私募公司投資管理制度一、總則1.目的本制度旨在規范私募公司的投資管理行為，確保投資決策的科學性、合理性和規范性，有效防范投資風險，保障公司和投資者的合法權益，實現公司資產的保值增值。2.適用范圍本制度適用于公司內部涉及投資業務的所有部門、崗位及相關人員。3.基本原則合規性原則：嚴格遵守國家法律法規、行業監管要求以及公司內部規章制度，確保投資活動合法合規。風險控制原則：建立健全風險管理制度，對投資項目進行全面風險評估和監控，有效控制投資風險。審慎投資原則：在充分調研、分析和論證的基礎上，審慎做出投資決策，避免盲目投資。專業化原則：依靠專業團隊和專業知識，提高投資決策的科學性和準確性。信息保密原則：對投資項目相關信息嚴格保密，防止信息泄露導致公司利益受損。二、投資決策組織架構1.投資決策委員會組成：由公司高級管理人員、投資部門負責人、風控部門負責人等相關人員組成。職責：審議和批準公司投資戰略、投資計劃和投資管理制度。對重大投資項目進行決策，包括投資項目的立項、投資方案、退出方案等。監督投資項目的執行情況，定期評估投資效果。協調投資業務與其他業務之間的關系。2.投資部門職責：負責投資項目的前期調研、分析和論證，撰寫投資項目可行性研究報告。制定具體的投資方案，包括投資金額、投資方式、投資期限等。負責投資項目的盡職調查工作，收集和分析項目相關信息。跟蹤投資項目的進展情況，及時發現和解決問題。協助投資決策委員會進行投資決策，并負責投資項目的具體實施。3.風控部門職責：建立健全公司風險管理體系，制定風險管理制度和風險控制流程。對投資項目進行風險評估，識別、分析和評估投資項目可能面臨的各種風險。提出風險控制建議和措施，對投資項目的風險狀況進行監控和預警。參與投資項目的盡職調查工作，從風險角度對項目進行審查。定期對公司投資業務的風險狀況進行評估和報告。三、投資流程1.項目篩選與初步調研投資部門通過多種渠道收集投資項目信息，包括行業研究報告、項目推薦、市場調研等。對收集到的項目信息進行初步篩選，選擇符合公司投資標準和戰略方向的項目進行進一步調研。初步調研內容包括項目基本情況、市場前景、商業模式、團隊情況等，形成初步調研報告。2.立項審批投資部門根據初步調研結果，撰寫投資項目立項申請報告，提交投資決策委員會。投資決策委員會對立項申請報告進行審議，決定是否批準項目立項。對立項的項目，明確項目負責人和項目團隊，制定項目工作計劃。3.盡職調查項目團隊對投資項目進行全面、深入的盡職調查，包括法律、財務、業務、技術等方面。法律盡職調查主要審查項目的合法性、合規性，評估法律風險。財務盡職調查重點關注項目的財務狀況、財務指標、財務風險等。業務盡職調查了解項目的業務模式、市場競爭力、行業地位等。技術盡職調查評估項目的技術水平、技術創新性、技術可靠性等。盡職調查結束后，項目團隊撰寫盡職調查報告，詳細闡述項目的調查情況和風險評估結果。4.投資方案制定根據盡職調查結果，項目團隊制定投資方案，包括投資金額、投資方式、投資期限、估值方法、退出方式等。投資方式可以選擇股權直接投資、夾層投資、可轉債投資等。估值方法可采用收益法、市場法、成本法等，結合項目實際情況合理確定估值。明確退出方式，如股權轉讓、公司上市、并購重組等，并制定相應的退出計劃。投資方案提交投資決策委員會審議。5.投資決策投資決策委員會對投資方案進行審議，綜合考慮項目的風險、收益、市場前景、公司戰略等因素，做出投資決策。投資決策通過后，公司與項目方簽訂投資協議，明確雙方的權利和義務。6.投資項目實施投資部門負責投資項目的具體實施，按照投資協議的約定履行出資義務。參與投資項目公司的治理，通過派出董事、監事等方式，對項目公司的重大決策進行監督和管理。定期跟蹤投資項目的進展情況，及時了解項目公司的經營狀況、財務狀況等，發現問題及時解決。7.投資項目監控與管理風控部門對投資項目進行風險監控，定期評估投資項目的風險狀況，及時發現和預警潛在風險。投資部門定期向投資決策委員會匯報投資項目的進展情況、經營情況、財務情況等，提交投資項目定期報告。根據投資項目的實際情況，適時調整投資策略和管理方式，確保投資項目按照預期目標發展。8.投資項目退出根據投資協議和投資項目的實際情況，選擇合適的退出時機和退出方式。