我國民間借貸的現實狀況分析

近年來，民間信貸問題成為了目前我國金融界討論的熱點，由于

處在正規金融體制之外的民間借貸已經對社會經濟產生了巨大日勺影

響，甚至導致政府經濟政策失控，成為不可忽視日勺重要問題。下面，

我們就一起來解讀一下當今我國民間信貸的現實狀況。

第一章、理解民間信貸及其特點

一、什么是民間借貸

民間借貸又稱“民間信用”或“個人信用是指公民之間、公民

與法人之間、公民與其他組織之間借貸。只要雙方當事人意見表達真

實即可認定有效，因借貸產生的抵押對應有效，但利率不得超過人民

銀行規定日勺有關利率。民間借貸分為民間個人借貸活動和公民與金融

企業之間的借貸。民間個人借貸活動必須嚴格遵守國家法律、行政法

規的有關規定，遵照自愿互助、誠實信用原則。我國的民間信貸的存

在由來已久，近年來伴隨國家利率政策的調整以及受農戶小額信用貸

款難的影響，民間借貸市場更趨活躍，展現出借貸規模日趨擴張、借

貸用途日趨多樣的形式，對金融業日勺影響日漸加深，已經逐漸引起社

會上尤其是金融業內人士的廣泛關注和高度重視。

二、民間借貸的有關規定及業務流程

(--)民間信貸中介代理業務有關規定

民間借貸中介代理業務指擔保企業不參與借貸雙方的借貸行業，

不承擔擔保責任，僅為借貸雙方提供供求信息，并協助借貸雙方完畢

借貸行為日勺業務。

出資人：必須是合法擁有一定自有資金的自然人。

借款人：規定是依法成立的中小企業、個體工商戶或具有完全民

事行為能力日勺中國公民。

收費原則：擔保企業可向出資人收取放款金額現一2%日勺中介信息

費；向借款人收取借款金額2%—5%日勺中介代理費。（注：中介代理業

務在實際操作怎樣有效地收取中介費還尚有待深入探討）

（二）民間借貸擔保業務的有關規定

1、出資對象：凡合法擁有人民幣5萬元以上的自然人，擔保企

業可代為理財，尋找安全可靠之借貸項目。

2、有關借貸對象：

A、依法成立的中、小企業、個體工商戶或具有完全民事能力

日勺中國公民；

B、信譽良好，還款意愿強，有還款能力；

C有物業或其他可靠的抵押；

D、有證券或其他有價單證作質押；

E、穩定而資信良好日勺個人作為擔，呆。

3、條件：出資人、借款人可自行選擇或由擔保企業推薦業務合

作對象；借貸雙方同意平等協商簽訂借款協議；借貸資金用途、借款

利息原則必須合法；借貸雙方須同意無條件配合擔保企業履行擔保義

務。

4、借款人需提供的資料：

A、申請人E勺擔保申請書；

B、申請人日勺身份證、戶口本、婚姻證明、家庭重要資產證明

材料、收入證明；私營業主與個體工商戶需提交營業執照、稅務登記

證、機構代碼證、近三個月的稅單；

C、產權證、土地使用證等；

D、擔保企業規定提供的其他文獻、資料。

5、擔保的期限及擔保費用：擔保期限是自借款期限屆滿之日起

60天止。擔保費用將根據當事人申請但保的標的額和風險程度等原

因，通過協商確定。擔保費二擔保的金額*擔保費率，擔保費率為擔保

標的金額日勺3%—6臨但每件收費最低1000元。

6、反擔保措施：保證金、保證、抵押、質押。

7、業務流程：

A、擔保企業通過信息平臺獲取出資人日勺有關信息后，擔保企

業定期將出資人愿出資金額、愿提供借款的時間以及擬借款利率（必

