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文檔簡介

- 1 - 公司理財公司理財復習題(復習題(17.417.4) 一、單項選擇題:15分 二、多項選擇題:10分 三、填空題15分 四、名詞解釋:15分 五、簡答題:15分 六、計算題:30分 第一章第一章 公司理財概述公司理財概述 一、單項選擇題一、單項選擇題 1.公司理財產生于B A.19世紀初期 B.19世紀末期 C.20世紀初期 D.20世紀末期 2.在籌資理財階段,公司理財的重點內容是B A.有效運用資金 B.如何設法籌集到所需資金 C.研究投資組合 D.國際融資 3.把如何有效地運用資金作為公司理財重點內容的理財階段是B A.籌資理財階段 B.內部控制理財階段 C.投資理財階段 D.國際理財階段 4.以往被西方經濟學家和企業家作為公司的經營目標和理財目標的是A A.利潤最大化 B.資本利潤率最大化 C.每股利潤最大化 D.股東財富最大化 5.現代公司理財的目標是C A.獲利能力最大化 B.償債能力最大化 C.股東財富最大化 D.利潤最大化 6.對股份有限公司而言,可以代表股東財富的是A A.股票市價 B.每股收益 C.每股股利 D.每股凈資產 7.資金運動的起點和終點都是A A.貨幣資金 B.固定資金 C.商品資金 D.生產資金 8.由于生產經營不斷地進行而引起資金不斷地循環稱為C A.資金的分配 B.資金的投入 C.資金周轉 D.資金的耗費 二、多項選擇題二、多項選擇題 1.公司理財產生至今經歷的階段有ABCD A.籌資理財階段 B.內部控制理財階段 C.投資理財階段 D.國際理財階段 E.抽資轉向理財階段 2.以利潤最大化作為公司理財目標的缺陷有ABCDE A.不能準確反映所獲利潤額同投入資本額的關系 B.沒有考慮利潤發生的時間 C.會導致公司理財決策者的短期行為 D.沒有考慮貨幣的時間價值 E.沒有考慮到經營風險問題 3.常見的財富最大化目標模式有 ABCD A.股東財富最大化 B.公司財富最大化 C.公司總價值最大化 D.普通股每股價格最大化 E.普通股每股凈資產最大化 4.公司的財務活動包括ABCDE A.資金的籌集 B.資金的運用 C.資金的耗費 D.資金的收回 E.資金的分配 5.公司理財的內容主要有ABE A.籌資決策 B.投資決策 C.成本決策 D.價格決策 E.股利分配決策 三、填空題三、填空題 1.簡單地講,公司理財就是公司如何(聚財、用財、生財)。 2.在內部控制理財階段,公司理財的重點內容是如何有效地(運用資金)。 3.投資理財階段重視兩項理財內容:一是研究公司(最佳資本結構)的構成;一是研究(投資組 合理論)及其對公司財務決策的影響。 4.屬于傳統理財目標模式的是(利潤最大化)目標模式。 5.公司資產價值增加,生產經營能力提高,意味著公司具有持久的、強大的(獲利能力)和(償 債能力)。 6.當(股票價格)達到最高時,意味著股東財富達到最大化。 7.所謂資金,簡單地講就是公司財產物資價值的(貨幣表現)。 8.公司理財所針對的客體是(資金運動)。 9.資金的運用、耗費和收回又稱為(投資)。 10.公司籌資的渠道主要有兩大類,一是(自有資本)的籌集,二是(借入資本)的籌集。 11.公司的自有資本是通過吸收投資或發行股票等方式從(投資者)手中吸取的。 12.公司的借入資本是通過向銀行借款、發行債券、應付款項等方式從(債權人)手中吸取的。 四、名詞解釋四、名詞解釋 1.公司理財P8:是指有關公司資金的籌集、投放與使用、分配的管理活動。:是指有關公司資金的籌集、投放與使用、分配的管理活動。 - 2 - 2.資金P14:就是公司財產物資價值的貨幣表現。:就是公司財產物資價值的貨幣表現。 3.財務活動P14:是指資金的籌集、運用、耗費、收回及分配等一系列行為。:是指資金的籌集、運用、耗費、收回及分配等一系列行為。 五、簡答題五、簡答題 1.簡述以股東財富最大化作為公司理財目標的原因。P14 原因:采用股東財富最大化作為公司理財目標,考慮到了貨幣時間價值和風險價值,也體現了對原因:采用股東財富最大化作為公司理財目標,考慮到了貨幣時間價值和風險價值,也體現了對 公司資產保值增值的要求,有利于克服公司經營上的短期行為,促使公司理財當局從長遠戰略角公司資產保值增值的要求,有利于克服公司經營上的短期行為,促使公司理財當局從長遠戰略角 度進行財務決策,不斷增加公司財富。度進行財務決策,不斷增加公司財富。 2.簡述公司理財的具體內容。P16-17 具體內容:(具體內容:(1 1)籌資決策)籌資決策 (2 2)投資決策)投資決策 (3 3)股利分配決策)股利分配決策 第二章第二章 財務報表分析財務報表分析 一、單項選擇題一、單項選擇題 1.資產負債表是B A.動態報表 B.靜態報表 C.年度報表 D.動態與靜態相結合的報表 2.資產負債表中所有項目的“期末數”一欄填列的依據是本期有關賬戶的A A.期末余額 B.期初余額 C.借方發生額 D.貸方發生額 3.屬于流動負債的是D A.應付債券 B.長期借款 C.