企業(yè)研究論文-也談民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理一、民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題（一）融資難。目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)初步建立了較為獨(dú)立、渠道多元化的融資體系，但是融資難、擔(dān)保難仍然是制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的最突出的問(wèn)題。企業(yè)的融資渠道主要是向銀行貸款，發(fā)行企業(yè)債券和股票上市。在股票上市方面，國(guó)有企業(yè)特別是關(guān)系到國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制力的大中型企業(yè)比民營(yíng)企業(yè)在政策扶植方面更具有優(yōu)勢(shì)。另外，民營(yíng)企業(yè)大部分是中小企業(yè)，在股票上市方面很難滿足上市資格的要求。因此，除少數(shù)規(guī)模較大的知名的民營(yíng)企業(yè)外，大部分民營(yíng)企業(yè)很難通過(guò)股票上市的融資渠道獲得資金。在發(fā)行債券方面，由于涉及到金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，民營(yíng)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券難以得到政府有關(guān)部門的批準(zhǔn)；另外投資者對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)行債券的信用存顧慮缺乏購(gòu)買信心；民營(yíng)企業(yè)難以通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券獲得資金。在銀行貸款方面，銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)不同程度上存在所有制歧視，在信用貸款計(jì)劃中對(duì)民營(yíng)企業(yè)的需求考慮較少，貸款的條件也往往高于國(guó)有企業(yè)；同時(shí)，由于民營(yíng)企業(yè)大部分是中小企業(yè)，自由資金少，信用程度不高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，缺乏不動(dòng)產(chǎn)抵押，貸款額較小，甚至有些民營(yíng)企業(yè)欠息嚴(yán)重，不良資產(chǎn)偏大。因此，一般金融機(jī)構(gòu)不愿向他們發(fā)放貸款。可見(jiàn)，民營(yíng)企業(yè)從銀行獲得貸款也是很困難的。目前，大部分民營(yíng)企業(yè)流動(dòng)資金主要來(lái)源于企業(yè)自由資金、民間貸款和其他單位借款，以及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的債務(wù)款。這部分資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)銀行和政府部門提供的資金。民營(yíng)企業(yè)由于沒(méi)有形成外部市場(chǎng)，融資機(jī)制基本上是通過(guò)內(nèi)部融資獲得資金，致使民營(yíng)企業(yè)所面臨的資金矛盾非常突出，許多民營(yíng)企業(yè)由于籌資難而不得不放棄有盈利潛力的投資項(xiàng)目，或由于流動(dòng)資金不足影響了生產(chǎn)的正常進(jìn)行。（二）信用度差。民營(yíng)企業(yè)信用缺失主要表現(xiàn)在三方面：即企業(yè)和政府、企業(yè)和企業(yè)、企業(yè)和消費(fèi)者的關(guān)系之中。據(jù)調(diào)查，在各經(jīng)濟(jì)類型的企業(yè)中，被調(diào)查企業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)和個(gè)體戶的信賴度僅為1262和615，較國(guó)有企業(yè)7508、外資企業(yè)5405、股份公司4822、有限責(zé)任公司4272的認(rèn)同率均有明顯差距。（三）財(cái)務(wù)控制薄弱。（1）應(yīng)收賬款控制不嚴(yán)造成資金回收困難。有些企業(yè)為了擴(kuò)大營(yíng)業(yè)額，盲目的賒銷，最后導(dǎo)致貨款無(wú)法收回，為企業(yè)帶來(lái)了巨大的財(cái)務(wù)包袱。（2）重錢不重物，資產(chǎn)損失浪費(fèi)嚴(yán)重。不少民營(yíng)企業(yè)較重視現(xiàn)金管理，而對(duì)原材料、半成品、固定資產(chǎn)等的管理卻不嚴(yán)，資產(chǎn)損失浪費(fèi)嚴(yán)重。（四）投資決策缺乏科學(xué)性。由于民營(yíng)企業(yè)規(guī)模較小，貸款投資所占的比重較大，所以總是想盡快收回投資，因而投資盲目性較大。有些企業(yè)為了迅速收回投資，償還貸款，將資金投入到一些非本企業(yè)的主業(yè)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目上，許多企業(yè)由于對(duì)其他領(lǐng)域不熟知往往造成投資項(xiàng)目失敗，資金無(wú)法收回。還有將本應(yīng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)上的資金投入到非主營(yíng)業(yè)務(wù)上，使企業(yè)主業(yè)經(jīng)營(yíng)資金短缺，后續(xù)資金跟不上，資金鏈斷裂，主業(yè)經(jīng)營(yíng)癱瘓。