摘 要 在現代貿易中，融資租賃作為一種新的第三方設備的采集與管理的投資服務，1950年起源于美國，由于其在加速折舊方面的獨特優勢，促進了技術進步，提高了產品競爭力。自產生以來,世界經歷了快速的發展在西方發達國家它已經成為繼銀行信貸之后的第二大金融工具，被稱為發達國家的朝陽產業和新經濟啟動者。近幾年隨著我國市場經濟的不斷開放和深化，在擴大業務范圍，體積和增長率等方面，我國金融租賃業取得了長遠的進展和同時累積了大量的經驗。融資租賃在滿足市場需求方面起著積極的作用緩解公司的財務壓力，促進了生產和銷售的雙贏，同時刺激市場的潛在活力。本文基于融資租賃的現狀,進而對融資租賃進行分析，最后得出融資租賃創新的發展模式。本文回顧了相關理論,通過分析金融租賃行業的總體發展和國內外發展趨勢，以及我國融資租賃產業發展現狀,提出了融資租賃的實用性。 關鍵字： 融資租賃，現狀，發展方向ABSTRACTIn modern trading, the financial leasing as a new investment service in third-party equipment acquisition and management, was originated in 1950s in the United States, because of its unique advantages in accelerating depreciation, promoting technological improvement, and improving product competitiveness, it experienced rapid development in the world since born . In western advanced countries, it has now become the second largest financial tools after bank credit, plays an important role in capital marke known as “sunrise industry” and “new economy promoter” in developed countries.In recent years, with continuous opening up and deepening of market economy in China, the domestic financial leasing industry has made significant progress and experienced expand in business coverage, volume and growth rate etc. Financial leasing plays a positive role in meeting market demand, alleviating financial pressure of the company, boosting win-win for production and marketing, and stimulating potential vitality of the market. This research is based on the situation of financial leasing to analyze the existing problems. In order to promote the development of financial leasing, this paper reviewed related theories and put forward some suggestions. Followed by studying financial leasing industry overall developments and trends in foreign and domestic, we analyze and study its financing leasing industry development status and problems. Finally, in view of existing problems, we put forward the corresponding countermeasures and suggestions.KEY WORDS： finance lease ， current situation，Innovation目錄目 錄前 言1 緒論11.1 研究的目的及意義11. 