正因為如此，區塊鏈榮耀加身，成為未來顛覆我們整個世界的創新性技術。[shu.V信jnztxy]之后，比特幣圈內的一個匿名者、一個愛收集火車模型的天才黑客——特幣，而且還因為傳言他擁有一筆類似尼伯龍根保障一樣的海量比特幣財富，以及其他諸多不為人所知的內容。在2008一本關于他所研究的電子現金系統為內容的9頁白皮書，名為《比特幣白皮書：一種點對點的現金系統》。在2009年年初，中本聰在位于芬蘭赫爾辛基的一個小型服務器上挖掘出了比特幣的第一個區塊—創世區塊，并且在當天的《泰晤士報》的頭版—創世區塊，自此，創世區塊的出現標志著比特幣的誕生。本文提出了一種完全通過點對點技術實現的電子現金系統，它使得在線支付能夠直接由一方發起并支付給另外一方，中間不需要通過任何的金融機構。雖然數字簽名（gl gnu）部分解決了這個問題，但是如果仍然需要第三方的支持才能防止雙重支付（oubpndng）的話，那么這種系統也就失去了存在的價值。我們（）在此提出一種解決方案，使現金系統在點對點的環境下運行，并防止雙重支付問題。網絡通過隨機散列（hng）對全部交易加上時間戳（p），將它們合并入一個不斷延伸的基于隨機散列的工作量證明（ooo-ok）的鏈條作為交易記錄，除非重新完成全部的工作量證明，形成的交易記錄將不可更改。最長的鏈條不僅將作為被觀察到的事件序列事實上，早在2008年11月1日的深夜，中本聰就在一個討論信息加密的郵件組中發表了一篇文章，用一種非常縝密的口吻描繪了一種幾近完美程當中。有力的比特幣交易記錄證據。在比特幣發行之前，賴特和計算機取證分析員大衛克里曼曾經共同探討和寫過一篇論文，其中談到了要不要讓雇主買斷自己現在的工齡，所得的錢去投資幾百個計算機處理器來讓自己的想法成真。并且，還有一個克里曼（卒于2013年4月）文檔，在文檔中，他同意掌管一個代號為郁金香信托的信托基金，其中存有110萬單位的比特幣。其中所有的信息，包括百萬比特郵件標題：“Notthisagain（這次你們仍然沒猜對）。正文：“IamnotCraigWright.WeareallSatoshi.”（我不是克雷格·賴特。我們都是中本聰）一方面，任何系統在運行的過程中都是需要運行成本的，比特幣這種去中心化系統，更需要付出一定的成本；另一方面，在未來，會不會出現一個共享機制讓比特幣變得更好，這也成為當前最大的疑問。圖1-1在加拿大Mt.Gox交易平臺，比特幣價格最高觸及900美元后掉頭狂瀉至600美元\h2016題給予了罕見的表態：從歷史發展的趨勢來看，貨幣從來都是伴隨著技術進步、經濟活動發展而演化的，從早期的實物貨幣、商品貨幣到后設、推動經濟物質增效升級，都是十分必要的。從這段話中，我們看到，中國人民銀行已經充分認識到當前數字貨幣的產生是時代發展的必然。從比特比受到爭議到現在，已經經歷了7年多的時間。在人類歷史的長河中，很少有這樣一種東西，人們對待它的態度能夠表現得如此涇渭分明。比特幣的支持者認為它能夠改變甚至是顛覆世界，而反對者則認為比特幣毫無價值可言。幣屬屬性的詞，但是如果將其與具有虛擬化特點的比特聯系起來，對于很多人是有一定的難度的。事實上，比特幣中重點強調的不是幣，而是沒有中心存儲機構的賬本概念。可以說幣只是這個記賬本上使用的記賬單位。區塊鏈是比特幣的底層技術，本質上是一個去中心化的數據庫，像是一個數據庫賬本，里邊記載所有的交易記錄。也可以認為區塊鏈是一種去中心化、去圖1-2第二，比特幣被認為是一種基于底層區塊鏈之上的運行協議，基于這種協議，可以很好地描述資產是如何在區塊鏈上進行轉移的。第三，比特幣本身就是一種數字貨幣，比特幣是最早出現的一種數字貨幣，同時也是當前規模最大的加密數字貨幣。區塊鏈本質上是一個去中心化的分布式賬本數據庫，是比特幣的底層技術，是與比特幣相生相伴的。區塊鏈本身實際上是一串使用密碼學相關聯所產生的數據塊，每一個數據塊中包含了多次比特幣網絡交易有效確認的信息。上，并將這段時間里的賬本內容發給其系統內的所有人進行備份。這樣系統中的每個人都有了一本完整的賬本。這種方式就是區塊鏈技術hu.信nxy。區塊鏈的3圖1-3區塊鏈發展的3區塊鏈1.0從技術角度來講，比特幣有3圖1-4區塊鏈拜占庭帝國派出了10支軍隊去攻打敵人。這個敵人雖然與拜占庭帝國相比是非常弱小的，但是也足以抵御5支拜占庭軍隊的同時襲擊。基于某些原因，這10根本無法取勝，除非結合至少6支軍隊同時襲擊才能攻下敵國。于是，他們分散在敵國的四周，借助通信設備來相互協商進攻方向以及進攻時這就是著名的拜占庭將軍問題。數字貨幣的有效運作需要借助3比特幣1.0特幣最明顯的應用。有選擇性的貨幣只有基于經濟的論據才有實際意義。例如，減少了全球范圍內的商業付款費用，從原來3%的費用到現在1%的費用，使得經濟從中受益，這對于國際匯款的影響更大，因為此類交易手續費高達7～30%。并且，這與等待轉賬相比，在電子錢包中使用者可以及時收賬。比特幣和它的模仿者可以為貨幣、交易和商業開辟出一條全新的道路。美國摩根士丹利發布了最新報告，稱：“MagisterAdvisor調查顯示，2017年，美國金融機構預計將花費超過10自從2009年1月3日中本聰提出“比特幣概念以來，截至2015年年底，已經開采出了高達1500幣不依靠特定的貨幣機構發行，而依據特定的算法，通過大量的計算而產生，人們把“利用計算機硬件資源計算比特幣位置并獲取比特幣的過程”稱為比特幣挖礦。不斷發展本身就使得現代金融業出現了分工，使得互聯網和相關軟件技術在金融領域中逐漸滲透。近幾年移動支付、眾籌、2、區塊鏈、量互聯網理財到2金融的百家爭鳴，再到眾籌的雨后春筍般快速成長，再到最近區塊鏈和機器人投顧的萌芽與發展，如今的金融正在走向另一個高度。如果說移動支付、眾籌、21]2]器。在過去，金融領域對于信息技術提出了很高的要求，需要其具有很高的可靠性。但是如今，金融領域對于透明性、可靠性和便捷性的要求越來越高，這個時候，區塊鏈則能夠成為金融業革新的重要武器。改、不可追溯的特點，這恰好是金融業需要的。可以說，區塊鏈技術是互聯網金融領域的重大技術創新，在對現有金融基礎設施產生顛覆性于相關中介機構，包括托管機構、第三方支付平臺、公證人、銀行、交易所等，但最終收獲的成果微乎其微。區塊鏈技術在金融領域中的使要建立任何信任關系的基礎上，就可以通過一個統一的賬本系統確保資金和信息的安全。區塊鏈借助分布式記賬、2網絡架構、基于計算機圖1-5智能合約的3智能合約的雙方或多方之間是建立在信任的基礎上而共同達成的協議，因為智能合約是由代碼定義的，并且也是由代碼對合約各方進行約束，并強制執行合約內容的，智能合約就是利用程序算法替代人執行合同，因此可以說，在智能合約下，協議的執行完全是自動完成的，且外力是無法干預的。智能合約需要自動化的資產、過程、系統的組合與相互協調。合約包含3個要素，即要約、承諾和價值交換，并且有效定義了新的應用形式，這樣就使得區塊鏈從最初的貨幣體系逐漸向金融的其他領域進行深入拓展，這些領域包括股權眾籌、證券交易等方面。當前，諸多傳統金融機構也開始全面研究區塊鏈技術，從而使傳統金融的發展與區塊鏈相結合，實現可持續性。但是，借助于區塊鏈技術，則效果完全不同，如圖16身份信息進行注冊，即可直接提交投票。要注意的是，一旦投票結果在分布式數字化投票登記系統中成功提交，就不可以對這些信息進行更改或撤銷，同時基于區塊鏈上數據的同步性，資產管理人可以借助區塊鏈的這一特性對投票結果進行快速查詢。