期貨從業資格證期貨投資分析全真模擬考試試卷D卷 附解析考試須知：1、考試時間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號等信息。 3、請仔細閱讀各種題目的回答要求，在密封線內答題，否則不予評分。姓名：_考號：_ 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、關于期貨市場價格發現功能的論述，不正確的是（ ）A、期貨價格與現貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同期貨從業綜合題B、期貨價格成為世界各地現貨成交價的基礎參考價格C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、連續性、預期性的特點D、期貨價格時時刻刻都能準確地反映市場的供求關系2、（ ）是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手數收取的費用。A、交割日期B、交割等級C、最小變動價位D、交易手續費3、衡量進出口盈虧的主要依據是（ ）A、匯率B、商品價格C、商品的國際價格D、通貨膨脹率4、衡量進出口盈虧的主要依據是（ ）A、匯率B、商品價格C、商品的國際價格D、通貨膨脹率5、宋體2013年中國GDP總量位居全球第（ ）位，人均GDP位居第（ ）位。A、3；26B、6；46C、2；86D、4；566、世界上第一個有組織的金融期貨市場是（ ）A、倫敦證券交易所B、芝加哥商品交易所C、阿姆斯特丹證券交易所D、法蘭西證券交易所7、我國本土成立的第一家期貨經紀公司是（ ）A、廣東萬通期貨經紀公司B、中國國際期貨經紀公司C、北京經易期貨經紀公司D、北京金鵬期貨經紀公司8、在貨幣供應量中，準貨幣的大小為（ ）A、M1一M0B、M2一M1C、M3一M1D、M3一M29、某出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以（ ）A、買日元期貨買權B、賣歐洲日元期貨C、賣日元期貨D、賣日元期貨賣權，賣日元期貨買權10、近年來，中國已經逐步放棄了過去長期實行的釘住美元的匯率制度，因為采取這種匯率制度，在正常情況下有可能導致（ ）A、國際收支逆差增大，出現通貨緊縮B、國際收支順差增大，出現通貨膨脹C、國際收支逆差增大，出現通貨膨脹D、國際收支順差增大，出現通貨緊縮11、被稱為“另類投資工具”的組合是（ ）A、共同基金和對沖基金B、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社?；?2、宋體利用MACD進行價格分析時，正確的認識是（ ）A、出現一次底背離即可以確認價格反轉走勢B、反復多次出現頂背離才能確認價格反轉走勢C、二次移動平均可消除價格變動的偶然因素D、底背離研判的準確性一般要高于頂背離13、期貨市場上套期保值規避風險的基本原理是（ ）A、現貨市場上的價格波動頻繁B、期貨市場上的價格波動頻繁C、期貨市場比現貨價格變動得更頻繁D、同種商品的期貨價格和現貨價格走勢一致14、假定某期貨投資基金的預期收益率為10%，市場預期收益率為20%，無風險收益率4%，這個期貨投資基金的貝塔系數為（ ）A、2.5%B、5%C、20.5%D、37.5%15、7月30日,美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分/蒲式耳,11月份玉米期貨價格635美分/蒲式耳,套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米期貨合約,9月30日,該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉,價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/鋪式耳。（不計手續費等費用）該交易的價差（ ）美分/蒲式耳。A、下跌25B、下跌15C、擴大10D、縮小1016、在我國，批準設立期貨公司的機構是（ ）A、期貨交易所B、期貨結算部門C、中國人民銀行D、國務院期貨監督管理機構17、宋體某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4000元/噸，同一天該客戶賣出平倉20手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結算價為4040元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、當日盈虧、當日結算準備金余額（不含手續費、稅金等費用）為（ ）元。期貨從業資格培訓A、7000，7000，14000，28000B、8000，8000，14000，72000C、600，800，1400，2800D、6000，8000，14000，7360018、下列各種因素中，會導致大豆需求曲線向左下方移動的是（ ）A、大豆價格的上升B、豆油和豆粕價格的下降C、消費者可支配收入的上升D、老年人對豆漿飲料偏好的增加19、宋體期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的（ ）A、T+0交易B、保證金機制C、賣空機制D、高敏感性20、股票指數期貨是為適應人們管理股市風險，尤其是（ ）的需要而產生的。