演講人：日期:如何做營運資本管理CATALOGUE目錄01營運資本管理概述02營運資本投資管理03營運資本籌資管理04營運資本管理的風險與應對措施05營運資本管理效果評估與改進01營運資本管理概述營運資本定義企業流動資產和流動負債的總稱，是合營企業流動資產總額減流動負債總額后的凈額。營運資本的重要性保證企業正常運作和持續發展，提高資金使用效率，降低財務風險。營運資本的定義與重要性營運資本管理的目標有效地運用短期資產，力求其邊際收益大于邊際成本，同時保持足夠的流動性以應對短期負債。營運資本管理的原則包括利潤最大化、風險適當、資金流動性、資本成本最小化等。營運資本管理的目標與原則制定營運資本投資政策和籌資政策，確定合理的資本結構和資本配置。營運資本管理策略包括資本預算編制、資本執行監控、資本調整與優化等環節，確保資本的有效利用和風險控制。營運資本管理流程營運資本管理的策略與流程02營運資本投資管理明確企業的投資目標，評估風險承受能力，制定合適的投資策略。確定投資目標與風險承受度根據市場狀況和企業需求，選擇適合的營運資本投資工具，并進行組合以分散風險。選擇投資工具與組合確定營運資本投資的額度，合理安排投資期限，確保資金流動性。設定投資額度與期限制定營運資本投資政策010203應收賬款管理制定合理的信用政策，加強客戶信用評估，及時催收賬款，降低壞賬損失。存貨管理優化庫存結構，制定合理的采購計劃，減少存貨積壓，提高存貨周轉率。資本預算與分配根據應收賬款和存貨的資金需求，合理分配資本預算，確保資金鏈穩定。分配資本用于應收賬款和存貨保持足夠的現金儲備，以應對突發事件和短期資金需求。現金儲備現金流預測短期融資定期進行現金流預測，掌握企業未來一段時間內的資金狀況。在現金短缺時，積極尋求短期融資渠道，以確保企業正常運轉。保留現金以備支付營運資本的日常管理加強成本管理，降低企業運營成本，提高盈利能力。成本控制定期監控營運資本狀況，根據實際需求調整資金配置。資金監控與調整識別并應對潛在風險，制定風險應對措施，保障企業穩健發展。風險管理03營運資本籌資管理根據企業的實際情況和經營戰略，確定合理的營運資本籌資目標，保證企業正常運營和發展的需要。確定籌資目標分析不同籌資方式的成本和風險，選擇最適合企業的籌資組合，確保籌資風險可控。評估籌資風險根據資金需求和時間安排，制定合理的籌資計劃，確保資金按時到位。制定籌資計劃制定營運資本籌資政策短期融資券短期融資券是一種具有固定期限和利率的債務工具，適用于企業臨時性資金需求，但發行成本較高。銀行短期借款銀行短期借款是企業最常用的籌資方式之一，具有成本低、借款速度快等優點，但需要按時還款。商業信用商業信用是指在商品交易中由于延期付款或預收貨款而形成的企業間的借貸關系，具有靈活性和便利性，但需要注意還款期限和信用風險控制。選擇短期資本來源與借款方式賒購融資的考慮與應用賒購融資的優缺點賒購融資可以延長企業的付款期限，緩解資金壓力，但也會增加企業的財務成本和風險。賒購融資的適用范圍賒購融資的管理賒購融資適用于企業暫時無法支付貨款但急需物資的情況，但需要注意供應商的選擇和合作關系的維護。企業應建立完善的賒購融資管理制度，包括供應商的選擇、信用評估、合同簽訂等方面，確保賒購融資的風險可控。營運資本籌資的成本控制利率成本企業應選擇利率較低的籌資方式，降低資金成本。手續費成本不同籌資方式的手續費不同，企業應綜合考慮手續費成本。風險成本企業應評估不同籌資方式的風險，并選擇風險較小的籌資組合。稅收成本企業應合理利用稅收政策，降低籌資的稅收成本。04營運資本管理的風險與應對措施通過現金流量預測、資產負債匹配等方法評估企業的流動性風險。流動性風險的評估建立現金儲備、優化存貨管理、加強應收賬款回收、尋求短期借款等措施。流動性風險的應對策略指企業無法及時獲得現金或迅速將資產變現以支付到期債務的風險。流動性風險的定義流動性風險及應對策略指企業因借款人或合同對方違約而導致的風險。信用風險的定義通過信用評級、信用額度管理、合同審查等手段評估企業的信用風險。信用風險的評估建立信用管理制度、加強信用風險管理、采取多元化融資策略、使用擔保或保險等措施。信用風險的防范手段信用風險及防范手段指企業因市場價格波動而導致的風險，如利率、匯率、商品價格等。市場風險的定義建立市場監測體系，及時獲取和整理市場信息，對市場風險進行動態監測。市場風險的監測設定風險預警指標，當市場風險達到或超過預警指標時，及時采取措施降低風險。市場風險的預警機制市場風險及監測預警機制010203操作風險的定義指企業因內部流程、員工操作或系統失誤而導致的風險。操作風險及內部控制體系操作風險的評估通過內部審計、流程分析、員工培訓等手段評估企業的操作風險。操作風險的內部控制體系建立完善的內部控制體系，包括明確的職責分工、審批制度、操作流程、風險監控等。05營運資本管理效果評估與改進評估籌資方式，選擇成本最低的資本來源。資本成本最小化反映資本使用效率，衡量管理效果的重要指標。流動資本周轉率01020304評估短期資產使用情況，確保資本配置有效。邊際收益大于邊際成本確保公司有足夠的現金維持日常運營和償債能力。現金支付能力營運資本管理效果的評估指標包括流動比率、速動比率等，反映短期償債能力。財務指標分析營運資本管理效果的定期分析如存貨周轉率、應收賬款周轉率等，揭示資本使用效率。運營效率分析評估管理成本、銷售成本等，尋找降低成本的途徑。成本控制分析評估現金流入和流出情況，確保資金充足。現金流量分析根據分析結果，調整資本配置，提高資本使用效率。降低管理成本、采購成本等，提高盈利能力。優化應收賬款管理，提高資金回籠速度。如需要，可通過長期借款等方式增加資本來源。針對評估結果的改進措施優化資本結構加強成本控制改進銷售策略引入長期資本持