2國內外研究現狀11.2.1國外研究現狀11.2.2國內研究現狀22 融資租賃的綜述52.1融資租賃的涵義及其分類52.1.1融資租賃的概念52.1.2融資租賃的具體特點52.1.3融資租賃的特征62.1.4融資租賃的分類72. 2融資租賃的功能82.2.1對承租人的功能82.2.2對出租人的功能92.2.3對供貨商的功能102.2.4對商業銀行的功能103 北京銀建汽車租賃公司113.1公司的介紹113.2公司的現狀114 北京銀建汽車租賃有限公司存在的問題134. 1汽車融資租賃風險分析134.1.1產品市場風險134.1.2信用風險144.1.3利率風險144.1.4技術風險144. 2北京銀建汽車租賃有限公司的問題154.2.1租賃的觀念和意識淡薄154.2.2融資渠道較為狹窄154. 3北京銀建汽車租賃有限公司存在這些問題的原因154.3.1國家政策154.3.2風險管控能力不足，經營風險較大164.3.3相關法律規范有待進一步完善164.3.4監管體系不健全165 北京銀建汽車租賃有限公司的解決對策及建議195.1北京銀建汽車租賃有限公司的解決對策195.1.1以加強職員認知力度和培養融資租賃專業人才為基礎195.1.2提高風險管理能力195.1.3優化資本結構205.1.4以有效的行業監管205.2對公司發展進一步所提出的建議215.2.1創新融資租賃管理工具215.2.2推進銀租合作215.2.3加快實施汽車產業組織合理化216結論23致謝25參考文獻27前 言融資租賃誕生于上世紀50年代的美國，從1978年到2010年,全球融資租賃市場的交易規模增長迅猛,年復合增長率達到8.86%,超過了全球同期的經濟增長率。在發達國家,融資租賃己成為一種被普遍認可的融資方式,與銀行信貸、證券并駕齊驅,其交易規模僅次于銀行信貸,是第二大債權融資方式。融資租賃憑借其集投融資、盤活存量資產、資產管理、促銷等功能為一體的巨大優勢以及較快的增長速度,己引起世界各國的普遍關注。為借助融資租賃這一平臺實現“融資”與“融物”,我國于上世紀80年代初便引進了融資租賃。融資租賃在我國30多年的發展歷程中,在先后經歷了初創快速發展、風險爆發、清理整頓的階段之后,現正在步入規范、健康、迅猛的發展之路。有關數據顯示:(1) 2006年至2011年,我國融資租賃的交易規模分別達到了 80億元、240億元、1550億元、3700億元、7000億元、9300億元氣年復合增長率達到158.87%; (2) 2008年至2010年,融資租賃交易額在我國GDP的占比分別為0. 48%、0.82%、1.11%。 (3)截至2010年末,我國融資租賃的滲透率僅為3.8%,不僅與美國(17.1%)、德國(14.3%)等發達國家相差甚遠:甚至與同為“金磚五國”的巴西、俄羅斯也不可比擬。由此.可見,近幾年來,融資租賃在我國得到了快速的發展,雖然其對我國經濟發展的支撐作用還遠未發揮出來,但我們應該看到其在我國未來發展的巨大潛力和空間。此外,實踐證明,融資租賃還具有拓寬企業融資渠道、靈活安排資金支出、實現銀行信貸資金的變性(即改變信貸資金的用途)、加速折舊以提高盈利水平、促進技術改造與產業升級等優勢。此外,融資租賃是不同資本市場之間資源傳導的平臺以及資本形態轉化的有效機制。也正是基于以上原因,我國政府的有關部門和學者都在逐漸高度關注這一“朝陽產業”,也正在進一步加強對融資租賃理論和實務的研究。1 緒論1.1 研究的目的及意義 20世紀50年代，融資租賃產生于美國，隨后被許多國家接受并運用，并得到了很好的發展。