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文檔簡介
省(市區) 姓名 準考證號 密.封線內.不. 準答. 題 2020年期貨從業資格期貨投資分析綜合練習試題C卷 附答案考試須知:1、考試時間:120分鐘,本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號等信息。 3、請仔細閱讀各種題目的回答要求,在密封線內答題,否則不予評分。 一、單選題(本大題共80小題,每題0.5分,共40分)1、宋體期貨交易中,( )的目的是追求風險最小化或者利潤最大化的投資效果。A、行情預測B、交易策略分析C、風險控制D、期貨投資分析2、宋體期貨合約到期交割之前的成交價格都是( )A、相對價格B、即期價格C、遠期價格D、絕對價格3、宋體( )是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風險。A、市場風險B、信用風險C、流動性風險D、操作風險4、在我國,批準設立期貨公司的機構是( )A、期貨交易所B、期貨結算部門C、中國人民銀行D、國務院期貨監督管理機構5、( )表明在近N日內市場交易資金的增減狀況。A、市場資金總量變動率B、市場資金集中度C、現價期價偏離率D、期貨價格變動率6、( )是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手數收取的費用。A、交割日期B、交割等級C、最小變動價位D、交易手續費7、某投機者預測2月份銅期貨價格會下降,于是以65000元/噸的價格賣出1手銅合約。但此后價格上漲到65300元/噸,該投資者繼續以此價格賣出1手銅合約,則當價格變為( )時,將2手銅合約平倉可以盈虧平衡(忽略手續費和其他費用不計)A、65100元/噸B、65150元/噸C、65200元/噸D、65350元/噸8、7月30日,美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分/蒲式耳,11月份玉米期貨價格635美分/蒲式耳,套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米期貨合約,9月30日,該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉,價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/鋪式耳。(不計手續費等費用)該交易的價差( )美分/蒲式耳。A、下跌25B、下跌15C、擴大10D、縮小109、公司本年年末預期支付每股股利4元,從次年起股利按每年10%的速度持續增長。如果必要收益率是15%,那么,該公司股票今年年初的內在價值等于( )元。A、60B、70C、80D、9010、宋體( ),國務院頒布了期貨交易暫行條例,與之配套的期貨交易所管理辦法、期貨經紀公司管理辦法、期貨經紀公司高級管理人員任職資格管理辦法和期貨從業人員資格管理辦法相繼發布實施。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年11、宋體如果消費者預期某種商品的價格在未來時問會上升,那么他會( )A、減少該商品的當前消費,增加該商品的未來消費B、增加該商品的當前消費,減少該商品的未來消費C、增加該商品的當前消費,增加該商品的未來消費D、減少該商品的當前消費,減少該商品的未來消費12、我國對某一受災國進行了無償援助和捐贈,在我國的國際收支平衡表中,這筆款項應計入( )A、平衡項目B、經常項目C、資本項目D、貨幣項目13、期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的( )A、T+0交易B、保證金機制C、賣空機制D、高敏感性14、全社會固定資產投資總額按照( ),可劃分為基本建設、更新改造、房地產開發投資和其他固定資產投資四個部分。A、經濟類型B、管理渠道C、資金來源D、投資額大小15、下列不屬于金融期貨的是( )A、外匯期貨B、黃金期貨C、利率期貨D、股指期貨16、宋體小于1的證券,其風險小于整體市場組合的風險,收益也相對較低,稱為( )A、穩固型證券B、防守型證券C、中立型證券D、進攻型證券17、某投資者買入一份看漲期權,在某一時點,該期權的標的資產市場價格大于期權的執行價格,則在此時該期權是一份( )A、實值期權B、虛值期權C、平值期權D、零值期權18、已知某商品的需求彈性等于1.5,其供給彈性等于0.8,則蛛網的形狀是( )的。