須是國家法律規定范圍內）等信息進行整頓分類并予以公布；

B、資金需求方獲取信息、有合作意向時向擔保企業提交《擔

保申請書》及有關對料；

C、擔保企叱審核通過后，擔保企業受取擔保金額20%的前期

業務受理費，并將其推薦給出資人；

D、出資人審核通過后，擔保企業與申請人簽訂《擔保協議書》,

申請人繳納擔保費和一定比例日勺履約保證金，并辦理反擔保協議公

證、抵、質押有關手續；

E、擔保企業向當事人出具《擔保函》；

F、借貸雙方簽訂借款協議，貸款發放。

8、補充闡明：民間借貸擔保與銀行融資擔保只是出資人有所區別,

借貸擔保業務流程基本相似，詳細操作細節參照現行銀行融資擔保業

務操作規定。

二、民間借貸與非法集資的區別

（一）民間借貸的定義

民間借貸是指自然人之間、自然人與法人之間、自然人與其他組

織之間借貸。民間借貸是《民法通則》中一種民事法律行為，行為人

在具有完全民事行為能力（即年滿18周歲，且不存在足以影響自身

行為的精神疾病的情形）、意思表達真實，借款協議符合法律、行政

法規規定，則該借款協議完全受到《協議法》等法律的保護。民間借

貸是民間資本的一種投資渠道，作為銀行金融的有效補充已逐漸戌為

民間金融日勺一種重要形式。

（二）非法集資的定義

非法集資的定義：是指以非法占有為目的，采用虛構資金用途，

以虛假的證明文獻和高回報率為誘餌，或其他騙取集資款的手段，向

社會公眾大量募集資金日勺行為。

非法集資罪日勺構成要件：1、行為人有主觀上的故意；2、以非法

占有為目日勺（不是臨時占有、使用日勺目的，指非法占為已經有或使第

三方非法占有）；3、必須是非法集資數額較大并導致嚴重后果的。

假如有正常的借款手續，又不符合上述三個要件，就不構成非法

集資罪了，借多少錢也不犯罪，并且利人利己。

（三）民間借貸的合法性

根據《最高人民法院有關人民法院審理借貸案件的若干意見》時

規定，自然人之間、自然人與法人、自然人與其他組織之間的借款作

為借貸案件受理，保證了民間借貸的組織形式及其合法性。不過，民

間借貸中也應當遵照某些特殊的法律規定，例如：借款利率不得超過

中國人民銀行公布的同期貸款基準利率的4倍。至于自然人之間的關

系、通過何種形式或者平臺進行借貸，法律并沒有規定。

（四）界定民間借貸與非法集資的有關法律文獻

1、《協議法》第211條：“自然人之間的借款協議約定支付利息

日勺，借款日勺利率不得違反國家有關限制借款利率日勺規定:

2、《最高人民法院有關人民法院審理借貸案件日勺若干意見》:“六、

民間借貸日勺利息可合適高于銀行利率，但最高不得超過同期銀行貸款

利率的4倍，超過部分日勺利息法律不予保護J

3、《最高人民法院有關人民法院審理借貸案件的若干意見》:“十、

一方以欺詐、脅迫等手段或者乘人之危，使對方在違反真實意思的狀

況下所形成日勺借貸關系，應認定為無效

4、《最高人民法院有關人民法院審理借貸案件的若干意見》：“十

一、出借人明知借款人是為了進行非法活動而借款日勺，其借貸關系不

予保護J

5、《最高人民法院有關人民法院審理借貸案件的若干意見》：“十

三、在借貸關系中，僅起聯絡、簡介作用的人，不承擔保證責任,對

債務的履行確有保證意思表達的，應認定為保證人，承擔保證責任。”