基于區塊鏈技術的股東代理投票流程與傳統投票模式相比較，可以節省50%～60的成本，除此以外，還可以使投票變得更加安全、高效、透明、便捷。圖1-6傳統代理投票流程PK圖1-7區塊鏈的4從以上這些方面，我們可以將區塊鏈技術的創新分為以下4個方面，如圖1-8圖1-8區塊鏈的4利用分布式賬本可以解決當前改善基礎設施過程中出現的效率極低、成本高居不下的問題。當前，導致市場基礎設施成本高的原因主要有鑰算法或者單密密鑰算法。常見的對稱加密有DES（DateEncryptionStandard）、AES（AdvancedEncryptionStandard）、RC4、IDEA。比特幣本身是由分布式網絡系統生成的數字貨幣，其發行過程不依賴于特定的中心化貨幣發行機構，而依賴于分布式網絡節點共同參與一種稱為“工作量證明（oofofo，oW）的共識過程來完成交易的驗證與記錄。oW的共識過程實際上就是俗稱的“挖礦”，每個節點稱為礦工，通常是各個節點貢獻自己的計算資源來競爭解決同一個難度具有可動態變化和調整的數學問題，并成功解決該數學問題的礦工將獲得區塊鏈的記賬權，同時在當前時間段的所有比特幣交易記所謂共識機制就是用來決定按照哪個參與節點記賬，以及確保交易完成的技術手段和機制。共識機制可以在區塊鏈技術應用的過程中有效平從目前的情況來看，區塊鏈技術的共識機制主要有：PoW（工作量證明機制）、PoS（股權證明機制）、DPoS（授權股權證明機制）和圖1-9共識機制的4PoW（ProofofWork，工作量證明機制數的虛擬貨幣，如比特幣、萊特幣等都是基于PoW機制的虛擬貨幣。PoW機制的優點是實現了完全的去中心化，節點自由進出。但同時也存在一些問題，一是當前比特幣已經吸引了全球大部分的計算力，使用PoPoS（ProofofStake，股權證明機制簡單來講，o機制實際上就是一個根據用戶所持有的貨幣數量和時間來決定派發利息的制度。o機制中有一個叫作幣齡”每天產生1幣齡，如果用戶持有幣的數量達到了100個，并所持時間為30天，那么其擁有的幣齡為3000。這時候，如果用戶發現一個o那么他的幣齡就會被清空，用戶每被清空365幣齡，就會獲得區塊中0.05個幣的利息（這里可以理解為年利率為5%）。由于幣齡清空為零，沒發現一個新區塊，礦工的計算力也歸為零。與PoW機制相比較，PoS機制是一種升級的共識機制，根據每個節點代幣數量和時間的比例降低挖礦難度，加快隨機數的尋找速度。在實際運PoS機制具有在一定程度上縮短共識達成時間的優點，同時也在安全性方面有了更大的保障，這對于大數據在金融領域中的應用具有十PoS機制構建了區塊鏈技術前沿運用的基礎。其缺點是還需要挖礦，實際上并沒有從根本上解決商業應用存在的痛點。DPoS（授權股權證明機制o機制是一種全新的保障加密貨幣網絡安全的算法。它在嘗試解決比特幣采用的傳統工作量證明機制，以及點點幣和明機制的問題的同時，還能夠通過實施科技式的民主以抵消中心化所帶來的負面影響。簡單來講，其工作原理實際上類似于董事會投票，給持幣者一把可以開啟他們所持股份對應的表決權的鑰匙，而不是給他們一把能夠挖礦的鏟子。DPoS機制有很多優點，其中一點就是大幅縮減了參與驗證和記賬節點的數量，縮減了需要確認的需求，將使得交易速度在很大程度上得到提升，簽署區塊的任務將會托付給網絡選出的可信之人。與PoW機制和PoSDPoS機制能夠在單一區塊中容納更多筆交易，從而將Pool（驗證池機制oo本身的意思就是聯營、合伙經營，因此oo機制就是一種基于傳統的分布式一致性技術加數據驗證機制。oo機制是當前行業區塊鏈使用的情況下還提升了驗證的安全性，是適合多方參與的多中心商業模式。總而言之，4種不同的機制適合應用于不同的場景，區塊鏈共識機制的作用就是在效率與安全之間達成最佳的平衡。相信基于區塊鏈技術的不到數字金融最終達到數字社會的道路依然曲折坎坷，因此，區塊鏈共識機制需要進行更多的完善和創新。就是你不塞錢，它就不會吐東西出來。基于自動售貨機的啟發，一位名叫尼克·薩博（NickSzabo）的計算機科學家提出了“智能合約”這個概圖1-10目前基于區塊鏈的資產數字化還遠遠不夠。從內部依賴條件來講，智能合約的應用是需要依賴于基于區塊鏈的資產數字化的，但是，顯智能合約是在去中心化的系統中自動執行的。如果僅僅智能合約的載體是去中心化的，這對于智能合約的發展是遠遠不夠的。如果執行合同的觸發條件不是去中心化的、有效的共識機制，那么觸發條件就很容易出現不一致現象，這將會進一步影響智能合約作為一個去中心化系統的有效性。因此，智能合約的發展還需要依賴于事件或事實發生的去中心化，像去中心化預言機的出現就是一個典型。區塊鏈是一個具有“開放式特點的自治賬簿系統，按照復式記賬方法記錄了所有的交易數據，每一個單位的貨幣從哪兒來到哪兒去的全部詳細歷史數據。這里的“開放式以查詢其中的數據。所謂“自治，就是指系統按照公開的算法、規則形成，在自動協商一致的機制基礎上運行。區塊鏈通過開放自治兩個方面來保證記錄在區塊鏈上的每一筆交易都具有準確性和真實性。方。通過這種方式就形成了一種復式記賬的會計關聯“鏈狀結構，這樣就可以對每個貨幣元”的詳細檔案記錄下一個非常詳細的描述：即基于復式記賬的好處，可以從當前最新記錄開始，采用倒推的方法逐級向過去追溯，就能得知每個“貨幣元的過去的蹤跡，能夠得知其從哪里來，經歷過哪些交易。這樣，每個“貨幣元的身世都非常明了，從而給識別和驗證交易帶來了非常大的好處，如圖111所示。圖1-11區塊鏈借助o何時候都不會被任何外界因素所干擾、篡改。而每個區塊鏈的合法性驗證問題，包括對其中的所有交易的合法性驗證以及區塊之間數據關聯性規則的驗證。按照時間順序將各個區塊鏈接起來的方法實際上可以給人非常直觀的感覺。這樣就不必對每一筆交易記錄進行全部驗證，而僅僅是對其回溯的最近的某個區塊進行驗證即可。互聯網經濟變得更加簡捷、容易。通常情況下是采用復式記賬會計、o網絡架構、基于機器算法的協商一致的自治協議、安全的數據存儲傳輸使用規則、可持續運行的激勵機制、開放式的系統來最大限度地“去中心化，從而確保這個系統對任何用戶都是中性”和“可信的，繼而為交易各方的經濟活動建立一個良好的信任環境。圖1-12礦工節點主要是采取競爭性規則來創建區塊。這種競爭性規則就是誰能夠率先解決一個PoW機制的問題，就意味著誰能夠成功添加一個區塊到之后，區塊鏈的全節點就開始逐漸擴張：一些節點計算機加入進來，并且按照o網絡架構模式把這些節點一個個連接起來。這些全節了部分交易。緊隨其后，礦工節點也陸陸續續加入進來。由于網絡中已經有了“貨幣元，因此，用戶這時候就可以開始利用貨幣元”進行交易了。在用戶接口處會不斷有新的交易請求信息發出來，而網絡中的全節點會對這些新的交易請求信息進行監聽，并且會對這些新交易中的“貨幣元”進行身世檔案驗證。但是，這時候經過驗證的交易并不能直接存儲到區塊鏈上，而是需要與其相鄰時間內產生的其他交易一起存儲到新的區塊后，這樣才能保證該交易信息能夠在區塊鏈中永久保存。hu.信nxy]圖1-13從互聯網角度來講，在任何情況下，都不能夠輕信一個系統是絕對安全的。區塊鏈同樣如此。盡管對于區塊鏈系統的破壞需要攻擊51%以上的過觀察區塊鏈得出關于某事的結論。因此，區塊鏈的安全問題也是一個巨大的挑戰。隨著人們對區塊鏈技術的關注越來越多，智能合約進入人們視野的頻率也逐漸增加。