A、收斂型B、發散型C、封閉型D、圓圈型19、宋體國際收支出現大量順差時會導致下列( )經濟現象。A、本幣匯率上浮,出口增加B、本幣匯率上浮,出口減少C、本幣匯率下浮,出口增加D、本幣匯率下浮,出口減少20、宋體Euro-BOBL債券期貨屬于( )A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨21、宋體( )是指由于交易對手不履行履約責任而導致的風險。A、_作風險B、信用風險C、流動性風險D、法律風險22、一般情況下,需求曲線是一條傾斜的曲線,其傾斜的方向為( )A、左上方B、右上方C、左下方D、右下方23、宋體生產法是從國民經濟各部門在核算期內生產的總產品價值中,扣除生產過程中投入的中間產品價值,得到增加價值的方法。核算公式為( )A、總產出+中間投入=增加值B、總產出-中間投入=增加值C、總產出中間投入=增加值D、總產出/中間投入=增加值24、期貨交易中,( )的目的是追求風險最小化或利潤最大化的投資效果。期貨從業報名條件A、行情預測B、交易策略分析C、風險控制D、期貨投資分析25、關于期貨市場價格發現功能的論述,不正確的是( )A、期貨價格與現貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同B、期貨價格成為世界各地現貨成交價的基礎參考價格C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性,具有公開性、連續性、預期性的特點D、期貨價格時時刻刻都能準確地反映市場的供求關系26、我國本土成立的第一家期貨經紀公司是( )A、廣東萬通期貨經紀公司B、中國國際期貨經紀公司C、北京經易期貨經紀公司D、北京金鵬期貨經紀公司27、期貨交易是對抗性交易,在不考慮期貨交易外部經濟效益的情況下,期貨交易是( )A、增值交易B、零和交易C、保值交易D、負和交易28、預期( )時,投資者應考慮賣出看漲期權。A、標的物價格上漲且大幅波動B、標的物價市場處于能市且波幅收窄C、標的物價格下跌且大幅波動D、標的物市場處于牛市且波幅收窄29、期貨合約到期交割之前的成交價格都是( )A、相對價格B、即期價格C、遠期價格D、絕對價格30、如果投資者( ),可以考慮利用股指期貨進行空頭套保值。A、計劃在未來持有股票組合,擔心股市上漲B、持有股票組合,預計股市上漲C、計劃在未來持有股票組合,預計股票下跌D、持有股票組合,擔心股市下跌31、宋體期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的( )A、T+0交易B、保證金機制C、賣空機制D、高敏感性32、宋體某新客戶存入保證金100000元,在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手(每手10噸),成交價為4000元/噸,同一天該客戶賣出平倉20手大豆合約,成交價為4030元/噸,當日結算價為4040元/噸,交易保證金比例為5%,則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、當日盈虧、當日結算準備金余額(不含手續費、稅金等費用)為( )元。期貨從業資格培訓A、7000,7000,14000,28000B、8000,8000,14000,72000C、600,800,1400,2800D、6000,8000,14000,7360033、2009年12月16日,某客戶買入大豆期貨合約40手(每手10噸),成交價為4200元/噸,當日結算價為4230元/噸,則該投資者當日的持倉盈虧為( )A、1200元B、12000元C、5000元D、600元34、當前股票價格為40元,3個月后股價可能上漲或下跌10%,無風險年利率為8%(按單利計)則期限為3個月、執行價格為42元的該股票歐式看漲期權的價格約為( )元。