關于 籌建 XX 科技 小額貸款有限責任公 司 可行性研究報告 二零一一年七月 2 目 錄 第一章 項目概況 一、項目提要 二、編制范圍與依據 三、主要財務指標預測 第二章 設立公司的必要性和可行性分析 一、相關政策背景 二、 XX市經濟金融發展情況 三、設立科技小額貸款有限責任公司的必要性 和 可行性 第三章 市場前景分析 一、國內小額貸款企業現狀 二、 XX市小額貸款市場需求分析 三、市場前景 第四章 未來業務發展規劃 一、市場定位和發展目標 二、財務預測說明 三 、預測財務報表 四、盈利能力分析 五、主要核心指標分析 六、財務狀況評價 3 第五章 風險分析及應對 一、信用風險 二、營運風險 三、管理風險 四、競爭風險 五、法律風險 第六章 結論 4 第一章 項目概況 一、 項目提要 企業名稱： XX 科技小額貸款有限責任公司 注冊資金： 5000 萬元 法定代表人： 注冊地址： XXXX 高新技術開發區 業務范圍：辦理各項小額貸款，辦理中小企業管理、財務咨詢業務；經市 主管部門批準的其他業務。 二、 編制范圍與依據 （一）編制范圍 通過對相 關背景、設立方案、市場分析、財務預測、以及對風險管理的全面分析，我們對在 XX 市 設立 科技 小額貸款公司的可行性進行綜合評價。 （二）編制依據 1、 中華人民共和國公司法 ； 2、 關于小額貸款公司試點的指導意見（銀監發 2008 23 號） ； 3、 湖北省人民政府辦公廳關于開展小額貸款公司試點工作的實施意見 （ 鄂政辦發 200861 號 ）； 4、 湖北省小額貸款公司試點管理暫行辦法 （ 鄂金辦發 2008 1 號 ） ； 5、 XX 市國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要 ； 6、 其他相關文件。 （三 ） 指導思想 為貫徹落實 中共 十七屆三 、四、五 中全會和 湖北省 省委、省政府關于金融體制改革的決策部署，有效配置建立完善 城市 金融服務體系，增強金融服務功能，支持 中 小企業和區域經濟發展，根據中華人民共和國公司法和關于小額貸款公司試點的指導意見，按照 湖北省人民政府辦公廳關于開展小額貸款公司試點工作的實施意見 和湖北省小額貸款公 司試點管理暫行辦法的規定等有關法律法規和政策，結合 XX 市 經濟 、金融 發展 的 實際，擬 由 XX 和平科技集團 公 5 司 作為主發起人，共同申請設立“ XX 科技 小額貸款有限責任公司 ”。 (四 ) 發起人設立與資金來源 按照湖北省小額貸款公司政策的有關規定， 公司注冊資金 5000 萬元，公司資本金來源為股東的實際投資，全部為貨幣資金 。 擬成立的 XX 科技 小額貸款公司發起人清單如下： XX 和平科技集團股份有限公司 XX 科技投資有限公司 魏南江 歐陽江陵 甘國英 彭欣 許定安 周勁松 張縱予 （五 ）經營原則 公司主要面向 XX 市行政區區內 的涉農企業（農戶）、個體工商戶 、 科技 小 （微）型 企業 ， 按照規定的貸款額度、貸款期限、貸款利率發放小額貸款 ， 提供擔保融資服務，并從事通過監管部門批準的其他業務。 其 經營原則 是 ： 1、 公司 將 不吸收公眾存款， 經營小額貸款業務 ； 2、同一借款人的貸款余額不超過小額貸款公司資本凈額的 5%； 3、貸款利率實行市場化貸款利率，由借貸雙方商定，貸款利率下限不得低于央行同期貸款基準利率的 0.9 倍，上線不得高于央行同期貸款基準利率的 4倍。 （ 六 ） 主 發起人簡介 XX 和平科技集團股份有限公司創建于 1985 年 7 月，是一家以“三農”經濟開發和推廣為主營方向，以科技開發、專業市場、物業管理、旅游餐飲、教育培訓、健身美容、文化體育等項目多元化發展的投資與管理型企業集團。 26 年來，集團在 XX 市科委、科技局的大力幫助與支持下，始終秉承“和平 科技、奉獻社會”的立業之本，緊緊圍繞“和平、科技、綠色、家庭”這一永恒主題，依托科技進步，立足實業發展，積極帶領周邊農民走農業產業化發展之路，有效實現了 6 科技新技術、新成果、新項目的迅速轉化，為科技富農、科技興企作出了積極貢獻。 