作為一種新興的金融工具，融資租賃于1981年引入我國，由于受到計劃經濟體制和金融環境等多種因素的影響，加之自身經營方面存在著制約及其發展因素，融資租賃在我國的經濟發展過程中未發揮其重要作用，過去我國租賃業的快速發展，依舊處于不斷探索前行的發展中階段，行業準入門檻的放寬，越來越多的資本、資源涌入、導致一部分企業紛紛進入市場。而這些租賃公司魚龍混雜，整個行業繁榮背后也存在很多問題。比如在這個過程中，有相當一部分公司沒有找到自己的發展方向和市場定位，沒有實質開展業務，而成為皮包公司。因此，探討我國融資租賃業發展存在的主要問題，提出創新解決對策有著一定的現實意義。1. 2國內外研究現狀1.2.1國外研究現狀租賃行業在全球的發展，從產生起就在經濟發達國家持續高速增長，為發達國家的經濟結構調整和國際貿易改善做出了貢獻。但在20世紀90年代末和2000年初的經濟危機的影響下，歐洲和北美作為租賃起源和發展的主要市場，也在經濟危機的影響下，受到比較大的影響。從世界租賃市場發展歷程來看，經濟危機的影響巨大，危機后往往伴隨著世界租賃市場格局的變化。2015年是經濟金融危機后的第五年，隨著經濟危機的持續復蘇，融資租賃作為設備租賃的新型方式在2015年取得發展，全球融資租賃業務持續增長。據報告顯示，全球排名前50的國家，2015年新增業務額已超過1萬億美元，比2014年的9943.1億美元增長了6.5%，其中北美增速達到10.7%，拉丁美洲達到28.9%，居增幅之首。其次是亞洲地區增速達到14.4%，但是其中以美元計價的歐洲業務額出現小幅下降。1.2.2國內研究現狀融資租賃產業作為一個重要性僅次于銀行信貸的新興服務業，在20世紀80年代引入我國，經過簡單的融資租賃階段、可變通的創造性的融資租賃，我國正向第三階段發展（經營租賃階段）。我國是亞洲地區最大的租賃市場，2015年新增業務額約1364.5億美元增長約26%，2015年中國人民銀行5次降低貸款利率，這在一定程度削弱了融資租賃的市場競爭力，盡管中國2015年GDP增速創新低，但租賃業的發展引人矚目，尤其是以車輛融資租賃近年來的發展。隨著租賃法律環境的不斷改善, 政府加大了扶持力度, 隨著國家政策的變化, 我國銀行系金融租賃公司迅速崛起, 各類專業租賃公司也如雨后春筍般不斷涌現, 這都大大提高了我國融資租賃的市場活躍度，我國融資租賃業的發展逐漸走上正軌，融資租賃業朝著越來越健康的方向發展。圖1但是融資租賃是一個高度依賴外部環境的行業在我國融資租賃以往發展中，相關制度曾經十分缺失，雖然近年來，情況發生了明顯變化，但整體看來融資租賃的各項制度建設依舊處于起步階段，還存在許多改進之處。292 融資租賃的綜述2.1融資租賃的涵義及其分類2.1.1融資租賃的概念“融資租賃(Financial Leasing)又稱設備租賃(Equipment Leasing)或現代租賃(Modern Leasing)，是指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。資產的所有權最終可以轉移，也可以不轉移。同時，還進一步作了更詳細的規定，滿足以下一項或數項標準的租賃，應當認定為融資租賃：(1)在租賃期屆滿時，租賃資產的所有權轉移給承租企業；(2)承租企業有購買租賃資產的選擇權，所訂立的購價是租賃資產的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租企業將會行使這種選擇權；(3) 即使資產的所有權不轉移, 但租賃期占租賃資產使用壽命的大部分；(4) 承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現值, 幾乎相當于租賃開始日租賃資產公允價值; 出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現值, 幾乎相當于租賃開始日租賃資產公允價值。 (5) 租賃資產性質特殊，如果不做較大修整，只有承租企業才能使用。2.1.2融資租賃的具體特點(1) 租賃物由承租人決定，出租人出資購買并租賃給承租人使用，并且在租賃期間內只能租給承租人使用。 (2) 承租人負責檢查驗收制造商所提供的租賃物，對該租賃物的質量與技術條件，出租人不向承租人做出擔保。 (3) 出租人保留租賃物的所有權，承租人在租賃期間支付租金而享有使用權，并負責租賃期間租賃物的管理、維修和保養。 (4) 租賃合同一經簽訂，在租賃期間任何一方均無權單方面撤銷合同。只有租賃物毀壞或被證明為已喪失使用價值的情況下方能中止執行合同，無故毀約則要支付相當重的罰金。 (5) 租期結束后，承租人一般對租賃物有留購和退租兩種選擇，若要留購，購買價格可由租賃雙方協商確定。 2.1.3融資租賃的特征(1) 融資租賃是一項至少涉及三方當事人的交易;即出租人、承租人和供貨商，并至少由兩個合同構成(買賣合同和租賃合同)的自成一類的三邊交易。這三方當事人相互關聯，兩個合同相互制約。(2) 擬租賃的設備由承租人自行選定，出租人只負責按用戶的要求給予融資便利，購買設備，不負責設備缺陷、延遲交貨等責任和設備維護的義務;承租人也不得以此為由拖欠和拒付租金。(3) 金額清償，即出租人在基本租期內只將設備出租給一個特定的用戶，出租人從該用戶收取的租金總額應等于該項租賃交易的全部投資及利潤，或根據出租人所在國關于融資租賃的標準，等于投資總額的一定的比例，如80%。換言之，出租人在此交易中就能收回全部或大部分該項交易的投資。(4) 不可解約性，對承租人而言，租賃的設備是承租人根據其自身需要而自行選定的，因此，承租人不能以退還設備為條件而提前中止合同。對出租人而言，因設備為已購進商品，也不能以市場漲價為由而在租期內提高租金。總之，一般情況下，租期內租賃雙方無權中止合同。(5) 設備的所有權與使用權長期分離。設備的所有權在法律上屬于出租人，設備的使用權屬于承租人。(6) 設備的保險、保養、維護等費用及設備過時的風險均由承租人負擔。(7) 基本租期結束時，承租人對設備擁有留購、續租或退租三種選擇權。2.1.4融資租賃的分類（1）簡單融資租賃:由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對租賃項目風險評估后出租租賃物件給承租人使用。為取得租賃物件，出租人首先全額購買承租人選定的租賃物件，按照固定的利率和租期，根據承租人占用出租人融資本金時間的長短計算租金，承租人按照簽約支付每期租金，期滿結束后以名義價格將租賃物件所有權賣給承租人。在整個租賃期間承租人沒有所有權但享有使用權，并負責維修和保養租賃物件。出租人對租賃物件的好壞不負任何責任，設備折舊在承租人一方。(2)返還式租賃，又稱售后租回融資租賃:一般簡稱回租，是簡單融資租賃的一個分支。它的特點是承租人與租賃物件供貨人是一體，租賃物件不是外購，而是承租人在租賃合同簽約前已經購買并正在使用的設備。承租人將設備賣給租賃公司，然后作為租賃物件返租回來，對物件仍有使用權，但沒有所有權。承租企業通過回租可以滿足其改善財務狀況、盤活存量資產的需要，可以在不影響自己對財產繼續使用的情況下，將物化資本轉變為貨幣資本。(3) 融資轉租賃，又稱轉融資租賃:轉租賃業務是指以同一物件為標的物的多次融資租賃業務。在轉租賃業務中，上一租賃合同的承租人同時又是下一租賃合同的出租人，稱為轉租人。轉租人從其他出租人處租入租賃物件再轉租給第三人，轉租人以收取租金差為目的。轉融資租賃多發生在跨國融資租賃業務中。第二出租人可以不動用自己的資金而通過發揮類似融資租賃經紀人的作用而獲利，并能分享第一出租人所在國家的稅收優惠，降低融資成本。 (4)杠桿融資租賃:杠桿租賃的做法類似銀團貸款，是一種專門做大型租賃項目的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構專為本項目成立資金管理公司提供項目總金額20%以上的資金，其余部分資金來源則主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用100%享受低稅的好處“以二博八”的杠桿方式，為租賃項目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復雜程度因涉及面廣而隨之增大。由于可享受稅收好處、操作規范、綜合效益好、租金回收安全、費用低，一般用于飛機、輪船、通訊設備和大型成套設備的融資租賃。(5)委托融資租賃:一種方式是擁有資金或設備的人委托非銀行金融機構從事融資租賃，第一出租人同時是委托人，第二出租人同時是受托人。