企業(yè)應(yīng)收賬款管理的概念界定與相關(guān)理論基礎(chǔ)綜述目錄TOC\o"1-3"\h\u143企業(yè)應(yīng)收賬款管理的概念界定與相關(guān)理論基礎(chǔ)綜述 126601.1應(yīng)收賬款的內(nèi)涵 1103721.2應(yīng)收賬款的相關(guān)理論 3209861.3應(yīng)收賬款的監(jiān)控 51.1應(yīng)收賬款的內(nèi)涵1）概念及成因應(yīng)收賬款是賣方企業(yè)為實現(xiàn)銷售，為買方提供一系列賒銷政策和信用額度，或因結(jié)算時間差而產(chǎn)生的應(yīng)收貨款、稅費等一系列相關(guān)的款項【4】。應(yīng)收賬款的形成、調(diào)整、增加和減少等均應(yīng)進行會計處理。產(chǎn)生原因主要包括以下四個方面：第一，商業(yè)競爭。在當(dāng)前時代背景之下，市場競爭愈演愈烈，企業(yè)為了打開銷售局面，通常會采取多樣化的銷售方式，賒銷成為一種重要的銷售模式，允許客戶收到貨物后可以隔一段時間再付款，從而產(chǎn)生應(yīng)收賬款。第二，貨物運輸所產(chǎn)生的時間差。除了賒銷外，大多數(shù)企業(yè)選擇貨到付款方式銷售，由于貨物從賣方企業(yè)運輸?shù)劫I方客戶需要一定的時間，導(dǎo)致發(fā)貨時間與收貨時間存在間隔，貨到付款方式在時間上的拖延也會形成應(yīng)收賬款。第三，社會信用體系不健全。首先是買賣雙方的信用概念淡薄，有些企業(yè)在經(jīng)濟業(yè)務(wù)中經(jīng)常會違約，不嚴(yán)格遵守合同約定，甚至有些企業(yè)故意拖欠貨款；其次，政府對信用建設(shè)不重視，甚至?xí)榱俗非笳兓蜃陨砝娑龀鰮p害企業(yè)利益的失信行為；再次，缺乏完善的法律體系，違約成本低，執(zhí)法過程中并沒有對拖欠企業(yè)進行嚴(yán)厲的懲罰；最后，信用監(jiān)督機制不健全，對履約的誠信企業(yè)缺乏有力的保護，而對故意拖欠的違約企業(yè)缺少嚴(yán)厲的監(jiān)督【5】。第四，企業(yè)內(nèi)部管理不善。Tsehelnyk(2014)認(rèn)為應(yīng)收賬款管理不善會引起企業(yè)財務(wù)狀況的惡化【6】。經(jīng)營者重業(yè)績而忽視應(yīng)收賬款的管理。面對激烈的市場競爭，企業(yè)為了拉攏客戶，在簽訂賒銷合同前往往未嚴(yán)格審核客戶的信用資質(zhì)；另外，內(nèi)部機構(gòu)之間缺乏暢通的溝通，由于考核體系不完善，銷售部更注重銷售業(yè)績，而財務(wù)部則注重收入及應(yīng)收賬款的核算，銷售與收款相互脫節(jié)，導(dǎo)致各部門對發(fā)生的逾期賬款互相推諉責(zé)任，應(yīng)收賬款風(fēng)險也就隨之產(chǎn)生。企業(yè)在賒銷業(yè)務(wù)開始形成應(yīng)收賬款直到貨款回收的一系列環(huán)節(jié)中必須承擔(dān)各種各樣的開支，主要包含機會成本、管理成本以及壞賬損失。機會成本是指因為賣方一系列的賒銷政策，在實現(xiàn)銷售的同時產(chǎn)生大量的資金占用，從而損失了被占用資金可能帶來的其他收益。管理成本是管理過程中所發(fā)生的各項費用，包括催收費用、信用調(diào)查、訴訟費用、管理人員工資等。壞賬成本是指客戶喪失還債能力或拒不償還導(dǎo)致無法收回款項而發(fā)生的損失。2）應(yīng)收賬款對公司經(jīng)營的影響應(yīng)收賬款對公司的經(jīng)營既有積極影響又有消極影響，其中積極影響包括以下三個方面：（1）增加收入信用銷售業(yè)務(wù)中，顧客既能獲得自己企業(yè)生產(chǎn)所需要的材料，又能延遲付款。企業(yè)進行賒銷能讓顧客從中獲得好處，從而吸引更多的顧客，有助于企業(yè)增加銷量，提高營業(yè)收入，提升企業(yè)在市場上的競爭力【7】。（2）減少積壓產(chǎn)品賣給客戶才可能產(chǎn)生收益，才能夠為生產(chǎn)經(jīng)營提供資金來源。如果產(chǎn)品滯銷造成大量庫存，會增加存貨的儲存成本以及特殊產(chǎn)品的變質(zhì)風(fēng)險。