簡單來講，區塊鏈為智能合約提供了可執行的可信環境，即智能合約是區塊鏈技術應用的一個拓展方向。但是2016年6月17日發生的一件轟動事件卻給人們帶來了警示。當天，黑客利用he項目中的智能合約中存在的漏洞，劫持了高達360多萬單位的以太幣（合約6000萬美元）。he是一個基于以太坊\h它是信息技術和數字化網絡相結合的產物。可以說，當前，區塊鏈正在改變為所能夠想到的所有事情，在未來，將顛覆我們的整個世界，如圖1-14的《民事訴訟法》中新增了一個功能，就是“電子證據”，但是即便如此，在互聯網上采集“電子證據”依然具有一定的難度。互聯網上本身產針對這個問題，全球四大銀行—瑞士銀行、德意志銀行、西班牙桑坦德銀行和美國紐約梅隆銀行已經開始聯手開發新的電子貨幣，他們希望未來能夠借助區塊鏈技術完成清算交易，并且將這一模式定義為全球銀行業的通用標準。并且，這四大銀行還將與英國券商各國央行推銷該方案，并計劃在2018年年初進行首次商業應用。些功能可以由以前在司法權上受到限制的組織來管理，這種模式很顯然對于像維基解密[3]治立場的跨國組織也有幫助，像互聯網標準群體ICANN[4]和DNS[5]Uber、Airbnb和LendingClub等獨角獸的一夜崛起，讓共享經濟火得一塌糊涂，幾乎人人都在談共享經濟，人人都在實際發展中應用共享經方包括人、企業，甚至是政府。德國有一個名為Slockit區塊鏈技術被認為是繼蒸汽機、電力、信息和互聯網科技之后，目前最有潛力觸發第五輪顛覆性革命浪潮的核心技術。仿佛一夜之間，“鏈技術”塊鏈不僅不像比特幣那樣飽受爭議，還正在更大程度上被接受著、被擴展著。未來，人工智能時代，區塊鏈必將給金融科技帶來發展的新藍圖。前，在傳統的金融行業中，區塊鏈涉足最多的就是銀行、證券交易、2網貸、保險等環節，而諸如醫療、供應鏈、物聯網、物流、游戲、公證、人工智能等領域，區塊鏈的應用還僅僅處于初級或者概念設立的階段。區塊鏈技術本質上是一個由所有參與方共同維護的去中心化的公共賬本記錄技術，是一種幾乎不可更改的分布式數據庫和賬簿記錄技術。它能夠實現數據的分布式記錄和存儲，而并不是由統一的中心數據庫處理，區塊鏈技術更好地借助其去中心化的特點，從而保證賬簿記錄的交易時間先后順序，保證賬簿記錄內容不被篡改，使得被保存的賬簿內容具有可信性。由此可見，這種與賬本記錄有關的技術也是與金融關系最圖2-1區塊鏈重構金融業的5天候支付、實時到賬、提現便捷、無隱形成本。塊鏈技術的“去中心化”，通過分布式記賬與集體性數據維護，銀行業的成本則會大幅削減。行，但是所有的科技進步都能夠改進金融業的信用中介職能。基于銀行票據交易是一項重要的常規業務，目前我國現有的匯票業務中，有70%節出現人工操作失誤的可能性提升了很多，也使得票據市場出現了大量的違規操作或者客戶欺詐的行為。2015化為數字化程序，從而有效降低了因人工失誤而導致的失誤。2016年年初，區塊鏈與金融發展的頭條消息就是微軟宣布聯手3有的老系統全部更換掉，以此來提高整個金融系統的工作效率。微軟希望借助于u云服務讓那些與它公共合作的伙伴能夠逐漸擴大區塊鏈服務的使用范圍，并且希望這一轉變能夠更快實現。3作為一家總部位于紐約的區塊鏈創業公司，成立于2015年9月，其核心職能就是制定銀行業區塊鏈技術開發的行業標準，以及探討實踐用例，并建立銀行業的區塊鏈組織。至今，3已經成功吸引了60多家巨頭銀行加入到3行、高盛、匯豐銀行、澳大利亞聯邦銀行、美國合眾銀行、加拿大皇家銀行、法國巴黎銀行等。目前，3聯盟已經完成了兩輪金融機構的大規模參與的測試。值得一提的是，該聯盟中所囊括的銀行都是世界排名前50的銀行。3所倡導的區塊鏈技術將很快在國際金融支付和清算領域中進行實際應用，而這一應用最先顛覆的將是當前金融領域中現有的支付系統。hu.信nxy]互聯網金融VS圖2-2互聯網金融PK這里所講的信息實際上就是金融活動中所產生的知識差，這個差別包括信息的完整度和時間差。實際上，造成這種信息不對稱的原因有兩個方在我國，2跑路事件頻頻發生，據權威機構調查數據顯示，我國僅2015年就出現了660家跑路的平臺，2016年1～2月就有約200家平臺跑路。跑路現象往往讓人深惡痛絕，與我國的跑路情況相比，起步更早的美國2網貸，卻很少見到卷款跑路”的現象。但是2016年5月，美國最大的2借貸平臺ndngub因為出現內部違規操作而讓人震撼，其股價一周之內暴跌40%以上。這種因信用保障和風控能力缺失而導致的跑路現象，往往會給廣大消費者帶來非常慘重的損失。減少溝通成本。以證券交易為例，證券交易市場往往需要中央結算系統、證券公司、交易所和銀行等多方參與和協調，這樣就會造成成區塊鏈的去中心化技術對實體經濟有一定的影響，而且還會影響金融的發展方向，從而涌現出“小而美”的產業與企業形態，使得分散化、及時性、智能化、合作共贏的新型金融服務的落實變得更加有必要；落實到制度層面，基于程序算法等，打造出一整套具有開放性、透明性的公共“游戲規則”。區塊鏈金融是傳統金融互聯網化、智能化的本質創新金融機構存在的價值在于能夠使人們在價值交換的時候能夠降低成本，提高效率。對于價值互聯網來講，這是互聯網技術發展的一個更高層階段。2009年，區塊鏈技術伴隨比特幣的出現而出現，因此，可以認為2009年是價值互聯網誕生的元年。當互聯網技術逐漸發展升級到價值互聯網階段的時候，實際上是賦予了傳統金融機構一個互聯網工具，這樣能夠使得金融業企業內生的許多業務流程和應用場景實現了互聯網化。簡單來講，就是傳統金融企業要想真正實現“互聯網，僅僅憑借學習電商或社交網絡是遠遠不夠的，因為傳統金融企業實現互聯網僅僅屬于信息互聯網領域。如果想要傳統機構真正實現互聯網化，獲得新生，關鍵在于利用價值互聯網的工具來改善內生的業務流程，改善建立在金融體系上的應用場景，這樣才能最終將其互聯網化，這樣的企業才能稱為真正的互聯網金融企業。因此，從這個層面上來講，區塊鏈就是傳統金融機構實現向互聯網金融企業轉型的有效武器。換句話說，“區塊鏈金融”是傳統金融實現互聯網化的本質創新。（2016）》新書發布會”現公平公正呢？隨著經濟體制的不斷變化與發展，原有的“平均分配多勞多得”已經不能適應新問題了，因此，老套路理論也不能夠解決新問而金融作為經濟的對應物，其深厚的根源一定是存在于經濟制度中的。既然整個經濟有向共享方向發展的要求，隨之就有發展共享金融的需求。“所謂共享金融，就是通過信息與網絡時代的金融技術與制度創新，構建以資源、要素、功能、利益共享為特征的金融發展模式，努力實現金放、共享型發展。”共享金融則重點強調和體現金融的個性和民主以及后工業時代和消費者主權社會對金融小而美的新要求，注重普惠金融、用戶體驗、各方共贏、利益共分、機制共擔。圖2-3并沒有有效、充分地展示其在信息行業的特征。其實金融本質上就是一個信息行業。之所以這么說，是因為有人對金融的利潤來源進行過研究，發現90%的利潤是從信息收集、分析、處理的過程中獲得的。在過去，即便是產生了大量的數據信息，但是由于創新技術的匱乏，使得這共享金融資源，這樣就出現了如眾籌、網貸、保險、供應鏈金融之類的金融活動，讓更多的人從享受共享金融服務的過程中獲得實惠。金融服務無非就是滿足廣大用戶3個方面的需求：投資、融資和支付。對傳統金融而言，往往在這3個業務上設有較高的門檻，這是因為如果不設門檻或者低于這個門檻，金融機構就會賠錢。但如果借助區塊鏈技術發展共享金融，那么這個難題則迎刃而解。