衍生品考試題及答案

單項選擇題（每題2分，共10題）1.以下哪種屬于常見衍生品？A.股票B.債券C.期貨答案：C2.期貨合約的標準化不包括？A.交易單位B.價格C.交割月份答案：B3.期權的買方擁有？A.必須行權的義務B.選擇行權的權利C.無任何權利義務答案：B4.遠期合約的特點是？A.標準化B.在場外交易C.每日結算答案：B5.以下哪項不是衍生品的基本功能？A.套期保值B.價格發現C.籌集資金答案：C6.金融衍生品不包括？A.利率衍生品B.農產品期貨C.貨幣衍生品答案：B7.期貨交易的保證金作用是？A.支付貨款B.確保履約C.支付手續費答案：B8.美式期權與歐式期權的區別在于？A.行權時間B.期權費C.標的資產答案：A9.互換交易主要涉及？A.資產交換B.負債交換C.現金流交換答案：C10.以下哪種衍生品風險相對較小？A.期貨B.期權（買方）C.遠期答案：B多項選擇題（每題2分，共10題）1.常見的衍生品類型有（）A.期貨B.期權C.遠期D.互換答案：ABCD2.期貨市場的參與者包括（）A.套期保值者B.投機者C.套利者D.監管者答案：ABC3.期權的要素有（）A.標的資產B.期權費C.行權價格D.到期日答案：ABCD4.遠期合約的缺點有（）A.流動性差B.違約風險高C.標準化程度低D.交易成本高答案：ABC5.衍生品的功能有（）A.風險管理B.價格發現C.資產配置D.投機獲利答案：ABCD6.金融期貨包括（）A.股指期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.商品期貨答案：ABC7.影響期權價格的因素有（）A.標的資產價格B.行權價格C.到期時間D.波動率答案：ABCD8.互換的類型有（）A.利率互換B.貨幣互換C.商品互換D.信用互換答案：AB9.期貨交易的制度有（）A.保證金制度B.漲跌停板制度C.持倉限額制度D.強行平倉制度答案：ABCD10.以下關于衍生品交易場所說法正確的有（）A.期貨多在交易所交易B.遠期多在場外交易C.期權只能在場內交易D.互換多在場外交易答案：ABD判斷題（每題2分，共10題）1.所有衍生品都在交易所進行交易。（×）2.期貨合約到期必須進行實物交割。（×）3.期權賣方的收益是無限的。（×）4.遠期合約可以規避價格波動風險。（√）5.衍生品交易都具有高風險性。（√）6.利率互換不涉及本金交換。（√）7.歐式期權只能在到期日行權。（√）8.商品期貨的標的資產只能是農產品。（×）9.保證金越低，期貨交易風險越小。（×）10.互換交易可以降低交易雙方的融資成本。（√）簡答題（每題5分，共4題）1.簡述期貨的套期保值原理。答案：期貨價格和現貨價格受相似因素影響，變動趨勢相近。企業利用期貨與現貨反向操作，在一個市場盈利可彌補另一市場虧損，從而鎖定成本或利潤，實現套期保值。2.期權買方和賣方的權利義務有何不同？答案：期權買方支付期權費后，有按行權價格買入或賣出標的資產的權利，無必須行權義務。賣方收取期權費，有在買方行權時按約定履行相應義務的責任，無權利。3.簡述衍生品市場的作用。答案：能幫助企業套期保值規避風險；促進價格發現，形成合理價格；提供投資渠道，優化資產配置；提升市場效率，增強金融市場活力。4.比較遠期和期貨的不同點。答案：遠期是非標準化合約，在場外交易，違約風險高，到期才結算；期貨是標準化合約，在交易所交易，有保證金制度等降低違約風險，每日結算。討論題（每題5分，共4題）1.討論衍生品交易對金融市場穩定性的影響。答案：一方面，衍生品能分散風險、促進價格發現，增強市場效率，利于穩定。如套期保值可降低企業風險。另一方面，其高杠桿性若使用不當，會引發過度投機，增加系統性風險，威脅金融穩定，如次貸危機中衍生品的不良影響。2.談談企業如何合理運用衍生品進行風險管理。答案：企業要先明確風險敞口，根據自身業務和風險承受力選擇合適衍生品，如進出口企業用外匯衍生品。同時，建立完善風險管理制度，控制交易規模和倉位，加強內部監管，避免過度投機。3.分析利率衍生品在宏觀經濟中的作用。答案：利率衍生品可幫助金融機構和企業管理利率風險，穩定收益。在宏觀層面，能反映市場利率預期，為央行制定貨幣政策提供參考，利于調節貨幣供求，促進資金合理配置，維護經濟穩定。4.探討期權在投資策略中的應用。答