國有企業(yè)監(jiān)督管理體制是關系國有企業(yè)改革和經(jīng)營效果的關鍵問題。2002年11月，中國共產(chǎn)黨第十六次全國代表大會確定了中央政府成立的關鍵問題。2003年，中央和地方國資委相繼成立，頒布實施《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》，標志著我國國有企業(yè)監(jiān)督管理體制的形成和運行，將資產(chǎn)管理與國有資產(chǎn)監(jiān)督管理相結(jié)合。這種制度安排對加強國有企業(yè)監(jiān)管，提高國有企業(yè)經(jīng)營績效起到了積極作用。但隨著市場經(jīng)濟的進一步發(fā)展，政府與企業(yè)市場的關系需要進一步調(diào)整。“資產(chǎn)管理、人事管理、事務管理”制度的弊端，嚴重制約了企業(yè)的發(fā)展。為消除這些弊端，黨的十八屆三中全會明確提出了“完善國有資產(chǎn)管理體制，加強以資本經(jīng)營為主的國有資產(chǎn)監(jiān)督”的新思路。2015年8月和10月，中央分別發(fā)布了《關于深化國有企業(yè)改革的指導意見》和《關于改革和完善國有資產(chǎn)管理制度的若干意見》。進一步提出完善和推進國有資產(chǎn)監(jiān)督機構(gòu)，重點加強國有企業(yè)活力，提高國有資本效率。新一輪的國有企業(yè)監(jiān)管體制創(chuàng)新已經(jīng)開始，但是，與任何制度創(chuàng)新一樣，新的國有企業(yè)監(jiān)督制度的形成和實施也不能一蹴而就，特別是要正確把握改革的核心，落實有效的對策。1“以管資本為主”的科學內(nèi)涵1.1資本與資產(chǎn)按照馬克思主義政治經(jīng)濟學的解釋，資本是能夠帶來剩余價值的價值。社會主義市場經(jīng)濟條件下，資本其實就是物質(zhì)形態(tài)各異、能夠帶來價值增值的價值。從產(chǎn)權(quán)意義上看，資本體現(xiàn)的是一種所有權(quán)歸屬，反映了企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動所占用資產(chǎn)的資金來源，即權(quán)益歸屬，具體表現(xiàn)為債務資本與權(quán)益資本。債務資本和權(quán)益資本的最終所有權(quán)分別歸于債權(quán)人和股東。與資本概念密切相聯(lián)系的概念是資產(chǎn)。資產(chǎn)是企業(yè)用來進行生產(chǎn)經(jīng)營活動以獲取經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源，資產(chǎn)歸企業(yè)法人所擁有和控制。企業(yè)對其資產(chǎn)的擁有和控制權(quán)就是企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)。1.2管資本與管資產(chǎn)資本作為一種價值形態(tài)，增值是其應有的本性，如果不能實現(xiàn)增值，其所有者就會失去投資的積極性，資本得不到保值就不會再有人去積累資本。因此，讓資本增值也就成為管資本的使命。既然資產(chǎn)是企業(yè)用來進行生產(chǎn)經(jīng)營活動以獲取經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源，那么，管資產(chǎn)就是要通過采用各種有效手段和方法，來實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟資源的優(yōu)化配置和高校利用，這就是我們所說的“資產(chǎn)經(jīng)營”或者“企業(yè)經(jīng)營”。管資產(chǎn)的關鍵是如何在獲得收益和控制風險之間找到良好的平衡點，而這通常需要具有管理天賦、經(jīng)營才能以及豐富經(jīng)驗的經(jīng)營者來完成。1.3“以管資本為主”的內(nèi)涵資本所有者將資本交由經(jīng)營者來管理和經(jīng)營，從而形成了所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離的委托代理關系，進行形成了現(xiàn)代企業(yè)制度。盡管資產(chǎn)與資本在其屬性上有所區(qū)別，但二者又相互聯(lián)系、密不可分，是一個事物的兩個方面，切不可片面理解和把它們截然分開。它們同歸于含義更為寬泛的“企業(yè)”。企業(yè)是包含資產(chǎn)、物質(zhì)資本及人力資本等要素的契約型經(jīng)濟組織，它的本質(zhì)功能就是搞好資產(chǎn)的配置和運營以實現(xiàn)資本保值增值，而為此需要涉及管人管事等派生行為。所以，不應該也不可能把管資產(chǎn)和管資本割裂開來，更不能把管資本理解為對資產(chǎn)和人力資本的不管不問。