海南海口金融案例分析27-May-255/27/20251華中科技大學海口市投融資平臺建設及

貸款配套資本金來源創新

5/27/20252華中科技大學主 題海南省狀況海口市狀況投融資平臺建設貸款配套資本金來源創新5/27/20253華中科技大學海南省狀況海南是個發展的地方用于城市建設的資金不多5/27/20254華中科技大學1、海南地位與特點

中國熱帶島嶼省份、海洋大省、全國最大經濟特區，第三產業相對發達，第二產業發展薄弱，海南經濟發展在全國處于中游水平，在東部沿海地區處于下游水平，旅游和熱帶高效農業是海南發展的兩大優勢。5/27/20255華中科技大學2、海南發展環境國內：首屆泛珠三角區域經貿合作洽談會召開

“9＋2”合作為海南快速發展創造了一個新的機會。

國際：2010年“中國—東盟自由貿易區”的全面建立

對海南在熱帶旅游、熱帶農業、熱帶水果等產業發展提出了嚴峻挑戰和一定的發展機遇。5/27/20256華中科技大學3、海南城市建設資金使用情況5/27/20257華中科技大學海口市狀況海口是吃飯的財政5/27/20258華中科技大學1、海口近幾年的財政狀況海口市2000年－2004年財政收入（億元）5/27/20259華中科技大學2、海口在海南的地位5/27/202510華中科技大學3、海口在全國城市中的地位5/27/202511華中科技大學海口市投融資平臺建設5/27/202512華中科技大學1、傳統城建融資模式的局限性城建資金來源渠道單一，主要來源于財政收入、土地批租費、城市維護費等（政府無償劃撥方式或政府舉債）對土地資源的開發和運營不夠重視，僅靠大量土地資源廉價批租（包括劃地補償），破壞了土地市場的供求關系缺乏資產經營運作機制，變現存量資產比例不高5/27/202513華中科技大學2、海口市投融資平臺概況成立海口市城市建設投資有限公司2003年6月11日注冊登記，注冊資本2億元人民幣主要職能：負責海口市城市土地資產的經營，盤活我市其他城市資產，完成我市基礎設施項目的融資、投資、開發、收益與還貸性質為國有獨資綜合性投資公司5/27/202514華中科技大學3、海口市投融資平臺建設情況《開發性金融合作協議》簽訂

2003年9月25日與開行簽訂了“政府入口，市場出口”的《開發性金融合作協議》，獲得120億元的授信額度，在籌集大規模城建資金上取得重大突破，體現了重大的理論與實踐創新融入資金情況

截至2004年底，與開行貸款簽約金額18.5億元，用于海口市的城市建設，極大的改變了海口市的城市面貌。投融資平臺建設情況

整合體制資源，加強制度建設，打造信用基礎整合城市資源，加強現金流建設，兌現信用承諾加強城投公司的法人建設，構筑融資平臺，實現“政府入口，市場出口”，減輕財政還款壓力5/27/202515華中科技大學資本運作城市資源城投公司再融資基建投資現金流開行貸款投資優化、增值開發經營產生發放再投入償還4、投融資平臺現金回流機制償還5/27/202516華中科技大學貸款配套資本金來源創新開行貸款資金要求50％資本金配套5/27/202517華中科技大學1、通過市場化運作手段，盤活城市的各類資產資源

土地資源

城市特許經營權以及冠名權、廣告設置權等

城市大型基礎設施及非經營性資產

其他收入來源

5/27/202518華中科技大學2、市政基礎設施改造、新建

的前期投入資金利用利用已建市政基礎設施改造、新建市政基礎設施拆遷的前期投資作為整個項目的配套資本金充分利用了政府在市政基礎設施建設時前期已投入資金5/27/202519華中科技大學3、項目與土地捆綁開發道路投資與相鄰土地投資捆綁為一個項目開發利用土地的征用、拆遷等投資作為整個項目的配套資本金5/27/202520華中科技大學4、土地滾動開發用前一期的土地收益作為后一期土地開發的配套資本金利于節約資金成本，提高資金使用效益5/27/202521華中科技大學5、配套資本金的解決給海

口城市建設帶來的影響建立了良好的政府信用，開行貸款資金得以按計劃順利使用資金及時到位保證了海口市城市建設工程按計劃進行減輕了海口的財政資金壓