預付賬款 D.應交稅金 4.屬于長期負債的是D A.應付賬款 B.應交稅金 C.預計負債 D.應付債券 5.公司流動性最強的資產是A A.貨幣資金 B.短期投資 C.應收賬款 D.存貨 6.不屬于固定資產計價標準的是D A.原始價值 B.重置價值 C.凈值 D.賬面價值 7.資本公積可按法定程序經批準后A A.轉增資本 B.彌補虧損 C.用于集體福利 D.用于發放優先股股利 8.公司的法定盈余公積在轉增資本后,一般不得低于注冊資金的C A.10% B.20% C.25% D.50% 9.利潤表是A A.動態報表 B.靜態報表 C.年度報表 D.動態與靜態相結合的報表 10.利潤表中收入的確認是基于B A.收付實現制 B.權責發生制 C.永續盤存制 D.實地盤存制 11.屬于營業費用的是C A.壞賬損失 B.業務招待費 C.廣告費 D.金融機構手續費 12.屬于管理費用的是B A.匯兌凈損失 B.業務招待費 C.廣告費 D.金融機構手續費 13.屬于財務費用的是C A.廣告費 B.勞動保險費 C.利息支出 D.壞賬損失 14.在閱讀和分析現金流量表時,最重要的數據是A A.現金及現金等價物凈增加額 B.經營活動產生的現金流量凈額 C.投資活動產生的現金流量凈額 D.籌資活動產生的現金流量凈額 15.企業比較適宜的資產負債率是C A.30% B.40% C.50% D.60% 16.反映公司所得與所占用的比例關系的財務指標是B A.資產負債率 B.資產利潤率 C.存貨周轉率 D.銷售利潤率 17.通常被用來描述一個公司經濟效益高低的代表性指標是C A.銷售利潤率 B.資產負債率 C.資產利潤率 D.成本費用利潤率 18.反映公司所得與所費的比例關系的財務指標是D A.銷售利潤率 B.總資產周轉率 C.資產利潤率 D.成本費用利潤率 - 3 - 二、多項選擇題二、多項選擇題 1.與資產負債表中財務狀況的計量直接聯系的會計要素有ABC A.資產 B.負債 C.所有者權益 D.成本費用 E.收入利潤 2.所有者權益包括ABCE A.投入資本 B.資本公積金 C.盈余公積金 D.股本溢價 E.未分配利潤 3.長期負債的特點有ADE A.償還期限長 B.資本成本高 C.具有專門目的 D.債務金額巨大 E.可分期償還 4.與利潤表中經營成果的計量有直接聯系的會計要素有BCD A.資產 B.收入 C.成本和費用 D.利潤 E.所有者權益 5.反映償債能力的財務指標主要有ABCD A.資產負債率 B.流動比率 C.速動比率 D.現金比率 E.存貨周轉率 6.反映公司資產周轉情況的財務指標有BE A.資產負債率 B.存貨周轉率 C.現金比率 D.資產利潤率 E.應收賬款周轉率 三、填空題三、填空題 1.資產負債表分為左右兩方,(資產)項目列在左方,(負債及所有者權益)項目列在右方。 2.資產的實質是(經濟資源)。 3.公司的全部資產按其流動性質可分為(流動資產)和(非流動資產)兩大類。 4.公司所有者權益的金額為資產減去(負債)后的余額。 5.資產與權益之間是(相互依存)的關系。 6.從數量上看,一個公司的資產總額與權益總額(必然相等)。 7.資產負債表中資產項目是按其(變現可能性)順序排列的。 8.按國家有關規定從凈利潤中提取的公積金是(盈余公積金)。 9.收入是公司在銷售商品、提供勞務及讓渡資產使用權等日常經營活動中所形成的(經濟利益) 總流入。 10.利潤表中不同層次的利潤依次為主營業務利潤、(營業利潤)、利潤總額和凈利潤。 11.公司的期間費用包括營業費用、管理費用和(財務費用)。 12.生產成本是由直接材料、直接人工和(制造費用)三個成本項目組成。 13.現金折扣在實際發生時確認為(當期費用),銷售折讓在實際發生時(沖減當期收入)。 14.現金等價物是指公司持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小 的(投資)。 15.現金流量表中的現金流量由三大部分組成,即(經營活動)產生的現金流量、(投資活動)產 生的現金流量和(籌資活動)產生的現金流量。 16.現金流量表能直接揭示公司當前的(償債能力)和(支付能力)。 17.一般認為,流動比率保持在(2:1)的水平上是適宜的。 18.根據經驗,一般認為速動比率應保持在(1:1)的水平較為適宜。 四、名詞解釋四、名詞解釋 1.資產負債表P22:是反映公司在某一特定日期財務狀況的會計報表。:是反映公司在某一特定日期財務狀況的會計報表。 2.資產P25:是指過去的交易、事項形成并由企業擁有或者控制的資源,該資源預期會給公司帶:是指過去的交易、事項形成并由企業擁有或者控制的資源,該資源預期會給公司帶 來經濟利益。來經濟利益。 3.負債P26:是指過去的交易、事項形成的現時義務,履行該義務預期會導致經濟利益流出公司:是指過去的交易、事項形成的現時義務,履行該義務預期會導致經濟利益流出公司 4.所有者權益P26:是指所有者在公司資產中享有的經濟利益,其金額為資產減去負債后的余額:是指所有者在公司資產中享有的經濟利益,其金額為資產減去負債后的余額 5.