出租人接受委托人的資金或租賃標的物，根據委托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業務。在租賃期內租賃標的物的所有權歸委托人，出租人只收取手續費，不承擔風險。這種委托租賃的一大特點就是讓沒有租賃經營權的企業，可以“借權”經營。第二種方式是出租人委托承租人或第三人購買租賃物，出租人根據合同支付貨款，又稱委托購買融資租賃。(6)項目融資租賃:承租人以項目自身的財產和效益為保證，與出租人簽訂項目融資租賃合同，出租人對承租人項目以外的財產和收益無追索權，租金的收取也只能以項目的現金流量和效益來確定。出賣人(即租賃物品生產商)通過自己控股的租賃公司采取這種方式推銷產品，擴大市場份額。通訊設備、大型醫療設備、運輸設備甚至高速公路經營權都可以采用這種方法。2. 2融資租賃的功能 融資租賃是融貿易、金融、租借為一體的一項綜合性金融業務，它以融物方式來實現融資，以融資方式來實現融物，其運作方式在現代市場經濟中發揮著獨特的作用。2.2.1對承租人的功能 (1)資產管理功能：當今社會技術發展迅速，一種新技術設備，往往在很短的時間內就會被更先進的技術設備所替代。而目前技術設備的資金含量又比較高，經濟技術壽命與實際使用壽命之間存在很大的差異，購置設備還要承受較大的經濟風險。采用融資租賃的方式，承租人可以根據預期的設備經濟技術壽命確定租期，當承租設備的經濟技術壽命結束后，租期也結束，承租人可以重新租賃更為先進的設備。所以，從這方面來說，它可以為企業提供百分之百的融資。 (2)融資功能：相比銀行貸款，融資租賃在某種程度上能為企業提供更多的融資便利。首先， 企業要想從銀行長期貸款，就必須經受銀行的嚴格審查，而這種審查多側重于企業過去的速動資產和現在的財務狀況，穩定發展中的企業更容易得到貸款，而融資租賃更注重于企業將來的發展。因此，一些新興企業或資金狀況不良好的企業都將獲得融資機會。其次，在融資租賃中，承租人完全可以根據自己的需要挑選設備， 而設備價款則由出租人負責支付。另外，融資租賃能節省資本成本，對資金缺乏的企業來說最合適。2.2.2對出租人的功能(1)投資功能：保留設備的所有權是投資的有效保障，融資租賃是以承租人獲得租賃物品的使用權，出租人擁有租賃物品的所有權而展開的，這也正是租賃公司投資回報的物質基礎。 (2)抗風險能力強 ：這一方面是因為融資租賃交易一般都是以具體的投資項目為基礎的, 融資目的明確。在融資租賃交易完成之前, 出租方都會對承租方的財務狀況及其投資項目的可行性和經濟效益進行詳盡的考察和評估, 確認其擁有足夠的現金流滿足租金支付的能力。另一方面, 雖然出租方沒有采購租賃物的最終選擇權, 卻可以參與租賃物的選購甚至向承租方推薦租賃物, 對租賃物的性能，二手市場情況等比較了解, 在租賃物協議簽訂后并仍擁有租賃物的所有權 ，一旦租賃期內承租人發生經營風險, 無力償還租金,出租方可依據融資租賃合同約定收回租賃物, 通過轉租其它承租人或在二手市場上出售等方式還可挽回部分損失, 從而降低了投資風險。(3) 更容易獲得銀行信貸資金，相對于一般公司, 融資租賃公司往往具有更大的規模，更好的資信水平, 更完善的風險管理制度, 銀行也更愿意向這些融資租賃公司而不是向一般公司發放貸款, 利率水平也會有一定的優惠 。(4)提升租賃公司的市場競爭能力，融資租賃是金融與貿易為一體，管理與服務為一體，人才與物資為一體，籌劃與開發為一體，靈活與創新為一體的新興金融產品，對其研制、開發和營銷必須講 究集約化、系統化和功能化。因此，租賃公司在利用這種新型融資方式為企業和社 會提供優質高效服務的同時，也提高了自身的發展能力和市場競爭力。2.2.3對供貨商的功能(1)促銷優勢： 在典型的融資租賃業務中，承租人有權選擇租賃物品及其供貨廠商。這既有利于減輕出租人對產品不了解產生的顧慮，又利于供貨廠商向用戶和市場推銷新產品，并可以此拓展產品營銷渠道。(2)捕捉市場供求信息，提高經營決策水平 融資租賃的業務關系人除承租人、出租人、供貨廠商以外，往往還有金融機構， 包含了工業生產、商業貿易、金融信貸等多種關系。