貨幣銀行學山西財經大學財政金融學院

?貨幣銀行學?導論本課程的主要內容：參考書目：1、曹龍騏：?金融學?，高等教育出版社，2000年8月版。2、陳雨露：?現代金融理論?，中國金融出版社，2000年9月版。3、米什金〔美〕：?貨幣金融學?，中國人民大學出版社，1998年8月版。4、王松奇：?金融學?，中國金融出版社，2000年1月版。5、李揚：?中國金融理論前沿?〔1〕〔2〕〔3〕社會科學文獻出版社。6、王廣謙：?金融中介學?，高等教育出版社，2003年8月版。7、胡海鷗：?當代貨幣金融理論?，復旦大學出版社，2000年10月版。8、武康平：?貨幣銀行學教程?，清華大學出版社，1999年10月版。9、楊長江，張波：?金融學教程?，復旦大學出版社，2004年8月版。10、胡慶康：?現代貨幣銀行學教程?，復旦大學出版社，2001年8月版。12、姚長輝：?貨幣銀行學?，北京大學出版社，2002年5月版。13、張貴樂，艾洪德：?貨幣銀行學教程?，東北財經大學出版社，2000年6月版。14、孔祥毅：?金融理論教程?，中國金融出版社，2003年2月版。第一章貨幣與貨幣制度第一節貨幣的產生與開展一、貨幣的產生：貨幣的根源在于商品本身。1、貨幣是商品經濟內在矛盾開展的產物，貨幣是商品價值形式開展的結果。2、價值形式的開展與貨幣的產生：第一、簡單的偶然的價值形式一種商品的價值簡單的、偶然的由另一種商品的使用價值表現出來不充分的、萌芽的價值表現形式第二、擴大的價值形式一種商品的價值表現在與它相交換的一系列商品上的價值形式價值表現是不完整的第三、一般的價值形式所有商品的價值同時表現在一種商品上的價值形式一般等價物不固定第四、貨幣價值形式作為貨幣的商品具有以下特征：價值比較高易于分割易于保存便于攜帶二、貨幣的開展1、實物貨幣2、金屬稱量貨幣和鑄幣3、信用貨幣：分為可兌現信用貨幣與不可兌現信用貨幣兩種。4、存款貨幣和電子貨幣三、我國人民幣的產生開展過程共發行了五套人民幣。第二節貨幣的本質和職能一、貨幣的本質：貨幣是一般等價物貨幣能夠表現一切商品的價值；貨幣具有與其他一切商品直接相交換的能力。二、我國人民幣的特征：1、人民幣仍然是一般等價物2、反映了我國現階段的生產關系3、人民幣是信用貨幣4、人民幣的存在形式有兩種：現金與存款。三、貨幣的職能：1、價值尺度職能：貨幣在表現商品的價值并衡量商品價值量大小時，執行價值尺度職能。貨幣作為價值尺度可以是觀念上的貨幣。2、流通手段職能：貨幣作為商品交換的媒介，實現商品的價值時，執行流通手段職能。執行流通手段的貨幣必須是現實的貨幣，但可以是缺乏值的貨幣。3、貯藏手段職能：當貨幣退出流通領域，被持有者當作獨立的價值形態和社會財富的化身而保存起來時，執行貯藏手段職能。充當貯藏手段的貨幣必須是現實的、足值貨幣，必須是處于靜止狀態的貨幣。我國人民幣能否發揮貯藏手段職能，有兩種不同的觀點：第一、人民幣不能發揮貯藏手段職能。第二、人民幣可以發揮貯藏手段職能。4、支付手段職能：貨幣作為價值運動的獨立形態，進行價值的單方面轉移時，執行支付手段職能。支付手段職能是在存在債權債務關系的條件下發揮作用，加大了發生危機的可能性。人民幣可發揮支付手段職能。5、世界貨幣職能：當貨幣走出一國的國界，在世界市場上發揮作用時，執行世界貨幣職能。世界貨幣的作用：四、貨幣的作用：貨幣的作用就是指貨幣執行其各種職能時，對社會經濟生活所產生的各種影響。1、貨幣在市場經濟體制中發揮作用的共同點市場經濟國家貨幣的職能是相同的貨幣作用的發揮具有綜合性貨幣流通規律是市場經濟的主要規律，是在各個國家共同存在的規律任何社會制度下貨幣的作用都具有兩重性2、貨幣在我國市場經濟中發揮作用的特點促進社會生產力的開展方案核算社會勞動，促進經濟效益的提高實現經濟聯系，開展和完善市場經濟體系是發動分配資金及實現按勞分配的工具反映、監督、提供信息，調控經濟運行。第三節貨幣流通規律一、商品流通與貨幣流通：1、商品流通：是指以貨幣為媒介的商品交換。其運動形式為：商品——貨幣——商品。2、貨幣流通：是指由商品流通所引起的，貨幣作為流通手段和支付手段所形成的連續不斷的運動過程。3、貨幣流通與商品流通的關系：貨幣流通是由商品流通引起，并效勞于商品流通。第一、商品流通是貨幣流通的根底和前提。第二、貨幣流通對商品流通具有反作用。貨幣與商品的運動方向相反；貨幣的形態始終不變；貨幣流通可以超越商品流通的范圍。二、貨幣流通規律：貨幣流通規律的內容是：貨幣需要量與商品價格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。