精品文檔專 科 生 畢 業 論 文開 題 報 告 題 目 浙江娃哈哈集團公司企業短期償債能力分析 專 業 會計電算化 班 級 142 姓 名 嚴鑫培 指導教師 黃玉英（副教授） 所在學院 管理學院 浙江樹人大學畢業論文開題報告及工作計劃2016年12月20日 姓 名嚴鑫培 專 業會計電算化學 號201401122238論文題目浙江娃哈哈集團公司短期償債能力分析一、選題依據 （一）選題的背景 伴隨著全球經濟一體化發展的大背景下，舉債已經成為企業日常經營的重要籌資方式。所以每個企業都必須要有足夠的資金來儲備原材料、在產品、產成品及各種存貨，以致資金無法正常流轉。隨著我國經濟不斷進步與發展，更多的企業開始重視舉債經營的重要性。它不但可以提高自身流動資金的利用效率，還能同時促進資金的流轉，為企業創造更多的利潤。但與此同時，負債經營也會給企業帶來一定的的財務風險，更有甚者有可能會導致破產。如果有在投資之前分析償債能力的辦法，將會是企業規避風險一種最佳的辦法。國內外學者通過均對此展開過研究并得出一定的結論，償債能力的分析能夠讓企業更加關注適當提高資金的利用率，而后企業可以創造出更大的利潤。 因此，償債能力是企業發展的首要問題。能不能夠按時償付企業的債務，這是企業開展日常生產經營的重要前提，會直接影響著企業的經營活動是否順利完成。企業的盈利還會受到短期償債能力的限制，它也是提升企業長期償債能力的一個重要前提。償債能力是增加企業盈利的重要條件，企業償債能力并不是越高越好，高或低都會間接或直接的影響企業的盈利。盈利能力和企業的發展能力同時對償債能力和營運能力的增強起到強有力的推動作用。本文旨在通過分析浙江哇哈哈集團有限公司的償債能力，得出該公司現在償債能力方面的不足之處并提出改進建議及辦法。（二）選題的意義 1、評價企業財務狀況。能否及時償還到期債務，及償債能力的強弱，是反映企業財務經濟狀況的重要指標。通過對企業償債能力的客觀分析，可以準確評價企業財務經濟狀況及其變動原因，幫助企業所有者，經營者，債權人及其他利益相關者了解企業經營狀況，做出正確判斷和決策。2、控制企業財務風險。舉債必須以能償還為前提，如果企業不能按時償還所付債務的本息，勢必影響企業籌措資金的信譽，從而影響到企業正常的生產經營，甚至危及企業的生存。即使是盈利不錯的企業，也存在著由于資金調度不靈，不能及時償還債務而破產的風險。因此，企業負債經營的基本原則是舉債適度和收益與風險對等，其基本含義是負債的規?？刂圃谝欢ㄏ薅葍龋雌髽I能夠以足夠的現金或隨時可以變現的資產及時足額償還所欠債務。了解并控制企業財務風險，正式償債能力分析的重要目標。3、預測企業籌資前景。企業通過各種渠道籌集資金是維持正常經營活動的必要前提。正確評價企業償債能力，準確預測企業籌資前景，是企業債權人進行正確信貸決策的基礎。企業償債能力強，澤企業財務狀況較好，信譽較高，債權人的本金與資金利息的保障程度較高2、 文獻綜述（1） 文獻綜述 1、企業償債能力的概念 企業的償債能力，即企業償還債務的能力，具體是指囊括企 業自身全部資產足以償還各種債務的能力。債務有長期債務和短期 債務之分。市場經濟下，一個企業的生存與發展離不開兩個關鍵之 處，其一，企業是否具有支付現金的能力，其二，企業是否具有償 還債務的能力。一個企業的償債能力能夠折射出企業的財務狀況及 經營能力，是反映企業綜合實力的重要指標。通常情況下，對一個 企業的綜合實力做出評價時往往是衡量它的盈利能力的高低。盈利 能力固然是企業的生存核心，然而償債能力對企業的生存和發展所 賦予的意義更加重要，償債能力的高低能夠真實地反映出企業生存 能力及抗風險能力。對一個企業的償債能力進行分析，可以如實的 表現出其現有的財務狀況、所具備的財務風險情況以及籌資潛力， 同時為企業的理財提供一定的參考。以上所述無論對于企業的投資 人、供應商還是債權人均存在著極其重要的意義。 王睿（2014）認為企業的償債能力是指企業債務到期企業是否有能力償還，是衡量企業財務狀況以及經營成果的重要指標，通過償債能力指標分析也可以衡量一個企業的抗風險的能力。 魯笛（2012）認為償債能力是能夠反映 出企業財務風險、現金流量控制、財務管理水平等多方面信息的 綜合指標。對于企業償債能力進行分析，能夠給企業經營者和投 資者提供更加可靠的企業經營信息。 趙天燕認為（2013）企業的償債能力是指企業償還各種長短期債務的能力,保持良好的償債能力對企業至關重要.