區塊鏈使得各個節點擁有權限的參與方通過多重簽名的方式對相關的金融信息進行共享，減少額外的人工成本，并且有效提升整個業務的協作效率。圖2-4區塊鏈作為一個基于信任的公開總賬，可以將所有發生的交易記錄在區塊鏈上。區塊鏈上的每個節點都可以將數據更新到網絡，每個參與維護的節點都能通過復制獲得一份完整的數據拷貝，這樣就形成了一個去中心化的分布式數據庫。在這個數據庫中，區塊鏈是利用數學方法在各方中建立起信任關系的，無需第三方參與，并且使得成本降到最低，接近于零成本。因此，基于這一點原因，區塊鏈技術在當前發展未達到成熟階段的情況下，應當以傳統高成本的信任獲取方式為切入點，而審計行業就是一個很好的入手點。區塊鏈上進行的所有交易參與方的個人信息都被同步記錄在整個區塊鏈上。而區塊鏈網絡上的任何節點都可以查詢整個區塊鏈上的數據記錄。這樣就可以幫助審計師在審計工作中審核被審計單位貨幣資金交易活動與其他企業交易往來業務合同以及費用的真實性，也降低了審計結論對于數據真實性依賴的風險。區塊鏈的可靠性保證了經濟活動交易記錄的準確性，其透明性則大大解決了審計工作中需要大量人力物力去收集事實上，早在2014年，德勒就建成了一家名為o加密貨幣共同體的集團，在全球12個國家中，大約分布著該集團的100名成員。目前德勒已經推出了一款名為ubx的軟件平臺，在該平臺上，用戶可以基于區塊鏈的基礎設施創建各種相關應用，在ub平臺上可以實現4利益：貿易合作伙伴關系、實時審計功能、土地登記功能和忠誠度點數。德勒公司內部則將工作重點放在通過一種隱秘的方法來自動解決審計處理中存在的問題上。德勒公司在開展審計工作的時候，由于被審計的企業的每筆交易都是在區塊鏈上進行的，因此可以利用區塊鏈設計出更好的解決方案，以此提升審計進度，并且使得審計成本更低，審計結論更加準確。另外，基于區塊鏈的真實性、實時性、不可篡改的特點，股東、銀行、監管機構或者其他相關者都可以實時監控公司賬本，從而減少欺詐和假賬。區塊鏈賦予的分布式據以及責任特性，使得提交真實、合法、完整會計資料的責任被直接分配到整個網絡當中所有參與員工身上并共同行使，使得傳統會計模型中的第三方機構檢查系統的重要性逐漸弱化，企業借助區塊鏈理財系統完全可以自己證明會計資料的真實性、可靠性和完整性。這樣，從本質上講，區塊鏈可以滿足股東等利益相關者對審計的公正性、有效性、準確性等多方面的需求，還可以彌補第三方設計機構在獨立性、公正性、透明性、客觀性等方面的不足，如圖25助于區塊鏈技術可以更好地實現“自審計。可以說，自審計”時代的到來將成為人工智能時代的一道亮麗的風景線。圖2-5評估登記管理不完善，需要耗費較長時間。在我國，通常進行無形資產如專利權、著作權等做抵押登記的時候，需要一個半月的時間，需相關證件來證明，因為會有很多人站出來為你背書[shu.V信jnztxy]。當前，利用區塊鏈技術解決資產確權問題的服務商不多，在國外有oofofxn（o）、o，在國內有安存。其中o和安存的出現，使得區塊鏈技術可以用來證明某個文件、數字資產在某一特定的時間段內隸屬于某人、某企業、某團體、某組織等，這實際上是為法律、合同帶來了革命性改變。而對于o而言，其存在的意義就在于創建更快、更便宜的方式來開發區塊鏈商業級應用，從而更好地解決資產確權的問題。事實上，o走在了此方面的行業前沿，并已經開發出了第一個可供政府、金融等相關機構用于數據保存的區塊鏈應用。通過在區塊鏈上增加一個數據層協議，o實現了一個安全且不可逆的數據保存機制，僅僅需要一個“哈希就可以安全可靠地保存百萬級別的實時數據。o找到的方法使得每一條鏈都可以在不需要其他無關聯的信息交互前提下進行驗證，這樣就可以最小化信息內容。o在區塊產生的時間內，記錄鏈條上的已有條目，而每一鏈條都是獨立的。通過掃描這些記錄，應用程序能夠在鏈條上挑選出它們需要的內容，o用戶只需要在他們感興趣的鏈條上保持驗證即可，從而對自己的資產進行確權。目前，o這種借助區塊鏈進行資產確權的技術已經廣泛應用于審計系統、醫療信息記錄、供應鏈管理、投票系統、財產契據、法律應用、金融系統當中。目前，o的總部設在美國，并已經在倫敦、北京、上海等地設立了分部。“區塊鏈+大數據”圖3-1無法自證“清白圖3-2“區塊鏈+大數據”礎上，也可以是多方的，一個交易社會的建立是需要一個穩定信用體系來維持的。這個體系需要具備3個要素，即交易工具、交易記錄和交易權威。信任體系再造包括交易工具、交易權威和交易記錄三方面的再造。2009年，比特幣成為一個全新的去中心化信用交易工具，更為重要的是區“區塊鏈+大數據”塊鏈技術的出現和應用，使得大數據和區塊鏈很好地融合，并為風控領域帶來創新性機遇。可以說，“區塊鏈大數據”人工智能時代實現破解傳統風控的有力武器。傳統的風控模式往往是以商業銀行一直以來所沿用的以程控交換為主的風險管理系統。這種系統的優點是穩定性較強，但是在客戶容納體量方面卻是有限的，且具有交易通信指令復雜的缺點，這就使得商業銀行不能完全滿足當前的投融資需求，尤其不能滿足當前全國7000萬家中小微企業的存貸款需求。這些需求已經遠遠超過了傳統風控模式的承壓范圍，并且在欺詐檢測和風險監管的系統容量上也已經與傳統風控模式不相適用。這種現狀下，創新就成為必然。隨著數據處理需求的不斷增加以及大數據技術的進一步發展，商業銀行作為傳統金融機構的代表，更是意識到數據資產的重要性，并逐步采用以網絡為主的大數據風險控制系統代替了原有的程控交換系統。這是一種風控系統的創新，同時也體現出大數據在風控領域中應用的重要性。2008年，隨著大數據以每天平均2（即21073741824）的數量不斷增長。如此龐大的數據卻讓以螞蟻金服為代表的互聯網金融企業看到了其中蘊含的巨大價值。這些金融機構開始借助大數據在風控領域進行創新，并且借助互聯網平臺打造出了諸如“螞蟻大腦京東天機”等大數據風控系統。進入2013年，互聯網金融得到了更加快速的發展，以2為代表的互聯網金融企業層出不窮。但是隨著2路、停業、提現困難等方面的問題也隨之而來，并且越來越凸顯。盡管眾多2平臺都在極力宣揚自己的大數據風控系統有多么了不起，實際結果卻往往事與愿違。由此表明，使用大數據進行風控，依然存在諸多不足，主要體現在以下幾個方面，如圖34所示。圖3-4大數據風控的3“區塊鏈+大數據”5所示。圖3-5“區塊鏈+大數據”節點的關鍵身份信息是通過私鑰的形式才能獲得的，而私鑰僅僅是信息的擁有者才能知道，即便是其他信息被泄露了，但是如果私鑰沒有泄有掌握了超過50%的計算力才能攻破區塊鏈。并且，區塊鏈上的節點越多，則需要的計算力也就越大，當節點的數量達到一定規模的時候，黑中可能出現的數據泄露的問題。因此，“區塊鏈大數據”是人工智能時代突破大數據風控中存在弊端、有效提升金融業風控能力的最佳模式。社會中出現了多種類型的數字貨幣，而這些數字貨幣的運行都是基于公有區塊鏈的。代表的數字貨幣的出現，表明貨幣類型的創新有更大的想象空間。2014年歐洲銀行管理局對數字貨幣是這樣定義的：“虛擬貨幣是價值的一種子化轉移、儲藏或交易。數字貨幣已經不再僅僅是一個概念，還正逐漸成為一種需求。建立了銀行作為金錢的集中管理者；建設了支付寶作為完成網上賣家與買家之間交易的第三方中介；我們用2平臺去籌集所需要的資金，來信任能夠不被打破，因此，我們會通過第三方機構來完成更多的資金支付過程。區塊鏈技術可以憑借其不可造假和篡改的特點，實現全社會的信用重拾。