賒銷能夠?qū)齑娈a(chǎn)品銷售出去，避免產(chǎn)品庫存積壓，盡可能地降低產(chǎn)品庫存造成的各項風(fēng)險及成本，以減少企業(yè)經(jīng)營的資金壓力【8】。（3）維護客戶關(guān)系在與客戶的業(yè)務(wù)合作中，即使有實力的客戶也難免會遇到資金周轉(zhuǎn)困難的情況，企業(yè)若放棄與這些客戶的合作，就會錯過一些優(yōu)質(zhì)的客戶資源。賒銷在一定程度上能夠展現(xiàn)企業(yè)的誠意與實力，有助于維持與客戶的長期合作關(guān)系。應(yīng)收賬款對公司經(jīng)營的消極影響包括以下四個方面：（1）夸大企業(yè)經(jīng)營成果企業(yè)的目標(biāo)是追求利潤最大化，在賒銷模式下，賬面上實現(xiàn)了營業(yè)收入和利潤，但由于部分貨款短期內(nèi)無法收回，賬面的收入并未真正實現(xiàn)，企業(yè)的經(jīng)營成果被夸大【9】。而且企業(yè)管理者很容易根據(jù)收入和利潤來判斷企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，卻忽視了這些數(shù)字背后所隱藏的經(jīng)營風(fēng)險。（2）影響資金循環(huán)周轉(zhuǎn)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動及管理開支需要大量的資金支付，然而賒銷業(yè)務(wù)并沒有引起現(xiàn)金的實際流入，并且這部分被占用的資金能否按時足額收回還取決于客戶的財務(wù)狀況，使得資金回收的不確定性加大，一旦款項不能及時收回，企業(yè)經(jīng)營所需要的資金就無法正常周轉(zhuǎn)。（3）加速現(xiàn)金流出由于賒銷導(dǎo)致大量資金被占用，而企業(yè)運營中所需要支付的各項稅費、發(fā)放的工資、償還的銀行貸款本金及利息均不得不利用企業(yè)的自有貨幣資金進行墊付，進而加速了現(xiàn)金的流出。（4）存在壞賬風(fēng)險通常狀態(tài)下，回款賬期的長短直接決定著應(yīng)收賬款回收風(fēng)險的大小，回款賬期越長，回收風(fēng)險就越大【10】。一旦無法回收，將造成利潤的直接損失，而壞賬損失又會對企業(yè)的生產(chǎn)運營造成毀滅性的打擊。1.2應(yīng)收賬款的相關(guān)理論1）全程管理理論應(yīng)收賬款全程管理要求賣方單位從前端銷售、過程跟蹤到后續(xù)催收等環(huán)節(jié)進行全過程管理控制【11】，并根據(jù)不同時期表現(xiàn)出的風(fēng)險和問題采取不同的措施。具體如下：事前管理是指企業(yè)在賒銷業(yè)務(wù)發(fā)生之前通過制定信用政策，調(diào)查客戶信用資質(zhì)，簽訂賒銷合同等方面進行管理，從源頭上控制應(yīng)收賬款的風(fēng)險。事中管理是指企業(yè)從發(fā)出貨物到信用期限到期的整個過程中進行的管理，主要包括關(guān)注合同執(zhí)行情況，動態(tài)監(jiān)控客戶信用狀況的變化，定期與客戶對賬、及時與客戶進行溝通、監(jiān)控回款狀態(tài)等。事后管理指信用期限到期后對逾期款項進行的管理，包括對客戶的信用狀況及履約情況進行持續(xù)關(guān)注，對不同逾期時間和金額的客戶采取不同的催收策略【12】，根據(jù)應(yīng)收賬款回收率及壞賬率等指標(biāo)對業(yè)績進行考核，還可以結(jié)合商業(yè)保理、證券化等方式對應(yīng)收賬款進行融資。2）信用管理理論信用起源于商品經(jīng)濟中的借貸行為，具有金融功能【13】。信用管理是企業(yè)為了降低信用風(fēng)險，通過采取制定信用政策，調(diào)查客戶信用，并關(guān)注客戶履約情況，明確收賬程序等措施，以確保應(yīng)收賬款規(guī)模合理并且能夠得到及時回收【14】。Dana，Jiri（2013）認(rèn)為信用管理的關(guān)鍵在于關(guān)注客戶的償付能力以及財務(wù)狀況【15】，主要體現(xiàn)在信用政策的制定及執(zhí)行情況，具體包括以下內(nèi)容。