利潤表P40:是反映公司在一定期間經營成果實現情況的報表。:是反映公司在一定期間經營成果實現情況的報表。 6.利潤P42:是公司在一定期間的經營成果。:是公司在一定期間的經營成果。 7.現金流量表P48:是反映公司在一定期間內現金流入和現金流出情況的報表,它反映的是一定:是反映公司在一定期間內現金流入和現金流出情況的報表,它反映的是一定 會計期間內的數據,屬于動態的年度報表。會計期間內的數據,屬于動態的年度報表。 8.現金等價物P50:指公司持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險:指公司持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險 很小的投資。很小的投資。 五、簡答題五、簡答題 1.簡述資產的含義及特征。P25、25 - 4 - 含義:是指過去的交易、事項形成并由企業擁有或者控制的資源,該資源預期會給公司帶來經濟含義:是指過去的交易、事項形成并由企業擁有或者控制的資源,該資源預期會給公司帶來經濟 利益。利益。 特征:(特征:(1 1)資產的實質是經濟資源,這些資源能為公司帶來未來的經濟利益。)資產的實質是經濟資源,這些資源能為公司帶來未來的經濟利益。 (2 2)資產必須為公司所擁有或控制。)資產必須為公司所擁有或控制。 (3 3)資產必須能以貨幣計量)資產必須能以貨幣計量 (4 4)資產可以是有形的,也可以是無形的)資產可以是有形的,也可以是無形的 2.簡述負債的含義及特征。P26、26 含義:是指過去的交易、事項形成的現時義務,履行該義務預期會導致經濟利益流出公司含義:是指過去的交易、事項形成的現時義務,履行該義務預期會導致經濟利益流出公司 特征:(特征:(1 1)負債是現時已經存在,且是由過去經濟業務所產生的經濟責任。)負債是現時已經存在,且是由過去經濟業務所產生的經濟責任。 (2 2)負債是公司籌措資金的重要渠道,但它不能歸公司永久支配使用,必須按期以資產或勞務償)負債是公司籌措資金的重要渠道,但它不能歸公司永久支配使用,必須按期以資產或勞務償 付。付。 (3 3)負債通常有一個可確定的到期償付金額,或有一個可以合理地加以判斷的估計數)負債通常有一個可確定的到期償付金額,或有一個可以合理地加以判斷的估計數 (4 4)負債專指對公司的債權人承擔的債務,不包括對公司所有者承擔的經濟責任)負債專指對公司的債權人承擔的債務,不包括對公司所有者承擔的經濟責任 3.簡述公司稅后利潤的分配順序。P47 分配順序:(分配順序:(1 1)被沒收的財物損失,支付各種稅收的滯納金和罰款)被沒收的財物損失,支付各種稅收的滯納金和罰款 (2 2)彌補公司以前年度虧損)彌補公司以前年度虧損 (3 3)提取法定盈余公積金)提取法定盈余公積金 (4 4)提取公益金)提取公益金 (5 5)向投資者分配利潤)向投資者分配利潤 4.簡述現金流量表的作用。P55 作用:(作用:(1 1)現金流量表能直接揭示公司當前的償債能力和支付能力。)現金流量表能直接揭示公司當前的償債能力和支付能力。 (2 2)現金流量表還可以用來評估公司未來的現金流量。)現金流量表還可以用來評估公司未來的現金流量。 (3 3)管理者可以掌握當前現金流量情況,合理安排資金,降低風險。)管理者可以掌握當前現金流量情況,合理安排資金,降低風險。 5.簡述如何看待和分析資產負債率。P59 (1 1)該指標用來衡量公司利用債權人提供的資金進行經營活動的能力,以及反映債權人發放貸款)該指標用來衡量公司利用債權人提供的資金進行經營活動的能力,以及反映債權人發放貸款 的安全程度。的安全程度。 (2 2)該指標反映債權人所提供的資本占全部資本的比例,也稱為舉債經營比例)該指標反映債權人所提供的資本占全部資本的比例,也稱為舉債經營比例 (3 3)從債權人的角度看,他們希望公司的資產負債率較低)從債權人的角度看,他們希望公司的資產負債率較低 (4 4)從投資者的角度看,完全靠自己投資,資本擴張的速度不僅慢,而且投資風險都要由投資者)從投資者的角度看,完全靠自己投資,資本擴張的速度不僅慢,而且投資風險都要由投資者 來承擔。來承擔。 (5 5)投資者希望資產負債率較高為宜)投資者希望資產負債率較高為宜 (6 6)從經營者的角度看,公司不舉債或舉債數額很小,說明公司不具備利用舉債進行經營的能力)從經營者的角度看,公司不舉債或舉債數額很小,說明公司不具備利用舉債進行經營的能力 六、計算題六、計算題 財務比率公式: (一)反映償債能力的指標 1.資產負債率=100% =100%(資產=負債+所有者權益) 資產總額 負債總額 所有者權益負債 長期負債流動負債 2.流動比率=100% 流動負債 流動資產 3.速動比率=100% =100% 流動負債 速動資產 流動負債 待攤費用存貨預付賬款流動資產- 4.現金比率=100% 流動負債 短期投資短期有價證券貨幣資金現金)()( (二) 反映資產周轉情況的指標 1.應收賬款周轉率= 平均應收賬款余額 賒銷收入凈額 2 - 期末應收賬款)(期初應收賬款 銷售退回、折讓、折扣現銷收入銷售收入 - 5 - 2.