A、1.18B、1.67C、1.81D、1.1935、被稱為“另類投資工具”的組合是( )A、共同基金和對沖基金B、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社保基金36、6月5日,某客戶在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手,成交價為2220元/噸,當日結算價格為2230元/噸,交易保證金比例為5%,則該客戶當天須繳納的保證金為( )A、44600元B、22200元C、44400元D、22300元37、宋體2013年中國GDP總量位居全球第( )位,人均GDP位居第( )位。A、3;26B、6;46C、2;86D、4;5638、宋體9月10日,白糖現貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產的白糖進行套期保值。當天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日,白糖現貨價格跌至5720元/噸,期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后,實際白糖的賣出價格為( )元/噸。A、6100B、6150C、6170D、620039、宋體美國供應管理協會(ISM)發布的采購經理人指數(PMI)是預測經濟變化的重要的領先指標。一般來說,該指數( )即表明制造業生產活動在收縮。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之間D、低于43%40、對于商品期貨來說,期貨交易所在制定合約標的物的質量等級時,常常采用( )為標準交割等級。A、國內貿易中交易量較大的標準品的質量等級B、國際貿易中交易量較大的標準品的質量等級C、國內或國際貿易中交易量較大的標準品的質量等級D、國內或國際貿易中最通用和交易量較大的標準品的質量等級41、下列關于強行平倉執行過程的說法,不正確的是( )A、交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求B、開市后,有關會員必須首先自行平倉,直至達到平倉要求,執行結果由交易所審核C、超過會員自行平倉時限而未執行完畢的,剩余部分由交易所直接執行強行平倉D、強行平倉執行完畢后,執行結果交由會員記錄并存檔42、在貨幣供應量中,準貨幣的大小為( )A、M1一M0B、M2一M1C、M3一M1D、M3一M243、( )交易所首先適用公司法的規定,只有在公司法未規定的情況下,才適用民法的一般規定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制44、宋體黃金儲備的增減變化取決于( )A、黃金的開采量B、財政收支的變化C、收購量與銷售量的變化D、基礎貨幣量45、( )實行每日無負債結算制度。A、現貨交易B、遠期交易C、分期付款交易D、期貨交易46、宋體美國商品期貨交易委員會(C、FTC、)持倉報告的最核心內容是()A、商業持倉B、非商業持倉C、非報告持倉D、長格式持倉47、會員制期貨交易所的最高權力機構是( )A、會員大會B、理事會C、股東大會D、董事會48、以下不是遠期合約理論價格推導假設條件的是( )A、無交易費用B、市場參與者能夠以相同的無風險利率借入和貸出資金C、所使用的利率均以單利來計算D、所有的交易凈利潤使用統一稅率49、對于商品期貨來說,期貨交易所在制定合約標的物的質量等級時,常常采用( )為標準交割等級。A、國內貿易中交易量較大的標準品的質量等級B、國際貿易中交易量較大的標準品的質量等級C、國內或國際貿易中交易量較大的標準品的質量等級D、國內或國際貿易中最通用和交易量較大的標準品的質量等級50、某一特定商品或資產在某一特定地點的現貨價格與其期貨價格之間的差額稱為( )A、價差B、基差C、差價D、套價51、宋體3月初,我國某鋁型材廠計劃在三個月后購進1000噸鋁錠,決定利用鋁期貨進行套期保值。該廠( )7月份鋁期貨合約。A、賣出200手B、買入100手C、買入200手D、賣出100手52、伊拉克戰爭以來,以石油為代表的能源價格持續走高,有關專家預計石油價格不久將突破150美元/桶的大關,這種情況將會首先導致( )A、成本推動型通貨膨脹B、需求拉上型通貨膨脹C、供求混合型通貨膨脹D、以上均不對53、在正向市場中熊市套利最突出的特點是( )A、損失巨大而獲利的潛力有限B、沒有損失C、只有獲利D、損失有限而獲利的潛力巨大54、美國芝加哥期貨交易所規定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳,如果交易者在該交易所買進一張(也稱一手)小麥期貨合約,就意味著( )A、在合約到期日需買進一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥55、建倉時,當遠期月份合約的價格( )近期月份合約的價格時,做空頭的投機者應該賣出近期月份合約。