A、系統風險B、非系統風險C、信用風險D、財務風險21、宋體期貨合約到期交割之前的成交價格都是（ ）A、相對價格B、即期價格C、遠期價格D、絕對價格22、宋體國際收支出現大量順差時會導致下列（ ）經濟現象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少23、商業銀行存入中央銀行的儲備存款與社會公眾所持有的現金之和是（ ）A、貨幣供給量期貨從業資格考試視頻B、貨幣需求量C、不兌現信用貨D、基礎貨幣24、目前，我國上海期貨交易所采用（ ）交割方式，鄭州商品交易所采用（ ）交割方式。A、集中，滾動交割和集中交割相結合B、集中，集中C、滾動，集中D、滾動，滾動交割筆集中交割相結合25、為應對“次貸危機”引發的經濟衰退，美國政府采取了增發國債的赤字財政政策。當國債由（ ）購買時，對擴大總需求的作用最為明顯。A、美國家庭B、美國商業銀行C、美國企業D、美聯儲26、宋體某大型糧油儲備企業，有大約10萬噸玉米準備出庫。為防止出庫銷售過程中，價格出現大幅下跌，該企業打算按銷售總量的50%在期貨市場上進行套保。若5一9月，當價格達到2030元/噸以上就逐步開始建倉，建倉區間價位是2030一2080元/噸，預計均價2050元/噸。其中，9月合約建倉70%，11月合約建倉30%。通過期貨市場對沖完成套期保值，按期貨公司手續費標準計算，攤薄到每噸玉米成本增加（ ）（按5%的銀行存貸款利率計算）A、15.8元/噸B、13.8元/噸C、5.2元/噸D、3.2元/噸27、美式期權的期權費比歐式期權的期權費（ ）A、低B、高C、相等D、不確定28、結算準備金余額的計算公式應為（ ）A、當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日保證金+當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費（等）B、當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日保證金+當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費（等）C、當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費（等）D、當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費（等）29、宋體美國期貨市場由（ ）進行自律性監管。A、商品期貨交易委員會（CFTC）B、全國期貨協會（NFA）C、美國政府期貨監督管理委員會D、美國聯邦期貨業合作委員會30、宋體當現貨資產存在賣空限制時，設賣空現貨需要的保證金是賣空量的一個固定比例K，那么期貨的價格區間為（ ）A、（1+K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T-t）B、（1-K）St（1+Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T+t）C、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T-t）D、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T+t）31、某公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果（其他費用忽略）為（ ）A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元32、一般用來衡量通貨膨脹的物價指數是（ ）A、消費者物價指數B、生產物價指數C、GD、P平減指數D、以上均正確33、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIB、OR）期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（ ）A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元34、2009年12月16日，某客戶買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4200元/噸，當日結算價為4230元/噸，則該投資者當日的持倉盈虧為（ ）A、1200元B、12000元C、5000元D、600元35、如果買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易暈，那么這個期貨市場就是（ ）A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的36、1月5日，大連商品交易所黃大豆1號3月份期貨合約的結算價是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價格正常是（ ）元/噸。