（五）民間借貸與非法集資的其他區別

1、借貸的目的不一樣

民間借貸重要是生活原因或是生產經營所需短期的借貸行為；而

非法集資是以違法的形式，進行的一種資本的運作，目的是為了逃避

法律和金融的有效監管。

2、借款日勺針對對象不一樣

民間借貸重要為“一對一”的借款模式，行為指向特定日勺對象。

雖然在一種借款人向多數人借款日勺狀況下，每一筆借款也都是獨立存

在嘰

而非法集資的集資對象卻是指向不特定的多數人。行為人或者面

向社會不特定對象發放吸取存款日勺公告，或通過其他的方式使社會不

特定對象懂得其吸取存款的消息。雖然有時只吸取了為數不多日勺幾種

對象的存款，但假如重要是針對不特定人的，其吸取的存款數額或導

致的危害成果，又到達了法律規定日勺犯罪原則，那么也構成非法吸取

公眾存款罪。

3、承擔日勺法律后果不一樣

民間借貸是一種經典的民事行為，債權債務關系受民法、協議法

的約束，當事人違反民間借貸協議，將承擔民事責任；非法集資是對

于我國公法規定的違反，輕者導致某種行政責任，嚴重時需承擔更為

嚴厲的刑事法律風險

三、民間信貸與銀行貸款相比較的長處

（一）手續簡便。民間融資不像銀行貸款需要提供營業執照、代

碼證書、會計報表、購銷協議、負責人身份證件、驗資匯報等一大堆

材料，也不用通過簽訂協議、辦理公證等程序，一般只需考察房產證

明及還貸能力等并簽訂協議即可。

（二）資金隨需隨借。按銀行日勺正常貸款程序，企業從向銀行申

請貸款到獲得貸款，期間大概需要一種月，雖然是長期合作客戶，最

快也需要10天左右；而民間借貸一般僅需要3?5天甚至更短的時間

即可獲得所需資金C

（三）獲取資金條件相對較低。中小企業貸款風險大、需求額度

小、管理成本高，銀行在發放貸款時普遍規定中小企業提供足夠的抵

押擔保物；而民間借貸普遍門檻低，顯然愈加適合于小企業。

（四）資金使用效率較高。銀行貸款期限一般以定期形式出現，

而民間借貸可以即借即還，適合小企業使用頻率高的特點。

（五）節省費用。由于民間借貸省去了公證、鑒定、驗資、抵（質）

押登記等手續，也就節省了不菲的中介費用。民間借貸融資正是具有

了這些比較優勢，才使得民間融資市場日趨活躍起來。

四、我國民間借貸的特點。

通觀我國民間借貸全局形式，我們可總結歸納出如下特點：

（一）融資規模逐漸擴大。據調查測算，截至2023年6月底，全

國非正規信貸規模已經突破10萬億元。另據報道，目前浙江全省民

間資本已遠超萬億，其中溫州就有6000億之巨。無論承認與否，民

間金融都成為我們平常生活的不可分割的一部分，并且越來越重要。

（二）民間借貸活動漸趨理性。民間借貸違約現象很少。江西民

間融資日勺償債率在95%以上。

（三）民間借貸實行環節便捷。民間借貸操作手續簡易、快捷，

且一般對借款用途不作限定，僅在口頭表明資金使用意向，期限事先

基本不確定，可臨時告知收回，也可規定展期，從提出民間借貸申請

到獲得資金一般只需要1?2天，短日勺則只要幾種小時，并且普遍以

現金方式交接。

（四）民間借貸活動漸趨理性。民間借貸違約現象很少。江西民

間融資日勺償債率在95%以上。

（五）民間借貸半公開化。伴隨金融改革的推進，直接融資規模

日勺逐漸擴大，利率管制日勺逐漸放松，市場金融資源配置中的作用逐漸

增強，民間借貸的內部和外部環境有所改善，社會日勺接受和承認程度

逐漸提高，某些民間借貸融資方式已由本來的隱蔽狀態向半公開化甚

至是全公開化方向轉變。

（六）民間借貸利率逐漸攀升。伴隨通貨膨脹壓力加大及銀行利

率的上升，民間借貸利率逐漸攀升，但漲嗝低于金融機構利率漲幅，

利率市場化特性明顯。

（七）借貸期限短期化趨勢明顯。目前一般民間借貸的借貸期限

已由一年至一年半減少至三個月至六個月。

（A）民間借貸資金用途多樣化。中小企業重要用于彌補流動資

金局限性；個體工商戶和農戶重要用于生產經營；一般城鎮居民民間

借貸資金重要用于家庭消費。其中生產性融資比重很高，寧波民間融

資約85%用于生產經營，溫州約為93.3%,福建省約為98.2%。

（九）民間借貸的活躍程度與各地經濟總量、民營經濟發達程度

和區域金融生態發展水平有關。分地區看：北京、上海、天津等正規

金融機構多、金融工態環境好的大都市，中小企業民間借貸相對不活

躍，對正規金融機構的替代作用有限；西藏、甘肅、青海、寧夏、貴

州、新疆等經濟欠發達的西部地區，民間借貸規模相對較小，利率低