“以管資本為主”監(jiān)管國有企業(yè)體現(xiàn)了對三者關系的辯證性理解和對其中主要矛盾的準確把握。“以管資本為主”強調(diào)了以資本為紐帶，以資本增值保值為出發(fā)點，對企業(yè)經(jīng)營者選聘、資本投向、資本收益管理等重大事項進行適度干預。2“以管資本為主”的實現(xiàn)途徑由前面的分析可見，以管資本為主，顯然不是對企業(yè)的資產(chǎn)管理不管不問，更不是對企業(yè)公司治理和經(jīng)營管理撒手不管，而是國有企業(yè)監(jiān)管邏輯起點的轉(zhuǎn)換。這種轉(zhuǎn)換必然要求通過管理方式和方法的選擇和創(chuàng)新來實現(xiàn)。2.1明確政企關系，科學界定國有企業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的職責從廣泛意義上看，明確政企關系主要是確立企業(yè)按市場化規(guī)則運行的獨立市場主體地位，政府的宏觀調(diào)控應該依法形成對企業(yè)的約束，就履行出資人職責的國資監(jiān)管機構(gòu)與企業(yè)之間的關系而言，主要是科學界定國有資本出資人的監(jiān)管職責，建立監(jiān)管權(quán)力清單和責任清單，強化問責機制，切實做到出資人的監(jiān)管行為積極而得體，切實將企業(yè)的經(jīng)營決策權(quán)歸還企業(yè)。2.2資本投向管理即使是商業(yè)性質(zhì)的國有資本也仍然負擔著落實政府宏觀調(diào)控、經(jīng)濟增長職能的職責。所以，既注重國有資本的保值增值，又要貫徹國家重大發(fā)展戰(zhàn)略。國有資本投資運營過程中，應積極響應國家的宏觀調(diào)控政策，在關系國家安全和過敏經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域，應發(fā)揮其排頭兵和主力軍作用。當前，應圍繞國家調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變增長方式的總體要求，將資本重點投向前瞻性戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)、生態(tài)文明建設、公共基礎設施建設、公共服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展和具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)集群及新興產(chǎn)業(yè)，尤其是在供給側(cè)改革等方面當好先鋒。當然，即使是在這些領域，也應當注意建立公平競爭的市場氛圍和環(huán)境，減少以至消除壟斷，優(yōu)化資源配置，提升資本效率。2.3財務與非財務信息管理企業(yè)信息包括財務信息和非財務信息，高質(zhì)量的企業(yè)信息是國有資本監(jiān)管的基礎和確保監(jiān)管成效的關鍵。基于管資本視角的國有資本保值增值確認、經(jīng)營者考核與評價、資產(chǎn)配置與利用效率評估等，都需要有高質(zhì)量的企業(yè)信息為基礎。為此，國資監(jiān)管機構(gòu)應建立完善的國有資本投資運營公司信息質(zhì)量控制機制，促使資本投資運營公司所投資的企業(yè)的信息真實可靠、完整及時。對資本投資運營公司所投資企業(yè)的信息，應建立相應的數(shù)據(jù)庫進行收集、加工和分析，以便適時監(jiān)控國有資本的投資運營，并作出科學的資本經(jīng)營決策。為了引入社會公眾對國有資本監(jiān)督的新機制，應盡快建立國有資本投資運營公司信息公開平臺，力爭按照上市公司的標準公開財務及非財務信息，打造陽光企業(yè)。2.4資本收益管理獲取收益是資本的一般屬性，也是國有資本的內(nèi)在要求。沿著“以管資本為主”的邏輯思維，要求以資本為主線、以獲取資本收益為出發(fā)點和歸屬來選擇國有企業(yè)監(jiān)管的方式和方法。應當通過完善國有資本經(jīng)營預算制度，根據(jù)國有企業(yè)的績效指標，正確確認國有資本運營應有的收益率，并明確企業(yè)的收益分配政策。例如，要重點關注和監(jiān)控凈資產(chǎn)收益率、資本保值增值率、資本積累率和盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)等資本回報和盈利質(zhì)量等資本收益指標；同時，應基于資本管理視角、借助財務及其他分析方法正確分析評價國有及國有控股、國有資本參股等各類企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與管理效率、生產(chǎn)經(jīng)營、市場開發(fā)與占有、經(jīng)濟增加值等資產(chǎn)管理效率指標。關