截止目前，集團已成功發展擁有引領華中地區家具行業潮頭的和平大世界家居用品大市場，致力于發展“三農”經濟的和平農業公社，著力于科技興農的萬畝有機水果基地， XX 市第一家民企興建的和平國防教育基地，以及綠色大世界、農業投資公司、生物環保、江夏黃、千珈香灸道、崇勝商貿等十余家企業；先后對系列 項目進行了高科技研發與推廣。其中，和平科技開發公司科技攻關與成果轉化的“直流傳感器”、“復合肥造粒工藝”和“智能數字壓力表”等科技項目榮獲 XX 市發明獎；和平綠色油脂有限公司成功于江夏區推廣種植雙低油菜新品系28 萬余畝；和平生物炭業公司研發的高科技生物竹炭系列產品“光觸媒竹炭”、“竹醋飲料”在 2004 年湖北省首屆林博會上雙獲金獎，部分產品成功出口日本；和平生物環保公司“樂美圣”高效解毒微生物肥經省科技廳組織專家鑒定，達國際先進水平，目前是我省唯一具備準字號的生物肥生產企業；和平農業發明家創業中心通過與各大科研 院所建立良好的技術合作關系，并經湖北省林業局批準成立新品種引進試驗基地，成功引進、培育了 適合湖北地區生長的奶頭金桔、和平紅冠桃、香水月季、藤蔓植物、木瓜、巨型南瓜及各種南方綠化樹種。其中，具有優質、高產、高效特性的和平紅冠桃已免費提供 40 余萬株樹苗，在江夏區安山鎮推廣種植 6000 余畝，為農業產業化發展，農村區域經濟發展，帶領農民致富奔小康做出了積極貢獻。 科技是人類社會進步的力量，和平科技是民眾的事業。 26 年來，和平科技集團關注“三農”問題，關注弱勢群體，支持部隊建設，關心青少年教育，熱心社會公益事業，積極 參與和承辦各種社會活動。先后承辦和舉辦了全國文化用品交易會、全國電子產品訂貨會、全國釣魚比賽、湖北省林業博覽會以及省首屆“白雪公主”大獎賽、 XX 市體育舞蹈大賽、“世黃”懇親大會等多項大型社會活動與體育賽事，得到了社會各界的高度關注，贏得了廣泛贊譽。集團先后榮獲“湖北省十強民營企業”、“湖北省林業產業化龍頭企業”、“ XX 市農業產業化重點龍頭企業”、“光彩之星企業”等多項殊榮；集團董事局主席黃崇勝先生榮獲了“湖北省、 XX 市勞動模范”、“全國優秀民營科技企業家”、“現代農業經營改革先行者”、“老勞模新貢獻標兵”等 多項榮譽稱號。 小額貸款有限責任公司 的其他 9 名 法 人 、 自然人股東均多年從事經濟和企業 7 管理工作，具有較高文化素質，具備一定的金融知識和資本運作經驗，實力雄厚，對將來小額貸款公司的運作管理和可持續發展將起到強有力的支持作用。 （七 ）公司機構設置 公司計劃編制人員 10 人，采取董事長授權下的總經理負責制。總經理主持公司全面工作，公司設 立 業務 部、 風險控制部、 法律事務部 、 行政 部、 財務 部。 （八 ）公司高管介紹 （略） 三、主要財務指標預測 表 1-1：主要盈利能力指標如下： 項 目 2012年 2013年 2014年 合計 總資產規模（萬元） 7535.45 8121.19 8259.66 凈利息收入（萬元） 1064.25 1294.52 1373.85 3,732.62 凈交易收入（萬元） 1064.25 1294.52 1373.85 3,732.62 年利潤總額（萬元） 713.94 891.59 938.88 2,544.40 凈利潤（萬元） 535.45 668.69 704.16 1,908.30 資產利潤率 (%) 7.11% 8.23% 8.53% 資本利潤率 (%) 9.67% 11.69% 12.23% 從預測數據看，公司收入水平逐年上升，隨著經營規模的擴大，其收益率保持穩定上升水平。 表 1-2：其他主要核心指標如下： 項目 標準值 2012年 2013年 2014年 融資借款 /貸款比例 75% 38.10% 43.24% 44.44% 不良貸款率 5% 1.50 1.50 1.50 8 % % % 資本充足率 8% 110.73% 106.60% 101.82% 貸款損失準備充足率 100% 261.29% 261.29% 261.29% 從上述預測指標可見，小額貸款公司的信用風險都控制在較低的風險水平內，同時貸款損失準備充足率和資本充足率均較高，具有較強的風險控制和風險抵補能力，符合監管要求。 