存貨周轉率= 平均存貨 銷貨成本 2期末存貨)(期初存貨 銷貨成本 (三) 反映獲利能力的指標 1.資產利潤率=100%=100% 平均資產總額 利潤 2期末資產總額)(期初資產總額 利潤 2.銷售利潤率=100% 銷售收入 利潤 3.成本費用利潤率=100% 成本費用總額 利潤 習題: 1.某公司20年末資產總額為2000萬元(其中流動資產300萬元),負債總額為800萬元(其中 流動負債200萬元),則該公司年末的資產負債率和流動比率各是多少? 解:(1)資產負債率=100% =40% 資產總額 負債總額 %100 2000 800 (2)流動比率=100% =150% 流動負債 流動資產 %100 200 300 2.某公司20年末流動資產為3000萬元,速動資產為1500萬元,流動負債為1500萬元,則該公 司年末的流動比率和速動比率各是多少? 解:(1)流動比率=100% =200% 流動負債 流動資產 %100 1500 3000 (2)速動比率=100% =100% 流動負債 速動資產 %100 1500 1500 3.某公司20年有關財務資料為:年初應收賬款56萬元、年末應收賬款60萬元,年初存貨86 萬元、年末存貨90萬元,全年銷售收入680萬元(其中現銷收入480萬元,沒有銷售退回、折讓和 折扣),全年銷貨成本560萬元。要求:根據上述資料計算應收賬款周轉率和存貨周轉率。 解:(1)應收賬款周轉率= = 3.45 平均應收賬款余額 賒銷收入凈額 2/ )6056( 480680 (2)存貨周轉率= 6.36 平均存貨 銷貨成本 2/ )9086( 560 4.某公司20年有關財務資料為:年初資產總額1000萬元、年末資產總額1200萬元,全年銷售 收入550萬元,全年稅后凈利潤110萬元。要求:根據上述資料計算資產凈利率和銷售凈利率。 解:(1)資產凈利率=100% = 100% = 10% 平均資產總額 凈利潤 2/ )01201000( 110 (2)銷售凈利率=100% =100% = 20% 銷售收入 凈利潤 550 110 第三章第三章 金融市場與貨幣時間價值金融市場與貨幣時間價值 一、單項選擇題一、單項選擇題 1.我國的中央銀行是A A.中國人民銀行 B.中國農業銀行 C.中國建設銀行 D.中國交通銀行 2.屬于政策性銀行的是C A.中國銀行 B.中國農業銀行 C.中國農業發展銀行 D.中國交通銀行 3.金融市場最重要的參與者是A A.金融機構 B.政府 C.企業 D.個人 4.金融市場最積極的參與者是 A.金融機構 B.政府 C.企業 D.個人 5.每期期末收付的等額款項稱為A A.普通年金 B.即付年金 C.遞延年金 D.永續年金 - 6 - 6.每期期初收付的等額款項稱為B A.普通年金 B.即付年金 C.遞延年金 D.永續年金 二、多項選擇題二、多項選擇題 1.金融資產具有的屬性有ACD A.流動性 B.動態性 C.風險性 D.收益性 E.補償性 2.我國的商業銀行主要有BCD A.中國人民銀行 B.中國銀行 C.交通銀行 D.農業銀行 E.國家開發銀行 3.在我國非銀行的其他金融機構主要有ABCD A.保險公司 B.信托公司 C.證券公司 D.投資基金 E.財務公司 4.金融市場按實際交割日期不同,可以分為CDE A.短期金融市場 B.長期金融市場 C.現貨市場 D.期貨市場 E.期權市場 三、填空題三、填空題 1.采用(單利)計算法,每一計息期的利息額是相等的。 2.將本金所產生的利息加入本金,以本利和作為計算各期利息的一種計息方法是(復利)。 3.在西方國家,如果時期在兩期或兩期以上,利息一般都按(復利)計算。 4.金融資產的風險性表現在兩個方面,一種是(市場風險),另一種是(違約風險)。 5.金融資產的流動性與收益性成(反比),金融資產的流動性越強,其收益就越(低)。 6.金融資產的風險性與收益性成(正比),風險越大,要求獲取的報酬越(高)。 7.按證券是否為首次發行,證券市場可以分為(一級市場)和(二級市場)。 8.年金主要分為(普通年金)和(即付年金)兩種。 四、名詞解釋四、名詞解釋 1.金融資產P67:是指在金融市場上資金融通所產生的信用憑證和投資證券。是在金融市場上,:是指在金融市場上資金融通所產生的信用憑證和投資證券。是在金融市場上, 由于資金的融通所產生的一種特殊的資產。由于資金的融通所產生的一種特殊的資產。 2.貨幣市場P70- 71:也稱短期金融市場,經營一年以內的資金借貸業務的活動,其主要特征是交易短期信用憑證:也稱短期金融市場,經營一年以內的資金借貸業務的活動,其主要特征是交易短期信用憑證 ,它是一個沒有固定交易場所的市場。,它是一個沒有固定交易場所的市場。 3.資本市場P71:也稱長期金融市場,經營一年以上的長期資金的借貸業務,其主要特征是交易:也稱長期金融市場,經營一年以上的長期資金的借貸業務,其主要特征是交易 長期信用憑證。長期信用憑證。 4.