商品價格總額/同名貨幣的流通速度=執行流通手段職能的貨幣量。如果考慮到貨幣執行支付手段職能的情況分子項的商品價格總額可調整為：商品的價格總額－賒銷商品價格總額+到期應支付總額－相互抵消的支付總額。三、紙幣流通規律：紙幣是由國家發行的強制流通的貨幣符號，它產生于貨幣的流通手段職能。紙幣流通規律是指紙幣流通條件下的特殊流通規律。其根本內容是：1、流通中全部紙幣所代表的價值量=流通中所需要的金屬貨幣量2、單位紙幣所代表的價值量=流通中貨幣需要量/紙幣發行總量第四節貨幣制度一、貨幣制度的構成要素：貨幣制度是國家以法律形式確定的本國貨幣流通的結構和組織形式，它由國家有關貨幣方面的法令、條例等綜合構成，它使貨幣流通的各個要素結合成為一個有機的整體。簡稱為幣制。貨幣制度的構成要素主要包括以下四個方面：1、規定貨幣金屬與貨幣單位：貨幣金屬是規定用何種金屬充當貨幣，它是整個貨幣制度的根底。二、貨幣制度的開展演變：1、銀本位制：以白銀作為本位幣的貨幣制度。銀兩本位制、銀幣本位制2、金銀復本位制：是以金、銀兩種金屬同時作為貨幣金屬，金幣、銀幣都可以自由鑄造的貨幣制度。平行本位制：金幣和銀幣按各自的實際價值流通。雙本位制：金幣與銀幣的比例關系由國家用法律確定。跛行本位制：以金、銀同為本位幣，但金幣可以自由鑄造，銀幣不能自由鑄造?！傲訋膨屩鹆紟乓幝扫暋哺窭仔婪敲础车膬热荩涸诮疸y復本位制下，名義價值相同而實際價值不同的鑄幣同時流通時，實際價值較高的鑄幣〔良幣〕必然逐漸被收藏、熔化或輸出國外而退出流通實際價值較低的鑄幣〔劣幣〕那么充滿市場，成為主要的流通手段這種必然發生的現象叫“劣幣驅逐良幣規律〞〔1〕金幣本位制：是典型的金本位制。以金鑄幣為本位幣，金幣可以自由鑄造、自由熔化、自由輸出入國境?！?〕金塊本位制：也稱為生金本位制。是國內不鑄造、不流通金幣第四、貨幣供給量具有一定的伸縮彈性。第五節人民幣的發行與管理4、未經人民銀行批準經濟發行原那么第二、業務庫業務庫是各商業銀行對外營業的基層機構為辦理日常業務保存營業用現金而設立的金庫。業務庫的庫存現金是銀行辦理日?，F金收付的周轉金，屬于流通中的貨幣。業務庫的管理原那么是：保證業務收付、節約現金使用。業務庫庫存現金實行限額管理業務庫庫存限額=每天平均現金支付數－當天收入可抵用數+當天收入中尚未清點數人民幣的發行程序可如此表示：商業銀行業務庫市場貨幣流通量人民銀行發行庫人民幣發行程序圖示出庫入庫投放回籠3、殘缺、污損的人民幣由中國人民銀行負責回收、銷毀。6、中國公民出入境、外國人入出境攜帶人民幣實行限額管理。7、禁止偽造、變造人民幣；禁止出售、購置偽造、變造的人民幣；禁止走私、運輸、持有、使用偽造、變造的人民幣。中國人民銀行對于偽造、變造人民幣所做的鑒定是最終鑒定。假幣由金融機構予以沒收，由中國人民銀行統一銷毀。復習思考題：1、為什么說貨幣是商品經濟內在矛盾的產物？2、怎樣理解貨幣的本質。3、說明貨幣流通規律的內容和實質。4、說明格雷欣法那么的內容。5、在我國市場經濟體制中，貨幣的作用表現在哪些方面？6、簡要說明我國人民幣的發行程序。7、為什么說金銀復本位制是一種不穩定的貨幣制度？8、貨幣制度的構成要素有哪些？9、人民幣管理的內容有哪些？第二章信用和利息第一節信用的產生和開展一、信用的產生：1、信用的內涵：信用是一種借貸行為，是以歸還和付息為條件的價值運動的特殊形式，表達著一定的生產關系。2、信用的產生：信用是附屬于商品經濟的范疇，它的產生同貨幣的支付手段職能的開展密切相聯。第一、信用最初產生于商品流通過程中。第二、信用產生的社會根源是商品和貨幣的不均衡分布。第三、信用存在和開展的前提是所有制和經濟利益。二、信用的開展：1、前資本主義信用——高利貸信用：高利貸是指通過貸放貨幣或實物而獲取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式。〔1〕高利貸信用中的債權人與債務人：借貸資本的來源：生產經營中的閑置資本；用于積累的剩余價值；貨幣儲蓄等。借貸資本的特點：〔1〕借貸資本是一種所有權資本?！?〕借貸資本是一種特殊的商品資本?！?〕借貸資本具有特殊的運動形式?！?〕借貸資本有特殊的轉讓形式。3、社會主義信用：商品貨幣經濟是社會主義信用存在的客觀依據。三、信用的本質——表達一定的生產關系。第二節信用形式信用形式是指借貸活動的表現方式，它是信用活動的外在表現。一、商業信用：〔一〕商業信用的概念：商業信用是指企業之間在銷售商品時，以賒銷和預付形式提供的、與商品交易直接相聯系的一種信用形式。