A、2716B、2720C、2884D、288037、需求的價格彈性公式為（ ）A、需求量變動的百分比/價格變動的百分比B、價格變動的百分比/需求量變動的百分比C、需求量變動值/價格變動值D、價格變動值/需求量變動值38、宋體基差交易中，對于買方叫價交易而言，交易流程不包括（ ）環節。A、采購B、套期保值C、貿易D、收購39、實物交割時，一般是以（ ）實現所有權轉移的。A、簽訂轉讓合同期貨從業考試題B、商品送抵指定倉庫C、標準倉單的交收D、驗貨合格40、宋體期貨交易中，（ ）的目的是追求風險最小化或者利潤最大化的投資效果。A、行情預測B、交易策略分析C、風險控制D、期貨投資分析41、宋體某年11月1日，某企業準備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存?？紤]到資金缺乏問題，企業在現貨市場上擬采購9萬噸鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當日螺紋鋼現貨價格是4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元/噸，銀行6個月內貸款利率是5.1%，現貨倉儲費用按20元/噸.月計算，期貨交易手續費為成交金額的萬分之二（含風險準備金），保證金率為12%。按三個月冬儲周期計算，1萬噸鋼材通過期貨市場建立虛似庫存可節省的費用是（ ）A、135萬元B、145.5萬元C、165.5萬元D、185.5萬元42、宋體（ ），鄭州糧食批發市場正式成立，它以現貨交易為基礎，同時引入期貨交易機制，標準著新中國商品期貨市場的誕生。A、1990年6月B、1990年10月C、1991年6月D、1991年10月43、（ ）交易所首先適用公司法的規定，只有在公司法未規定的情況下，才適用民法的一般規定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制44、宋體期貨合約到期價格之前的成交價格都是（ ）A、相對價格B、即期價格C、遠期價格D、絕對價格45、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（ ）A、76320元B、76480元C、152640元D、152960元46、期貨市場上套期保值規避風險的基本原理是（ ）A、現貨市場上的價格波動頻繁B、期貨市場上的價格波動頻繁C、期貨市場比現貨價格變動得更頻繁D、同種商品的期貨價格和現貨價格走勢一致47、（ ）的計算方法就是求連續若干天市場價格（通常采用收盤價）的算術平均。A、移動平均線B、幾何平均線C、支撐線D、壓力線48、期貨交易中，（ ）的目的是追求風險最小化或利潤最大化的投資效果。期貨從業報名條件A、行情預測B、交易策略分析C、風險控制D、期貨投資分析49、會員制期貨交易所的最高權力機構是（ ）A、會員大會B、理事會C、股東大會D、董事會50、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是（ ）A、設計期貨合約B、行使表決權、申訴權C、聯名提議召開臨時會員大會D、按規定轉讓會員資格51、宋體根據線性回歸模型的基本假定，隨機誤差項應是隨機變量，且滿足（ ）A、自相關性B、異方差性C、與被解釋變量不相關D、與解釋變量不相關52、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300，若行情往下跌至96-100，客戶就想賣出，但賣價不能低于96-080，則客戶應以（ ）下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單53、建倉時，當遠期月份合約的價格（ ）近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應該賣出近期月份合約。A、等于B、低于C、大于D、接近于54、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格15050元/噸，該合約當天的結算價格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日，最高可以按照（ ）元/噸價格將該合約賣出。A、16500B、15450C、15750D、1565055、（ ）交易所首先適用公司法的規定，只有在公司法未規定的情況下，才適用民法的一般規定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制56、宋體在國際收支統計中，貨物進出口按照（ ）計算價值。