票”帳戶的余額要從“資本公積”與“留存收益”的總額中減去。見下表股東權益（購入庫存股票后）普通股，面值1，額定發行10000股，實際發行8000股，流通在外股數7000股。8000資本公積普通股溢價12000留存收益14600合計34600減庫存股本（7500）股東權益合計27100股東權益總額因購入“庫存股票”而減少，流通在外股數也減少了。流通在外股數計算表發行股票總數8000減庫存股票數1000流通在外股數7000雖然“庫存股票”科目并不要求反映在資產負債表上，但該科目很重要，因為只有流通在外的股份具有表決權，分得現金股利的權利，和公司清理時分得剩余資產的權利。思考題發行時的道德問題庫存股票業務涉及嚴重的道德及法律問題，例如一家名為PENTAX的公司在購買其庫存股票時必須確保其公布的信息完整而準確，否則，一個持有PENTAX股票并將股票售還給該公司的股東可控告該公司對其進行了欺騙以低價購回股票。如果PENTAX公司以每股17的價格購進庫存股票，其后宣稱公司有了技術上的突破，該技術突破可帶來巨大的財富，這時會發生什么事答PENTAX公司的股票價格很可能會上升，但如果可以證明公司隱瞞了信息，將股票售給公司的股東可控告該公司，以獲取不同的每股收益。股東可證明自己如果事先知道公司有該項技術成就，他在股價上升前不會將股票售給公司。二庫存股票的出售一個公司可以以不同的價格出售其庫存股票。1以收購價出售公司可以以任意價格出售庫存股票，只要能給公司帶來利益，如果公司以購進價出售股票，借記“現金”科目，貸記“庫存股票”科目。以高于買入價的價格出售庫存股票如果出售庫存股票的價格高于其買入價格，兩者間的差額為“資本公積庫存股票業務”，因為這部分額外收入是從公司股東那里得來的。例木星勘探公司再次出售庫存股票，該股票面值每股75，以每股9出售。分錄為12月7日借現金（10009）9000貸庫存股票普通股7500資本公積庫存股票業務1500以每股9出售庫存股票“資本公積庫存股份業務”科目在資產負債表中位于“普通股”與“資本公積普通股”科目下。“資本公積庫存股份業務”帳戶的金額為“資本公積”的一部分。（見407頁IHOP公司，第四行）2以低于買入價賣出庫存股票有時，再發行庫存股票的價格要低于其買入價。兩者間的差額記入“資本公積庫存股票業務”的借方，前體是“資本公積庫存股票業務”有貸方余額（見上例）。但如果貸方余額很小，就將該差額記入“留存收益”借方。三有關庫存股票業務的小結庫存股票的購入與再出售不會引起損益表的變化，也就是說，庫存股票業務對凈收入沒有影響。表97顯示柯達公司進行庫存股票買賣后的狀況表97購進并售出庫存股票對公司的影響（以億為單位）負債10負債10負債10資產17股東權益7資產13股東權益3資產20股東權益101，購入庫存股票前2，購入價值為4億庫存股票后柯達公司規模變小3，以7億再發行庫存股票后柯達公司規模變大四回購股票公司可以購回本公司的股票，并通過取消股票證書的方法廢除股票，優先股的回收多于普通股。已購回的股票不能再發行。象購進股票一樣，回收股票會減少流通在外的股數和已發行股票的總數。回收股票后，所有與回收股票有關的“資本公積”科目的余額均須調整，如“資本公積普通股溢價”。第六節留存收益和紅利一個公司資產負債表上的權益部分被稱為“股東權益”或“股東權益”。“資本公積”和“留存收益”與“股本”共同組成了“股東權益”部分。留存收益來源于企業的凈收入減凈損失和已宣布發放給股東的紅利后的余額，“留存”意味著保留，一家成功經營的公司將經營所得利潤再投資到業務上，以促進公司的發展，例如IHOP公司，該公司的大部分權益為留存收益。“留存收益”帳戶不是董事會為了向股東支付股利而做的現金儲備。事實上，當“留存收益”帳戶的余額數額很大時，公司可能根本沒有用來支付股利的現金。“現金”和“留存收益”帳戶間沒有特殊的聯系，是兩個獨立的帳戶。例如“留存收益”帳戶有500000余額，僅意味著公司將這些經營所得利潤轉為增加公司資本，而與公司的“現金”余額毫無關系。留存收益赤字“留存收益”帳戶余額一般在貸方，意味著公司該日的收入大于支出和支付給股東的股利之和。如果余額在借方則意味著公司的指出與股利之和大于收益，公司沒有盈利，借方的余額被稱為“赤字”，在計算股東權益總額時，這部分赤字應從總和中減去，據最近的一次調查顯示，600家公司中約有72家（占12）的“留存收益”有赤字。一股利與股利發放日股利是股東獲得的，由收益帶來的報酬。大部分股利以現金股利的形式發放給股東。公司在發放股利前必須先宣布要分配股利，只有在公司董事會宣布發放股利后，公司才能發放股利，但一旦宣布發放股利，發放股利便成為公司的一項法律責任。