于全國平均水平；浙江、山東、山西、湖南、江蘇、廣東、遼寧等民

營經濟較為發達地區，民間借貸規模居全國前列，利率水平中等偏高,

大多數超過全國平均水平。

（十）民間借貸信用度高，融資及協議方式靈活多樣。民間借貸

日勺重要方式仍然是無擔保的信用借貸，交易方式日趨公開化，借貸手

續日趨規范。企業民間借貸書面協議許多均還附有擔保條款，可供擔

保日勺財產更為靈活，對不動產擔保日勺依賴不大于金融機構20個百分

點，應收賬款、存貸、股票及其他財產擔保比例有所增長；自然人民

間借貸的協議方式則較為隨意，打借條與口頭約定占據主導，

（十一）風險防備意識增強，更多尋求法律支持和保護。2023年,

義烏市法院共受理了1816件、涉案金額6億元的民間借貸糾紛案件。

其中60%的案件經調解撤訴。訴訟案件一般均有借條，百萬元以上的

借貸，借條日勺協議要素比較完備，堅持簡易原則和迅速程序。

（十二）資金來源以個人為主，融資渠道多元化。據調查，企業

間借貸占樣本企業民間借貸資金來源的典當行業務發展迅

速，已成為部分中小企業應急性融資來源之一；擔保企業的老式擔保

業務量有所下降，參與民間借貸、為民間金融提供服務趨勢明顯。

（十三）民間借貸的形式多樣。重要包括個人和企業間直接借貸、

企業集資（集股）、私募基金、合會或抬會、資金中介以及地下錢莊、

小額貸款企業、典當行、擔保企業、自發性金融與產業協作組織等，

機構大量參與組織化程度有所提高。

（十四）存在某些年化利率很高的民間借貸。此類借貸重要用于

調劑企業短期頭寸局限性或是在銀行“還舊借新”的“過橋資金”等,

一般期限很短，利率較高，但利息支出仍在企業可承受范圍內。值得

注意的是，用于償還銀行到期貸款日勺“過橋資金”，輕易掩蓋企業經

營困境，也許會給銀行信貸帶來潛在風險，商業銀行應予以關注，加

強對貸款企業生產經營狀況的監控。

我國民間借貸的上述特性，表明了民間借貸已經發展到一種新的

階段。民間借貸的發展是經濟體制變革的一種必然過程。在經濟領域

中，民營企業已經成為國民經濟的主導力量，民間借貸的繁華和發展

是必然的。

第二章、我國民間信貸存在的原因及影響

一、我國民間借貸存在的原因

與正規借貸相比，民間的中小企業貸款活動異?；钴S。盡管國家

對諸如私人錢莊、農村合作基金等民間的車法的灰色金融機構進行了

清理整頓，但這些非法金融機構卻頑固地生存著。姑且不管其合法性

怎樣，這種狀況口勺出現乃是與現實生活中有這種需要親密有關口勺，有

其存在的合理性。

（一）中小企業貸款難一直未得到處理

長期以來，中小企業一直是難貸款、貸款難。之因此出現此種局

面，重要原因在于：一是中小企業信用體系不完善，銀行普遍有惜貸

行為。二是擔保體系作用有限，運作機制不健全。目前各類政府主導

日勺擔保機構有200多家，但分布分散且很不平衡。并且擔保機構普遍

規模較小，自負盈虧的擔保機構為了減少風險。只能提高擔保條件并

嚴把擔保業務辦理關。這嚴重限制了中小企業的資金融通。三是銀行

信貸資金的安全性與效益性原則的引導決定了銀行信貸資金投向必

然傾向于支柱產業以及壟斷性行業。

（二）民間借貸形式靈活、便捷

據調查，民間借貸無論在都市還是鄉鎮，重要往來于常常性的關

系之中，不需要辦理像商業銀行那樣繁瑣的抵押、擔保手續。一歿寫

一張借條或口頭約定即可處理問題。正由于這種借貸行為日勺進出以

便，民間借貸市場規模有不停擴大日勺趨勢。

（三）基層金融機構功能萎縮

金融體制改革后，中、農、工、建四天銀行基層網點撤并，加之

信貸管理體制集中c導致對基層城鎮經濟發展的支撐在某種程度上出

現功能性萎縮.而農村信用社等中小金融機構資金實力、服務功能面

對這種形勢和環境，難以從主線上變化或彌補這種缺位。經濟發展日勺

內在驅動力和市場規律自身的作用.必然促使中小企業無奈地選擇民

間借貸之路。

（四）高回報、高利率深入激活了民間借貸市場

由于民間借貸利率高于同檔次銀行貸款利率幾倍，高回報、高利

率促使其發展呈上升勢頭。尤其是在目前低利率、低回報期.高利率、

高回報的誘惑就顯得非常明顯。

（五）以親緣、地緣為紐帶的關系本位是民間信貸運作機制的重

要基礎

民間借貸風險的保障機制也依托親緣和熟人關系來維護。民間金

融機構在放貸時一般不規定抵押或擔保，重要是靠借款人或者中間人

的個人信用。首先這種由親戚、朋友簡介的借貸活動，有著道德約束