A、等于B、低于C、大于D、接近于56、宋體期貨合約標準化是指除( )外的所有條款都是預先由期貨交易所統一規定好的,這給期貨交易帶來很大使利。A、數量B、規格C、交割時間D、價格57、宋體期貨交易和交割的時間順序是( )A、同步進行B、通常交易在前,交割在后C、通常交割在前,交易在后D、無先后順序58、操作上保守穩健,目的在于取得長期穩定的低風險收益的基金是( )A、共同基金B、對沖基金C、商品投資基金D、套利基金59、宋體政府和居民的單方面轉移計入國際收支平衡表的( )項目。A、經常項目B、資本項目C、金融項目D、平衡項目60、宋體點價交易是大宗商品現貨貿易的一種方式,以下正確的是( )A、現貨結算價格=期貨價格+升貼水B、現貨結算價格=期貨價格=升貼水C、現貨結算價格=期貨價格升貼水D、現貨結算價格=期貨價格/升貼水61、5月,滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅,同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產商基于( )作出的決策。A、計劃8月賣出1000噸庫存,且期貨合約間價差過大B、計劃10月賣出1000噸庫存,且期貨合約間價差過小C、計劃8月賣出1000噸庫存,且期貨合約間價差過小D、計劃10月賣出1000噸庫存,且期貨合約間價差過大62、實物交割時,一般是以( )實現所有權轉移的。A、簽訂轉讓合同期貨從業考試題B、商品送抵指定倉庫C、標準倉單的交收D、驗貨合格63、某公司購入500噸小麥,價格為1300元/噸,為避免價格風險,該公司以1330元/噸價格在鄭州期貨交易所做套期保值交易,小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后,該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出,同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果(其他費用忽略)為( )A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元64、宋體如果要抵消標的內資產價格變化給期權價格帶來的影響,一個單位的看漲期權多頭就需要( )單位的標的資產的空頭加以對沖。A、N(D1)B、N(D2)C、N(D3)D、N(D4)65、宋體關于程序化交易,以下說法正確的是( )A、程序化交易也稱為自動化交易,是指通過計算程序輔助完成交易的一種交易方式B、與策略本身的開發和優劣相關C、只可以執行頻度很高的交易D、主要強調策略開發和執行的方法66、宋體根據法瑪(FAMA)的有效市場假說,正確的認識是( )A、弱式有效市場中的信息是指市場信息,技術分析失效B、強式有效市場中的信息是指市場信息,基本面分析失效C、強式有效市場中的信息是指公共信息,技術分析失效D、弱式有效市場中的信息是指公共信息,基本面分析失效67、股票指數期貨是為適應人們管理股市風險,尤其是( )的需要而產生的。A、系統風險B、非系統風險C、信用風險D、財務風險68、美元較歐元貶值,此時最佳策略為( )A、賣出美元期貨,同時賣出歐元期貨B、買入歐元期貨,同時買入美元期貨C、賣出美元期貨,同時買入歐元期貨D、買入美元期貨,同時賣出歐元期貨69、宋體某大型糧油儲備企業,有大約10萬噸玉米準備出庫。為防止出庫銷售過程中,價格出現大幅下跌,該企業打算按銷售總量的50%在期貨市場上進行套保。若5一9月,當價格達到2030元/噸以上就逐步開始建倉,建倉區間價位是2030一2080元/噸,預計均價2050元/噸。其中,9月合約建倉70%,11月合約建倉30%。通過期貨市場對沖完成套期保值,按期貨公司手續費標準計算,攤薄到每噸玉米成本增加( )(按5%的銀行存貸款利率計算)A、15.8元/噸B、13.8元/噸C、5.2元/噸D、3.2元/噸70、宋體美國期貨市場由( )進行自律性監管。