〔二〕商業票據：商業票據是以商業信用形式出售商品的債權人用以保證自己債權的書面憑證。1、商業票據的種類：商業票據按出票人的不同分為期票和匯票。2、商業票據的特點：抽象性；流動性；具有法律效力。3、商業票據的貼現：是指票據持有者在票據到期以前，為獲取現款而向銀行貼付一定利息的票據轉讓。計算公式為：客戶所得現金=票據面額〔1－年貼現利率×未到期天數/360天〕〔三〕商業信用的局限性：1、規模上的局限性。商業信用的規模以產業資本的規模為度，最大作用是產業資本的充分利用。2、方向上的局限性。只能由上游產品企業向下游產品企業提供信用。〔四〕我國的商業信用：1、建國初期，有效利用商業信用，促進了經濟的開展。2、生產資料社會主義改造完成后，國家禁止商業信用的存在。主要理由是：商業信用是自發的、分散的；商業信用會引起市場供求不平衡；商業信用不利于企業實行經濟核算。3、當前，我國應有效利用和管理商業信用二、銀行信用：是指銀行和其他金融機構以貨幣形式向企業、其他經濟組織和個人提供的信用。1、銀行信用的特點是：具有廣泛的接受性具有創造信用的功能具有較強的方案性2、銀行信用是我國信用制度的根底。三、國家信用：是指以國家為一方所進行的信用活動。廣義的國家信用包括國內信用和國際信用，狹義的國家信用只指國內信用?！惨弧硣倚庞玫男问健獓鴰烊c公債券〔二〕國家信用的作用1、彌補財政赤字，籌集建設資金。2、調節經濟運行過程。3、提高經濟效益，培植后續財源。〔三〕我國的國家信用1、我國利用國家信用的歷史1950年，發行人民勝利折實公債。1954——1958年發行國家經濟建設公債。2、改革開放后的國家信用第一階段：1981——1988年國債期限為五年第二階段：1989——1993年國債期限為三年第三階段：1994年以后的國家信用。1994年，國庫券期限結構實現多樣化。1995年，國庫券標準為三種：憑證式、無記名式和記賬式。1996年是國債改革之年?！菜摹硣倚庞门c銀行信用的關系1、國家信用有時可以發動銀行信用難以發動的資金。2、國債籌集的資金比較穩定，而銀行存款的穩定性那么較差。3、兩者的利息負擔不同。國債利息由納稅人承擔，而銀行貸款的利息那么由借款人承擔。四、消費信用：是指企業或金融機構向消費者個人提供的滿足公眾消費方面貨幣需求的信用?！惨弧诚M信用的形式信用卡——短期消費信用分期付款——中期消費信用消費信貸——長期消費信用〔二〕我國的消費信用1、銀行卡：是指由商業銀行〔含郵政金融機構〕向社會發行的具有消費信用、轉帳結算、存取現金等全部或局部功能的信用支付工具。2、分期付款1993年11月，上海銀信效勞公司成立，它是我國首家辦理個人消費品分期付款業務的消費信用效勞公司。3、消費信貸〔1〕個人住房貸款：是銀行向借款人發放的用于購置自用普通住房的貸款。貸款對象為具有完全民事行為能力的自然人貸款期限最長不超過30年〔2〕耐用消費品貸款：銀行提供的支付借款人用于購置家用電器、汽車、家具用具等的貸款。期限一般為3——5年〔三〕消費信用的作用1、消費信用對生產有促進作用。2、消費信用可以調節消費，調節公眾在購置消費品時在時間上和支付能力上的不一致。五、民間個人信用民間個人信用是指城鄉居民個人之間獨立進行的信用活動。〔一〕我國民間信用的形式1、私人之間直接的貨幣借貸2、私人之間通過中介人進行的貨幣借貸3、有一定組織程序的借貸活動。4、以實物作抵押取得貸款的“典當〞〔二〕民間信用的特點1、民間信用的主客體是獨立從事商品生產經營活動的個體、組織及一般家庭個人消費者。2、民間信用的時間一般較短，活動空間有限。3、民間信用的利率具有較大的彈性。4、民間信用具有較大的自發性和風險性。第三節利息和利息率一、利息的含義與本質〔一〕利息的含義利息是貨幣所有者〔債權人〕由于貸出貨幣而從借款者〔債務人〕手中獲得的報酬。利息實質上是利潤的一局部，是剩余價值的特殊轉化形式。利息轉化為收益的一般形態。利息的本質由利息的來源決定，而利息的來源由信用關系的性質決定。〔二〕利息本質理論1、利息報酬論由配第提出利息是因暫時放棄貨幣的使用權而獲得的報酬。2、資本生產力論最先由薩伊提出利息是資本生產力的產物3、節欲論由西尼爾提出利息是資本家節欲行為的報酬4、靈活偏好論由凱恩斯提出利息是在一特定時期內人們放棄貨幣周轉靈活性的報酬二、利率及其種類利率是一定時期內利息額同存入或貸出本金的比率，用來表示利息水平的上下?！惨弧忱实谋硎痉椒ㄅc利息的計算1、利率的表示：按照計算利息的時間把利率表示為三種：年利率、月利率、日利率。