的保障，并且這種道德約束往往比法律制裁更有效。另首先，借貸是

以個人信用為基礎的，即所發生的是一種個人的關系，借款人對借款

有著無限責任，當借款企業逾期不還時，民間金融機構就可憑借借條

上訴，法院也會以個人借貸糾紛的形式予以受理。民間借貸在放貸時

也也許規定擔保，但對擔保品沒有嚴格日勺限制，民間金融的交易雙方

可以繞開政府法律以及正規金融機構有關最小交易額的限制，許多在

正規金融市場不能作為擔保日勺東西，在民間金融市場都可以作為擔

保。因此民間借貸雖然屬于民間經濟活動，但它卻遵照著具有地方老

式特性的行為規范C

（六）借貸雙方均有比較優勢

對于民間借貸的貸方而言，他之因此選擇民間借貸方式來運用自

己手頭的資金而不選擇其他投資或運用方式，正是由于這種方式可以

給他帶來他自認為最大日勺綜合收益。當然，此處所指的利益不應當僅

僅局限于純粹的物質利益而應當作寬泛的理解。例如說貸款人不愿選

擇盡管相對安全卻收益較低的銀行儲蓄而選擇風險更大但盈利更高

日勺實業投資是一種攻益，再例如說貸款人不愿選擇高盈利但高風險時

實業投資而選擇把資金借貸給他人坐以待利也是一種收益。從這一角

度來看，上例中所列舉日勺民間借貸存在的原因之中，例如銀行存款利

率過低、金融投資環境不活躍、高利貸的誘因等等，均可以歸入民間

借貸人而言的比較優勢之中。對于借方而言，同樣也存在著巨大的比

較優勢。例如說，當借款人為了擴大生產經營卻無法從正規金融機構

獲取資金時，也完全可以選擇放棄擴大生產的計劃，但為何他偏要選

擇代價遠比正常金融貸款要高日勺高利民間借貸甚至是超高利民間借

貸呢？原因只有一種，那就是通過權衡，借款人斷定，他選擇民間借

貸獲取資金擴大生產經營給他帶來日勺收益將很有也許或是選擇民間

借貸要支付高利，他仍會有利可圖，很顯然，對于借款人而言，這肯

定是一種比較優勢；再例如說，借款人本來完全可以去銀行貸款且利

率更低，不過他為辦理貸款所花時間與精力所付出日勺代價遠比高利民

間借貸與這咱相對低利日勺金融貸款人之間的利差還要大，從而使借款

人轉而求援于民間借貸。以上所列舉時都是借款人的比較優勢。因此

只要這些優勢還仍然存在，民間借貸就會仍然存在。

二、民間借貸的存在對我國經濟發展的影響

客觀上講，民間借貸所衍生出的民間金融的存在，對我國的經濟

發展產生了一定程度日勺積極作用。

（一）利之一，民間借貸為經濟繁華做出了奉獻。

民間借貸的對象重要是中小企業、創業企業和民營企業日勺業主，

大企業一般不會成為融資的對象，有些大企業還成為資金融出的來

源。民間借貸為中小企業、民營企業、創業企業和新興企業日勺發展起

到了基金的資金支持作用。缺乏民間借貸的資金支持，我國的草根企

業就沒有今天的繁華局面。而以民間借貸的方式處理企業融資問題的

現象，在重慶已經相稱普遍。重慶市企調隊的一次調查發現，重慶市

有近七成日勺中小企業很難獲得銀行貸款，而該市中小企業由于自身造

血功能不強，而對貸款日勺需求又十分強烈，因此他們在得不到銀行或

者信用社日勺貸款支持下，只好轉而尋求民間借貸。據悉，在重慶，一

年內發生在中小企業問日勺民間借貸資金總額已經超過30億元。根據

溫州中小企業增進會會長周德文簡介，溫州經濟時形成大部分依賴當

地日勺民間借貸，在這波宏觀調控政策下，當地合計30多萬家中小企

業中，20%日勺中小企業倒閉或者停產與其資金緊張關系親密。根據周

德文2023年做過日勺一次測算，當地日勺民間資金容量到達了3000多億

元。而通過數年累積，民間資金容量已經遠遠超過這個數據。

（二）利之二：民間借貸活躍了金融市場。

近年來，我國中小企業和民營企業獲得了長足的發展，目前中小

企業和民營經濟在國民經濟中的地位不停提高，其生產和經營規?？?/p>

量已經大大超過國有大型企業。但中小企業和民營企業的融資并不可

以通過完全依賴金融機構等正規金融途徑，也難以通過上市、發行債

券等方式從資本市場籌集資金，企業之間的拆借、股權或債權私募，

通過小額信貸企業、典當與寄售行、高利貸組織、地下錢莊、私人票

據中介、墊款企業等非正式金融途徑融資就成為必然的選擇和補充，

其非正規融資的比重也在不停擴大?？梢哉f，正是由于民間借貸的融

資行為活躍了金融市場，完善了部分金融市場功能，才保證了中小

企業和民營企業的迅速、健康發展。對民間融資的作用，有專業政策