A、商品期貨交易委員會(CFTC)B、全國期貨協會(NFA)C、美國政府期貨監督管理委員會D、美國聯邦期貨業合作委員會71、關于期權價格的敘述正確的是( )A、期權有效期限越長,期權價值越大B、標的資產價格波動率越大,期權價值越大C、無風險利率越小,期權價值越大D、標的資產收益越大,期權價值越大72、宋體風險度量的方法不包括( )A、敏感性分析B、情景分析C、人力分析D、壓力測試73、套期保值的基本原理是( )A、建立風險預防機制B、建立對沖組合C、轉移風險D、保留潛在的收益的情況下降低損失的風險74、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率(EURIB、OR)期貨合約,6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下,該投機者的凈收益是( )A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元75、某玻璃經銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸),當時的基差為-20元/噸,平倉時基差為-50元/噸,則該經銷商在套期保值中( )元。(不計手續考等費用)A、凈盈利6000B、凈虧損6000C、凈虧損12000D、凈盈利1200076、( )是交易者運用已有的技術資料,如成交價格以及波動幅度、成交量和持倉量等,對未來期貨價格的走勢進行的判斷分析方法。A、心理分析B、技術分析C、基本分析D、價值分析77、7月1日,某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期,執行價格為10200點的恒生指數看跌期權,同時,他又以120點的權利金賣出一張9月份到期,執行價格為10000點的恒生指數看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是( )A、200點B、180點C、220點D、20點78、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉,成交價為4790元/噸,當日結算價為4770元/噸,當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉,成交價為4780元/噸,交易保證金比例為8%,則該投資者當日交易保證金為( )A、76320元B、76480元C、152640元D、152960元79、期貨市場的基本功能之一是( )A、消滅風險B、規避風險C、減少風險D、套期保值80、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標的資產價格或變量的風險,即( ),引入到結構化產品中,使得投資者通過承擔一定程度的市場風險,而獲得一定的風險收益。A、交易風險B、信用風險緩釋憑證C、市場風險D、管理風險 二、多選題(本大題共40小題,每題1分,共40分)1、套期保值者大多是( )A、生產商B、加工商和庫存商C、投機商D、金融機構2、反向市場牛市套利的市場特征有( )A、現貨價格高于期貨價格B、只要價差擴大,就可獲利C、獲利潛力巨大,風險有限D、遠期合約價格相對于近期合約漲幅較小3、宋體期貨市場的兩大巨頭是( )A、倫敦國際金融期貨交易所B、芝加哥商業交易所C、芝加哥期貨交易所D、法國期貨交易所4、下列機構中,屬于期貨自律機構的有( )A、中國證監會B、中國期貨業協會C、期貨交易所D、期貨公司5、為了抑制住房價格過快上漲的趨勢,政府打出了一系列“組合拳”。其經濟學道理在于( )A、加大保障性住房建設投入,是通過供給曲線的右移來抑制房價B、提高購買“二套房”成本,是通過需求曲線的左移來抑制房價C、對新建住房價格實行管制,是通過需求曲線的右移來抑制房價D、部分地方試點征收房產稅,是通過供給曲線的左移來抑制房價6、下列期限性、流動性、風險性和收益性之間關系表述正確的是( )A、風險與期限成正相關關系B、風險性與流動性成負相關關系C、收益率與期限性、風險性成正相關關系D、收益率與流動性成負相關關系7、期貨價格的特殊性主要表現在( )A、高風險性B、遠期性C、預期性D、波動敏感性8、期貨期權合約中可變的合約要素是( )A、執行價格B、權利金C、到期時間D、期權的價格9、針對個人對黃金的消費需求,當( )時,需求量增加。