年利率用本金的百分之幾來表示，月利率用千分之幾來表示，日利率用萬分之幾來表示。年利率=月利率×12日利率=月利率/302、利息的計算：單利和復利〔二〕利率的種類1、基準利率：在多種利率并存的條件下，起決定作用的利率。2、名義利率和實際利率：名義利率是指在借貸契約或有價證券上載明的利率。實際利率是名義利率剔除通貨膨脹因素以后的真實利率。3、固定利率和浮動利率4、市場利率、行業利率、官定利率5、一般利率與優惠利率6、長期利率與短期利率三、利率的決定理論利率理論的兩大流派：實際利息理論和貨幣利息理論實際利息理論是長期利息理論，認為利息是實際節制的報酬和實際資本的收益。代表人物是費雪。貨幣利息理論是短期利息理論，認為利息是借錢和出售證券的本錢，是貸款和購置證券的收益。貨幣利率決定于貨幣的供求。代表人物是洛克、凱恩斯?！惨弧绸R克思的利率決定理論從利息的本質及其來源展開分析。借貸資本完整的運動公式為：G——G——W……P……W’——G’——G’可分為三個階段：1、資本使用權的讓渡即G——G2、資本的生產和流通過程，是資本的增值過程即G——W——P——W’——G’3、貨幣本金和利息的回流即G’——G’馬克思認為，利息在本質上同利潤一樣，是剩余價值的轉化形式。利率在零與平均利潤率之間波動。〔二〕西方利率決定理論該理論的特點：利率決定于貨幣供求數量，而貨幣需求量又根本取決于人們的流動性偏好。假設人們的流動性偏好強，愿意持有的貨幣數量就增加，當貨幣需求大于貨幣供給時，利率上升；反之，那么利率下降。該理論的特點：〔1〕是完全的貨幣決定理論，認為利率純粹是貨幣現象，與實際因素無關。〔2〕貨幣可以影響實際經濟活動水平，但只是在它首先影響利率這一限度之內?！?〕假設貨幣供給曲線與貨幣需求曲線的平坦局部相交，那么利率不受任何影響?！?〕是一種存量理論，認為利率是由某一時點的貨幣供求量所決定的。3、可貸資金利率理論：是新古典學派的利率理論，產生于20世紀30年代后期。其根本觀點是：利率決定于可貸資金供給與需求的均衡點。該理論的特點：〔1〕是長期的實際利率理論，強調實際經濟變量對利率的決定作用。說明產品市場上供求相均衡的利率和收入的組合LM曲線上各點均表示貨幣供給與貨幣需求相等說明貨幣市場上供求相均衡的利率和收入的組合兩曲線的交點表示貨幣市場和產品市場同時均衡的利率和收入的組合在交點上所決定的利率為均衡利率，所決定的收入為均衡收入。四、利率的作用：3、利率與通貨膨脹高利率可抑制通貨膨脹的發生，降低利率可防止過度緊縮。4、利率與金融機構金融機構根據利率的變動調整自己的資產結構使中央銀行利用利率杠桿調控宏觀經濟成為可能和有效5、利率與對外經濟活動第一、對進出口的影響：利率水平較高時，出口產品價格會提高，出口競爭力下降，形成國際收支逆差；反之，降低利率，可以改善一國的國際收支狀況。第二、對資本輸出入的影響：高利率會吸引外國資本大量流入；低利率那么會導致資本外逃。第四節我國的利率管理體制與改革〔三〕1958——1976〔二五時期、國民經濟調整時期與文革時期〕利率隨著國民經濟的擴張與收縮有規律的波動。2、利率調整滯后，運用不靈活4、市場資金供求狀況5、銀行本錢6、國際金融市場利率變動的情況四、我國的利率市場化改革利率市場化的內涵可概括為：1、利率水平的上下由金融市場供求關系所決定2、利率的變化能調節資金供求，引導資金流向3、中央銀行成為利率調節的主體?！惨弧持袊适袌龌母锏倪M程總體思路是：先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存、貸款利率的市場化。存、貸款利率市場化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額〞的順序進行。1、銀行間同業拆借市場利率先行放開2、放開債券市場利率3、存貸款利率的市場化〔1〕積極推進境內外幣利率市場化〔2〕穩步推進人民幣貸款利率市場化2003年以來，人民銀行在推進貸款利率市場化方面邁出了重要的三步：第一步：2003年8月，人民銀行在推進農村信用社改革試點時，允許試點地區農村信用社的貸款利率上浮不超過貸款基準利率的2倍。第二步：2004年1月1日，人民銀行決定將商業銀行、城市信用社的貸款利率浮動區間上限擴大到貸款基準利率的1.7倍，農村信用社貸款利率的浮動區間上限擴大到貸款基準利率的2倍，金融機構貸款利率的浮動區間下限保持為貸款基準利率的0.9倍不變。同時明確了貸款利率浮動區間不再根據企業所有制性質、規模大小分別制定。第三步：三是能夠培養我國金融機構的產品定價能力。