如通過股權轉讓退出，積極尋找受讓方，按照相關程序辦理股權轉讓手續。如公司上市后退出，按照證券法律法規和公司內部規定，適時減持股票。如通過并購重組退出，與相關方進行談判，達成并購重組協議，完成退出交易。投資項目退出后，對投資項目進行總結評估，分析投資決策、項目管理等方面的經驗教訓，為今后的投資業務提供參考。四、投資風險管理1.風險識別與評估風控部門定期對投資項目進行風險識別和評估，采用定性和定量相結合的方法，分析投資項目可能面臨的市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險等。市場風險主要包括宏觀經濟環境變化、行業競爭加劇、市場價格波動等帶來的風險。信用風險指項目方信用狀況不佳，導致投資損失的風險。操作風險涵蓋投資決策失誤、盡職調查不充分、投資協議不完善、項目管理不善等方面的風險。流動性風險是指投資項目在需要變現時無法及時獲得足夠資金的風險。2.風險控制措施市場風險控制：密切關注宏觀經濟形勢和行業動態，合理分散投資行業和項目，避免過度集中投資。通過設置止損點、套期保值等方式，降低市場價格波動帶來的風險。信用風險控制：加強對項目方的盡職調查，深入了解項目方的信用狀況、經營能力、財務狀況等。要求項目方提供擔保或其他增信措施，降低信用風險。在投資協議中明確違約責任和賠償條款，保障公司權益。操作風險控制：建立健全投資決策流程和內部控制制度，加強對投資項目各環節的管理和監督。提高投資團隊的專業素質和業務能力，加強培訓和考核。完善投資協議和相關文件，明確各方權利義務，防范法律風險。流動性風險控制：合理安排投資資金，確保投資項目有足夠的流動性。在投資決策時，充分考慮投資項目的退出方式和退出時間，制定合理的退出計劃。預留一定比例的應急資金，應對突發情況。3.風險監控與預警風控部門建立風險監控指標體系，對投資項目的關鍵風險指標進行實時監控，如投資項目的財務指標、市場份額變化、項目進展情況等。設定風險預警閾值，當風險指標達到或接近預警閾值時，及時發出預警信號。投資部門和相關人員接到預警信號后，應立即采取措施進行風險排查和處置，及時向投資決策委員會報告風險狀況和處置情況。五、投資績效評估1.評估指標投資回報率：衡量投資項目的收益水平，計算公式為：（投資收益投資成本）/投資成本×100%。內部收益率（IRR）：反映投資項目實際能達到的收益率，是使投資項目凈現值為零的折現率。凈現值（NPV）：考慮資金時間價值的情況下，投資項目未來現金流量的現值與初始投資成本的差額。投資期限：評估投資項目的資金占用時間，合理的投資期限有助于提高資金使用效率。風險調整后收益：如夏普比率等，綜合考慮投資項目的風險和收益，更全面地評估投資績效。2.評估周期定期對投資項目進行績效評估，原則上每季度進行一次階段性評估，每年進行一次全面評估。對于投資期限較長的項目，在項目關鍵節點進行重點評估。3.評估方法采用定量分析與定性分析相結合的方法進行投資績效評估。定量分析主要依據上述評估指標，通過計算和比較各項指標值，評估投資項目的績效表現。定性分析主要考慮投資項目對公司戰略目標的支持程度、項目團隊的執行能力、項目的創新性等因素。4.評估結果應用將投資績效評估結果作為投資團隊績效考核的重要依據，與團隊成員的薪酬、獎金、晉升等掛鉤。根據評估結果，總結投資項目的經驗教訓，為優化投資決策、改進投資管理提供參考。對于績效表現優秀的投資項目和團隊，給予表彰和獎勵，推廣成功經驗；對于績效不佳的項目和團隊，進行深入分析，查找原因，采取相應的改進措施。六、信息管理與保密1.投資信息收集與整理投資部門負責收集、整理投資項目相關信息，包括項目基本情況、盡職調查資料、投資協議、項目進展報告等。建立投資項目信息檔案庫，對各類信息進行分類存儲，確保信息的完整性和準確性。2.信息共享與溝通明確投資信息在公司內部的共享范圍和流程，確保相關部門和人員能夠及時獲取所需信息。定期召開投資業務溝通會議，通報投資項目進展情況，交流投資經驗和問題。加強與外部機構的信息溝通與合作，如律師事務所、會計師事務所、行業協會等，及時了解行業動態和政策法規變化。3.信息保密管理制定信息保密制度，明確投資項目信息的保密范圍、保密措施和保密責任。對涉及投資項目的