A、黃金價格上升B、黃金價格下降C、消費者收入減少D、消費者收入增加10、宋體通過使用權益類衍生品工具,可以從結構上優化資產組合,如改變資產配置、投資組合的再平衡、現金管理等,( )A、增加資產組合的流動性B、降低交易成本C、增加收益D、降低利潤11、宋體1973年,美國經濟學家( )引進概率統計上隨機變量函數的一些定理和積分求值,推導出不支付紅利的股票期權定價公式。A、布萊克B、馬科維茨C、羅斯D、斯科爾斯12、根據相反理論,正確的認識是( )A、牛市瘋狂時,是市場暴跌的先兆B、市場情緒趨于一致時,將發生逆轉C、大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤D、大眾看好時,相反理論者就要看淡13、宋體某商品期貨出現多頭擠倉的跡象,但隨著交割日臨近,突發事件使近月合約投機多頭被迫砍倉,價格出現超跌。這將導致( )A、近月合約和遠月合約價差擴大B、近月合約和遠月合約價差縮小C、短期存在正向套利機會D、短期存在反向套利機會14、投機交易能夠減緩價格波動,其前提條件是( )A、投機者需要理性化操作B、投機要適度C、操縱市場D、與套期保值數量相適應15、期權按照標的物不同,可以分為金融期權和商品期權,下列屬于金融期權的是( )A、利率期貨B、股票指數期權C、外匯期權D、能源期權16、宋體期貨市場的操作風險包括( )等風險。A、計算機系統出現差錯或因人為的計算機操作錯誤而引起損失B、儲存交易數據的計算機因災害或操作錯誤而引起損失C、因工作責任不明確或工作程序不恰當,不能進行準確結算D、交易操作人員指令處理錯誤、不完善的內部制度與處理步驟17、下列關于波浪理論基本思想的說法,正確的是( )A、波浪理論是以周期為基礎的。它把大的運動周期分為時間長短不同的各種周期,并指出,在一個大周期之中可能存在一些小周期,而小的周期又可以再細分成更小的周期B、每個周期無論時間長短,都是以一種模式進行C、每個周期都是由上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的3個過程組成D、艾略特最初發明波浪理論是受到價格上漲下跌現象不斷重復的啟示,試圖找出其上升和下降的規律18、宋體( )相結合可以計算人均GDP。A、國內生產總值B、人口指標C、國民生產總值D、勞動力指標19、期貨代理作為代理期貨業務的法人主體,其期貨經營中的風險管理牽涉到它的興衰成敗。其風險管理的目標是( )A、為客戶提供安全可靠的投資市場B、維護市場參與的權益C、維護市場的穩定D、控制政治風險20、宋體數據顯示,2011年4月份,國內住戶存款大幅凈減少4678億元。儲蓄資金分流的最大一部分流向了理財產品。根據國家對貨幣供應量的定義,通常所說的M1包括( )A、在銀行體系以外流通的現金期貨從業考試的題庫B、居民活期存款C、居民定期存款D、居民金融資產投資21、宋體以下關于采購經理人指數的說法正確的是( )A、采購經理人指數以百分比表示B、常以50%作為經濟強弱的分界點C、當指數高于50%時,被解釋為經濟擴張的訊號D、當指數低于50%,尤其是接近40%時,則有經濟蕭條的傾向22、目前國內期貨交易所有( )A、深圳商品交易所B、大連商品交易所C、鄭州商品交易所D、上海期貨交易所23、宋體關于量化策略思想的來源,以下說法正確的有( )A、經典投資理論可以通過量化的思路,將理論中的具體邏輯量化成指標或者事件,以形成交易信號B、采用邏輯推理方式來實現量化交易策略,主要基于宏觀基本面信息C、以數據挖掘的方式可形成量化策略D、機器學習在市場上較為主流24、宋體股票期權定價思想所引發的金融革命表現在( )A、增強了金融市場的安全性B、預測遠期價格成為可能C、提供了全新的保值和投資手段D、極大地豐富了金融市場25、如果某商品的需求增長,供給減少,則該商品的( )A、均衡數量不定B、均衡數量上升C、均衡價格上升D、均衡價格下降26、通常出現下列哪些情況時,將導致本國貨幣貶值?( )A、提高本幣利率B、降低本幣利率C、本國順差擴大D、本國逆差擴大27、宋體在計算金融資產的在險價值(VaR)時用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法,下列表述正確的是( )A、歷史模擬法對金融資產價值的概率分布不做任何假設B、蒙特卡洛模擬需要假定金融資產價值服從一定的概率分布C、蒙特卡洛模擬不需要考慮各個風險因子之間的相關性D、蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數據28、在下列國家中,( )有玉米期貨交易。