第一，促進金融機構加強主動負債管理，穩固資本充足率，防范過速膨脹的風險?！?〕改革再貼現利率及貼現利率形成機制〔2〕建立再貸款〔再貼現〕浮息制度〔3〕優化并適度下調準備金存款利率結構〔4〕郵政儲蓄轉存款利率改革2、不斷完善和加強中央銀行利率調控靈活調整存貸款利率水平公開市場操作與中央銀行利率調控2、金融機構利率定價機制建設一是對利率風險的認識有待加強。二是利率風險管理信息系統有待完善。三是缺乏完善的信用風險評級體系和科學的定價機制。四是缺乏管理利率風險的金融工具。3、中央銀行利率管理制度建設完善人民銀行總行、分行和省會城市中心支行兩級利率監測體系。建立對金融機構法人利率市場化微觀機制建設情況的備案、評估制度。建立市場利率水平定期公布制度。建立對民間借貸利率的監測和調研制度。加強利率定價與利率風險管理培訓。復習思考題：1、說明信用的含義與產生開展過程。2、商業信用的局限性有哪些？如何標準開展我國的商業信用。3、結合我國實際，談談消費信用在擴大需求促進經濟開展中的作用。4、對我國經濟中存在的民間信用形式，如何發揮其積極作用。5、比較銀行信用與國家信用的特點，說明兩者之間的關系。6、你認為，對于利率的形成起關鍵作用的有哪些因素？7、利率的作用表現在哪些方面？8、通過分析我國利率市場化改革的進程，論述如何進一步推進這項改革。9、分析比較西方利率決定理論的特點。第三章金融機構體系第一節現代銀行業的產生與開展一、前資本主義制度下銀行的產生與開展銀行是指經營存款、放款、匯兌等業務，充當信用中介和支付中介的金融機構。1、貨幣經營業是銀行的先驅2、貨幣經營業轉化為具有高利貸性質的近代銀行1171年成立的威尼斯銀行是歷史上第一家公立銀行。在我國，明朝末年的山西票號以及后來的錢莊、銀號等都屬于這類金融機構。這一時期，銀行的特點是：放款利率高，具有高利貸性質，很不穩定。二、資本主義銀行的產生與開展〔一〕資本主義銀行產生的途徑1、高利貸性質的舊銀行轉化為資本主義銀行。2、根據資本主義原那么組織的股份制銀行，這是資本主義銀行的主要形式。世界上第一家股份制銀行是1694年成立的英格蘭銀行，它的建立標志著資本主義銀行體系的開始。1845年，英國人在中國開辦了第一家新式銀行——麗如銀行，1848年改為東方銀行。1897年5月27日，我國第一家民族資本的銀行——中國通商銀行在上海成立。〔二〕帝國主義時代銀行隨著生產的集中與壟斷，由簡單的中介人變成萬能的壟斷者?！踩晨鐕y行跨國銀行是指擁有廣泛的國外金融機構，在一些國家和地區經營放款及其他業務的國際性商業銀行。其特點是：1、組織機構聯合化2、經營方式專門化3、銀行規模集中化2、取消外國在華銀行特權3、對民族資本的私營金融業進行社會主義改造4、合并解放區銀行，建立統一的社會主義國家銀行5、建立和開展其他非銀行金融機構〔二〕金融體系的開展1、單一的國家銀行體系〔1948年——1978年〕中國人民銀行辦理一切銀行業務特征：金融機構單一化信用形式集中化金融管理方案化銀行組織機關化金融組織體系封閉化銀行對財政的依附化優點：集中統一，有利于金融宏觀控制，符合方案經濟的要求，可節約社會勞動。缺點：統得過死，不利于調動基層銀行的積極性。2、多元混合型國家銀行體系〔1979年——1983年〕優點：按專業分工，專業比較明確固定，信貸工作容易做好。缺點：強調分工和獨立，沒有解決如何集中統一，加強宏觀控制的問題。3、中央銀行體制下的銀行體系〔1984年以后〕第二節西方國家的金融機構體系由中央銀行、商業銀行、各類專業銀行和其他金融機構構成。一、中央銀行中央銀行是一國金融體系的核心。二、商業銀行——存款貨幣銀行是以經營工商業存、放款為主要業務，并為顧客提供多種效勞，以利潤為其主要經營目標的金融機構。3、資金運用以發放中長期貸款為主，貸款利率較低。第三節我國現行的金融機構體系2、防范系統性金融風險，維護國家金融穩定。8、制定和組織實施金融業綜合統計制度。主要承擔局部中央銀行業務的具體操作職責，同時履行一定的管理職能。其主要職責有：根據總行提出的操作目標，組織實施中央銀行公開市場操作；承辦在滬商業銀行及票據專營機構再貼現業務；管理銀行間市場，跟蹤金融市場開展，研究并引導金融產品的創新；負責對區域性金融穩定和涉外金融平安的評估；負責有關金融市場數據的采集、匯總和分析；〔一〕國家開發銀行1994年3月17日成立〔二〕中國進出口銀行1994年5月成立〔三〕中國農業開展銀行1994年11月成立三、商業銀行〔一〕國有商業銀行1、中國工商銀行股份是以城市工商企業、機關團體和居民為主要效勞對象的國有商業銀行。1984年1月1日成立。中國工商銀行是在人民銀行行使中央銀行職能的同時成立的。中國工商銀行的成立是我國金融體制改革的重要步驟。2005年10月改組為股份。2、中國農業銀行主要發起人是：四是建立科學的決策體系、內部控制機制和風險管理體制