信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)通過“5C”系統(tǒng)對客戶的信用情況進行評估，從而判定客戶能否達到享受企業(yè)信用政策的條件，除還款能力外，信用的含義還包括客戶的付款意愿【16】。5C系統(tǒng)中的品質(zhì)可以反映客戶的付款意愿；能力即客戶的還款能力，需要關(guān)注客戶短期資產(chǎn)的構(gòu)成情況，其中貨幣資金是客戶償還債務(wù)最有力的證明，且數(shù)量越多，越有能力履行償債義務(wù)，存貨等其他流動資產(chǎn)的質(zhì)量也會影響客戶的償債能力；資本代表客戶的資金實力；抵押指客戶可以拿來抵押的財產(chǎn)，抵押物的使用有利于控制業(yè)務(wù)過程中出現(xiàn)的道德風(fēng)險問題【17】，如果企業(yè)不能收回貨款，則可以拿抵押品作為補償；條件表示的是在不同的內(nèi)外部環(huán)境中客戶償還債務(wù)的能力，尤其在經(jīng)濟低谷期以及企業(yè)艱難狀況下的履約情況。（2）信用期限信用期限是指企業(yè)要求客戶支付貨款的最長期限【18】，一般用天數(shù)或月數(shù)表示。（3）信用額度信用額度是指企業(yè)對客戶進行綜合評估并授信，允許客戶在授信額度內(nèi)享受相關(guān)的優(yōu)惠。信用額度是企業(yè)信用政策執(zhí)行中最為關(guān)鍵的因素。（4）現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣是企業(yè)為吸引客戶盡早還款而在價格上做出讓步，有助于縮短企業(yè)的平均收賬期。另外，折扣在一定程度上也能增加銷售量。折扣條件通常采用“3/10,2/20,n/30”的形式，表示給予客戶的信用期限是一個月，根據(jù)客戶的實際還款時間可對應(yīng)享受0%、2%、3%的優(yōu)惠【19】。（5）收賬政策收賬政策是企業(yè)通過明確催收的具體時間及方式，對超過信用期限的應(yīng)收賬款所采取的對策【20】。比如在賬款逾期前幾天，與客戶保持電話聯(lián)系；賬款逾期超過10天，向客戶發(fā)送正式的催款函；賬款逾期超過一個月需要對客戶進行實地走訪；賬款逾期超過六個月，則采取法律等手段。3）應(yīng)收賬款融資理論應(yīng)收賬款融資幫助企業(yè)找到了新的融資方法，企業(yè)除了選擇金融機構(gòu)進行商業(yè)信貸、內(nèi)部利潤留存以及股權(quán)融資外，通過應(yīng)收賬款質(zhì)押、保理、證券化的方式也能夠獲得所需要的資金【21】。應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力相比貨幣資金較弱，通過融資這一全新模式，企業(yè)可以提前收到資金，加快企業(yè)營運資金的流轉(zhuǎn)速度，從而有效解決應(yīng)收賬款占用資金問題。企業(yè)在收到流動資金的同時，還可以降低管理成本并減少壞賬損失。另外，利用融資的方式，不會影響資產(chǎn)負債率，企業(yè)仍然可以通過金融機構(gòu)進行信貸融資。劉朵朵,張雷（2019）在應(yīng)收賬款融資政策可行性研究中，通過對融資成本的計算，得出三種融資模式均是可行的結(jié)論【22】，另外，有研究表明當(dāng)融資規(guī)模較大時，證券化的融資成本會低于另外兩種融資方式的成本。（1）應(yīng)收賬款質(zhì)押應(yīng)收賬款質(zhì)押是一種通過企業(yè)質(zhì)押的方式獲得融資款項，提高應(yīng)收賬款回款效率的融資方式，期限通常在一年以內(nèi)，屬于短期融資【23】。如果客戶能夠按時償還貨款，則企業(yè)就具備了充裕的資金，可以利用收回的款項來償還金融機構(gòu)的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資款【24】。如果客戶未按時償還應(yīng)收賬款，則企業(yè)需要動用自有資金來償還金融機構(gòu)。融資機構(gòu)通過考察客戶信用記錄、財務(wù)狀況等方式判定客戶的信用質(zhì)量，客戶的信用質(zhì)量能在一定程度上反映應(yīng)收賬款的質(zhì)量，而應(yīng)收賬款質(zhì)量的好壞又決定了質(zhì)押率的高低，一般情況下最高可達到融資標(biāo)的物的80％。