研究人士說：“是民間資金彌補了宏觀調挖對民營經濟、中小企業的

不利影響，使某些瀕臨絕境的企業活了下來J據中國人民銀行溫州

中心支行調查，目前從借貸關系看，個人仍是民間借貸主體，但企

業參與程度明顯提高，個人供應企業金額占比43.4%,同比提高12.4

個百分點，企業借給企業金額占比5.8%,同比提高12.4個百分

點。借貸資金用途以生產經營為主。6月份，用于生產經營的金額為

88.5%,同比提高0.5個百分點。

（三）利之三：民間借貸彌補了銀行機構的空缺

過去幾十年中國金融體系改革中存在一種致命的死角一一無論

是資本市場改革，還是銀行體系改革，大多是為國有大型企業的融資

服務的，民營企業，尤其是中小民營企業，實際上一直處在被遺忘的

角落。體現為所有的銀行都越做越大，所有的銀行都向發達地區和在

都市集中，民營企業、中小企業、廣大縣域如下成為金融服務的盲

區，民營金融的發展恰好彌補了這一空白。據報道，2023年5月，

中國經營報對山西平遙、介休、太原等地多家民營煤炭、焦化和鑄鐵

企業日勺調查發現，他們通過非正規渠道融資日勺比重平均為85%。與

之相對應日勺，是重慶市經委去年終作的一份調查匯報。該匯報披露說,

在個體私營經濟集中區域，民間借貸相稱活躍，如近郊區縣一鎮，70%

以上有短期借貸行為，借貸額大都在10萬一一100萬元之間。農戶、

個體工商戶、私企老板是民間借貸的主力軍。因此民間借貸已經戌為

既有金融體系之外的重要補充。

（四）利之四：民間借貸手續簡便靈活的特點適應了社會的需要。

私企樂意承擔更多日勺支出尋求民間借貸，民間借貸方式的靈活與

實用是一種重要的原因，例如股票質押方式這一被銀行或信用社拒之

門外的方式，在民同借貸中卻能以實物作為擔保。只要借貸雙方承認,

廠房、設備、花果樹苗、存貨等都可作為擔保物。民間借貸尚有一種

重要原因就是快、能應急。這些特點恰好可以適應民間借貸需求急、

抵押、擔保局限性的特點。

不過，民間借貸由于其非正規性、體制外的特點和監管難、法

律難以保障的特性，其發展也帶來了一定的弊端。

（五）弊之一：攪亂了正常的利率市場和利率管理

一般來講，民間融資的利率要遠高于正規貸款利率，其利率的高

下取決于資金市場的資金供應與需求狀況，在宏觀緊縮時期，民間

融資利率大幅上升c據報道，中國經營報2023年5月對山西平遙、

介休、太原等地對多家民營煤炭、焦化和鑄鐵企業的調查發現，他們

通過非正規渠道融資的成本普遍較高，如債權私募日勺年利率為15%,

典當融資日勺月利率為5%,小額貸款企業的抵押貸款年利率為21%這

種高利率對金融市場的利率是一種強大的干擾，破壞了正常日勺利率市

場秩序，扭曲了資金的價格，歪曲了資金的供求關系。

（六）弊之二：打擊了實業經濟的發展

民間融資的資金，由于不能吸取公眾資金，除了自己多出日勺資金

外，在利率高到一定程度后來，部分企業家寧肯賣掉自己數年辛辛勞

苦發展起來日勺企業，而將資金進行民間借貸，以賺取高額的收益，從

而打擊了實業經濟的發展，形成經濟日勺深入空心化。據報道，浙江義

烏的某些企業老板準備把工廠賣了，成立民間借貸企業。有記者報道,

溫州某些中小企業主信奉“現金為王”，有的將主業停工，目日勺是為

了籌集資金準備短線投機。這在溫州托運行業出現了苗頭，某些企業

主運用行業優勢將資金投入放貸，擔起了資金據客角色。從而加劇了

宏觀調控下中小企業倒閉程度。據溫州金融辦的數據顯示，2023年

溫州流動性資本超過3000億元，且每年以14%日勺速度遞增。通過

對當地26個工業強鎮23,470家企業的抽樣調查，溫州市經貿委發

既有1486家企業處在停工或半停工狀態，占抽樣總數的6.3%——

其中少數工業強鎮日勺停工或半停工企業已占到當地企業總數的10%

左右。溫州中小企業增進會則估計，溫州30多萬家中小企業也許有

20%左右日勺企業處在停工或半停工狀況。以鞋業為例，溫州制鞋類企

業已由2023年的5000家縮減到今年的2600家。實體經濟的發展減

緩或破產增長將嚴重破壞經濟的深入發展。

（七）弊之三：加大了企業成本，弱化了企業發展能力

由于借貸利率過高，企業日勺資金成本加大，導致企業利潤率下降,

企業生存和發展的壓力加大。據中國紡織工業協會記錄，目前全行業

三分之二的企業實際利潤率只有0.62%。除了外貿市場不景氣、勞

動力成本上升等原因外，資金成本的上升不能說不是一種重要日勺原