還有些企業(yè)為了迅速擴(kuò)大實(shí)力盲目并購(gòu)，未對(duì)被并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行深入的調(diào)查和全面的可行性分析，致使企業(yè)掉進(jìn)并購(gòu)陷阱。（五）管理人員財(cái)務(wù)管理觀念落后，缺乏科學(xué)性。由于長(zhǎng)期以來(lái)在思想上受到舊的財(cái)務(wù)制度的約束，企業(yè)管理人員的觀念比較滯后。較多民營(yíng)企業(yè)家尚未建立諸如時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、邊際成本、機(jī)會(huì)成本等科學(xué)管理概念。這一切反映在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)上，就是未能確立起成本控制與資源優(yōu)化配置的思想；反映在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中，就會(huì)產(chǎn)生許多不科學(xué)的做法。如籌資時(shí)不權(quán)衡資本成本，不考慮資本結(jié)構(gòu)；投資時(shí)不測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，不分析現(xiàn)金流量。（六）企業(yè)管理模式較陳舊、落后。一方面，民營(yíng)企業(yè)典型的管理模式是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的高度統(tǒng)一，企業(yè)的投資者同時(shí)就是經(jīng)營(yíng)者，這種模式勢(shì)必給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)負(fù)面影響。業(yè)主“說(shuō)了算”，財(cái)務(wù)管理內(nèi)容單一我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)在其發(fā)展的初級(jí)階段，表現(xiàn)出個(gè)人專權(quán)和家族控制的特色，80以上的資產(chǎn)集中于創(chuàng)業(yè)者身上，董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理是普遍現(xiàn)象。企業(yè)的資金籌集、使用由老板說(shuō)了算。權(quán)力集中的家族式的經(jīng)營(yíng)，使財(cái)務(wù)管理也高度集中。二、強(qiáng)化民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)策首先，建立嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理制度。一是建立健全財(cái)產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度，在物資采購(gòu)、領(lǐng)用、銷售，以及樣品管理上建立合適的操作程序，從制度上保證操作規(guī)范，堵住漏洞，維護(hù)安全。二是財(cái)產(chǎn)管理和財(cái)產(chǎn)記錄一定要分開(kāi)，形成有力的內(nèi)部牽制，不能把財(cái)產(chǎn)管理、記錄、檢查核對(duì)等一系列工作交由一個(gè)人去做。三是不定期進(jìn)行突擊檢查，督促管理人員和記錄人員保持警戒而不至于疏忽。同時(shí)也要重視貨幣資金的清查盤點(diǎn)，切實(shí)掌握企業(yè)各項(xiàng)現(xiàn)金支出數(shù)量和庫(kù)存數(shù)量，定期核對(duì)銀行對(duì)賬單確定銀行位達(dá)賬項(xiàng)。其次，加強(qiáng)財(cái)會(huì)隊(duì)伍建設(shè)。對(duì)財(cái)會(huì)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)和政治思想教育，增強(qiáng)財(cái)會(huì)人員的監(jiān)督意識(shí)；同時(shí)要明確各崗位的具體責(zé)任，當(dāng)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)可以及時(shí)找出問(wèn)題，避免責(zé)任不清個(gè)別人混水摸魚(yú)現(xiàn)象發(fā)生。第三，完善財(cái)務(wù)處理流程。企業(yè)任何重大的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)決策，應(yīng)當(dāng)有科學(xué)的財(cái)務(wù)處理程序。如凡投資性支出和非經(jīng)常性大額貨幣資金支出須由業(yè)主（或董事長(zhǎng)）或其授權(quán)指定的專人簽字審批；日常貨幣資金支出由分管財(cái)務(wù)副總或其授權(quán)指定的專人簽字審批。賬、款、物應(yīng)設(shè)專人分管。財(cái)務(wù)人員要參與制定企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，把好資金支付審查關(guān)。第四，解決民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題。民營(yíng)企業(yè)的融資要有規(guī)劃，要根據(jù)企業(yè)的不同階段，不同的環(huán)境，采用不同的融資渠道和方式。