試想一下，當你每天所產生的行為都被大數據記錄在冊，被存儲在區塊鏈上的某個節點上，無法篡改、無法造假，那么任何人都可以用區塊鏈來描述你的數字畫像，借助區塊鏈的評分來確定你的信譽度。一旦這個體系建立起來之后，大量的中介將會失去了其原本的價值，這時候，我們與所有陌生人建立信任關系也就不再是一件難事了。因為如果有人想要修改一個基于區塊鏈的信用記錄，那么他所要做的就是需要在世界上每個人的手機、電腦、id根本無法做到的。圖4-1果任由這些資源擱置在一旁，那么也是一種極大的資源浪費。[shu.V信jnztxy]完成的。信任問題一直以來都是一個難以解決的社會問題，為此，社會上誕生了諸多公信力機構。區塊鏈技術則為金融領域創造了一個用“共信力”解決公信力問題的途徑。2016年對于區塊鏈相關從業者來講，是一個讓人感到激動的年份。世界著名銀行巴克萊銀行于9月初和一家致力于金融領域帶來分布式分類賬技術的初創公司v進行了一個分布式分類賬技術的真實試驗，即一個現場的信用公證貿易執行和完成。這是對區塊鏈技術的重要驗證。而v大程度上為巴克萊提升了影響力。更加準確地講，v的進步，偽造貿易文檔也已經不是難事，這樣就會嚴重影響貿易文檔的準確性。基于區塊鏈技術的分布式分類賬則能夠有效解決該問題。分布式分類賬技術能夠大幅削減成本，這也是為何巴克萊銀行選擇和v且在使用舊的方式來完成終端到終端的貿易融資交易的過程中，往往需要花費幾天的時間才能完成。如果采用基于區塊鏈技術的分布式分類賬技術，就可以有效縮減時間，通常可以縮短到幾個小時。構建金融信用生態圈應具備的特征（圖4-圖4-2區塊鏈借助o何時候都不會被任何外界因素所干擾、篡改。而每個區塊鏈的合法性驗證問題，包括對其中的所有交易的合法性驗證以及區塊之間數據關聯性規則的驗證。這樣就確保了金融信用安全的提升。在會議上，浙江銀行上海分行的行長顧青良表示：“業融資難的問題。信用本身將會對社會資源的配置效率產生很大程度的影響力。銀行作為當前經濟社會中重要的金融中介，其在社會信用體系中的經濟功能主要3所示。圖4-3區塊鏈可以解決數字世界中的認證問題，因此對于傳統的客戶信用評估模式以及大數據信用評估模式來講是一個巨大的顛覆和創新。針對信息構建中所表現出來的信息不對稱問題，區塊鏈技術重新定義了大數據在信用評估過程中的應用價值。扁平化數據的生成、數據資源共享，使得原本的信息不對稱問題得以解決。另外，我們前面也講過，區塊鏈本身具有數據授權的優勢，這樣就保證了數據的不被篡改，同時也克服了大數據在應用過程中出現的隱私問題，使得大數據具有開放、共享、透明的特點。圖4-4圖5-1社群數字“幣社群數字“幣”是以社群的認可度來做背書的。比特幣作為數字貨幣的代表，是第一個去中心化的社群數字“幣”。在比特幣社區和許多比特幣企業虛擬“幣當前，企業內部虛擬幣的使用相對于社群數字幣是比較落后的。企業內部存在的虛擬幣的主要形式是游戲虛擬幣、積分、幣、儲值卡等，但是這些數字貨幣往往和區塊鏈技術形成真正的生態系統。當前，一些創業企業已經開始在這一領域進行大膽嘗試，例如，o借助自己的軟件服務，已經發行了可兌換的虛擬幣；tod、ody兩家企業也開始嘗試基于黃金來發行自己的虛擬數字幣。如果數字貨幣的發行能夠有一定的規律可循，相信更多的企業會大踏步跨入數字虛擬幣這一領域，屆時，全球的企業會在數字虛擬幣的連接下形成跨國生產和金融活動，實現全球企業之間的互聯互通。其一，手續費極高、周轉期漫長。目前，電匯成為解決跨境電商的直流支付方式，其匯款周期為3～5個工作日，除了中間銀行收取一定數量的手續費之外，環球銀行金融電訊協會也會通過其他系統進行電文交換收取較高的電訊費用。以我國為例，通過中國銀行進行跨境匯款，會收取單筆150元的電訊費。其三，中間環節多。在現今的跨境交易的過程中，往往會找一個可信任的中介角色，當跨境匯款與結算的方式日趨復雜的時候，在付款人和圖5-2pp是美國舊金山的一家旨在利用類區塊鏈技術概念來發展跨境支付和結算的新興金融公司，pp建立了一個沒有中央節點的分布式支付數字支付網絡，采用分布式的身份認證技術，幫助全世界的中小銀行，以低廉成本完成瞬間的跨國轉賬業務。這一業務是通過在全球統一網絡金融傳輸協議取代傳統環球同業銀行金融電訊協會網絡的跨境轉賬平臺的基礎上來實現的。pp的跨賬本協議實際上是讓所有參與協議的各方都能夠看到相同的一個賬本，通過pp的網絡，銀行客戶可以實現點對點跨國支付與結算，整個過程中不需要中心組織參與管理，并且各國的貨幣都可以實現快捷支付與結算。另外，pp借助類區塊鏈技術，使得傳統模式下的中間環pp僅僅是利用區塊鏈技術為眾多銀行等金融機構提供解決方案的典型代表。當前，hn、hu、、oo等知名企業也開始利塊鏈技術所取代。圖5-3減少系統中心化帶來的風險問題。這樣就不會出現因為過于集中化而帶來的服務器崩潰或者被黑客控制的問題。分布式數據庫具有強大通過所有參與方任何行為數據的記錄和積累，形成信用分析和評估機制，這樣就可以最大限度地降低違約后無人知悉的可能性，從而為信用環境的建立打下了良好的基礎。信息的可跟蹤性可以更加便捷地實現歷史數據信息的查閱，可以對票據的流轉過程進行更好的控制，一旦發生糾紛，便可以使用相關權利進行自我保護。智能合約的形式使得數字票據的整個生命周期具備了一定的可編程性，即具備了限制性和可控性這樣給數字票據帶來的優勢體現在以下幾個方面。交易的控制方式表現出更加多元化的特點。例如，在實際交易過程中會存在數字票據代持的模式，那么，可以在交易一開始就將約定買智能合約通過代碼來實現的，在這種條件下，數字票據的交易就不需要再通過線下合同來作為強化執行，這樣就很好地避免了執行過程中出現的違約現象。基于這些優點，具體在數字票據的場景中的3在這一環節中，其突出的優點有以下3盾丟失或被破解，將會帶來巨大的隱患。如果借助區塊鏈技術，則情況就大不一樣了，每個點上的參與方都有自己的私鑰，一旦丟失私鑰或者被黑客破解，所產生的信息將在全網被公開，不法分子就無法作案了。該環節包含了企業間的流轉、貼現、轉貼現、再貼現、回購等一系列業務類型，如圖54單的例子，比如在做回購業務的過程中，約定買入返售到期，可以通過編程的方式來實現。在流轉環節中，可以參照比特幣中的交易場景，賣出方公布公鑰，買入方拿自己的私鑰進行匹配，一旦匹配成功，則只需通過建立合適的規則來由第三方完成信息的記錄并生成數據區塊即可。圖5-4信用一直以來都是影響社會經濟資源配置效率的重要因素。銀行作為經濟社會中更具重要位置的金融中介，其在當前社會信用體系中所起到的核心作用主要體現在兩個方面：一方面是解決資金供給雙方的信息不對稱問題；另一方面是對金融交易過程中出現的信用風險問題進行有效動了金融領域的發展，尤其是對于即將進入人工智能時代的銀行來講，更是為銀行的信用評測提供了創新源泉。圖5-5的互聯網企業來講也是無法做到數據追溯的。基于這兩方面的競爭優勢，銀行應當對其自身所積累的大量數據資源進行保護，因而，區塊時代形成一個龐大的信用數據資源中心。20142014年，瑞士聯合銀行集團（）支出了10億美元用于信用風險的管控。另外，在2013—2015年，匯豐集團也采取了相應的措施，將原來法律合規部門的員工人從2000多名增加到了7000多名。兩家銀行之所以這么做，并大幅提升監管成本，是因為可以通過這樣的基于這種狀況，必須要尋求一種能夠化繁為簡，從根本上提升證券發行與交易效率的有效技術。使用區塊鏈技術就是一種很好的解決方式。