終值P76:就是若干期后,包括本金和利息在內的未來的價值,又稱作本利和,可用:就是若干期后,包括本金和利息在內的未來的價值,又稱作本利和,可用F F表示。表示。 5.現值P78:是指未來某一時期一定數額的款項折合成現在的價值,即本金,可用:是指未來某一時期一定數額的款項折合成現在的價值,即本金,可用P P表示。表示。 6.年金P80:是指在一定時期內,每間隔相同時間支付或收入相等金額的款項。:是指在一定時期內,每間隔相同時間支付或收入相等金額的款項。 五、簡答題五、簡答題 1.簡述金融資產的含義及屬性。P67、67 含義:是指在金融市場上資金融通所產生的信用憑證和投資證券。是在金融市場上,由于資金的含義:是指在金融市場上資金融通所產生的信用憑證和投資證券。是在金融市場上,由于資金的 融通所產生的一種特殊的資產。融通所產生的一種特殊的資產。 屬性:(屬性:(1 1)流動性)流動性 (2 2)風險性)風險性 (3 3)收益性)收益性 六、計算題六、計算題 公式: 1.單利:終值Fn = P(1+in) 【公式中i為利率,n為計息期數】 現值P = Fn /(1+in) 2.復利:終值Fn = PCFi,n = P(1+i)n 【公式中(1+i)n 稱為復利終值系數,簡寫作CFi,n】 現值P= FnDFi,n = Fn /(1+i)n【公式中1/(1+i)n 稱為復利現值系數,簡寫作DFi,n】 3.年金:終值Fn = RACFi,n 【公式中ACFi,n 是年金終值系數的簡寫,R為年金,n為年金的個數】 現值P = RADFi,n【公式中ADFi,n 是年金現值系數的簡寫】 習題: 1.某公司從銀行取得貸款600000元,年利率為6%,按復利計息,則5年后應償還的本利和共是 多少元?(CF0.06,5 =1.338,DF0.06,5=0.747) 解:Fn = PCFi,n = 600000CF0.06,5 = 6000001.338 = 802800(元) 2.某公司計劃在5年后以600000元更新現有的一臺設備,若年利率為6%,按復利計息,則現在 應向銀行存入多少錢?(CF0.06,5 =1.338,DF0.06,5=0.747) - 7 - 解:P= FnDFi,n = 600000DF0.06,5= 6000000.747= 448200(元) 3.某公司計劃在10年內每年年末將5000元存入銀行,作為第10年年末購買一臺設備的支出,若 年利率為8%,則10年后可積累多少資金?(ACF0.08,10=14.487,ADF0.08,10=6.710) 解:Fn = RACFi,n= 5000ACF0.08,10= 500014.487= 72435(元) 4.某人計劃在10年中每年年末從銀行支取5000元以備零用,若年利率為8%,現在應向銀行存入 多少錢?(ACF0.08,10=14.487,ADF0.08,10=6.710) 解:P = RADFi,n= 5000ADF0.08,10= 50006.710= 33550(元) 5.某公司現在存入銀行一筆現金1000000元,年利率為10%,擬在今后10年內每年年末提取等額 現金作為職工獎勵基金,則每年可提取多少現金?(ACF0.1,10=15.937,ADF0.1,10=6.145) 解:R = P/ADFi,n= 1000000/ADF0.1,10= 1000000/6.145= 162733.93(元) 6.某人計劃從現在起連續10年每年年末存入銀行一筆款項,作為10年后買房的資金,該資金需 要1000000元,若銀行年利率為10%,則從現在起每年年末要存多少錢?(ACF0.1,10=15.937, ADF0.1,10=6.145) 解:R = Fn/ACFi,n= 1000000/ ACF0.1,10= 1000000/15.937= 62747.07(元) 第四章第四章 公司自有資本籌集公司自有資本籌集 一、單項選擇題一、單項選擇題 1.一般情況下股份有限公司只發行B A.記名股票 B.普通股股票 C.國家股股票 D.法人股股票 2.國內公司在香港發行并上市的股票被稱為C A.A股 B.B股 C.H股 D.N股 3.國內公司在美國紐約證券交易所發行并上市的股票被稱為D A.A股 B.B股 C.H股 D.N股 4.以超過票面金額發行股票所得溢價款列入公司的A A.資本公積金 B.盈余公積金 C.發展基金 D.福利基金 5.公司股利政策的重要基礎是D A.投資機會 B.資本成本 C.契約限制 D.能否獲得長期穩定的利潤 6.將公司的盈余首先用于良好的投資項目,然后將剩余的盈余作為股利進行分配的政策是A A.剩余股利政策 B.固定股利額政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加額外股利政策 7.公司各年支付的股利額隨公司獲得盈利的多少而上下波動的股利政策為C A.剩余股利政策 B.固定股利額政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加額外股利政策 8.公司最常見的一種股利發放形式是A A.