四、結論 國內經濟特別是中 部經濟正處于高速發展期，相對 東部、沿海落后的內地 金融業將在政策的大力支持下迎來新的 歷史發展機遇，而其競爭和混沌狀態的市場將為行業帶來新的變局， XX 市 金融市場新興金融組織形式必將大量涌現，小額貸款公司 正是其中之一。在此背景下，綜合考慮和分析各種因素，在 XX 市 設立科技小額貸款公司，符合國家對城市金融改革 以 及扶持中小企業特別是創投小（微）企業發展 的客觀要求，可以更加主動地應對我國 金融改革變局所 產生的機遇與挑戰。中部 金融業相對落后的現狀和尚未均衡的市場，為小額貸款公司行業發展預留了較大的發展空間，也為本項目發展提供 了新的契機。因此，在 XX 市設立 科技 小額貸款公司是十分必要的和切實可行的。 第二章 設立 XX 科技 小額貸款 有限責任 公司的必要性及可行性 一 、 XX市經濟 、 金融發展情況 XX 是華中地區最大的工業、商業城市，也是國家重點建設的工業城市，擁有 鋼鐵 、 汽車 、 光電子 、 化工 、 冶金 、 紡織 、 造船 、 制造 、 醫藥 等完整的 工業體系 。清末及 民國 時期， XX 經濟位居亞洲前列。新中國成立后， 武鋼 、武重、武鍋、武船、肉聯等一大批“武”字頭企業陸續建成，極大地提升了 XX 的經濟地位和城市實力。 1959 年到 改革開放 初期， XX 的工業總產值位居中國第四。但自 1980 年代以來， XX 未能跟上改革開放的步伐，逐漸被沿海地區拋在了身后，這種情況在進入 21 世紀后開始轉變。 20 世紀 90 年代， XX 建立了位于漢陽 沌口的 XX 經濟技術開發區、位于武昌的 XXXX 高新技術開發區、位于東西湖的 XX 吳 9 家山臺商投資區，以及位于新洲陽邏的陽邏開發區。 XX 市 2010 年經濟總量達到 5565.93 億元，比上年的 4620 億元同比增長 14.7%， GDP 總量在中部六省省會城市中從新中國以來長期一直第一。社會消費品零售總額 2523.2 億元，增長19.5%；城市居民人均可支配收入 20806.32 元，增長 13.2%；農民人均純收入8294.8 元，增長 15.8%。 “十二五”開局之年， XX 市發改委提 出 2011 年“菜單”：加快發展方式轉變，推動 XX 跨越式發展，確保 2011 年全年經濟總量躍上 6000億元新臺階，力爭人均 GDP 突破 1 萬美元。根據“菜單”， 2011 年，我市將繼續創造條件，發揮 投資 的引領作用，在結構調整上實現突破：全社會固定資產投資力爭達到 4500 億元以上；提 高工業投資強度，力爭工業投資增幅高于全市平均水平 5 個百分點，工業投資規模突破 1100 億元，為實施工業倍增計劃打好基礎；推動服務業集聚發展，沿兩江四岸做好江岸、武昌、青山沿江商務區及王家墩商務區等重點功能區開發建設。 同時，我市將進一步強化城市基礎性、樞紐性、功能性項目建設，加快軌道交通、能源重大基礎設施項目的規劃建設，在城市功能提升上實現突破；強化“兩型”社會綜合配套改革試驗，制定出臺五年行動計劃，組織制定 財稅 、 金融 、土地等關鍵領域的專項改革方案，在體制機制創新上實現突破；加強民生建設和社會事業發展，在基本公共服務均等化上實現突破。 XX 是長江中游的 金融 中心，總部在 XX 的金融機構有 漢口銀行 、 XX 農村商業銀行 、 長江證券 、 合眾人壽 、交銀國際信托、 天風證券 、 湖北銀行 七家，另有 20 家中資銀行和 日本瑞穗實業銀行 、 東亞銀行 、 法國興業銀行 、 匯豐銀行 、 荷蘭銀行 （ 蘇格蘭皇家銀行 ）、 標準渣打銀行 六家外資銀行在 XX 設有營業機構或代表處，其中， 中國工商銀行 、 中國建設銀行 、 中國農業銀行 、中國銀行 在 XX 的營業網點均超過 100 家， XX 的銀行密 度居中部第一。 