基于其本身所具備的特點，區塊鏈技術使得金融交易市場中的所有參與方都能夠平等地分享和使用數據信息，讓交易流程更加公開化、透明化，從而極大地提升了交易的時效性。各方借助共享的網絡來參與證券交易活動，使得原本在很大程度上依賴中介的傳統交易模式才能完成的操作流程，進一步轉化為分散的平面網絡交易模式。這種基于區塊鏈的交易模式在金融市場中呈現出明顯優勢，如圖56所示。圖5-62015年10月，在拉斯維加斯舉辦的ony2020大會上，美國加州一家幫助機構與企業定制部署區塊鏈基礎設施的全球世界知名初創公司hn，與美國全國證券交易商協會dq，共同推出了私募股權市場交易平臺nq，該平臺是通過區塊鏈平臺進行數字化證券產品管理的系統平臺。對于股票交易者來講，一方面，區塊鏈可以幫助其在交易過程中打破傳統的對紙筆或者電子表格等記錄方式的依賴，減少交易過程中的人為差錯，提高交易過程中交易記錄的透明度和可追蹤性；另一方面，對于股票發行公司來講，nq平臺能夠更好地管理股票數據，讓dq在私募股權市場中為創業者和風險投資者提供了更好的服務。2015年，澳大利亞證券交易所表示，將通過借助區塊鏈技術設計一套全新的系統來取代以往的所有核心技術系統，以此來提升整體結算速度。美國區塊鏈創業公司gltodng（）已經篩選400家投標者并簽訂了有關這項計劃的合同。借助區塊鏈技術研發的全新系統幫助所有的參與者在同一個數據庫中進行實時的資產交易活動。在這個全新的系統中，所有的參與方都能夠讓數字資產在交易的雙方之間進行轉移，但是這個轉移過程又不需要在任何中央機構的監督，因此，所表現出來的實時性是顯而易見的，結算時間也從原來的兩個工作日減少到了幾分鐘。圖5-7假設根據合約的條件，眾籌發起人發起了500萬元的眾籌，區塊鏈底層首先產生第一個事務（1）：賬戶中拿出300萬元打款到聯名賬戶中，同時剩下的200萬元生成借條，用于吸引跟投人購買，在合約中共同簽名的各方都可以共享和維護該聯名賬戶；接下來再創建2（如果在規定的眾籌時間內，200萬元借條全部銷售一空，則從聯名賬戶中撥出500萬元到發起人賬戶中）和3（如果此次眾籌失敗，則會跟蹤聯名賬戶的交易記錄，將所有的投資資金全部退換給領投人和跟投人）。1、圖5-8立經營的公司分別進行，這樣就使得交易活動的各方都比較分散。而眾籌聯盟的作用就是將這些分散的參與者都聚集起來，從而形成一個聯20162016年1月，中國知名區塊鏈企業BitSE率先發布了首個基于區塊鏈技術的真假校驗平臺，即VeChain平臺。2016年3截至2016年11月，國富銀行、花旗銀行、法國巴黎銀行、加拿大帝國商業銀行、德國商業銀行、德意志銀行、摩根士丹利等全球60多家大型商業銀行加入到了金融技術公司3區塊鏈計劃當中，致力于金融領域區塊鏈的開發和應用以及全球清算一體化行業標準的制定。2015年12月，美國證券交易委員會正式批準了在線零售商vok通過區塊鏈技術在互聯網發行股票的計劃。納斯達克在納斯達克私人市場開啟區塊鏈技術在股票市場的應用測試。toknhn公司推出智能合約結算交易所，通過使用智能令牌和區塊鏈技術將全球所有的銀行和其他支付系統連接起來。一些銀行也在區塊鏈領域進行獨立探索和嘗試，如花旗銀行試水花旗幣圖6-1圖6-2基于區塊鏈這一“信任的機器”，場景客戶的金融需求不再像以往一樣依賴于第三方金融機構，甚至不再依賴于中心化大數據的支持，銀行與客戶之間比以往更具信任。基于區塊鏈的點對點特征，使得點對點交易提升交易效率。交易的過程在本質上就是結算的過程。舉一個簡單的例子，用戶在使用打車為。傳統模式下，跨界銀行進行支付結算，往往需要借助（基于腳本的編程語言）在全球各個銀行、代理行之間進行冗長的交互，整交易。未來場景1：202620臺高速計算機上進行數據備份，確保每位客戶的信息不丟失、不遺漏未來場景2：2045年的一天，小郭去一家保險公司營業部續交當年的保險費。2016年他以期繳方式投保了一張30的最后一年。但是業務員尋遍整個系統以及行業信息備份系統，卻沒有發現小郭的任何投保記錄。29年來交納的所有保費將近上百萬元，面對當前情況正讓小郭一籌莫展的時候，這家保險公司總裁授權從大洋彼岸的市區調取小郭的客戶數據，小郭的保單得以成功找回，并且將最后一年的保費交納完畢。以上是我們所假設的未來場景，或許，在未來，并不需要10年或30圖6-3前邊也提到，傳統保險業中“人的作用和影響非常突出，幾乎每個環節都離不開人”的操作，而區塊鏈技術的應用將安全實現無人操作。這是是降低了成本和風險，同時也降低了保費，為保險用戶帶來更加具有創新的革新體驗。圖6-4顯然，征信問題已經成為當前眾多信貸機構開展業務重點關注的焦點。通常情況下，在貸款前，相關借貸公司都會預測貸款可能遭受的風險，評價借款人的還款意愿和能力，從而采取有效的防范措施，減少或避免信用風險。借款人的信用評價往往會通過其個人品德 （是否誠實靠）、資本（自有財產狀況）、能力（未來按時償還貸款的能力）、抵押品（審查抵押物的價值和變現的難易程度）、經營環境（是否對變動的環境具有適應性，能夠保持經營的穩定性和持續性）、連續性（預測企業產品的生命周期和市場份額，以及企業的市場前景）等方面行綜合評估，如圖65所示。但是目前，信用貸款業務的開展，主要是考慮借款人的自身債務償還能力。圖6-52016年9月，微眾銀行和華瑞銀行聯合開發了一套區塊鏈應用系統，該系統主要是應用于兩家銀行微粒貸聯合貸款的結算和清算場景當中。微粒貸是微眾銀行的重點產品，這也是一種面向個人的消費貸款，目前已經獲得了超過1000萬的客戶數量，并且已經發放了1000金額也已經超過了1000億元，并且目前已經擁有了超過20到無法篡改的目的，同時也保證了交易和清算的高效性。當前，越來越多的權威金融機構研究發現，區塊鏈對金融的顛覆性影響不可低估，甚至可以說區塊鏈將為傳統金融開啟一扇通往金融2.0即人工智能化金融模式的大門。面對區塊鏈技術的機遇與挑戰，國際領先銀行已經紛紛采取行動，根據自身特點采取不同應對策略，以此提升企業運營效率和收益。作為對金融業可能帶來顛覆性影響的全新技術，區塊鏈已經越來越清晰地出現在了人們面前。當前，全球范圍內已經有多家金融機構開始逐鹿于區塊鏈。銀行作為金融領域中的老牌軍，自然在所有行業中是對區塊鏈最為熱捧的行業。自從2015年區塊鏈技術崛起，就不斷有銀行加入到區塊鏈應用的探索行業。如今，區塊鏈技術在銀行領域的應用已經遍布全球五大洲，其中包含了全球最頂尖的銀行，如美國花旗銀行、英國匯豐銀行、荷蘭央行、摩根大通銀行等。截至2016年11月，有60多家銀行結成了3這又將區塊鏈的應用推向了一個更高的階段。區塊鏈技術在各大金融機構的布局策略主要包括3區塊鏈技術在銀行業中的應用當前還依然處于初級階段。銀行在當前一系列發展過程中，面臨技術與模式的選擇，存在監管合規以及應用模式等多方面的問題。在未來，無論是區塊鏈金融科技公司，還是大型銀行，抑或是監管機構，都將對銀行業區塊鏈的應用方面，包括應用方向和應用標準，產生極大的影響。其中監管將成為影響區塊鏈技術應用的主導力量。基于這一點考慮，摩根大通銀行以及高盛為代表的銀行已經組建了以3（紐約的區塊鏈創業公司）標準，并以此來率先把握整個銀行業發展的市場先機。R3CEV3作為一個區塊鏈創業公司，其主要創建的目的就是基于區塊鏈技術建立符合國家監管要求以及金融業需要的分布式賬本系統。2015年3與巴克萊、西班牙對外銀行、摩根大通銀行、澳大利亞聯邦銀行等9家銀行共同成立了術研發和應用探索領域。