因。在不到1%日勺利潤率下，企業怎樣才能持續擴大再生產和進行技

術改造？在溫州，據報道，當地倒閉的6家企業中，民間借貸金額就

高達4億多元，其中民間借貸利率高的也許超過月息三分。

（八）弊之四：民間金融減弱了宏現調控政策效應

宏觀調控日勺重要任務就是通過對金融機構的利率和信貸調控實

現控制總日勺貨幣供應量日勺目的。毫無疑問，央行緊縮型貨幣政策可以

有效的控制正規金融信貸投放，不過，由于正規金融渠道的資金控制，

反而強化了對民間金融日勺需求，而地下金融、民間金融和其他非正式

金融組織又不受監管和調控，從而抵消了宏觀調控的效應。有專家測

算，自2023年9月21日初次將法定存款準備金率從6%提高到7%

以來，法定準備金政策使用頻率不停提高，目前已經到達17.5%；

在公開市場業務方面，央行票據持有規模從2023年年終的2.03萬億

元擴大到2023年4月底的4.30萬億元；從2023年10月29日開始

本輪加息以來，先后9次提高存貸款利率c目前，由于通貨膨脹水平

較高，加息的也許性仍然存在。這些政策的實行，控制基礎貨幣總規

模應當在10萬億元左右。而到2023年6月，全國非正規信貸規模已

經突破10萬億元。也就是說，我國宏觀調控的政策效應完全被民間

金融所沖擊，從而形成了限制體制內金融發展而放縱了體制外金融發

展的怪圈。

（九）弊之五：民間金融將導致眾多的法律問題

因民間借貸無需冗雜日勺手續，實行起來比較以便，在一定程度

上，可以處理老百姓日勺燃眉之急。不過，由于民間借貸不合法和盲

目性，操作不規范，法律意識差，其發生糾紛時也許性較大。尤其是

在經營不景氣時，民間金融日勺法律糾紛尤其突出。據第一財經日報

報道，在義烏，高利貸日勺渠道分為兩種，一種是以寄售行、典當行、

擔保企業、投資企業的形式變相掛牌開辦日勺高利貸機構，另一種是

個人通過小圈子私下借貸。這也導致借款糾紛案件激增。金華律師曹

紅光告訴記者，目前代理的案件二分之一以上波及民間借貸糾紛今年

5月，針對大標的案件中民間借貸糾紛多的狀況，義烏市法院召開庭

長例會專題研究了民間借貸案件存在的問題。截至4月30日，該院

共受理300萬至1,000萬元大標日勺民商事案件80件，其中民問借貸

糾紛58件。同樣，民間金融還也許導致地下錢莊等案件日勺發生。如

中盛糧油工業（天津）有限企業涉嫌盜賣代客存儲的棕桐油事發的關

鍵就在于以中盛糧油為平臺的非法融資、放貸。其法人代表王偉依托

信用證業務日勺進出口貿易提供巨額融資通道，經營“地下錢莊”收取

高額利息。最終導致資金鏈條斷裂。有的為了擴大資金來源進行非法

社會集資。

第三章、我國民間借貸的可行性

歸根結底，民間借貸之因此會出現，其重要的原因是正規金融資

金供應與社會資金需求之間的矛盾。就現階段來說，首先商業銀行追

求高利潤、低風險，大量的中小企業由于得不到貸款，導致其外源融

資渠道不暢，發展受到很大制約；另首先大量的民間資金不敢去投資

或找不到合適的投資出路。這樣，中小企業就不得不轉向民間金融。

民間金融機構與中小企業魚水相依，信息交流頻繁、信息獲取成本較

低，減少了信息口勺不對稱性。這--切都使得民間借貸有著強大口勺生命

成長的空間。

（一）民間金融在處理中小企業融資困境中的優勢

歷史數據顯示，截至2023年末，廣東民間資本規模折合人民幣

已超過L2萬億元°業內人士表達，假如民間借貸合法化，這些民間

資本有望被盤活。顯然，中小企業不也許完全依托正規金融渠道獲得

資金支持，經驗證據也表明中小企業在正規金融市場上只能獲得有限

日勺資金支持，從此可以看出民間借貸在中小企業融資過程中具有非常

大的優勢。

（二）信用約束優勢

民間借貸在一種固定范圍的地區內，親緣網絡或熟人圈子，往往

具有安全可靠、風險共擔、互惠互利等綜合功能，從而以親緣、地緣

為中心的人際關系網絡成為民間經濟活動最主線的信用基礎。它是如

此時重要，以至于任何一位與之有關者都不樂意失去它。在熟人朋友

圈子和親緣性關系網絡所進行的交往活動中，都具真誠相待、講信用

等行為特性。詳細到民間借貸的結算方面，雖然沒有任何成文規定，

但參與者都共同遵守約定俗成的通例。民間金融操作簡便，可以針對

企業的不一樣信用狀況、資金用途等設計個性化信貸協議，有時也許

只需幾分鐘即可辦理好一筆貸款業務。而正規金融機構的貸款手續比

較繁瑣，貸款審批所需時間較長，和中小企業資金需求“短、頻、急”