現金股利 B.股票股利 C.實物股利 D.清算股利 9.不會影響公司和股東資產價值的股利形式是B A.現金股利 B.股票股利 C.實物股利 D.清算股利 二、多項選擇題二、多項選擇題 1.股票應當載明的事項有ABCDE A.公司名稱 B.股票種類 C.票面金額 D.代表的股份數 E.股票的編號 2.股票按股東的權利和義務不同可分為CD A.記名股票 B.不記名股票 C.普通股股票 D.優先股股票 E.股票 3.股票暫停上市的情形有ABCDE A.不再具備上市條件 B.不按規定公開其財務狀況 C.對財務會計報告作虛假記載 D.有重大違法行為 E.最近3年連續虧損 4.股票的價格分為ACDE A.票面價格 B.約定價格 C.賬面價格 D.清算價格 E.市場價格 5.影響股利政策的因素有ABCDE A.法律因素 B.契約限制 C.利潤的穩定性 D.投資機會 E.籌資能力 三、填空題三、填空題 1.優先股的優先權表現在分配(股利)和公司(剩余資產)時的次序優先于普通股。 2.一般來講,普通股享受(紅利),優先股享受(股息)。 3.股票的賬面價格又稱賬面價值,是指資產凈值與普通股股數的比,即(每股凈資產)。 4.認股人繳足股款后,由法定的驗資機構驗資并出具證明,發起人在(30)日內主持召開公司創 - 8 - 立大會。 5.股票的發行實行公開、公平、公正的原則,必須(同股同權)、(同股同利)。 6.股利無關論認為股利分配對公司的(股票價格)不會產生影響。 7.股利無關論由美國經濟學家(米勒)和(莫迪利亞尼)于1961年創立。 8.股利相關論是美國學者(格雷厄姆)和(多德)于1951年提出。 9.股利相關論被人們形象地喻為(“一鳥在手”)理論。 10.現金股利主要有:(正常股利)、(額外股利)、(清算股利)。 11.我國上市公司在支付股票股利時的做法有(送股)、(配股)。 12.在我國,公司將公積金轉為股本,必須保證法定準備金不低于原股本的(25%)。 13.股權登記日是指有權領取股利的股東有資格登記的截止日期,也稱作(除權日)。 四、名詞解釋四、名詞解釋 1.股票上市P103:是指股份有限公司公開發行的股票,可以在證券交易所進行交易。:是指股份有限公司公開發行的股票,可以在證券交易所進行交易。 2.股利P108:是股息和紅利的總稱,它由公司董事會宣布從公司的凈利潤中分配給股東,作為股:是股息和紅利的總稱,它由公司董事會宣布從公司的凈利潤中分配給股東,作為股 東對公司投資的報酬。東對公司投資的報酬。 3.剩余股利政策P117:就是將公司的盈余首先用于良好的投資項目,然后將剩余的盈余作為股利:就是將公司的盈余首先用于良好的投資項目,然后將剩余的盈余作為股利 進行分配。進行分配。 4.固定股利額政策P118:就是公司不論稅后利潤為多少,都支付給股東一定數額的固定股利,并:就是公司不論稅后利潤為多少,都支付給股東一定數額的固定股利,并 不因為公司稅后利潤的變化而調整股利數額。不因為公司稅后利潤的變化而調整股利數額。 5.固定股利支付率政策P119:是由公司確定一個股利占盈余的比率,長期按照這個比率支付股利:是由公司確定一個股利占盈余的比率,長期按照這個比率支付股利 6.低正常股利加額外股利政策P120:是在一般情況下,公司每年只支付數額較低的股利。在公司:是在一般情況下,公司每年只支付數額較低的股利。在公司 經營業績非常好時,除定期股利外,再增加支付額外的股利。經營業績非常好時,除定期股利外,再增加支付額外的股利。 7.現金股利P121:是以公司當年盈利或積累的留存收益用現金形式支付給股東的股利。:是以公司當年盈利或積累的留存收益用現金形式支付給股東的股利。 五、簡答題五、簡答題 1.簡述股票的特點。P96-97 特點:(特點:(1 1)股票表示的是對公司的所有權)股票表示的是對公司的所有權 (2 2)股票持有者不能向公司索還本金)股票持有者不能向公司索還本金 (3 3)股票不能獲得穩定的收益)股票不能獲得穩定的收益 (4 4)股票是可以轉讓的)股票是可以轉讓的 (5 5)股票價格具有波動性)股票價格具有波動性 2.簡述公司發行新股必須具備的條件。P101 條件:(條件:(1 1)前一次發行的股份已募足,并間隔一年以上)前一次發行的股份已募足,并間隔一年以上 (2 2)公司在最近)公司在最近3 3年內連續盈利,并可向股東支付股利,但當年利潤分派新股不受此限年內連續盈利,并可向股東支付股利,但當年利潤分派新股不受此限 (3 3)公司在最近)公司在最近3 3年內財務會計文件無虛假記載年內財務會計文件無虛假記載 (4 4)公司預期利潤率可達同期銀行存款利率)公司預期利潤率可達同期銀行存款利率 3.簡述公司增資擴股發行新股的程序。P102-103 程序:(程序:(1 1)股東大會作出發行新股的決議)股東大會作出發行新股的決議 (2 2)董事會向國務院授權的部門或者省級人民政府申請批準)董事會向國務院授權的部門或者省級人民政府申請批準 (3 3)公司經批準向社會公開發行新股時,須公告新股招股說明書和財務會計報表及附屬明細表,)公司經批準向社會公開發行新股時,須公告新股招股說明書和財務會計報表及附屬明細表, 并制作認股書。