A、到岸價格B、離岸價格C、進口用到岸價格，出口用離岸價格D、出口用到岸價格，進口用離岸價格57、需求富有彈性是指需求彈性（ ）A、，大于0B、大于1C、小于1D、小于058、宋體風險度量的方法不包括（ ）A、敏感性分析B、情景分析C、人力分析D、壓力測試59、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIB、OR）期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（ ）A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元60、宋體堪薩斯期貨交易所成立于1856年，是世界最主要的硬冬紅小麥交易所之一，也是率先上市交易（ ）的交易所。A、外匯期貨B、稅率期貨C、股票期貨D、股票指數期貨61、宋體期貨交易和交割的時間順序是（ ）A、同步進行B、通常交易在前，交割在后C、通常交割在前，交易在后D、無先后順序62、（ ）是期貨品種進入實物交割環節提供交割服務和生產標準倉單必經的期貨服務機構。A、期貨信息資訊機構B、期貨保證金存管銀行C、交割倉庫D、期貨公司63、伊拉克戰爭以來，以石油為代表的能源價格持續走高，有關專家預計石油價格不久將突破150美元/桶的大關，這種情況將會首先導致（ ）A、成本推動型通貨膨脹B、需求拉上型通貨膨脹C、供求混合型通貨膨脹D、以上均不對64、操作上保守穩健，目的在于取得長期穩定的低風險收益的基金是（ ）A、共同基金B、對沖基金C、商品投資基金D、套利基金65、如果追加數量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么這個期貨市場就是（ ）A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的66、與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于（ ）A、風險較低B、成本較低C、收益較高D、保證金要求較低67、當日結算價是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的，以上（ ）交易日的結算價作為當日結算價。A、1B、2C、3D、468、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是（ ）A、設計期貨合約B、行使表決權、申訴權C、聯名提議召開臨時會員大會D、按規定轉讓會員資格69、下面關于投機說法錯誤的是（ ）A、投機者承擔了價格風險B、投機的目的是獲取較大的利潤C、投機者主要獲取價差收益D、投機交易主要在期貨與現貨兩個市場進行操作70、宋體杠桿參與類產品在存續期間幾乎不提供利息，發行時也沒有折價，并設有參與率條款，使得投資者的收益率等于（ ）A、標的資產收益率除以參與率B、標的資產收益率乘以參與率C、標的資產收益率乘以競價率D、標的資產收益率除以競價率71、當看漲期權的執行價格高于當時的標的物價格時，該期權為（ ）A、實疽期權B、虛值期權C、平值期權D、市場期權72、宋體一國居民和非居民之間投資與借貸所引起的利潤、利息、股息的收入與支出記錄在國際收支平衡表的（ ）A、經常賬戶B、資本賬戶C、金融賬戶D、凈誤差和遺漏73、期權的時間價值與期權合約的有效期（ ）A、成正比B、成反比C、成導數關系D、沒有關系74、為保證分類監管工作的公信力和權威性，由中國證監會組建分類監管評審委員會對期貨公司進行分類評審，評審委員會由中國證監會期貨二部、期貨一部、中國期貨保證金監控中心、中國期貨業協會和期貨交易所代表組成，這體現的是（ ）A、分類評價申訴機制B、分類評價“一票降級”制度C、分類結果的披露和使用D、分類評審的集體決策制度75、期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的（ ）A、T+0交易B、保證金機制C、賣空機制D、高敏感性76、某建筑企業已與某鋼材貿易商簽訂鋼材的采購合同,確立了價格但尚未實現交手此時該建筑企業屬于（ ）情形。A、期貨多頭B、現貨多頭C、期貨空頭D、現貨空頭77、美國供應管理協會（ISM）發布的采購經理人指數（PMI）是預測經濟變化的重要的領先指標。一般來說，該指數（ ）即表明制造業生產活動在收縮。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之間D、低于43%78、期貨交易品種經歷了（ ）的發展歷程。A、商品期貨金融期貨B、金屬期貨商品期貨C、商品期貨期貨期權D、外匯期貨商品期貨79、下列關于強行平倉執行過程的說法，不正確的是（ ）A、交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求B、開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執行結果由交易所審核C、超過會員自行平倉時限而未執行完畢的，剩余部分由交易所直接執行強行平倉D、強行平倉執行完畢后，執行結果交由會員記錄并存檔80、宋體9月10日，白糖現貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產的白糖進行套期保值。當天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（ ）元/噸。