日勺特點不相適應，等貸款審批下來也許已經延誤了企業的投資時機,

正規金融機構日勺貸款方式無法適應中小企業的需求。

（三）資金配置效率高

民間借貸在很大程度上改善了資金配置效率，民間金融一般均有

明晰的產權制度，這種產權制度具有很好的鼓勵約束功能。民間借貸

的委托代理問題要少得多，很少出目前國有商業銀行中常常存在的過

度風險承擔或風險回避時傾向。民間借貸組織的股東常常與運作者之

間存在親密關系，他們的監督成本以及出現不良行為日勺也許性會大大

減少。民間借貸明晰的產權制度與中小企業具有諸多的相似性與兼容

性，從而使兩者之間較輕易形成誠信和協作。民間借貸是一種合約雙

方自愿到達交易的市場化融資機制，貸款人一般都是具有理性行為的

“經濟人”，貸款人在沒有任何行政干預的狀況下自主地把資金投放

到還款能力最有保證的借款人手中或預期收益最佳的投資項目上。而

對借款人來說，由于資金供應方是產權明晰的民間金融組織，強化了

借款人的信用約束和還款責任，決定了借款人必須合理和高效率地使

用資金°民間金融的發展有助于資金的有效流動，一定程度上提高了

資金的配置效率。

（四）增強金融市場能力

一旦將部分業務轉由個人來做，那么某些正規金融機構就可以將

注意力集中到更大的貸款人，首先使成本上具有合理性，另首先，滿

足了較大貸款人的需求，也就限制了民間借貸的范圍。金融機構吸取

了客戶資源中最具價值和增長的一部分，余下的就只是簡樸反復的資

金需求者。成長，然后有深入擴大業務的愿望，不過這仍然不矛盾，

某些正規金融機構可以吸納其作為股東。這是政策所鼓勵的，一旦進

入這些正規金融機構，行為就受到有關規程的制約。反過來，假如股

東具有這方面的能力，對正規金融機構的運行也是一種增進。這倒是

很切合有關鳥和籠子的比方，籠子伴隨鳥一起長大，雙方都可以獲得

很大的發展空間，假如有一天鳥但愿獨自翱翔，很快就會碰到籠子。

（五）民間資本豐厚，社會投資渠道狹窄

我國居民具有持幣日勺老式，因而社會沉淀貨幣數額較大。并且我

國城鎮居民的儲蓄存款余額還以非?？斓乃俣戎鹉暝鲩L，因此我國民

間資本潛力巨大。不過，雖然目前我國的金融體系已得到了飛速發展,

可供居民選擇的投資渠道仍十分有限。目前中國的存款利率較低，雖

然提高了利率，但較中國日勺通貨膨脹來看，利率仍較低，加上利息稅

日勺開征，私人部門從正規銀行存款中獲得的收益非常有限。資本市場

發育不健全，造假、黑莊等惡性事件層出不窮，大大打擊了中小投資

者的投資信心。某些盈利有保障的基礎設施投資又不對民間資金開

放。居民巨大日勺資金財富與狹窄的投資渠道極不相稱。民間大量資金

閑置，而民間金融活動又有著較高的回報，在趨利動機日勺驅動下，大

量民間資金就流入了民間金融市場，這又促使民間借貸成為一種新日勺

融資方式存在于金融市場。

第四章、2023年以來，民間借貸在我國的真正現實狀況

（一）一系列緊縮政策的催化下，民間借貸日漸活躍起來。

“目前應當是近幾年民間借貸行情最佳的時候，許多同行都感到

很興奮日前，青島一家民間借貸企業的老總感慨，由于今年銀行信

貸額度緊張，也催生了民間貸款利率的抬升。

相比去年，民間借貸利率出現了不一樣幅度的上漲。某些正規的

民間借貸企業給出的月利率平均在3%以上，而部分非正規的民間借貸

企業開出日勺利率更高，月利率甚至高出了5%,這就意味著借100萬元

每月利息就至少要還5萬。

水漲船高的利率讓借貸企業經營者們看到了更多利潤。記者采訪

中理解到，在青島，老牌借貸企業此前50萬元左右的借款，年息在10%

到11%左右，目前提高到11%到12%；50萬元以上的借款，以往年息在

12%左右，目前到達了13%；100萬元以上的借款，增長到14%到15%日勺

水平。

業內人士分析，民間借貸利率提高態勢或將持續。原因是，下六個

月受資金等方面的限制更大，放貸幅度會更緩慢，屆時更多的缺錢戶

只能轉而求援于民間借貸，深入抬升利率。

（二）市場供求兩旺

盡管利率攀高，有些中小企業在困難時期為了讓企業支撐下去,

不得不通過民間方式借貸。

青島一家小企業的老板坦言，轉向利