并制作認股書。 (4 4)公司根據其連續盈利情況和財產增值情況,確定其作價方案)公司根據其連續盈利情況和財產增值情況,確定其作價方案 (5 5)公司發行新股募足股款后,向公司登記機構辦理變更登記,并發布公告。)公司發行新股募足股款后,向公司登記機構辦理變更登記,并發布公告。 4.簡述股份有限公司申請股票上市的條件。P104 條件:(條件:(1 1)股票經國務院證券管理部門批準向社會公開發行)股票經國務院證券管理部門批準向社會公開發行 (2 2)公司股本總額不少于人民幣)公司股本總額不少于人民幣50005000萬元萬元 (3 3)開業時間在)開業時間在3 3年以上,最近年以上,最近3 3年連續盈利;原國有企業依法改建而設立的,或者在年連續盈利;原國有企業依法改建而設立的,或者在公司法公司法 實施后新組建成立,其主要發起人為國有大中型企業的可連續計算實施后新組建成立,其主要發起人為國有大中型企業的可連續計算 (4 4)持有股票面值達人民幣)持有股票面值達人民幣10001000元以上的股東人數不少于元以上的股東人數不少于10001000人,向社會公開發行的股份達公司人,向社會公開發行的股份達公司 股份總數的股份總數的25%25%以上;公司股份總額超過人民幣以上;公司股份總額超過人民幣4 4億元的,其向社會公開發行股份的比例為億元的,其向社會公開發行股份的比例為15%15%以上以上 (5 5)公司在最近)公司在最近3 3年內無重大違法行為,財務會計報告無虛假記載年內無重大違法行為,財務會計報告無虛假記載 (6 6)國務院規定的其他條件)國務院規定的其他條件 - 9 - 5.簡述公司股票暫停上市的情形。P104-105 情形:(情形:(1 1)公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件)公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件 (2 2)公司不按規定公開其財務狀況,或者對財務會計報告作虛假記載)公司不按規定公開其財務狀況,或者對財務會計報告作虛假記載 (3 3)公司有重大違法行為)公司有重大違法行為 (4 4)公司最近)公司最近3 3年連續虧損年連續虧損 6.簡述普通股籌資的優點。105-106 優點:(優點:(1 1)普通股股本是公司的永久性資本,不需要償還,在公司存續期內可以自行安排使用,)普通股股本是公司的永久性資本,不需要償還,在公司存續期內可以自行安排使用, 是公司最穩定的資本來源,除非公司破產清算時才予以償還。是公司最穩定的資本來源,除非公司破產清算時才予以償還。 (2 2)普通股籌資方式可以使公司不必負擔固定的利息費用)普通股籌資方式可以使公司不必負擔固定的利息費用 (3 3)采取普通股籌資所冒風險小)采取普通股籌資所冒風險小 (4 4)普通股籌資方式容易吸收社會資本)普通股籌資方式容易吸收社會資本 (5 5)普通股構成支付公司債務的基礎,發行較多的普通股,意味著公司對債權人提供了較大程度)普通股構成支付公司債務的基礎,發行較多的普通股,意味著公司對債權人提供了較大程度 的保護,能有效地增強公司借款能力與貸款信用。的保護,能有效地增強公司借款能力與貸款信用。 7.簡述優先股籌資的優缺點。107-108 優點:(優點:(1 1)優先股一般沒有固定的到期日,不能償付本金)優先股一般沒有固定的到期日,不能償付本金 (2 2)股利的支付既固定又有一定的靈活性)股利的支付既固定又有一定的靈活性 (3 3)保持普通股股東對公司的控制權)保持普通股股東對公司的控制權 (4 4)從法律上講,優先股股本屬于自有資本,發行優先股能加強公司的自有資本基礎,可適當增)從法律上講,優先股股本屬于自有資本,發行優先股能加強公司的自有資本基礎,可適當增 強公司的信譽,提高公司的借款舉債能力。強公司的信譽,提高公司的借款舉債能力。 缺點:(缺點:(1 1)優先股的資本成本雖低于普通股,但比債券高)優先股的資本成本雖低于普通股,但比債券高 (2 2)可能形成較重的財務負擔)可能形成較重的財務負擔 8.簡述公司比較常用的股利政策。P117-120 股利政策:(股利政策:(1 1)剩余股利政策)剩余股利政策 (2 2)固定股利額政策)固定股利額政策 (3 3)固定股利支付率政策)固定股利支付率政策 (4 4)低正常股利加額外股利政策)低正常股利加額外股利政策 9.簡述實施剩余股利政策的步驟。P117 步驟:(步驟:(1 1)測定合理的資本結構,也就是要確定自有資本與借入資本二者的比例關系,并在此資)測定合理的資本結構,也就是要確定自有資本與借入資本二者的比例關系,并在此資 本結構下,使加權平均資本成本達到最低水平本結構下,使加權平均資本成本達到最低水平 (2 2)確定在此資本結構下投資所需要的自有資本數額。)確定在此資本結構下投資所需要的自有資本數額。 (3 3)最大限度地使用留存收益來滿足投資方案所需要的自有資本數額)最大限度地使用留存收益來滿足投資方案所需要的自有資本數額 (4 4)投資方案所需要的自有資本數額完全滿足后,若還有剩余盈余,再將其作為股利發放給股東)投資方案所需要的自有資本數額完全滿足后,若還有剩余盈余,再將其作為股利發放給股東 第五章第五章 公司借入資本籌集公司借入資本籌集 一、單項選擇題一、單項選擇題 1.公司籌措短期資金的重要方式是D A.商業信用 B.商業票據 C.短期租賃 D.短期借款 2.短期銀行借款屬于A A.流動資金借款 B.固定資金借款 C.專項資金借款 D.特定資金借款 3.臨時借款的期限一般不超過C A.3個月 B.5個月 C.6個月 D.9個月 4.企業以托收承付結算憑證為保證向銀行取得的借款是A A.結算借款 B.臨時借款 C.賣方信貸 D.周轉借款 5.不屬于短期借款信用條件的是 A A.擔保能力 B.信用額度 C.補償性余額 D.周轉信用協議 6.在我國,公司在托收承付方式下的銀行辦理的結算借款屬于B A.抵押借款 B.應收賬款擔保借款 C.應收票據貼現借款 D.存貨擔保借款 7.名義利率等于實際利率的短期借款利息計算方法是A A.單利計算法 B.復利計算法 C.貼現利率計算法 D.附加利率計算法 8.股份有限公司發行公司債券其凈資產額不得低于人民幣C A.1000萬元 B.2000萬元 C.3000萬元 D.6000萬元 - 10 - 9.公司發行債券時其累計債券總額不得超過公司凈資產額的B A.30% B.40% C.50% D.60% 10.融資租賃的具體形式主要有(直接租賃)、(返回租賃)和(杠桿租賃)。 A.直接租賃 B.間接租賃 C.返回租賃 D.杠桿租賃 11.融資租賃的典型形式是A A.直接租賃 B.間接租賃 C.返回租賃 D.杠桿租賃 12.公司根據協議先將設備賣給租賃公司,然后再以租賃的方式從租賃公司手中將該項設備租回使 用,這種租賃是C A.融資租賃 B.售后回購 C.返回租賃 D.杠桿租賃 13.出租人既是租賃資產的所有者,又是借款者,這種租賃是A A.杠桿租賃 B.直接租賃 C.間接租賃 D.返回租賃 14.最普遍、最常見的商業信用形式是D A.預收賬款 B.應付票據 C.預付賬款 D.應付賬款 二、多項選擇題二、多項選擇題 1.擔保借款分為BCD A.信用借款 B.保證借款 C.抵押借款 D.質押借款 E.賣方信貸 2.短期銀行借款按目的和用途可分為ABCD A.周轉借款 B.臨時借款 C.結算借款 D.賣方信貸 E.抵押借款 3.短期借款的信用條件主要有BDE A.信用標準 B.信用額度 C.信用等級 D.周轉信用協議 E.補償性余額 4.短期借款的利息計算方法有ACD A.單利計算法 B.復利計算法 C.貼現利率計算法 D.附加利率計算法 E.浮動利率計算法 5.公司債券的基本特征包括ABCD A.公司債券屬于負債性質的籌資方式 B.債券具有索償的優先權 C.債券持有者只是公司的債權人而非所有者 D.債券隨時可以變現,流動性強 E.債券只有到期才能還本付息 6.公司利用商業信用籌資的優點有ACD A.自然籌資 B.沒有風險 C.籌資成本低 D.限制少 E.資金利用時間較長 三、填空題三、填空題 1.按照國際慣例,短期銀行借款按有無擔保分為(信用借款)和(擔保借款)。 2.長期借款按照貸款有無抵押品分類可以分(信用貸款)和(抵押貸款)。 3.租賃主要分為(經營租賃)和(融資租賃)兩類。 4.現代租賃的主要形式是(融資租賃)。 5.融資租賃的具體形式主要有(直接租賃)、(返回租賃)和(杠桿租賃)。 6.在杠桿租賃中,出租人既是租賃資產的(所有者),又是(借款者)。 7.融資租賃租金的計算方法有很多,我國租賃機構常用的是(等額年金法)。 8.公司利用商業信用籌資的具體形式通常有(應付賬款)、(應付票據)和(預收賬款)。 9.應付賬款信用形式分為免費信用、有代價信用和(展期信用)。 10.在我國.規定應付票據期限最長不得超過(9個月)。 四、名詞解釋四、名詞解釋 1.短期借款P127:是期限在一年以內(含:是期限在一年以內(含1 1年)的借款。年)的借款。 2.長期借款P134:是公司向銀行借入的,期限在:是公司向銀行借入的,期限在5 5年以上(不含年以上(不含5 5年)的借款。年)的借款。 3.租賃:是出租人將資產出租給承租人,按照契約或合同的規定,按期收取租金的一種經濟行為:是出租人將資產出租給承租人,按照契約或合同的規定,按期收取租金的一種經濟行為 4.經營租賃P148:是由出租人將自己的設備或用品反復出租,直到該設備報廢為止:是由出租人將自己的設備或用品反復出租,直到該設備報廢為止 5.融資租賃P149:是因承租人需要長期使用某種資產,但又沒有足夠的資金自行購買,由出租人:是因承租人需要長期使用某種資產,但又沒有足夠的資金自行購買,由出租人 出資購買該項資產,然后出租給承租人的一種租賃方式。出資購買該項資產,然后出租給承租人的一種租賃方式。 6.商業信用P154:是一種在商品交易中,公司之間

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