在同月底，還有13家銀行加入該聯盟，成為聯盟中的意愿，包括美國銀行、花旗銀行、德意志銀行、摩根士丹利銀行等全球領先銀行。3聯盟的建立被認為是一場區塊鏈技術的革命性創新嘗試。Hyperledger超級賬本ypdg是nux基金會于2015年發起的推進區塊鏈技術和交易驗證的開源項目，目前已經得到了30家大型公司的支持，包括思科、摩根大通銀行、英特爾、富國銀行、倫敦證券交易所、M、區塊鏈公司、3、荷蘭銀行、埃森哲、芝加哥交易所集團等，成員分布比較廣泛，這也正體現了金融與技術的多樣性特點。正如ypdg官方網站所描述的那樣，這一項目的目標就是發展一個跨行業的開放式標準以及開源代碼開發庫，允許企業創建自定義的分布式賬本解決方案，以促進區塊鏈技術在商業當中的應用。全球各大頂級金融機構給予的支持也體現了金融、技術機構對此次項目的認可。2015年12月計劃成立該項目以來，超級賬本項目已經收到來自多個企業的代碼和技術，其中包括ok、、M、ppe等，其他社區成員也在考慮如何最大限度地貢獻自己的力量。ypdg項目是讓成員共同合作，專注于開放的平臺，以便滿足將來不同行業各種用戶的需求，簡化業務流程。中國的ChinaLedger與國內11hnadg（中國分布式總賬基礎協議聯盟）2016年4月在萬象區塊鏈實驗室的帶領下成立，是由11資產交易所組成，并且由中國證監委所屬的中國證券業協會互聯網證券委員會擔任項目顧問。hnadg合作研究區塊鏈技術，以中國當前的相關政策法規以及金融業獨特的業務邏輯為依據，開發更加符合中國當前的政策、國家標準、業務邏輯、使用習慣的區塊鏈技術底層協議。Visa與Chain星展、渣打銀行共同與Ripple2015年，星展和渣打銀行與世界上第一個開放的支付網絡ppe建立合作關系，并將區塊鏈技術應用于供應鏈金融業務，通過智能合約以及點試階段。UBSIBM針對這一問題，在2013年9月23日上海舉辦的區塊鏈國際周上，M區塊鏈技術來完成跨行共享獎勵積分的演示。通過演示，告訴消費者，只需要簡單的幾個步驟就可以非常輕松、快捷地完成操作，就可以實現跨行積分兌換，成功獲得自己喜歡的禮品。此次M與中國銀聯電子支付研究院的合作，不但解決了跨行積分兌換難的問題，同時還使用區塊鏈技術將線上和線下渠道整合起來，這樣，以后中國銀聯卡的所有持有人都可以去任意一家配備智能機的超市或者商場，輕松掃描一下，就可以快速完成獎勵積分兌換商品的操作。域參與自由兌換和交換。當前，基于區塊鏈技術的去信任特點，使得應用區塊鏈技術的金融場景中的交易也更具信任。這將與其他使用區塊鏈技術的類似創新一起，共同改變金融業的未來發展前景。為此，M中國研究院戰略與業務拓展總監朱珉稱：者可以決定是否加入，何時加入。另一方面，銀行作為積分發放者，也可以決定是否加入，何時加入。這個平臺上的生態、環境應該被看成一種服務，相信有很多的積分發放者會主動參與到這個網絡中，成為其中非常積極的一環，當我們把積分連通到全社會時，將有無限的業務創新可能，這就是區塊鏈的含義。”清算組織的功能可能面臨一定的挑戰。在未來，商業銀行極有可能會通過區塊鏈技術實現點對點支付，這樣清算組織的功能和存在的價值將會大打折扣。尤其是在跨境支付和清算領域，通過區塊鏈技術可以省去那些沒有必要的代理行環節，從而更好地進行點對點的對接，從而在很大程度上降低業務成本，同時還可以更好地提升支付和清算效率。圖7-1圖7-2我國各大銀行等金融機構開始陸續擁抱區塊鏈技術。2016年5月，平安銀行成為首個中國成員加入到了3聯盟當中。2016年6友邦成功加入3聯盟。2016年9月，分別有中國外匯交易中心和招商銀行正式加入3聯盟，成為我國區塊鏈聯盟的第三四位中國成員。2016年11月民生銀行宣布正式加入3區塊鏈聯盟。當前，在國際上的重要區塊鏈聯盟組織主要就是3，當前已經有60要的商業銀行成員，我國也有三家銀行已經在2016年先后加入到了該聯盟當中，成為其中的一員。因此，商業銀行需要積極建立區塊鏈聯盟組織，加強各成員之間對于區塊鏈技術應用的交流，并參與到國際銀行、金融機構對區塊鏈技術標準的制定和運用的計劃當中。3于2015年9月成立了3區塊鏈聯盟并積極發展oda；全球區塊鏈聯盟委員會于2015年11月在迪拜成立；unx基金會則在2015年12月開始構建超分權而治的貨幣支持協議yprdg；日本于2016年4月成立了區塊鏈聯盟（）。中國的金融機構和金融技術公司當然也不甘落后。2016年5月31日，金融區塊鏈合作聯盟（深圳）成立大會在深圳五洲賓館正式召開，標志著中國金融區塊鏈合作深圳聯盟的正式成立。澳洲聯邦銀行對區塊鏈技術的應用非常感興趣，因此在很早就已經加入了3區塊鏈技術應用方面的探索和研究，還舉辦過若干個全球性的區塊鏈技術研討會。2016年1月，澳洲聯邦銀行在香港又成立了一家實驗室，充分看到了香港背靠中國大陸地區的有利位置的優勢，并將希望能夠把未來的創新重點放在區塊鏈這樣的互聯網金融科技方面，顯然，澳洲聯邦銀行的這一舉措向我們證明，其在未來區塊鏈技術于全球金融領域中的應用有著巨大的圖謀。早在2004年金融科技正式進入金融領域以來，用戶的理財和支付習慣已經徹底發生了改變，銀行對于支付寶的出現以及造成客戶的流失瞬間措手不及。之后，金融科技（nh）緊接著區塊鏈的出現又讓他們頓感驚慌，因為區塊鏈技術作為一種分布式記賬技術，基于其本身具有的不可篡改的特點，很好地解決了金融圈所面臨的兩個最大的難題：降低價值交換成本和降低信用成本。這樣以往傳統銀行之間存在的清算復雜、數據存儲復雜、跨境支付成本高昂等問題都能得到很好的解決。圖8-1然而，在眾多小型銀行初步試水并取得一定成效的時候，全球銀行逐漸從擔憂轉變觀念，進而開始積極擁抱區塊鏈技術，并尋找各種應對策略，像前文中講到的：一方面，3與巴克萊、西班牙對外銀行、摩根大通銀行、澳大利亞聯邦銀行等9家銀行共同成立全球知名的金融區塊鏈聯盟3，同時吸引了平安銀行、招商銀行、民生銀行、花旗銀行、美國銀行、德意志銀行、摩根士丹利銀行等在內的60多家銀行加入其中，也就是說，從內部發起革命；另一方面，積極落實研究試點、頻頻投資區塊鏈創業公司，像銀行、紐約梅隆銀行、巴萊克銀行、瑞士聯合銀行、桑坦德銀行、星展銀行、西班牙對外銀行等，也就是說，從外部布置救兵。hu.信nxy]CBW銀行：堪薩斯州的CBW銀行是一家有著一百多年歷史的小型社區銀行，該銀行已經與數字貨幣公司RippleLabs共同達成合作關系，并推出了實時支付系統ONECard。擁有這樣技術之后，CBW銀行在同行業中更具競爭優勢，可以更加快捷地實現實時結算，從而使得客戶可以及司，分別為Safello、AtlasCard、Blocktrace，之后這三家區塊鏈初創公司紛紛加入巴克萊銀行的金融科技孵化器中。在2016年6月，巴克萊銀行傳統IT圖8-2傳統IT因此，騰訊牽頭發起并設立了微眾銀行，以期在探索區塊鏈方面展開實踐活動。2016年5月，微眾銀行在中國深圳參與并發起了中國三大區塊的31家企業，其中發起單位有25家，此次參與聯盟成員的還有華為、京東金融等幾個大佬，會員中有70%是金融機構，30是金融科技企業和互聯網企業；6月又推出了基于騰訊云的聯盟鏈云服務；9充分表明，騰訊已經開始在默默布局區塊鏈，如圖83所示。圖8-3\h提到騰訊與互聯網金融的淵源，不得不從2005年說起。2005年9月，財付通的成立標志著騰訊正式進軍金融領域，到目前為止，騰訊作為互聯網金融企業已經有十多年了。