A、6100B、6150C、6170D、6200 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、股票指數期貨交易的特點有（ ）A、以現金交收和結算B、以小博大C、套期保值D、投機2、下列關于成交量和持倉量關系的說法，正確的是（ ）A、成交量和持倉量的變化可以反映合約交易的活躍程度和投資者的預期B、只有當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時成交量增加C、當買賣雙方有一方做平倉交易時（即換手），持倉量不變，但成交量增加D、當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，成交量增加3、宋體與股票組合指數化策略相比，股指期貨指數化策略的優勢表現在（ ）A、手續費少B、市場沖擊成本低C、指數成分股每半年調整一次D、跟蹤誤差小4、宋體白噪聲過程需滿足的條件有（ ）A、均值為0B、方差為不變的常數C、序列不存在相關性D、隨機變量是連續型5、在實踐中，企業識別風險的方法有（ ）A、風險列舉法B、流程圖分析法C、VaR方法D、CVaR方法6、宋體在計算金融資產的在險價值（VaR）時用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，下列表述正確的是（ ）A、歷史模擬法對金融資產價值的概率分布不做任何假設B、蒙特卡洛模擬需要假定金融資產價值服從一定的概率分布C、蒙特卡洛模擬不需要考慮各個風險因子之間的相關性D、蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數據7、期貨交易者是期貨市場最基本的主體，包括（ ）A、期貨交易所B、套期保值者C、期貨公司D、投機者8、目前國內期貨交易所有（ ）A、深圳商品交易所B、大連商品交易所C、鄭州商品交易所D、上海期貨交易所9、下列關于波浪理論基本思想的說法，正確的是（ ）A、波浪理論是以周期為基礎的。它把大的運動周期分為時間長短不同的各種周期，并指出，在一個大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細分成更小的周期B、每個周期無論時間長短，都是以一種模式進行C、每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成D、艾略特最初發明波浪理論是受到價格上漲下跌現象不斷重復的啟示，試圖找出其上升和下降的規律10、在回歸分析中，確定直線回歸方程的兩個變量必須是（ ）A、一個是隨機變量，一個是確定變量B、均為隨機變量C、對等關系的變量D、不對等關系的變量11、宋體在利率互換市場中，下列說法正確的有（ ）A、利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方B、固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方C、如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益D、互換市場中的主要金融機構參與者通常處于做市商的地位，既可以充當合約的買方，也可以充當合約的賣方12、投資者為了規避代理風險，在選擇期貨公司時應考慮（ ）A、期貨公司的經營狀況B、期貨公司的資信C、期貨公司交易系統的穩定性D、期貨公司的規模13、宋體影響期權價格的因素主要有（ ）A、標的資產的價格B、標的資產價格波動率C、無風險市場利率D、期權到期時間14、宋體影響期權價格的因素用希臘字母表示，以下正確的有（ ）A、DeltaB、GammaC、VegaD、Theta15、宋體最新公布的數據顯示，隨著歐洲央行實施購債計劃，歐元區經濟整體大幅改善，經濟景氣指數持續反彈，創下逾一年以來的高位，消費者信心指數也持續企穩。能夠反映經濟景氣程度的指標是（ ）A、房屋開工及建筑許可B、存款準備金率C、PMID、貨幣供應量16、隨著（ ）增加，美式看漲期權和美式看跌期權的價格都將上漲。A、到期期限B、標的資產價格C、無風險利率D、波動率17、假設玉米期貨價格在1600元/噸處獲得支撐，反彈至2500元/噸遇到阻力，根據江恩回調法則，我們可以判斷，股價下跌途中可能會在（ ）價位獲得強大支撐。A、2156B、2050C、1933D、160018、交易所對會員結算完成后，將向會員發放結算單據或電子傳輸當日的結算數據，包括（ ），期貨經紀公司會員以此作為對客戶結算的依據。A、會員當日平倉盈虧表B、會員當日成交合約表C、會員當日持倉表D、會員資金結算表19、宋體期貨市場的操作風險包括（ ）等風險。