供貨廠商借助融資租賃，既可以實現產品價值，又可以捕捉有關產品的供求信息，以把握商機，做出及時而準確 的經營決策。2.2.4對商業銀行的功能在融資租賃運作過程中，銀行往往以向出租人提供資金的方式參與租賃活動， 而出租人以對自身資產擁有所有權的設備作為貸款擔保。因此，銀行向租賃公司出借資金用于設備投資與向企業直接貸款相比，前者更安全、可靠，更能分散風險。 同時，銀行為謀求金融產品多樣化和服務的現代化，本身也開始參與融資租賃業務，并將其作為業務經營中的一個重要部分。3 北京銀建汽車租賃公司3.1公司的介紹北京銀建汽車租賃有限公司成立于 1992 年，總部位于北京，隸屬于北京銀建投資公司（銀建集團），是國內最早專業從事汽車租賃服務，并獲得交管部門首批資質認證的汽車租賃公司之一。銀建租賃管理團隊目前在全國擁有6家汽車租賃公司，車輛營運規模500余輛。 注冊資金300萬元，公司占地約 3.3 公頃，且旗下員工180余人，是一家專門從事汽車租賃業務的企業。 該公司不斷引進高素質管理人才來更新其內部管理理念與營銷策略，并秉承“創新、誠信、服務、價優”的原則，最終發展為中外合資企業。北京銀建汽車租賃有限公司作為北京地區最早從事汽車租賃企業之一，擁有一支高素質、專業化的團隊，百部運營車輛，三十余款車型，優質充分的資源和雄厚的實力， 租賃業務網點遍布北京，北京銀建汽車租賃有限公司可為客戶提供短、中、長期自駕和包租服務，同時擁有著高效率的采購系統，確保為每一位用戶提供滿意的定向服務。主要業務領域包括個人與單位租車、商務用車、旅游包車等，并為您提供完善的租前租后服務，如：新車購置、車輛年檢、保險理賠、車輛定期檢修、指定用車、替換車輛、會員 優先預定租車業務、24小時救援及無休租車預定和問詢接待。 3.2公司的現狀（1）近三年財務狀況銀建公司近三年的營業收入、營業利潤以及總資產不斷增加，但是借款額也累計遞增，尤其是從2014年到2015年的借款數額增加較多，可以看出目前企業主要依靠信貸機構來進行融資，具體見表 1表1 2013-2015年財務財務狀況表報表期2013 年 12 月 31 日2014 年 12 月 31 日2015 年 12 月 31 日主營業務收入/萬元270300360營業利潤/萬元100170230營業利潤率/%375764凈利潤/萬元244836凈利潤率/%91610總資產/萬元90013501730所有者權益/萬元7008301020資產負債率/%223941長短期借款/萬元110200600應收賬款周轉天數/天213332銀建租賃作為一家規模較大的租賃公司， 擁有上百部品牌、價位不一的汽車，包括大眾、別克、豐田等。 而且該公司擁有最完善、最先進的實地與網絡租賃系統，大大開拓了市場。 雖然如此，但仍然難以滿足現有客戶的需求，再加上最近與某大客戶簽訂了 4 年的合作協議， 所以公司決定購入一批新的車輛。然而銀建租賃卻面臨一個大問題，即因為沒有可以用來抵押的資產且信譽度較低，導致無法獲得銀行貸款，只能通過融資租賃這一方式來擴大自己的車隊規模，全力滿足客戶的需求。4 北京銀建汽車租賃有限公司存在的問題4. 1汽車融資租賃風險分析小型公司在享受融資租賃所提供的便利的同時，也要承擔相應的風險。由上一章表1可知， 截至 2015年底， 銀建公司的長短期借款共600萬元 ，嚴重影響企業的資金流動性；凈利潤為36萬元 ，即每月盈利3萬元。 綜合表1及表2可得出，在對汽車的融資租賃中，銀建需要向出租公司每月支付租金 3.41 萬元，如果經營狀況良好，利潤在之前的基礎上也有所增加，則不會產生任何風險。 然而畢竟不穩定的市場會給公司帶來非常糟糕又嚴重的后果。 若銀建租入汽車后，無法將全部的汽車出租出去，那么企業不僅要計提折舊，減少了利潤，而且還會使汽車的價值無法實現，導致效益不佳。 這樣可能會延遲支付租金的時間 ， 影響自己的信譽，產生信用風險。表2項 目內 容項 目內容 融資總額635萬元保證金30萬元 首付金額127萬元租期4年 付款方式等額月付每期租金3.41萬元 4.1.1產品市場風險產品市場風險企業需要了解產品的市場、市場占有率和容量、產品市場的發展趨勢、消費結構以及消費者的消費態度和消費能力。如果企業對這些因素了解不透徹、調查不詳細，在利用租賃設備大量生產產品而無法銷售時，則很可能加大市場風險。