與發放股利有關的三個日期為1，宣布發放股利日在宣布發放股利日，董事會將宣布將要支付股利，該聲明使公司將承擔責任，財務處理為借留存收益貸應付股利2，入帳日企業進行財務處理的日期在宣布支付股利幾周后，在帳務處理日，因為沒有經濟業務發生，公司不作分錄，但事實上，大量為確認應獲得股利的股東的工作已經展開。3，支付股利日股利在入帳日2至4周后發放。借應付股利貸現金二普通股與優先股的股利宣布發放50000現金股利的帳務處理為借留存收益貸應付股利例如7月19日借留存收益50000貸應付股利50000宣布支付現金股利資產負債股東權益05000050000股利的實際支付，一般在宣布支付日的幾周后。分錄為7月2日借應付股利50000貸現金50000424支付現金股利資產負債股東權益50000500000優先股股利最先支付當一個公司既發行了普通股，又發行了優先股時，優先股股東首先分得股利。只有在宣布發放的股利總額在支付完優先股股利還有剩余時，普通股股東才可收到股利。例PINEINDUSTRIES公司一家家具制造公司，發行了普通股和90000股優先股，優先股年支付率為每股175。假設2001年PINEINDUSTRIES公司宣布發放1500000股利，則股利在優先股股東和普通股股東間的分配為優先股股利（90000175）157500普通股股利（剩余1500000157500）1342500股利總額1500000如果PINEINDUSTRIES公司僅宣布發放200000股利，優先股股東仍可收到157500，但普通股股東僅能收到20000015750042500股利。優先股與普通股的差異上例顯示了優先股與普通股之間一個重要的差異，對投資者而言，優先股風險更小，因其能先分得股利。假設PINEINDUSTRIES公司的凈收入僅夠支付優先股股利，普通股股東將收不到股利。但是，普通股的潛在收益要大于優先股，優先股股利常被局限在一定金額內，而普通股股利沒有上限。優先股股利支付率的不同表示方式優先股股利可表示為比率或金額例如“6優先”意味著該優先股股東每年可收到股票面值的6的股利。如果面值為100每股，則優先股股東可收到的年現金股利為每股6（6100）。“3優先”表示優先股股東每年可獲得的股利為每股3（無論面值為多少）。無面值股票的支付率一般均以金額式表示。思考題計算下題中公司應支付給優先股股東的現金股利是多少公司名稱流通在外的優先股票LTV公司面值總額500000，45優先股CHASEMANHATTAN公司設定價值100000000，976優先股WASHINGTONGPOST公司面值每股1，11947股，年股利每股80MCGRAWHILL公司面值為每股10，1362股，120優先股答案公司名稱支付股利LTV公司500000004522500CHASEMANHATTAN公司100000000009769760000WASHINGTONGPOST公司1194780955760MCGRAWHILL公司1362121634三累積優先股與非累積優先股的股利累積優先股的股利分配很復雜，公司有時不能及時支付給其優先股股東股利，這部分股利稱為逾期未分配股利，這些股利屬于欠款，累積優先股的股東應在普通股股東分得股利前收到所有拖欠的股利和本年新發放的股利。除非特別標明該優先股為非累積優先股，優先股在法律上均屬于累積優先股。例PINEINDUSTRIES公司的優先股屬于累積優先股，設該公司2001年未分派價值157500的優先股股利，則公司2002年向普通股股東支付股利前，必須先支付2001年拖欠的157500優先股股利和2002年應分配的優先股股利共計為315000。假設PINEINDUSTRIES公司未分派2001年的優先股股利，在2002年，公司宣布發放股利共500000公司應編制如下分錄9月6日借留存收益500000貸應付股利優先股（1575002）315000應付股利普通股（500000315000）185000宣布支付現金股利如果優先股屬于非累積性，企業便不需負擔支付欠款的義務例PINEINDUSTRIES公司的優先股為非累積性優先股，公司未支付20X4年優先股股利達157500，則20X4年優先股股東永遠也不會收到該股利。因此，非累積性優先股未支付股利不會給企業造成負債。（僅當董事會宣布發放股利后，才會產生由股利支付引起的負債。）但公司必須對累積性優先股未支付股利進行帳務處理，一般反映在財務報表的注釋中。第七節股票股利股票股利是指公司采用增發股票的方式發放的一定比例的股利，股票股利增加了股本，減少了留存收益。因為“股本”和“留存收益”均屬于股東權益，因此股東權益總額不變，僅僅是兩個股東權益間的轉換，公司的資產和負債也不受股票股利的影響。