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步完善，民營(yíng)企業(yè)將有多元化融資方式和渠道的選擇，融資活動(dòng)不再是企業(yè)隨意或碰運(yùn)氣行為，將有具有專業(yè)知識(shí)的CF0和外部的專家將指導(dǎo)企業(yè)的融資活動(dòng)，如在第一次融資時(shí)，企業(yè)股份不要被投資者稀釋太大，一般來(lái)說(shuō)，不應(yīng)超過(guò)被投企業(yè)總股本的30，否則，在進(jìn)行二次融資時(shí)，企業(yè)創(chuàng)始者的股份將被更多地稀釋，喪失對(duì)企業(yè)的控制權(quán)和利益。這些專業(yè)化的融資活動(dòng)會(huì)把企業(yè)的資金募集與企業(yè)的發(fā)展有機(jī)地協(xié)調(diào)起來(lái)。第四，民營(yíng)企業(yè)家要端正心態(tài)。一則正確對(duì)待融資獲得的資金，處理好與債權(quán)人、新股東的關(guān)系，做職業(yè)化的企業(yè)家，建立良好的信譽(yù)。二則民營(yíng)企業(yè)家融資后，也不應(yīng)侵害債權(quán)人和新股東的利益，而應(yīng)按市場(chǎng)規(guī)則和商業(yè)協(xié)議辦事追求雙贏，為自己在資本市場(chǎng)中贏得良好的信譽(yù)，為后續(xù)融資打下基礎(chǔ)，否則，追求短期利益、貪圖個(gè)人的享受或盲目擴(kuò)張會(huì)把融資變?yōu)閿嗨推髽I(yè)前程的毒藥。第五，分析企業(yè)的盈利能力及穩(wěn)定性。企業(yè)盈利穩(wěn)定可靠，現(xiàn)金流量可較好預(yù)計(jì)和掌握，即使企業(yè)籌資額較大，也會(huì)因企業(yè)資金周轉(zhuǎn)順暢、獲利穩(wěn)定而能支付到期本息，不會(huì)遇到較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。相反，如果企業(yè)的盈利時(shí)升時(shí)降，則其現(xiàn)金的回流時(shí)間和數(shù)額也將不穩(wěn)定，企業(yè)的負(fù)債比重應(yīng)降低。第六，分析企業(yè)償債能力及可能性。長(zhǎng)期負(fù)債大都是用企業(yè)的固定資產(chǎn)作為借款的抵押品，所以固定資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債的比率可以揭示企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的安全程度。通常情況下，固定資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債的比率為2：1較安全。只有企業(yè)固定資產(chǎn)全部投入正常營(yíng)運(yùn)的企業(yè)，才可以在有限的時(shí)間內(nèi)維持1：1的比率關(guān)系。第七，分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及穩(wěn)定性。民營(yíng)企業(yè)受企業(yè)規(guī)模的限制，承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，因此，形成合理的資本結(jié)構(gòu)，確定合理的負(fù)債比例尤為重要。負(fù)債過(guò)多，一旦情況發(fā)生變化，就會(huì)造成資金周轉(zhuǎn)困難；負(fù)債過(guò)少，又會(huì)限制企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，需要外來(lái)和自有資金的相互配合，既要借債，又不能借得太多，以形成合理的資本結(jié)構(gòu)。第八，建設(shè)民營(yíng)企業(yè)信用信息系統(tǒng)。一要建立信用體系法制保障系統(tǒng)。必須建立起各個(gè)方面、多種層次的法律制度，以保障社會(huì)的信用程序。二要建立企業(yè)信用信息系統(tǒng)。包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)者個(gè)人信用和企業(yè)資信。構(gòu)筑這個(gè)系統(tǒng)的基礎(chǔ)性要求是真實(shí)、完整、準(zhǔn)確。完成這個(gè)系統(tǒng)的建立要靠統(tǒng)計(jì)、工商、稅務(wù)、法院、銀行、海關(guān)、房地產(chǎn)管理和公安等掌握企業(yè)和個(gè)人重要信用信息的部門應(yīng)依法開(kāi)放信息。三要建立企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。企業(yè)信用評(píng)價(jià)是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，基于評(píng)價(jià)的權(quán)威性、公正性、嚴(yán)肅性，可采取逐步推進(jìn)的辦法。第一階段，由政府有關(guān)機(jī)構(gòu)主持；第二階段，政府機(jī)構(gòu)由主持評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為監(jiān)督評(píng)價(jià)；第三階段，在前段運(yùn)行形成了有可信程度的信用指標(biāo)的基礎(chǔ)上，建立完善區(qū)域企業(yè)信用評(píng)價(jià)中心。四要建立信用激勵(lì)和失范懲罰機(jī)制系統(tǒng)。五要建立公正、中立的信用中介系統(tǒng)。信用服務(wù)作用于交易的全過(guò)程，可以幫助企業(yè)防范壞賬風(fēng)險(xiǎn)，降低成本，追收賬款。這類中介服務(wù)機(jī)構(gòu)是信用體系建設(shè)必不可少的條件。在這方面已有較成功的實(shí)例，如歐美、日本、韓國(guó)、新加坡和我國(guó)的香港、臺(tái)灣等地區(qū)的主要信用管理機(jī)構(gòu)都是企業(yè)，有些已有百多