4.1.2信用風險信用風險是由供貨商或租賃公司未如期履約造成的。 因為融資租賃是由資產需要者向出租公司提出所需要的資產并由出租方自己出資向供貨商購置設備的方式。 在這一過程中，出租人可能因采購資金不足而導致供貨商無法交付設備或交付質量較差的設備來替代，這樣，損失最慘重的當屬承租方了。 對承租方而言，因無法按時收到租賃設備延遲生產，導致要向采購方支付大額違約金。 另外，若供貨商有意欺騙租賃公司和中外，若供貨商有意欺騙租賃公司和承租企業，那么承租企業會要求租賃公司撤銷合同。 總之，雙方的信譽都會受損。4.1.3利率風險利率風險在中小企業的融資租賃中，所支付的租金一般都是以銀行基準利率、租期以及設備總價值為基礎計算出來的。 當設備價值與租期保持不變時，同期銀行基準利率受市場經濟環境的影響而上升，則承租人向出租人支付的租金就會增加，大大加重了承租方的融資負擔。4.1.4技術風險技術風險包括技術更新風險和操作風險。 因為融資租賃物一般都是大型生產設備，而技術更新風險主要是由于機械設備的無形損耗產生的。 當中小企業在選擇租賃物時，由于新設備的更新技術缺乏了解， 可能會租入生產技術落后的設備，產生技術更新風險。 在投入生產時，企業會因自身技術的缺陷導致租賃物發生毀損，造成操作風險。4. 2北京銀建汽車租賃有限公司的問題4.2.1租賃的觀念和意識淡薄融資租賃業是80年代初作為利用外資的方式引入我國的，發展歷史較短，作為一種新的交易工具，包括企業家、政府官員在內的社會各界對融資租賃普遍缺乏認識，傳統的所有權意識根深蒂固。很多人不愿將資產使用的概念從資產所有權中分離出來，好像沒有設備所有權，就會失去財產顯赫的地位。即使剛開始使用了租賃，也只是權宜之計，最終還是要將設備買下來才放心。 盡管現在企業的體制與過去相比有了很大的變化，但傳統影響還很大。特別是在基礎設施和基礎產業投資建設領域，政府發揮的作用非常大，一些習慣還沒有改變。4.2.2融資渠道較為狹窄汽車公司在前期運作中需要投入大量資金購置車輛，并且為滿足不同層次的消費需求，還要有專門的資金投入用于車輛的更新過程，這也就需要融資租賃企業用于廣泛的融資途徑。但是北京銀建汽車租賃有限公司是依靠自有資金或借助銀行信貸資金，其他渠道的資金來源較少，并且使用年限、損耗等方面的經營管理滯后，限制了公司的發展。4. 3北京銀建汽車租賃有限公司存在這些問題的原因4.3.1國家政策因長期以來我國汽車融資租賃業發展受到政策限制，現階段行業整體發展規模相對較小。市場上開展汽車融資租賃業務的機構，主要是各類融資租賃公司、有汽車廠商背景的大中型財務公司，汽車金融公司等，。相對于汽車銷售的其他渠道而言，只有極少量的車輛銷售借助融資租賃業務4.3.2風險管控能力不足，經營風險較大現階段，我國汽車融資租賃公司的整體風險防控水平不高，對于承租人關鍵信息的獲取能力較弱。同時，國內征信業發展正處在逐步完善的階段，缺乏專門針對汽車融資租賃領域的信用評估，使得開展針對租賃車輛承租人的風險評估存在困難。即便是現階段大多數企業都對承租人的條件作出了規定，要求提供抵押或擔保，但仍然存在手續繁瑣以及后期預警與催收工作薄弱等問題。4.3.3相關法律規范有待進一步完善汽車租賃業務有一個特點，那便是在前期運作中需要投入大量資金購置車輛，并且為滿足不同層次的消費需求，還要有專門的資金投入用于車輛的更新過程，這也就需要融資租賃企業用于廣泛的融資途徑。目前，我國大多數汽車融資租賃公司均是依靠自有資金或借助銀行信貸資金，其他渠道的資金來源較少，與其他國家相比，我國汽車融資租賃業務在車輛使用年限、損耗等方面的經營管理滯后，限制了行業的發展。4.3.4監管體系不健全 融資租賃需要四大支柱(法律、稅收、監管、會計準則)的支持才能健康發展。其中監管是一個很重要的支柱之一。如果監管過嚴，限制了行業的發展；如果監管過松，又會給行業的發展和社會的經濟體系帶來危害。融資租賃監管是十分重要的，監督要及時，力度要適當，管理要到位。雖然說監管不能面面俱到，但沒有監管是不可以的，監管的目的是保障企業合法、穩健地運行，維護公眾對行業的信心。 不管是哪種形式的租賃，經過30多年的發展，政府行政主管都設立了監管的法律、法規，對融資租賃的監管主要體現在融資租賃公司的管理方面。