證券其它相關論文-淺談保護投資者利益是證券監管的一條重要原則論文關健詞：保護投資者利益監管原則論文內容提要：證券市場的投資者對投資的信心，對于證券市場的發展而言，有時甚至比投資更重要。管理層把保護投資者利益作為監管原則確定下來，有利于增強投資者的投資信心，對我國證券市場的持續穩定發展意義重大。證券市場投資者，既包括機構投資者，也包括廣大中小投資者。健康、穩定的股市，來源于投資者信心；保護投資者信心，需要從保護投資者利益出發。對證券市場而言，信心比資金更重要，有信心才有資金。管理層把保護投資者利益作為監管原則確定下來，有利于增強投資者投資信心，這對于我國證券市場持續穩定發展意義重大。同時，這一重要監管原則的確立，也有助于加強我國市場運行機制與國際慣例的接軌，增強我國證券市場對境外投資者的吸引力，從而將有助于促進我國資本市場的對外開放。回顧這幾年證券市場的發展過程，投資者利益遭受侵害的事情時有發生。例如，上市公司在設立發行時，制作帶有虛假和重大誤導內容的包括招股說明書在內的申報及披露文件，欺騙投資者；上市公司大股東利用其在公司的控制權，長期占用公司募集資金或讓上市公司為其借款提供大量擔保，從而給公司帶來巨大的資金風險；某些大的機構投資者，利用資金優勢和內幕信息，操縱市場，使投資者蒙受重大損失；某些大股東假借轉讓股權和資產重組，套取公司的優良資產或將危急轉嫁給新的投資者；證券經紀機構缺乏必要嚴密的措施和制度、規則使個別中小投資者的股票被賣出等等。要保護投資者的利益，首先要有完善的法規并加大執法力度。目前公司法、證券法和民法通則中的規定還過于原則，可操作性還有待加強。因此，除了在現有的法律法規框架的范圍內加大執法力度外，更應該加強和完善與證券市場相關的立法：進一步加強對上市公司信息披露和監督，對于信息披露虛假或利用信息披露操縱市場等違規行為，加大對相關責任者的處罰力度；進一步完善和加強上市公司董事、監事和高級管理人員的誠信和勤勉盡責制度，并建立一套行之有效的責任追究和民事賠償機制；建立和推行獨立董事制度，使之在董事會中擁有更大的權力，以制約控股股東在董事會內的“獨斷專行”；盡快建立投資者權益保障機構，使投資者權益受損時能投拆有門，及時獲得法律援助。可喜的是，中國證券業協會將在下半年條件成熟時，籌建投資者權益保障中心。該中心主要職責是以上市公司股東身份監督上市公司及其董事、監事、高級管理人員切實履行誠信義務，并對其違反法定義務的侵權行為提起民事拆訟，還包括為投資者提供證券法律法規等咨詢服務，對侵害投資者利益的行為向證券新聞媒體公告并予以譴責，開展投資者權益保障及風險防范的宣傳教育活動，組織專業人士深入研究投資者權益保障問題。其次，強化證券經紀機構及戰略投資者的行為自律。在證交所建立自動報單系統以前，各個營業部的交易都是通過本公司在場內的紅馬甲來完成的。遇跌先將自營盤賣出，遇漲優先購入股票，眾多散戶的交易指令總是在后。隨著無紙化委托交易的實施，這種違規行為大大減少。但透支買賣，挪用客戶保證金，挪用客戶股票等違規行為并未絕跡。強化自律約束，對于防范腐敗也將產生積極作用。盡快建立反投資者維權中心，使中小投資者有自己的組織，當其權益受到侵犯時，權益中心將代表他們出面與有關方面協商，給投資者一個滿意的答復。在重視眾多中小投資者合法權益的同時，戰略投資者也應進行行為自我約束。由于我國股市一級市場與二級市場的投資收益率相差懸殊，因此必須端正發行人融資和戰略投資者投資這兩方面的理念，規范各自的行為，尤其是發行人不能在選擇戰略投資者時再提出額外的“投資收益分成”的要求。同時，也要防止由于戰略投資者與上市公司、證券公司之間存在著較為密切的利益關系，有時會發生聯手操縱市場的行為，包括上市公司對公眾的信息披露不一視同仁的行為。再次，強化投資者的股東意識。購買公司股票即為公司股東。但是，不少投資者，特別是中小投資者，缺乏對自己投資的股東意識，認為只不過是買了股票，常常忽視這一投資行為的實質意義。因此，更多地考慮政策面、技術面、宏觀面的變化，甚至跟在機構投資者后面探聽投資動向。而對所投資的公司的實際動作卻不甚關心和關注，什么股東大會、什么表決通過，只注意分配方式，只注意行情變化。應當說，上市公司披露的信息要關注，上市公司的表決決策更要關注，包括公司監事會的決議事項也要關注。一旦發現任何侵權行為，投資者就要及時舉報和投訴。如果放棄了這些必要環節和事項，就缺乏起碼的維權意識和維權行動