（2）應(yīng)收賬款保理應(yīng)收賬款保理是指企業(yè)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款所有權(quán)而獲得周轉(zhuǎn)資金的方式。保理業(yè)務(wù)是化解企業(yè)應(yīng)收銷售款項的高效金融產(chǎn)品，賣方通過轉(zhuǎn)讓銷售形成的應(yīng)收債權(quán)，實現(xiàn)回款，盤活現(xiàn)金流。該融資模式包括有追索權(quán)和無追索權(quán)兩種類型，無追索權(quán)相當(dāng)于金融機構(gòu)買斷了應(yīng)收賬款未來的風(fēng)險和收益，即便客戶到期未還款，金融機構(gòu)也無權(quán)要求企業(yè)來還款，金融機構(gòu)承擔(dān)了較高的風(fēng)險，因此無追索權(quán)保理融資成本較高。（3）應(yīng)收賬款證券化應(yīng)收賬款證券化是指企業(yè)通過專業(yè)的資產(chǎn)配置安排和技術(shù)方法，將應(yīng)收賬款出售給證券機構(gòu)成立的特殊目的載體（SPV），由SPV在證券交易市場上發(fā)售資產(chǎn)支持證券進行融資的方式【25】。這種方式能夠?qū)崿F(xiàn)快速融資的效果，可以解決應(yīng)收賬款流動性差、變現(xiàn)能力弱的問題，有助于增強企業(yè)融資能力,優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)【26】，同時將與應(yīng)收賬款有關(guān)的風(fēng)險進行隔離，實質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與應(yīng)收賬款有關(guān)的未來收益和風(fēng)險。1.3應(yīng)收賬款的監(jiān)控企業(yè)在確認(rèn)應(yīng)收賬款后，就獲得了未來收取現(xiàn)金流的相關(guān)權(quán)益，為保證權(quán)益不受損失，企業(yè)需要對應(yīng)收賬款的總體規(guī)模以及增長變化趨勢進行分析，通過一定的財務(wù)指標(biāo)來反映應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況；通過對賬齡的分析，可以更清晰地了解款項的存續(xù)期間；通過對客戶構(gòu)成的分析可以明確管理的重點。1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率表現(xiàn)方式可分為周轉(zhuǎn)次數(shù)、周轉(zhuǎn)天數(shù)和占營業(yè)收入的比率三種。周轉(zhuǎn)次數(shù)為一年內(nèi)收回應(yīng)收賬款的次數(shù)，用營業(yè)收入與應(yīng)收賬款平均余額的百分比表示；周轉(zhuǎn)天數(shù)是從應(yīng)收賬款發(fā)生到收回的平均收現(xiàn)天數(shù)，用一年的360天除以周轉(zhuǎn)次數(shù)即可得到周轉(zhuǎn)天數(shù)；應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比率可以反映企業(yè)整體的賒銷比例。2）賬齡分析表通常情況下，企業(yè)的應(yīng)收賬款可按照存續(xù)時間與信用期的對比情況來確定損失風(fēng)險，如果已經(jīng)超過信用期，則存續(xù)時間越長，損失風(fēng)險就越大。企業(yè)經(jīng)營中需監(jiān)控應(yīng)收賬款的損失風(fēng)險，并評估其對經(jīng)營狀況的影響，才能更好的指導(dǎo)經(jīng)營政策的制定。通常使用的方法為通過編制賬齡分析表掌握應(yīng)收賬款回收的進度和逾期情況，實時更新，嚴(yán)密監(jiān)控，隨時掌握應(yīng)收賬款的預(yù)期損失情況，并針對逾期時間、對方企業(yè)經(jīng)營狀況等實際情況，按照成本效益原