A、計算機系統出現差錯或因人為的計算機操作錯誤而引起損失B、儲存交易數據的計算機因災害或操作錯誤而引起損失C、因工作責任不明確或工作程序不恰當，不能進行準確結算D、交易操作人員指令處理錯誤、不完善的內部制度與處理步驟20、宋體與滬深A股市場交易制度相比，滬深300股指期貨的特殊性表現在（ ）A、實行T+0交易B、到期現金結算C、保證金交易D、漲跌幅限制21、期貨市場與現貨市場相比具有風險放大性的特征，主要原因有（ ）A、期貨交易量大，風險涉及面廣期貨從業通過率B、期貨交易具有遠期性，不確定因素多，預測難度大C、期貨交易具有“以小博大”的特征，投機性較強D、相比現貨價格，期貨價格波動較大，更為頻繁22、中國人民銀行14日決定，從2011年6月20日起，再度上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0、5個百分點，使大中型金融機構存款準備金率達到了21、5%的高位。這是央行今年以來第六次上調存款準備金率，意在進一步回籠市場的流動性，控制物價上漲的貨幣因素，緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括（ ）A、增加稅收B、工資管制C、提高再貼現率D、出售政府債券23、宋體阿爾法策略的實現原理包括（ ）A、尋找一個具有高額、穩定積極收益的投資組合B、用股票組合復制標的指數C、賣出相對應的股指期貨合約D、買入相對應的股指期貨合約24、對于違反執業行為準則的期貨投資咨詢從業人員，中國期貨業協會可以給予的紀律懲戒是（ ）A、訓誡B、批評C、公開譴責D、撤銷從業資格25、如果某商品的需求增長，供給減少，則該商品的（ ）A、均衡數量不定B、均衡數量上升C、均衡價格上升D、均衡價格下降26、近年來，越來越多的投資者在境內外商品期貨市場間進行跨市套利。他們面臨的風險因素是（ ）A、進出口政策調整B、交易所的風險控制措施C、內外盤交易時間的差異D、兩國間匯率變動27、宋體某金融機構作為普通看漲期權的賣方，如果合同終止時期貨的價格上漲了，那么雙方的義務是（ ）A、金融機構在合約終止日期向對方支付：合約規模X（結算價格一基準價格）B、金融機構在合約起始日期向對方支付：權利金C、對方在合約終止日期向金融機構支付：合約規模X（結算價格一基準價格）D、對方在合約起始日期向金融機構支付：權利金28、期貨代理作為代理期貨業務的法人主體，其期貨經營中的風險管理牽涉到它的興衰成敗。其風險管理的目標是（ ）A、為客戶提供安全可靠的投資市場B、維護市場參與的權益C、維護市場的穩定D、控制政治風險29、宋體期貨交易的特殊性主要表現在（ ）A、行情描述B、賣空機制C、T+0交易D、零和博弈30、基本分析主要適用于（ ）A、相對成熟的市場B、周期相對比較長的價格預測C、獲利周期較短的預測D、預測精確度要求不高的領域31、宋體結構化產品創設者這個角色通常由（ ）來扮演。A、投資銀行B、證券經紀商C、自營商D、部分商業銀行32、某種商品的需求量（ ）A、隨著商品本身價格的提高而減少B、隨著替代商品價格的提高而減少C、隨著替代商品價格的提高而增加D、隨著偏好的增加而減少33、期權交易的用途是（ ）A、減少交易費用B、創造價值C、套期保值D、投資34、宋體下列（ ）過程需要應用大量的統計分析方法。A、指數化投資B、市場中性策略C、商品擇時問題D、金融投資中的風險管理35、期貨價格的特殊性主要表現在（ ）A、高風險性B、遠期性C、預期性D、波動敏感性36、套期保值者大多是（ ）A、生產商B、加工商和庫存商C、投機商D、金融機構37、宋體核心CPI是美聯儲制定貨幣政策時較為關注的數據。根據圖中2000年以來美國核心CPI的變動，處于核心CPI安全區域的是（ ）IMGSRC=“DST:IMAGE019.PNG”/A、區域B、區域C、區域D、區域38、一個完整的期貨交易流程應包括（ ）A、開戶與下單B、競價C、結算D、交割39、下列各種指數中，采用加權平均法編制的有（ ）A、道瓊斯平均系列指數B、標準普爾500指數C、香港恒生指數D、英國金融時報指數40、期貨市場的流動性風險可分為（ ）A、資金量風險B、流通量風險C、匯率風險D、利率風險 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）在多元回歸模型中，進入模型的解釋變量越多，模型會越好。A、對B、錯2、（ ）開盤價是指某一期貨合約開市前4分鐘內經集合競價產生的成交價格。A、對B、錯3、（ ）期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長期投資分析，不適合短期投資分析。A、對B、錯4、（ ）短期國債期貨標的資產通常是零息債券，沒有持有收益，持有成本也只包括購買國債所需資金的利息成本，因此，其期貨定價公式與不支付紅利的標的資產定價公式一致，為Ft=Ster(T-t)。A、對B、錯5、（ ）采用“期貨價格+升貼水”的基差定價方式是國際大宗商品定價的主流模式。國際豆類等谷物貿易都往往通過此交易模型進行操作。A、對B、錯6、（ ）當大豆價格穩定的時候，受下游需求的影響，豆油和豆粕價格一般呈現此消彼長的關系。A、對B、錯7、（ ）公司層面的風險識別更多地關注市場行情變化給金融衍生品業務帶來的風險。A、對B、錯8、（ ）通常來說，一國政府實行擴張性的貨幣政策，會導致本國貨幣升值。A、對B、錯9、( )在預測期內自變量已知時，預測因變量的值，我們稱之為無條件預測，如果在預測期內自變量未知，這時的因變量預測值就是有條件預測。A、對B、錯10、（ ）套期保值者的目的和動機在于為期貨市場上的