五是建立科學高效的管理和組織架構六是深化勞動用工人事制度改革七是逐步與國際會計準那么接軌八是加強信息科技建設九是落實金融人才戰略十是建立標準的審計監督制度〔二〕中國交通銀行1986年重新組建特點：綜合性的銀行內部自求資產負債的平衡按照經濟的需要設立分支機構恢復了股份制銀行的傳統〔三〕其他商業銀行1、中信實業銀行1987年4月在北京成立。中信實業銀行以批發業務為主，兼營局部零售業務；2、深圳開展銀行以深圳區內六家農村信用社為根底組建的區域性股份制商業銀行。1987年12月28日成立。是我國第一家上市銀行。是我國首家擁有個人股份的銀行。3、廣東開展銀行1988年6月成立它的資本來源于廣東省各家國有商業銀行、香港奧海企業〔集團〕、香港中銀集團和資金雄厚的大型企業。4、中國光大銀行是中國光大〔集團〕總公司全資附屬的全國性商業銀行。1992年8月18日成立5、招商銀行四、非銀行金融機構農村信用社“三性〞原那么是指依法設立的，專門經營證券業務，具有獨立企業法人地位的金融機構。復習思考題：

第四章商業銀行第一節商業銀行概述一、商業銀行的定義與性質〔一〕商業銀行是以吸收活期存款、經營短期工商業貸款為主的，并以利潤為其主要經營目標的信用機構。20世紀90年代以來，商業銀行的業務經營發生了深刻的變化。1、銀行業務全能化2、銀行業務經營證券化3、銀行資本集中化2、商業銀行是一種特殊的企業它的經營對象是特殊商品——貨幣3、商業銀行是一種特殊的金融企業可提供全面、廣泛的金融效勞二、商業銀行的作用1、充當信用中介和支付中介2、變社會各階層的積蓄和收入為資本3、創造信用流通工具三、商業銀行的組織制度與類型〔一〕商業銀行的組織制度是指一個國家用法律形式所確定的商業銀行的體系結構以及組成這一體系的各類銀行、金融機構的職責分工和相互關系。1、單元銀行制度優點：可以防止銀行壟斷。有利于協調地方政府、工商企業與銀行的關系。銀行具有更高的獨立性和自主性，業務經營的靈活性較大。銀行管理層次少，便于管理目標的實現。缺點：限制了商業銀行的業務開展和金融創新。銀行抵御風險的能力較弱。會削弱銀行的競爭力。2、總分行制度，即分支銀行制。是指法律上允許在總行以外，可在本地或外地設立假設干分支機構的銀行制度?？偡中兄瓶煞譃榭傂兄婆c總管理處制。優點：4、持股公司制，即集團銀行制。5、連鎖銀行制，即聯合制。是指由一個人或一個集團控制兩家或兩家以上的銀行?！捕成虡I銀行的類型職能分工型與全能型職能分工型是指法律限定金融機構必須分門別類從事各自特定的業務。全能型是指商業銀行可以經營一切銀行的業務包括各種期限、不同種類的存貸款業務以及全面的證券業務。第二節商業銀行的業務一、負債業務形成商業銀行資金來源的業務。〔一〕銀行資本銀行為開展業務經營而自籌的可長期占用的資金。銀行資本分為兩級：核心資本和附屬資本。1、核心資本是由銀行的自有資金構成的可由銀行永久性占有的資本。主要包括：第一，股本。有普通股和永久非累積優先股。股本實際上是銀行的創辦資金，即實收資本。第二，公開儲藏是指銀行提取的或以其它盈余方式在資產負債表上明確反映的儲藏。如資本盈余、留存盈余和營業盈余等工程。核心資本具有以下特征：價值相比照較穩定具有較大的可比性和透明度是判斷銀行資本充足比率的根底對銀行的盈利能力和競爭能力關系極大2、附屬資本由銀行可長期占用的資金形成的資本。主要有：未公開儲藏，又稱為隱蔽儲藏。是指雖未公開但已反映在損益賬上并為銀行監管機構所接受的儲藏。重估儲藏，是對銀行自身房產的重估，以使其更接近市值。普通準備金，是為防范未來可能出現的一切虧損而設立的?；旌腺Y本工具，是指帶有一定股本性質又有一定債務性質的一些資本工具。長期附屬債務，是指期限較長的資本債券和信用債券?！捕掣黜棿婵?、活期存款，也稱為支票存款。手續簡單，風險小。定期存款所要求的存款準備金率低。3、儲蓄存款特點：是個人為積蓄購置力而進行的存款金融監管當局對經營儲蓄業務的商業銀行實行嚴格的監管4、存款賬戶的創新第一，可轉讓支付命令賬戶〔NOWs〕是對個人和非營利機構開立的計算利息的支票賬戶，也稱為計息的活期存款。第二，貨幣市場存款賬戶〔MMDA〕介于活期存款與儲蓄存款之間，開戶時最低金額為2500美元。第三，自動轉帳制度〔ATS〕存戶同時在銀行開立儲蓄賬戶和活期存款賬戶，活期存款賬戶的余額始終保持1美圓，其余余額存入儲蓄賬戶以取得利息收入。