股票股利與現金股利完全不同，因為股票股利未將企業的資產轉化為股東權益。公司按股東持有的股數的比例分派股票股利。如果你擁有XEROX公司300股普通股，且XEROX公司以10的比例發放普通股股利，則你可收到30（30001）股股票股利，你將擁有330股XEROX公司股票。所有其他股東也將以10的比例收到股利。發放股票股利后，你持有的股票的份額不變。一發放股票股利的原因發放股票股利不會使公司的資產隨之減少。企業發放股票股利的原因如下1，在保存現金的同時發放股利公司可將現金用于擴大經營，償還借款等。但公司也許希望以某種形式繼續支付股利，因此公司發放股票股利。公司不用為股票股利支付稅款。2，降低股票的市價發放股票股利后因股票股數增加，股票的市價會因此下降，假設，一只股票原來的市價為50，以發放股票股利的方式使流通在外的股數增加一倍，則每股市價會降至大約25。目的即使股票變得便宜些，以此吸引更加廣泛的投資者。二發放股票股利的會計處理宣布發放股票股利不會形成負債，因為公司不需要支付資產，反之，公司表達了發派股票的意圖。假設LOUSIANALUMBER公司的股東權益，在未發派股票股利前如下表所示股東權益普通股，面值10，額定發行50000股，實際發行20000股200000資本公積普通股溢價70000留存收益85000股東權益合計355000股票股利分派的多少決定其采用何種分錄，會計準則規定小額股票股利（公司發放的股票股利占原來股份數額的比例不超過2025）大額股票股利（發行量為25或超過25）發行量占原股份數額2025的股票股利很少。大額股票股利大額股票股利能使市場上股票數量顯著增加，并常導致股價下跌。其發行是通過將與股票股利總面值相等的留存收益轉入股本來實現的。見表99。小額股票股利小額股票股利不會顯著地影響公司股票的市價，因此，公認會計準則規定按照股利金額等于新增股票的公認市價分派股票股利，以新增股票的公認市價從留存收益轉入股本和資本公積。例LOUSIANALUMBER公司的普通股市價為每股16，公司分派股票股利如表99所示。大額股票股利（占公司股份的50），小額股票股利（占10）。表99股票股利的財務處理大額股票股利占公司股份的50（以面值入帳）小額股票股利占公司股份的10（以市價入帳）借留存收益100000貸普通股100000（20000股0510）借留存收益32000（200000116）貸普通股20000（200000110）資本公積12000這兩種股票股利均不影響資產、負債和股東權益總額，股票股利只是對股東權益各帳戶進行重新分配，并未改變股東權益總額。思考題某公司普通股面值為15，在市價為每股25時，公司分派了1000股股票股利，假設這1000股股票股利（1）占公司股份的10。（2）占公司股份的100。哪種情況下會影響股東權益總額答案大額股票股利和小額股票股利均不影響股東權益總額。第八節股票分割股票分割指增加額定發行的股票數、實際發行的股票數及流通在外股票數，同時，股票面值變小。例如如果企業將其股票一分為二，流通在外股數會增加一倍，每股面值將減少一半。股票分割同分派大額股票股利一樣，會使股票市價下跌目的是使股票的價格更具吸引力。幾乎所有的美國大公司IBM、FORDMOTOR公司、GIANTFOOD公司等均采用過股票分割。控制著電氣業的HONEYWELL公司，每三年將其公司股票進行分割。（將一股分為兩股）。IBM公司普通股市價為100，假設現在公司想將市價降低至每股25，因此決定進行股票分割，將原來的1股分為4股，每股面值會從100降至25。將每股分為四股意味著進行股票分割后流通在外股數為未分割時的四倍，每股面值為原來的四分之一。現在假設IBM公司流通在外普通股股數為14000000股，每股面值為5（進行股票分割前）IBM公司股東權益股票分割前單位百萬按14比例進行股票分割后單位百萬普通股，面值5，額定發行1875百萬股，實際發行140百萬股。700普通股，面值5，額定發行750百萬股，實際發行560百萬股。700資本公積6800資本公積6800留存收益11630留存收益11630其他3293其他3293股東權益總額22423股東權益總額22423在股票分割后，IBM公司的額定發行股票數為750000000股，實際發行了560000000股（1400000004），每股面值125（54）（以上均指普通股）。比較IBM公司資產負債表上股東權益前面的數字，實際上，“普通股”帳戶的余額根本沒有改變，只有股票的帳面價值，授權發行的股票總數及流通在外的股票數發生了變化因為股票分割對各帳戶余額沒有影響，因而無需作任何帳務處理，僅需在摘要中記錄，如下所示8月19日，收回流通在外的面值為5的普通股，發行面值為125的普通股，數量為原流通量的4倍。