XX還是 中國人民銀行 在中部地區唯一的跨省級分行 -XX 分行所在地，負責管轄鄂湘贛三省業務。 三 、 設立 科技 小額貸款公司 的必要性 和 可行性 根據國 家、省、市各級政府、相關職能部門等相關規定的要求，結合 XX 市實際情況 ，經過我們詳細的考察論證，在切實可行的前提下我們認為在 XX 市 設立 科技 小額貸款公司的條件成熟： 一是 金融總量相對偏小，結構不盡合理。突出表現在資本市場融資規模有限 ， 10 沒有上市企業從資本市場籌集資金，金融業的競爭力不能滿足經濟社會快速發展的需要。 二是 從金融結構來看，目前銀行業是 XX 市 金融業的主導產業，而證券、保險、創業投資等產業相對滯后或發展不夠充分。因此，加快 本市 保險、證券、信托等產業的發展速度，加強金融產品和服務方式的創新，進一步優化金融結構，對于跨越式的發展具有十分重要的意義。 三是 中小企業融資難仍然存在，金融服務“城區經濟 ”還有差距，許多金融界的專家認為，處于對資金安全、中小企業信譽度以及銀行金融成本等因素的考慮，一些銀行為中小企業提供貸款的積極性不高，即使 企業產品市場前景良好，企業利潤也比較樂觀，但由于缺少有效的資產抵押難以獲得銀行貸款，從而限制了企業快速擴張。 四是 信用體系不完善，民間融資不夠發達和規范。金融健康發展離不開好的生態環境。 目前，金融生態環境不完善主要表現是信用體系建設滯后，社會信用體系的各個環節相互整合不夠，社會信用信息廣泛分布于多個部門和機構中，尚未建成統一的信息處理和查詢系統，沒有做到資源共享，使得一些企業和個人 失信 現象嚴重，甚至是有些中介機構為謀取利益，出具虛假資產報告，導致金融資源配置機構扭曲。 另外，民間融資的不規范對金融穩定構成了 極 大的危險， 據發起人市場調查并參考 地方經濟宏觀管理部門的調查結果，受小企業及微型企業管理不規范、個體工商 戶難以提供有效抵押物等諸多因素的影響，其貸款需求滿足率比較低。 受融資政策的限制， 融資方式存在較大的風險，由此導致的借貸糾紛不斷，間接影響了投資者的積極性和中小企業的良性發展。 而且，民間借貸游離金融監管范圍之外，加上參與人數多，涉及范圍廣、操作方式簡單，容易引發債權債務糾紛甚至是滋生違法行為，危害金融安全和社會穩定， 是對正規金融業務的挑戰，是惡化金融生態環境的重要因素。 第三章 市場前景分析 一、國內小額貸款企業現狀 從 2005 年下半年以來，央行陸續在山西、四川、貴州、陜西、內蒙古開展 11 了由民營資本經營的商業化小額信貸試點以來，小額貸款公司所具有的信息優勢、成本優勢和速度優勢，找 到了自身的市場定位和發展空間。商業性小額貸款公司由于更貼近 個體生產者和小 （微） 企業 的實際情況，因而能夠更好地滿足他們的小額融資需求，對支持科技創新企業的發展、引導民間融資以及創造一種適度競爭的城鄉 金融環 境，具有深遠的歷史意義和現實意義。 小額貸款公司實行市場化利率，資金的價格由市場資金供應量和市場需求量決定。平均貸款利率水平高于商業銀行貸款利率，低于民間借貸利率，不僅提高了小額貸款公司的風險覆蓋能力，同時也對周邊地區民間借貸利率水平起到有效的平抑作用。 小額貸款公司立足服務“創投企業”，發揮了一定的城市 金融補充形式的作用，取得了顯著的社會效益和經濟效益。由此可見，經營效益良好、市場定位準確 、運行機制靈活、貸款方式簡便宜行的小額貸款公司，能深深扎根于中小（微）企業，有效緩解 “貸款難”的問題。 二、 XX市 小額 貸款市場需求分析 根據 XX 市十二五發展規劃，“十二五”時期， XX 經濟社會發展的總體目標是：著力打造全國重要的先進制造業中心、現代服務業中心和綜合性國家高技術產業基地、全國性綜合交通樞紐基地，加快建設全國兩型社會綜合配套改革試驗區和國家自主創新示范區，鞏固提升中部地區中心城市地位和作用，努力建設國家中心城市，全面完成小康社會建設的目標任務，為把 XX 建成現代化國際性城市奠定堅實基礎。