當需要簽發支票時，存戶可用通知開戶行。第四，可轉讓大額定期存單特點：面額大、金額固定、不記名、可以轉讓。除此之外，還有定活兩便存款、通知存款等。〔三〕其他負債業務1、短期借款同業借款向中央銀行借款轉貼現結算過程中的短期資金占用2、長期借款主要是發行金融債券籌資。二、資產業務資產業務是指商業銀行資金運用的業務，是銀行獲得利潤的主要途徑?！惨弧撤趴顦I務是銀行將其所吸收的資金按一定的利率貸放給客戶并約期歸還的業務。1、貸款的種類按不同的標準有不同的劃分。2、貸款風險分類法：正常、關注、次級、可疑、損失。3、放款的管理要進行深入的信用調查分析工作選擇適宜的抵押品了解資金來源的性質和結構限制對同一借款人的放款總量〔二〕貼現業務〔一〕中間業務是指銀行不運用自己的資金，而是代理客戶承辦支付和其它委托事項，并據以收取手續費的業務。性質：商業銀行不直接以債權人或債務人的身份參與。以收取手續費的形式獲得收益。具有經濟效益、社會效益和綜合效益。中間業務的特點：1、本錢低、風險小、收益高。2、以接受客戶委托的方式開展業務。3、具有交叉性。4、可充分利用商業銀行的資源。〔二〕表外業務是指商業銀行所從事的不列入資產負債表而且不影響資產負債總額的經營活動。廣義的表外業務包括有風險的表外業務與無風險的效勞活動〔即中間業務〕。四、商業銀行各種業務之間的關系：通常將負債業務與資產業務統稱為信用業務。負債業務是資產業務開展的根底銀行可以通過資產業務來增加負債業務中間業務和表外業務建立在信用業務的根底上中間業務和表外業務的開展可以促進信用業務的開展五、資產證券化〔一〕資產證券化的含義5、構造和推銷證券化的資產第三節商業銀行經營原那么與管理一、商業銀行的經營原那么：〔一〕平安性是指銀行防止經營風險，保證資金平安的要求。1、商業銀行業務經營的特殊性銀行自有資本的比重小，實行負債經營。銀行負債業務與資產業務在期限與規模上的不匹配。面臨較大的信用風險。經濟情況的種種不確定因素會影響銀行的業務經營?！捕沉鲃有允侵干虡I銀行能夠隨時滿足客戶提現和必要的貸款需求的支付能力。包括資產的流動性與負債的流動性兩重含義。資產的流動性是指資產在不發生損失的情況下迅速變現的能力。負債的流動性是指銀行能以較低的本錢隨時獲得所需要的資金。1、保持銀行流動性的原因擁有一定數量的保證準備。保證資產業務的期限結構與負債的期限相適應。〔三〕盈利性是指銀行獲得利潤的能力。1、盈利性原那么的重要性盈利是銀行承擔經營風險的重要力量。盈利狀況的好壞是銀行吸引客戶、穩定客戶的根底。理想的銀行盈利水平可提高銀行在市場上的競爭力。2、商業銀行的盈利性管理提高資產收益，合理安排資產結構。提高金融效勞水平，增加銀行中間業務的收入。降低銀行經營本錢?！菜摹成虡I銀行經營總原那么在保證資產平安和流動的前提下，追求最大限度的利潤流動性是實現平安性的必要手段平安性是實現盈利性的根底追求盈利是平安性與流動性的最終目標二、商業銀行資產管理理論認為：商業銀行應主要通過對資產規模、結構和層次的管理來保持適當的流動性。主要經過三個階段：1、商業貸款理論〔真實票據論〕局限性：沒有認識到活期存款的余額具有相對的穩定性無視了貸款需求的多樣性無視了貸款清償的外部條件2、資產轉移理論〔可轉換性理論〕局限性：限制了銀行高盈利資產的運用在市場需求不旺時，可轉換資產的變現能力會受到損害3、預期收入理論局限性：對借款人未來收入的預測是銀行主觀判斷的結果，與實際會產生脫節。四、資產負債綜合管理理論該理論的根本思想是將資產和負債兩個方面加以對照及作對應分析。圍繞資產負債的缺口或差距，通過調整資產和負債在某種特征上的差異，到達合理搭配。資產負債綜合管理的手段有：運用利率敏感性差額管理法，根據預測利率的變化積極調整銀行的資產負債結構；運用金融市場上的工具轉移利率風險等。第四節金融創新一、金融創新的含義與背景金融創新是指金融業各種要素的重新組合。金融創新的主體是金融機構和金融管理當局金融創新的根本目的是盈利并提高金融業的宏觀效率金融創新的本質是金融要素的重新組合金融創新的表現形式是金融機構、金融業務、金融工具的創新以及金融制度的創新金融創新的國際背景是：1、二戰后，國際資本流動及歐洲貨幣市場的建立和開展。2、70年代全球性的“石油危機〞及其“石油美元〞的回流。3、80年代國際債務危機的爆發與影響。二、金融創新的原因防止風險躲避政府的金融管制由制度的改革所引起降低交易本錢三、金融創新的內容1、金融業務的創新負債業務：多種新的存款工具的出現資產業務：開展消費信用、開展銀團貸款等。