企業償債能力分析通常是通過計算反映長短期償債能力的指標對企業的償債能力作出評價。 吳文靜認為（2015）企業償債能力的強弱關乎企業的生死存亡,是企業健康發展的基本前提 楊毅認為（2015）企業的償債能力是指企業債務到期企業是否有能力償還,是衡量企業財務狀況以及經營成果的重要指標,通過償債能力指標分析也可以衡量一個企業的抗風險的能力 雷娜認為（2016）償債能力直接影響到企業的籌資能力和持續發展能力,償債能力分析是企業財務分析的重點內容,包括長期償債能力分析和短期償債能力分析. 2、償債能力分析指標構成 償債能力是企業用其資產清償到期債務的能力，也是反 映企業財務狀況和經營能力的重要標志之一。目前，農村商 業銀行對借款企業的償債能力分析，主要基于企業提供的當 期財務報表和近兩年經審計的財務報表，運用既定的公式算 出企業償債能力的相關指標，通過與其所在行業的償債能力 橫向比較和與其經營成果的縱向比較，最終得出量化結論。 償債能力指標根據期限分為短期和長期償債能力指標兩大類 吳妮（2014）認為企業償債能力分析是一項定量分析與定性分析相結合的系統工程，不僅需要對財務數據 和指標模型進行分析，更應注重產業政策、市場前景、經營者自身素質等表外因素的分析 連育青（2016）認為在新常態下,銀行信貸資金的安全性得到了越來越多的關注,信貸企業償債力分析是商業銀行信貸管理中的一個重要方面.但是,現行償債能力分析指標與方法亟待完善。 3、現行企業償債能力分析體系存在的瑕疵及其改進（1）償債能力分析未建立在持續經營基礎上現行企業償債能力分析體系主要是基于對流動比率和資產負債率等指標建立起來的，簡而言之，看資產是否足以覆蓋負債。但是，除非瀕臨倒閉，否則企業是不會通過變賣資產的手段來償還貸款的，這也與農村商業銀行服務“三農”、支持區域經濟發展的經營宗旨相違背。故對企業償債能力分析應以持續經營為基礎，償債能力要著眼于企業穩定的現金流入。企業現金流入，除資產變現外，還應該包括融資和主營業務收入等。主營業務收入是企業最穩定的現金流入，也是償債能力最重要的分析指標。同時，對主營業務收入分析，也應引入存貨周轉率、應收賬款周轉率和利潤率這三項與其息息相關的指標。存貨周轉率可以從一個側面反映該企業產品是否適銷對路；應收賬款周轉率可以從一個側面反映該企業財務管理水平；利潤率可以反映企業創造價值的能力。 武艷認為（2015）通過分析某股份公司4年財務數據，比較優化前后流動比率的變化與企業實際經營狀況對比，驗證優化流動比率的必要性。通過分析優化后的流動比率，提出分析企業的短期償債能力具體措施。 夏沖（2015）認為若能在計算指標時考慮到流動資產和流動負債的內部結構，將增加指標值對償債能力真實情況的反映程度。 4、影響企業短期償債能力的因素 企業的短期償債能力，是指企業利用流動資產償還負債的能力 對債權人和投資者都有密切的關系。一方面， 企業只有具備一定的經濟實力或償還債務的能力， 才能保障債權人債權的安全。 另一方面， 如果企業的短期償債能力不高或者發生問題， 就會使投資者浪費精力另行籌集資金以還債， 從而增加企業的融資難度， 影響企業的正常運作和盈利。企業的短期償債能力是企業經營發展的晴雨表， 從中可以看出企業經營的健康與否。影響企業短期償債能力的因素主要有四個方面， 即企業的現金流量、企業的流動資產質量、企業短期的融資能力、企業償還債務的緊迫性。 企業的盈利能力這是影響短期償債能力的最根本原因。企業的盈利能力強，就會取得可觀的利潤，而利潤的取得，便成為增加企業資金，提高償債能力的后盾。如果一個企業的盈利能力差甚至虧損，必然會影響企業信譽，造成企業財務狀況緊張。 董葆敏（2015）認為節因素對短期償債能力指標具有一定影響,在對企業進行短期償債能力分析的過程中,應當剔除季節因素的影響。 楊宇霞（2013）認為影響企業短期償債能力的因素主要有，企業的經營現金流量水平，流動資產的質量，流動負債的規模與結構。 魯笛（2012）認為，影響企業短期償債能力的因素有很多，有下面幾個：（1）流動資產（2）流動負債（3）營運資金（4）現金流量 5、提高企業短期償債能力的措施 柳東梅認為（2015）提修正商業企業現金比率偏高的方法，以避免其扭曲商業企業的短期債能力分析結果 魏紫鵑（2011）認為，公司必須保持一定量的存貨用于維持其正常的銷售、經營規模，公司的應收賬款一般也與公司的規模、本期的銷售情況等保持一定的比例。 