著力履行國家戰略使命，積極融入國家戰略布局，全面推進XX 國家自主創新示范區建設和兩型社會建設綜合配套改革試驗，在承擔國家發展戰略中重振 XX 雄風，努力建設國家中心城市。目前，為推動城鄉統籌發展以及扶持中小（微）企業， XX 市正在推行一系列改革措施。其中重要一條是要推進城市金融制度改革，采取設立創業擔保基金、中小（微）企業創業基金以及貼息貸款等方式，積極支持和引導金融機構建立適應新型生產方式的貸款公司和社區性金融合作組織，探索建立適應城市統籌發展的新型信用機制，充分發揮小額貸款公司的作用，加大對中小（微）企業的金融支持力度。因此，利用 XX 市城市統籌改革的契機，設立小額 貸款公司符合經濟發展要求和 XX 市經濟發展的規劃。同時，城市經濟的發展也蘊育著巨大的包括小額貸款在內的金融服務需求市場。 12 三、市場前景 （一）小額貸款公司的 SWOT 模型分析 1、優勢 （ 1）中央和地方政府政策支持，市場需求潛力大； （ 2）運作模式靈活，效率較高，資產質量較好； （ 3）貸款分散，單筆金額較小，具備較強的抗風險能力，后發優勢強； （ 4）引入先進管理機制，市場應對能力靈活。 2、劣勢 （ 1）屬新興行業，經營和管理經驗不夠豐富； （ 2）行業性質特殊，風險防范和控制經驗不足； （ 3）微型企業和個體 借款客戶分布較為分散，管理成本相對較高； （ 4）網點規模較少，在一定程度上影響綜合競爭能力。 3、機會 （ 1） XX 市 經濟的高速增長為小額貸款公司發展提供了較大的增長潛力，市場有較大的發展空間； （ 2）我國目前 中小型企業特別是微 小創新企業 金融市場融資渠道較少、資金需求量大的局面迫切要求小額貸款公司的出現； （ 3）我國金融業分工趨勢將進一步加強，面對特定群體的貸款產品將進一步 豐富； （ 4） XX 市城鄉 統籌改革對中小企業信用擔保公司和小額貸款公司以大力支持和引導，建立適應城鄉統籌發展的新型信用機制，給小額貸款公司提供了歷史機遇。 4、威脅 （ 1）金融行業市場競爭激烈，獲利下降； （ 2）外資銀行強勢介入，對城鄉 金融市場構成競爭威脅； 通過 SWOT 模型分析，在 XX 市 設立小額貸款公司，符合國家政策，面臨較大的歷史機遇，如能充分發揮優勢和機遇，避免劣勢和威脅，通過完善治理結構，大力拓展業務市場，具有良好的發展前景。 （二）結論 通過 前述的 市場狀況分析，我國目前的金融市場發展不均衡，特別是城市金 13 融和微型企業的融資渠道單一，借款品種單一，嚴重制約了 XX 市及其城區 經濟、金融的快速發展。 嚴峻的挑戰 意味著巨大的機遇，目前我國小額貸款市場供給遠低于需求，特別是城郊 養殖戶、個體工商戶及微型企業的借款需求旺盛。 XX 市 對農業和農村經濟發展的目標規劃和現代都市農業經濟的培育也蘊育著較大的貸款需求，因此成立小額貸款公司具有廣闊 的市場前景。 第四章 未來業務發展規劃 一 、 市場定位和發展目標 在 XX 市 設立 科技 小額貸款公司，將遵循“創新發展、穩健經營、專業規范”的基本原則，按照以完全市場化的方式經營，公司近期的市場定位和 發展方向是： （一）近期目標規劃 公司成立后，近期將主要面向 XX 市重點城區 市場， 及 涉農企業（農戶）、個體工商戶、科技小（微）型企業 ，適度發展科技創新 企業小額貸款市場。一年后在 XX 市 小額貸款市場擁有絕對優勢地位，兩至三年內成為在 XX 市 小額貸款行業具有較大影響力的企業。 （二）中期目標規劃 公司成立后的第三至六年，在市場方面，在繼續鞏固 城區重點創新企業市場的同時，拓展市場領域將業務范圍覆蓋到 XX 市所有鄉鎮企業的小額貸款市場。在給農戶和個體工商戶 提供貸 款的同時，加大對高成長或具有較大潛力的 小（ 微 ）型企業的小額貸款支持力度。重點培育一批長期合作、有信譽、有發展前景的戰略型客戶。 在資金實力方面，公司通過投 資人追加投入和自身積累，進一步增強資金實力，計劃將注冊資本金從五仟萬增加 到一億 二仟萬 元人民幣，同時通過 向金融機構融借資金，將公司的貸款余額擴大到一億伍仟萬元以上， 將公司發展成為 XX市 小額貸款行業中的龍頭企業。 （三）長期目標規劃 公司成立六年后，全面進軍 XX 市 小額貸款市場，力爭將公司的業務范圍向全市 拓展，新增聯絡網點 10 個。此外，進一步壯大公司實力，將公司 注冊資本 14 金增至兩億元人民幣，貸款余額放大到三億元以上，為更多的農戶 、個體工商戶和微型企業提供小額貸款服務，并通過提供前期的小額貸款，孵化和培育一批具有良好成長性的中小型企業。 同時，狠抓公司的規范化和制度流程建設，建立一個具有良好金融文化，治理 結構清晰，管理規范，經濟效益和社會效益顯著的小額貸款公司，在全市 樹立一面小額貸款公司的旗幟。 二、財務預測說明 （一）貸款業務 1、業務結構 科技小額貸款公司主要為 XX 市城區經濟發展服務，業務范圍主要為個體工商 戶和 小（ 微 ） 型企業發放小額貸款。 2、利率 小額貸款公司將 按照市場化原則經營，貸款利率上限放開，但不超過同期貸款基準利率的四倍，下限為人民銀行公布的貸款基準利率的 0.9 倍。 （二）融資借款 1、融資借款規模 根據規定，小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金，從銀行業金融機構獲得融入資金的余額，不超過資本凈額的 50%。根據前述市場定位和業務規劃，確定未來三年向金融機構融入資金規模如下： 表 4-1：未來三年向金融機構融入資金規模表 項 目 2012年 2013年 2014年 融資借入金額（萬元） 2000 2400 2500 注冊資本（萬元） 5000 5000 5000 占注冊資本比例 40% 48% 50% 預計資本凈額（萬元） 5535.45 5721.19 5759.66 預計占資本凈額比例 36% 42% 43% 2、融資借款利率 15 向金融機構借款利率按人民銀行 2011 年 7 月 1 日公布的金融機構人民幣貸款基準利率調整表為基礎確定，考慮融資借款一般為三至五年的中長期貸款，本次預測按借款基準利率 7.74%確定。 （三）稅率 小額貸款公司涉及的主要稅種為營業稅和企業所得稅。其中：營業稅稅 率為5%，企業所得稅稅率為 25%。 （四）經營規模 經分析，近年來社會存貸款總額基本與國民經濟發展保持同向增長趨勢，存貸款增長率高于 GDP發展速度： 2010年， XX市 國民生產總值年均增長率為 12.1%；貸款年增長率為 18.55%。 可以預計，在未來較長一段時間內， XX 市 國民經濟將繼續平穩發展，經濟增長率將持續保持在 12%左右，貸款額也將保持 18%左右的增長速度。為小額貸款公司的快速、平穩發展提供了有力保證。 小額貸款公司成立后，服務范圍以 XX 市中小微企業 為基礎，將通過競爭，逐步增加對金融機構的融資、增加網點 、擴大影響范圍、提升服務、穩定客戶等措施，增強競爭能力，預期未來三年內將服務范圍覆蓋到整城區鄉鎮 鎮，發放貸款按注冊資本和融資借款總額的 75%-80%確定。預測小額貸款公司未來三年經營規模如下： 表 4-2：小額貸款公司未來三年經營規模表 項 目 2012年 2013年 2014年 對外貸款金額（萬元） 5250 5550 5625 對外融資金額（萬元） 2000 2400 2500 （五）收入預測 小額貸款公司主要業務為對外發放小額貸款。業務收入為利息收入。利息收入平均按同期貸款基準利率的三倍計算確 定。 （六）成本和費用預測 小額貸款公司的主要成本和費用為：融資借入資金利息支出、資產損失、綜合管理費用及其他支出等。 利息支出按前述適用的利率計算確定。 16 綜合管理費用，包括薪酬及相關費用、招待費、辦公費、日常經營管理費用、業務宣傳費、折舊費、監管及其他費用等，參照行業平均水平，按利息收入的20%計。 資產損失根據謹慎性原則，對各項資產預計可能發生的損失合理計提。 （七）其它說明 前期所需的經營場地以租賃取得為主，第一年以安排投資 200 萬元投資于公司開辦、信息及管理系統建設。同時，按網點設立進度，每個網點預 計投入 50萬元用于經營場地裝修及相關設施購置。 