以往騰訊對于金融業的戰略定位是“搶占渠道、流量入口，以合作的方式做大渠道好入口是非常有利于充分發揮其傳統資源優勢的，但是缺點就是缺乏一以貫之的產品開發和真正的市場占有率。隨著時間的一步步推移，騰訊金融的“全牌照布局逐步實現，在建成金融生態閉環之后，騰訊金融又開始進行自身數據資源的挖掘以及應用場景的搭建工作。在互聯網金融領域，騰訊布局的業務可以分為九大板塊，分別為支付、貸款、理財、保險、證券、銀行、基金、眾籌、征信。2016年6月22日，e在宣布獲得由中國財團提供的6000萬美元輪投資的時候，其中的領投方式，而跟投方就是百度以及其他機構，如中金甲子、光大投資管理公司、萬向集團等眾多行業巨頭。本輪投資已經是e獲得的第五輪投資。而e公司本身就是一家全球區塊鏈技術公司，基于區塊鏈技術做支付，尤其是社交支付對下一代互聯網支付具有非常重要的意義。e通過借助區塊鏈技術來快速進化支付方式，進而帶動整個金融體系的變革，因此可以說e是基于區塊鏈技術的支付應用，是一種面向未來金融形態的變革性支付方式。由此，我們對于百度作為跟投方的實際目的和意圖就有了更加明確的了解。2016年8月3日，在深圳前海深港青年夢工場舉辦的2016世界青年創業論壇—區塊鏈聯盟分論壇及前海國際區塊鏈生態聯盟啟動儀式”上，毫無疑問，區塊鏈成為了一大亮點。前海國際區塊鏈生態聯盟的成立，代表了前海把區塊鏈技術作為金融創新的戰略高地來重點打造。在會上，各方專家對區塊鏈未來的發展前景進行展望，“前海國際區塊鏈生態聯盟的發起方深圳前海管理局也高瞻遠矚，支持區塊鏈領域的中外著名金融機構、高科技公司、投資機構和孵化器等在區塊鏈領域的投資和創新合作，進而引領打造“一帶一路區塊鏈”。香港中文大學教授勞維信提供的數據信息顯示：在全球范圍內，2009—2013年，投入到區塊鏈初創項目的資金約為9300年至今，投到該領域初創項目的資金約為9.93億美元，是此前的10倍左右。其中91%的資金是在2014年后投入的，60的資金是在2015年后投入的。截至2016年9月，數字貨幣及公共區塊鏈生態系統已經匯聚了17.9億美元的投資。目前，美國已有800多家從事區塊鏈相關領域的公司，在中國也有100到200家，平安銀行已率先布局。”\h圖8-4區塊鏈在跨境支付場景中的應用在前文中也詳細闡述過。隨著互聯網技術的不斷發展，一個個無障礙技術平臺逐漸從本地市場向國外擴張，進而使其規模擴張呈現全球性特點。這樣最終帶來的結果就是，電子商務隨之逐漸興起，以阿里巴巴的支付寶和美國知名支付工具ey出。隨著商業走向全球，區塊鏈技術在跨境支付場景中的應用前景和機會也將增加更多。成立于1969年，從一個生產農業機械的小作坊起家的民營企業萬向控股集團，是中國第一個為美國通用汽車公司提供零部件的廠商（設備制造商），也是最早收購美國公司的中國民營企業之一。2016年7月31日上海舉辦的第六屆上海新金融年會暨第三屆互聯網金融外灘峰會上，萬向控股集團成立了一個5000萬美元的基金專門用于投資區塊鏈企業或項目。這已經不是萬向控股集團在區塊鏈初創公司的第一次投資。萬向控股集團其實在很早的時候就已經關注區塊鏈技術的應用，并且是中國最早開始關注和布局區塊鏈技術的大型企業之一。2015年9月，萬向控股成立了區塊鏈實驗室，為了進一步推動區塊鏈技術的發展，萬向區塊鏈實驗室在2015年11月推出了每年約30萬美元的名為oknt的全球優秀區塊鏈項目資助計劃，并以此支持加密算法、共識機制、交易性能改進等區塊鏈技術的基礎性研究。截至2016年9月，萬向控股集團已經在全球范圍內向29家區塊鏈初創公司進行了投資，投資規模高達2500萬美元資金，如表81所示。表8-1圖9-1基于o共識過程的區塊鏈主要面臨的是51%的攻擊問題，這就意味著每個節點通過掌握全網超過51%的算力就能夠成功篡改和偽造區塊鏈數據。在最開始創建比特幣系統的時候，51%的算力是基于數字貨幣中攻擊者用更大代價的貨幣換取較小價值的比特幣是不劃算的角度來考慮的，原本是認為一般情況下攻擊者是不會進行這種得不償失的工作的，但是并不能排除攻擊者會為了達到更加惡劣的意圖而不惜付出更高的代價進而發生意料之外的攻擊行為。因此，從這個角度來看，協議安全性問題依然存在。在傳統模式下，數據是通過中心服務器來保存的，并且是通過系統運營方保護數據的隱私。但是在公有鏈中，由于沒有中心化的運營方，每個參與者都擁有完整的數據備份，這也意味著公有鏈的數據庫是透明的。比特幣對隱私進行保護的措施是隔斷交易地址和地址持有人真實身份的關聯，以此來達到匿名的效果。雖然這種方式能夠看到每一筆轉賬記錄的發送方和接受方的地址，但是沒有辦法對應到現實世界中的具體某個人、某個企業等。對于比特幣而言，這種方式或許就足夠解決隱私安全問題了。但是如果當區塊鏈需要承載更多的業務，例如，實名資產的時候，或者通過智能合約實現具體的借款合同的時候，這些信息如何更好地保存在區塊鏈上，驗證節點在不知道具體合同信息的情況下如何去更好地執行合同，這些問題就需要對同態加密、零知識證明等新型密碼學方案在區塊鏈問題上的應用進展給予更多的關注hu籍 分.享 nxy。區塊鏈改寫P2P長期以來，2網貸不但是互聯網金融領域中的熱點和重點部分，同時也因為造假、壞賬、跑路等一系列嚴重損害投資者利益的問題頻頻出現而成為一個備受爭議的角色。2015年以來，強化互聯網金融監管提上日程，各種監管政策出臺。尤其是2016年8月17日，由中國銀監會、工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室制定了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（簡稱“辦法）發布實施，對的法律界定、備案制、實名制、雙負責監管體制、負面清單、三方擔保、三方存管、小額為主、信息披露、募集期、相關義務、過渡期”等方面都出了相關監管措施，這一“辦法的出臺，被稱為史上最嚴監管新規”，同時也標志著一直以來野蠻生長的2將正式告別裸奔”時代。如果按照傳統方式來讓某一城市的數以千計的2企業解決《辦法》落地問題的話，通常采用的方法就是讓每家2數據全部上報給相關監管部門，然后經過監管部門投入的龐大人力資源對這些海量數據進行一一核對，或者遇到人手不足的情況時還會向第三方機構來尋求援助。然而，區塊鏈的出現并應用與2網貸監管中，將使得監管政策的落地不再是難事。區塊鏈技術具有可追蹤、不可篡改的特點，這樣監管部門可以將所有2企業上報的海量數據記錄在區塊鏈上，并能夠在浩瀚的數據中對異常交易進行快速識別，并作出相應的反應，這對2管來講是非常有利的。當前，我國金融發展的整個大的市場環境造就了2網貸，使得傳統的線下借貸逐漸轉到了線上，并且發展勢頭異常迅猛，從而演變出了區別融給廣大民眾帶來的滿意服務體驗，是對我國金融服務缺陷的一種有益補充。面對這些嚴峻的問題，監管機構也顯得捉襟見肘：一方面銀行要做2網貸業務，為了獨立開發2網貸業務，就需要建立一整套系統來對接2，這樣就必然引發成本增加的問題；另一方面，三方存管對銀行收益的貢獻并不算高，而一旦對接的2資等問題，銀行還要為這些不良后果承擔相應的聲譽受損的風險。這樣，銀行也會對其中各個利弊問題做一個權衡，最終就選擇采取一種觀望的態度。圖9-2對P2P由于自身也是區塊鏈監管系統中節點中的意愿，因此就無需再去開發單獨的業務系統去與2平臺對接，這樣不但可以