公司還可通過“反向分割”，即將幾張股票合而為一的方法，用來減少流通在外的股數。例如IBM公司對其股票進行反向分割，每四張股票合為一張股票，分割后，每股面值為20（54），額定發行股數為35000000股（1400000004），反向分割的情況十分罕見。一股票股利與股票分割的異同點相同點；股票分割與股票股利都可增加每個股東持有的股票數量，并且兩者均既不影響股東權益總額，也不影響股東持股的份額。例AVONPRODUCTS生產美容產品，其產品由獨立的銷售代表銷售。假設你以3000購買了AVONPRODUCTS公司150股股票，如果AVONPRODUCTS公司分派100的股票股利，你持有的150股會增加為300股。但你所支付的成本仍為3000。新股票面值為10（3000300股）。同樣，如果AVONPRODUCTS公司以21的比例進行股票分割（將原來的一股分為兩股）。你持有的股數也會增加為300股，成本總額不變。兩種情況均不會引起股東收入的增加。股票分割與股票股利都使公司流通在外的股票總數增加了。例如分派100的股票股利和以21的比例進行股票分割均可導致流通在外的股數增加一倍，每股市價降為原來的一半。區別兩者的區別在于股票股利會減少留存收益，擴大股本總數，每股面值不變。而股票分割對帳戶余額無影響，且改變每股面值，還會改變額定發行股數、實際發行股票數和流通在外股票數。表910概括了股利與股票分割對股東權益的影響。表910股利與股票分割對股東權益的影響事件對股東權益的影響宣布分派現金股利減少實際支付現金股利無分派股票股利無股票分割無數據由BEVERLYTERRY公司提供第九節股票的幾種不同價格除票面價值外，股票還有其他形式的價值表示法，如市價、贖回價、帳面價格和清理價格。一市場價格股票的市場價值或市場價格指投資者買賣該股票的價格。市場價格是由該股票發行公司的凈收入、財務狀況、發展前景和經濟環境決定。在大多數情況下，市場價格是股東最關心的價格。在上章中IHOP公司近期的市價為25，表示該股票將以25的價格買賣，購買100股IHOP公司股票需要支付2500（25100）。當然，還需要支付手續費。如果出售100股IHOP公司的股票，應收到2500，但要先從中扣除手續費。手續費是指投資者因購買股票而支付給股票經紀人的費用。IHOP公司股票的市價由每股10波動到現在的價位265二贖回價可將優先股以規定的價格贖回的股票稱為可償還優先股，因為公司必須將該種優先股贖回，因此，許多人將可償還優先股視為一項負債。在這種股票發行時即規定好公司以該價格回收股票，這個價格稱為贖回價。例PINEINDUSTRIES公司發行優先股，贖回價為每股25，2001年初，PINEINDUSTRIES公司收回61765股優先股（169125）PINEINDUSTRIES公司將向優先股股東支付包括拖欠的股利在內的贖回款。三帳面價值普通股的帳面價格是反映在公司的帳薄上的股東權益金額。如果公司只發行普通股，其帳面價格由股東權益總額除以發行在外的普通股股票股數來計算的。例如一個公司的股東權益總額為180000。流通在外的普通股股數為5000股，則該普通股的帳面價格為每股36（1800005000）。如果公司既發行普通股，也發行優先股，優先股股東享有要求首先償付權，優先股具有特定的清理價和贖回價，優先股股本由累積優先股和贖回優先股構成。那么普通股帳面價格計算公式為普通股每股帳面價股東權益優先股權益總額流通在外的普通股股數假設公司的資產負債表如下所示（430）股東權益優先股，6，面值100，額定發行5000股，實際發行4000股，贖回價每股130。40000資本公積優先股溢價4000普通股，面值10，額定發行20000股，實際發行5500股。55000資本公積普通股溢價72000留存收益85000庫存股普通股，共500股（15000）股東權益總額241000假設4個年度（包括本年度在內）的累積優先股股利一直拖欠，且優先股的贖回價為每股130。每股帳面價值的計算如下優先股權益總額贖回價值（400130）52000累積優先股股利（400000064年）9600優先股權益總額61600普通股權益總額股東權益總額241000減；優先股權益總額（61600）普通股權益總額179400每股帳面價值（1794005000股）3588如果優先股無贖回價，則優先股權益總額為400004000累積優先股股利帳面價格和決策帳面價格對決策有何影響企業在協商購買某公司股票時需知道該股票的帳面價格，股東權益的帳面價值會影響股票的協商價格，股份有限公司，尤