三、預測財務報表 根據上述條件，預測小額貸款公司近期（未來三年）財務報表如下： 表 4-3：預計資產負債表（簡表） 金額單位：萬元 項 目 2012 年 2013 年 2014 年 資產 現金 96.64 100.49 98.69 銀行存款 1514.36 1596.61 1422.51 存放中央銀行 330.00 412.50 495.00 債券投資 貸款 5250.00 5550.00 5625.00 其中：正常貸款 4987.50 5275.50 5343.75 后四類貸款 262.50 277.50 281.25 其中：關注 183.75 194.25 196.88 次級 52.50 55.50 56.25 可疑 21.00 22.20 22.50 損失 5.25 5.55 5.63 減：貸款損失準備 32.55 34.41 34.88 股權投資 固定資產原值 390.00 540.00 740.00 減：累計折舊 13.00 44.00 86.67 固定資產凈值 377.00 496.00 653.33 其他資產 17 資產總計 7535.45 8121.19 8259.66 負債 融資借款 2000.00 2500.00 3000.00 其中：短期融資借款 長期融資借款 2000.00 2500.00 3000.00 同業存入 其它負債 負債合計 2000.00 2400.00 2500.00 實收資本 資本公積 5000.00 5000.00 5000.00 盈余公積 一般準備及法定儲備金 106.05 122.37 126.67 未分配利潤 429.41 598.82 632.99 股東權益合計 5535.45 5721.19 5759.66 負債和股東權益總計 7535.45 8121.19 8259.66 表 4-4：預計利潤表（簡表） 單位：萬元 年 度 2012年 2013年 2014年 利息收入 1219.05 1480.28 1527.35 利息支出 154.80 185.76 193.50 凈利息收入 1064.25 1294.52 1373.85 手續費及傭金收支凈額 凈交易收入 1064.25 1294.52 1373.85 投資 (損失 )/收益 18 其它業務收支凈額 營業費用及其他支出 243.81 296.06 313.47 折舊 13.00 31.00 42.67 營業稅金及附加 60.95 74.01 78.37 營業利潤 746.49 893.45 939.34 營業外收支凈額 扣除資產減值損失前利潤總額 746.49 893.45 939.34 資產減值準備 32.55 4.86 0.47 利潤總額 713.94 891.59 938.88 所得稅 178.48 222.90 234.72 凈利潤 535.45 668.69 704.16 加：年初未分配利潤 0.00 429.41 598.82 減：提取一般準備 52.50 3.00 0.75 提取資本公積公積 提取盈余公積 53.55 66.87 70.42 分配股利 429.41 598.82 未分配利潤 429.41 598.82 632.99 19 四、盈利能力分析 根據上表預測，公司（未來三年）盈利能力指標如下： 表 4-5：未來三年盈利能力指標表 項 目 2012年 2013年 2014年 合 計 總資產規模（萬元） 7535.45 8121.19 8259.66 凈利息收入（萬元） 1064.25 1294.52 1373.85 3,732.62 凈交易收入（萬元） 1064.25 1294.52 1373.85 3,732.62 年利潤總額（萬元） 713.94 891.59 938.88 2,544.40 凈利潤（萬元） 535.45 668.69 704.16 1,908.30 資產利潤率 (%) 7.11% 8.23% 8.53% 資本利潤率 (%) 9.67% 11.69% 12.23% 從預測數據看，公司 收入水平逐年上升，隨著經營規模的增加，其收益率保持穩定上升水平。 