莊紅梅認為（2011）提高企業的短期償債能力，要根據報酬與風險均衡的原理，科學的全面地評價企業的短期償債能力。 汪文成（2015）認為企業目前的短期償債能力分析指標已經出現諸多缺陷,不能充分反映企業存在的風險,因此有必要對現行的短期償債能力分析指標進行重新審視并加以改進完善,以增強企業償債能力分析指標的實用價值。 8、小結 通過相關的文獻資料的查詢和認真的閱讀,得以進一步認識。清楚知道了企業償債能力狀況是企業財務狀況和經營情況的綜合反映，通過對企業償債能力的分析，可以說明企業的財務狀況及其變動情況，因此企業償債能力的分析已經成為企業財務狀況分析的重要環節和組成部分。通過對企業償債能力進行全面而辯證的分析，找出企業經營中取得的成績和存在的問題，提出正確的解決措施，從而為促進其健康發展具有重要的作用。 (二)參考文獻1王睿. 洪璐, 王麗, 王亞丹,等. 小企業償債能力分析問題探討J. 經營者, 2016, 30(11). 2魯笛.公司財務分析短期償債能力分析J.山東紡織經濟,2012（10）:36-38 3吳妮.企業償債能力分析存在的瑕疵及改進 J. 經營者.2014(11):26-39 4連育青.財務與金融 J.中國建設銀行福建分行 福建福州.2016(1):42-565吳文靜, 薛繼彪. 企業償債能力分析J. 商, 2015(14):119-119. 6 楊毅. 企業償債能力分析J. 知識經濟,2015(23):101-101.7武艷.流動比率優化分析及防范企業短期償債風險研究 J. 現代經濟信息.2015(19) :106-1088夏沖. 流動比率指標的優化思考J. 中國鄉鎮企業會計2015(6) :39-429 雷娜. 企業短期償債能力影響因素的研究以青島海爾股份有限公司為例J. 中國管理信息化,2016,19(9):50-52. 10趙天燕.中國合作經濟J. 中國合作經濟.2013（2）:42-4611馬繼良.對外貿易-從財務報告看企業的償債能力J.對外經貿.2012(4) ：33-4912叢珊珊. 商場現代化從現金流量分析企業的償債能力J. 商場現代化.2014(19):27-4013吳繼良.對外貿易-從財務報告看企業的償債能力J. 對外經貿.2012(4)14柳東梅. 商業企業財務報表分析的陷阱-以蘇寧云商為例J. 財務與會計, 2015(9):26-29. 15魯笛.公司財務分析短期償債能力分析J.管理論壇.2012（10）：36-38 16魏紫鵑.基于持續經營前提下的短期償債能力分析J.理財廣場.2011（2）:15-16 17莊紅梅. 企業短期償債能力分析指標研究J. 河南科技, 2011(15):45-45. 18 汪文成. 淺議企業短期償債能力J. 農業科技與信息, 2016(27):13-14. 19董葆敏.基于季節因素對企業短期償債能力的影響分析J.商業會計.2015(13)：56-70 20楊宇霞. 企業償債能力分析J. 新財經(理論版).2013(4)：42-533、 研究方法與設計 （一）研究方法 1.文獻綜合法 閱讀有關企業融資擔保方式分析等方面文獻后，對各學者研究成果進行理解、總結，掌握融資經營與企業融資擔保的含義及相關概念，了解浙江省大多數企業的償債能力現狀。2案例分析法 本文研究以浙江哇哈哈集團有限公司為例，與浙江康師傅集團有限公司進行對比，對其短期償債能力進行分析。 （二）研究思路本文從查找相關文獻資料開始，在分析文獻的基礎上，對浙江省中小企業償債能力進行分析，根據償債能力的影響因素及衡量指標的研究，結合企業的發展現狀，對提高企業償債能力提出相應的建議。本文定性分析與文獻綜合法相結合的研究方式，選擇浙江哇哈哈集團有限公司為代表，對企業的償債能力進行研究。 （三）研究設計箭頭都改好看一點，你參考一下別的同學。 論文選題的確定資料檢索文獻資料資集資料調查向導師咨詢閱讀文獻資料資料的收集與歸納影響企業短期償債能力的因素浙江哇哈哈集團有限公司的案例對比分析總結提高企業短期償債能力的措施4、 研究內容及論文大綱 （一）研究內容本文結合當前市場經濟和發展形勢，以及浙江省企業的發展現狀，針對浙江哇哈哈集團短期償債能力進行研究分析。通過查詢資料、參考文獻取得相關資料，并集合最近幾年償債能力的發展經驗。了解企業償債能力的現狀和存在的問題，鑒于現行企業償債能力分析指標存在的局限性，從各個方面提出解決