由于我國融資租賃業政出多門、多頭管理，缺乏統一的全國性權威管理機構，對整個行業的發展重點、發展方向、發展規模、發展速度等缺乏統一的部署和安排，盲目發展，缺乏指導。在行業板塊分割管理的情況下，各板塊之間缺乏溝通，所制訂的行業政策相矛盾也是不可避免的，政策的不協調也帶來了融資租賃業的無序競爭，為我國融資租賃業的發展埋下了隱患。5 北京銀建汽車租賃有限公司的解決對策及建議為了防止租賃風險的發生，也為了將風險、損失降至最低，企業必須實施有效的措施來應對。5.1北京銀建汽車租賃有限公司的解決對策5.1.1以加強職員認知力度和培養融資租賃專業人才為基礎 通過加大宣傳力度使公司管理層對融資租賃業的認知度得到提高，轉變企業傳統的融資觀念。特別是企業應通過各種網絡，電視，采用各種宣傳手段，大力宣傳融資租賃，對融資租賃業務知識進行介紹、對融資租賃新成果進行推廣，積極鼓勵公司全體人員學習融資租賃方式以達到進行企業設備的更新與改造，以促進公司快速發展。 培養租賃人才是公司穩定、健康發展的關鍵。融資租賃方式是否能夠在公司健康的繼續發展下去，在很大程度上取決于方法的應用者的專業素質。租賃公司應通過多種途徑和方式加強對人才的引進與培養，積極開展國際交流，加強對融資租賃實踐與理論的研究。各類金融和經濟研究單位還應當注重對融資租賃相關學科的建設，通過開辦現代租賃業務課程和培訓班等為公司的租賃發展培養一批懂經濟、金融、管理、技術的高素質的現代租賃人才，為公司租賃業的快速健康發展提供人力資源保證。因此，重視和培養融資租賃的專業人才是對公司的經濟發展是十分重要的。5.1.2提高風險管理能力公司要經常考慮債務融資的危機因素，建立防備意識，根據自己的切實狀況制定風險規避策略。 作為一個領導者，要加強科學決策，及時進行債務融資風險預測，避免支付危機的發生，為企業提供持續經營發展的良好條件，防止企業因債權人采取不當措施而發生虧損。 作為企業的管理人員，則應在企業內部設立專門的風險監控部，時刻防范籌資風險，協調生產和經營的各個環節，設立健全的預防系統，隨時監控企業的籌資危機，力爭實現高收益、低隱患。5.1.3優化資本結構在募集資金過程當中，企業要合理、恰當地來確定各種資本的價值構成及其比例關系。 一方面，在募集資金決策中，企業要確定最完善的資本結構，并在未來繼續保持；另一方面，原有的資本結構不合理的，它應該調整資本結構，盡可能使其資本結構合理，以實現最優化。 因為企業在對資本結構進行優化后，會使其財務狀況與經營成果都有明顯的改善，從而可以減少企業對信貸機構或租賃公司的融資， 這樣就可以避免風險的產生開拓籌資渠道對大部分企業來說，籌資手段單一會嚴重限制其發展。 如果采用銀行貸款的間接融資，則企業往往會變得債務負擔過重和缺乏現金，從而增加金融風險。 而使用融資租賃這一方式時，也會帶來很多風險。 因此，為了降低財務風險，使公司健康平穩的發展，企業要積極尋找更多適合自己的融資方式，打造出一個多渠道、多方式、多類型的融資結構，以防止經濟活動參與者因融資難而錯失良機。5.1.4以有效的行業監管由于管理體制等方面的原因，我國至今尚未建立完整的融資租賃行業管理體制，但公司應加強對融資租賃方面的管理，促使其健康快速發展。首先，要盡快成立一個全公司性的統一管理部門，結束多頭管理的局面。就像國家的一些地方租賃協會、中外合資租賃業的行業委員會和非銀行金融機構的租賃公司的行業組織已經成立，在此基礎上盡快成立統一的融資租賃團隊，加強公司自律管理。5.2對公司發展進一步所提出的建議5.2.1創新融資租賃管理工具隨著融資租賃服務的綜合化發展，其形式和范圍日益多樣化、廣泛化。這不僅僅要求在服務內涵上要不斷豐富發展，以滿足社會發展需要，而且要求其業務本身管理水平和操作水平也要不斷提高，跟上國際水平。因此，公司需要積極創新融資租賃工具，多渠道解決租賃公司的資金來源。數量充足、期限結構匹配的穩定的資金來源是公司正常經營并進而發揮其特有功能的前提。目前資金來源單一依靠銀行貸款方式這種局面，無論從數量上，還是期限結構上都無法滿足融資租賃業營運的需要。建議主管部門拓寬資金來源渠道。5.2.2推進銀租合作公司除了銷售汽車以外， 如果不能從事其它業務，并公司雖然是營