五、主要核心指標分析 根據預計未來三年資產負債表，公司未來三年其他主要核心指標如下： 表 4-6：未來三年其他主要核心指標表 項目 標準值 2012年 2013年 2014年 融資借款、貸款比例 75% 38.10% 43.24% 44.44% 不良貸款率 5% 1.50% 1.50% 1.50% 資本充足率 8% 110. 106. 101. 20 73% 60% 82% 貸款損失準備充足率 100% 261.29% 261.29% 261.29% 由上述預測指標可以看出，小額貸款公司的信用風險都控制在較低的水平內，貸款損失準備充足率和資本充足率較高，具有較強的風險控制和風險抵補能力，符合監管要求。 六、財務狀況評價 根據上述財務預測，該小額貸款公司經營規模逐年穩健擴大，經營利潤穩步增長，具有較強的盈利能力。資本充足率、貸款損失準備充足率等風險控制指標大大高于監管標準的要求，經營和財務風險可以有效控制，公司的安全性和持續發展能力較好。因此，從各項財務指標預測，成立該小額貸款公司在經濟上具有可行性。 第五章 風險分析及應對 小額貸款公 司是提供信貸服務的特殊企業，其經營活動具有較高的風險。成立小額貸款公司后，將遵循商業銀行市場風險管理指引、商業銀行內部控制指引相關規定，借鑒國內外同行業先進經驗，針對經營可能出現的風險制定如下管理措施，以確保各項風險得到有效管理和控制。 一、信用風險 信用風險是小額貸款公司在經營貸款業務時，由于客戶違約或資信下降而給公司造成損失的可能和收益的不確定性。 針對信用風險擬采取以下措施：完善信貸管理規章制度；改革信貸運行管理體制；實行嚴格的分級授權、審貸分離和集體審批制度；建立客戶授信和信用評級制度；統一 和規范公司貸款業務操作規程；完善信貸業務擔保和以物抵債管理；不斷強化貸前調查、貸時審查、貸后檢查的“貸款三查”和信貸準入、運行、退出的信貸全過程管理；實行信貸資產風險五級分類制度并細化五級分類操作辦法；建立信貸管理信息系統；參照國際通行做法，遵循審慎的信貸、會計原則，合理計提各項準備。通過采取上述措施，使信貸資產質量在同業中處于較好水平。 在組織架構上，設立專門的信貸審批委員會，統一信貸管理，加強風險控制， 21 完善信貸審批工作流程；建立信貸經營、信貸審批、信貸管理的“三分管”體系，強化信貸經營、管理機構的相互分 離和相互制約。 在管理流程上，進一步完善信貸市場準入、運行和退出機制：建立專職審批人制度，提高審批質量和審批效率；強化資產保全部門的工作職能，提高資產保全工作的質量和效率。 在責任機制上，建立經營主責任人和審批主責任人制度，進一步明確信貸崗位職責，強化崗位責任的約束，培養誠信盡責的信貸管理文化；對沒有盡職履行崗位職責的有關責任人實行崗位風險責任處罰。 在風險管理措施上，全面實施和進一步細化信貸資產風險分類制度，建立信用風險監測、評估、控制、補償管理框架，提升風險管理水平；實行嚴格的信貸資產質量考核制度，嚴格 控制新增不良貸款，大力清收和化解存量不良資產。 在客戶管理上，積極推行“發展一批、鞏固一批、調整一批、淘汰一批”的客戶分類管理，培育和發展基本客戶群體，淘汰素質差、風險高的劣質客戶，優化和調整信貸客戶結構。 二、營運風險 1、資本充足率 為保證小額貸款公司具有較高的抗風險能力，同時符合銀行業監管要求，公司成立后擬將保持資本充足率高于 8%的要求，并采取以下措施： （ 1）建立暢通的資本補充機制，優化和改善公司的資本結構； （ 2）強化資產負債比例管理，保持業務發展與資本增長相適應； （ 3）調整和優化資產結構，提高 資產質量，降低經營風險，提高運營效益。 2、流動性風險 流動性風險是當小額貸款企業不能滿足自身融資支付和合理的貸款發放而給自身業務所帶來的影響。為降低流動性風險，擬采取以下措施： （ 1）通過制定和完善流動性管理機制和流動性風險量化管理目標，切實提高資產負債管理比例的綜合管理水平； （ 2）建立科學的流動性風險指標監控體系，監控存貸比、備付金率，按月監控貸款比例、資金流動比