A、日本B、阿根廷C、法國D、南非29、近年來,一些國內企業在套期保值中因財務管理不當而屢屢失利。為了構建良好的套期保值管理機制,企業在財務管理上應當( )A、控制期貨交易的資金規模B、制定套期保值的交易策略C、為期貨交易建立風險準備金D、對期貨交易進行財務評價30、宋體量化交易的缺點在于( )A、無法預測市場的反轉B、當市場處于無趨勢狀態時交易結果不佳C、沒有長期交易經驗的交易者建模難度較小D、系統具有一定的時效性,需要定期評估修正31、近年來,越來越多的投資者在境內外商品期貨市場間進行跨市套利。他們面臨的風險因素是( )A、進出口政策調整B、交易所的風險控制措施C、內外盤交易時間的差異D、兩國間匯率變動32、有分析報告指出,美國近期經濟景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經濟景氣程度的需求類指標是( )A、貨幣供應量B、全社會固定資產投資C、新屋開工和營建許可D、價格指數33、期貨交易所認為必要的,可以分別或同時采取要求( )等措施,以警示和化解風險。A、會員報告情況B、客戶報告情況C、談話提醒D、發布風險提示函34、宋體計算VaR的信息包括( )A、時間長度NB、置信水平C、價值體現D、資產組合未來價值變動的分布特征35、宋體指數編制是指在( )的前提下,通過各種方法把商品期貨合約連接起來,作為衡量商品期貨行情的標準。A、保證盈利性B、保證流動C、反映宏觀經濟基本狀況D、反映政策方向36、下列選項中,關于股票期貨的說法,正確的有( )A、股票期貨是以單只股票或窄基股票指數作為標的物的期貨合約B、目前全球絕大多數股票期貨都是窄基股票期貨C、股票期貨出現于20世紀80年代后期D、2001年1月29日,美國OneChicago交易所首次推出以英國、歐洲大陸和美國的藍籌股為標的物的股票期貨交易37、下面關于成交量的說法,錯誤的有( )A、在雙重頂中價格上沖到每個后繼的峰時,成交量放大B、價格突破信號成立,則伴隨著較大成交量C、下降趨勢中價格下跌,成交量較小D、三角形整理形態中成交量較大38、按執行時間劃分,期權可以分為( )A、看漲期權B、看跌期權C、歐式期權D、美式期權39、宋體LM和N三個國家的國債到期收益率曲線如圖所示。如果三國都不存在通貨膨脹,則對三國經濟增長狀況的合理判斷是( )A、L和M增長,N衰退B、L增長快于M,M增長快于NC、N增長快于M,M增長快于LD、L和M衰退,N增長40、下列對移動平均線正確的認識是( )A、移動平均線能發出買入和賣出信號B、移動平均線可以觀察價格總的走勢C、移動平均線易于把握價格的高峰與低谷D、一般將不同期間的移動平均線組合運用 三、判斷題(本大題共20小題,每題1分,共20分)1、( )看漲期權購買者的收益一定為期權到期日市場價格和執行價格的差額。A、對B、錯2、( )期貨公司營業部應當在公司總部的統一管理下對外提供期貨投資咨詢服務。A、對B、錯3、( )在實體經濟中,利率水平下降意味著企業的生產成本和融資成本的降低,為企業提供良好的經營環境,減少企業盈利預期,作為股東權益代表的股票價格也就隨之上漲。A、對B、錯4、( )國內LLDPE期貨價格基本不受季節性需求變動的影響。A、對B、錯5、( )期權空頭結構有可能使得產品在到期時的贖回價值低于初始投資,極端情況下還可能致使贖回價值為零。A、對B、錯6、( )短期國債期貨標的資產通常是零息債券,沒有持有收益,持有成本也只包括購買國債所需資金的利息成本,因此,其期貨定價公式與不支付紅利的標的資產定價公式一致,為Ft=Ster(T-t)。A、對B、錯7、( )采取基差交易的優點在于兼顧公平性與合理性。所謂合理性,是指將期貨市場形成的價格作為現貨成交的基準價時,因產地、質量有別等因素,在定價時買賣雙方還考慮到了現貨對期貨價的升貼水問題。A、對B、錯8、( )在預測期內自變量已知時,預測因變量的值,我們稱之為無條件預測,如果在預測期內自變量未知,這時的因變量預測值就是有條件預測。A、對B、錯9、( )在國際市場上,
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