中間業務與清算系統的創新2、金融市場的創新金融工具的創新金融衍生工具市場的開展金融衍生工具定價模型的創新3、金融制度的創新非銀行金融機構的種類和規模迅速增加跨國銀行得到開展金融機構之間出現同質化趨勢金融監管的自由化與國際化四、金融創新與金融風險1、金融創新可以轉移和分散金融風險。2、帶來了新的金融風險。使金融機構的經營風險加大增加了表外業務的風險推動了金融機構的同質化、自由化和國際化為金融投機活動提供了新的手段和場所復習思考題：1、如何理解現代商業銀行的性質。2、商業銀行的業務主要包括哪幾類？各類業務之間的關系如何？3、銀行資本如何構成？各構成局部包括什么內容？4、簡述商業銀行的經營原那么。5、商業銀行是如何從早期的資產管理開展到資產負債綜合管理的？6、在商業銀行業務經營中，如何協調各經營原那么之間的矛盾。7、說明金融創新的含義、原因和內容。8、采用貸款風險分類法，可將貸款分為哪幾類？這種分類的意義何在？9、你認為商業銀行組織制度的建立應遵循哪些原那么？第五章中央銀行第一節中央銀行的產生和類型中央銀行主要通過兩條途徑產生：1、從眾多的一般銀行中逐漸別離出一家銀行，專門行使中央銀行職能。2、重新建立中央銀行。一、中央銀行的產生〔一〕中央銀行產生的客觀經濟根底統一發行銀行券的需要集中辦理全國票據清算的需要為商業銀行提供最后的資金支持的需要代表政府管理全國金融業的需要〔二〕中央銀行制度的開展過程1、中央銀行的初創時期〔1844年——1912年〕只有少數國家建立中央銀行2、中央銀行逐步成熟時期〔1914年——1945年〕各國開始認識到中央銀行的地位和作用3、中央銀行地位增強各國紛紛建立自己的中央銀行二、中央銀行的類型〔一〕單一中央銀行制國家單獨設立中央銀行的機構，使之全面行使中央銀行的職能。分為一元式和二元式〔二〕復合中央銀行制在一國內，沒有單獨設立中央銀行，而是把中央銀行的業務和職能與商業銀行的業務與職能集于一家來執行?！踩晨鐕醒脬y行制〔四〕準中央銀行制第二節中央銀行的職能一、中央銀行的特點不以盈利為目的不經營普通銀行的業務具有相對的獨立性二、中央銀行的職能〔一〕發行的銀行壟斷國家的貨幣發行〔二〕銀行的銀行集中存款準備金充當商業銀行及其他金融機構的“最后貸款人〞組織、參與和管理全國的清算〔三〕國家的銀行代理國庫代理政府債券的發行為政府融通資金，提供特定的信貸支持三、中央銀行資產負債表資產負債國外凈資產儲備貨幣對中央政府債權債券對存款貨幣銀行債權中央政府存款對非貨幣金融機構債權自有資金對非金融部門債權其他項目合計合計一、金融監管的含義與內容〔一〕金融監管的含義金融監管是金融監督與金融管理的合稱。金融監管是指中央銀行或其他金融監管機構依據國家法律法規的授權對金融業實施的監督管理。金融監管的原因是：金融業在經濟中處于非常特殊的重要地位。金融業是一個高風險的行業維護金融秩序，保證公平競爭，提高金融運行效率?！捕辰鹑诒O管的內容1、市場準入監管2、金融風險監管3、金融業務監管對金融機構的經營范圍、經營品種、經營合規性進行監管。4、市場退出監管接管、解散、撤銷、破產二、金融監管的原那么依法監管原那么綜合性與系統性監管原那么合理適度監管原那么公開、公平、公正的監管原那么自我約束與外部強制相結合三、金融監管系統1、金融監管組織系統我國金融監管機構有：5、行政法制監督系統第六章金融市場有健全的金融立法政府能對金融市場進行合理有效的管理〔二〕金融市場的特點借貸活動的集中性交易場所的廣泛性交易對象的特殊性交易方式的特殊性市場價格的一致性三、金融市場的類型：1、按金融交易的期限劃分6、按存在地域或活動范圍來劃分：主要有存款性金融機構、非存款性金融機構、中央銀行。4、個人：是市場上的資金供給者。〔二〕金融工具是在信用活動中產生，能夠證明金融交易金額、期限和價格的書面文件。金融工具的特征：歸還性：是指債務人必須歸還本金以前所經歷的時間。流動性：是指金融工具迅速變為貨幣而不致遭受損失的能力。風險性〔平安性〕：是指購置金融工具的本金和預期收益所具有的風險程度或其平安的保障程度。收益率〔盈利性〕：是指金融工具所取得的收益和本金的比率。有名義收益率、即期收益率和平均收益率?！踩辰鹑谑袌龅慕M織形式是指進行金融交易所采用的方式。1、在固定場所進行的有組織的集中交易方式?！半p邊拍賣〞方式成交買方的最高出價=賣方的最低要價2、分散交易方式，通過金融機構的柜臺進行?！坝憙r還價〞方式成交，也稱為店頭交易3、場外交易方式借助于先進的通訊手段完成交易?！菜摹辰鹑谑袌龅墓芾淼诙澵泿攀袌鲐泿攀袌龅闹薪闄C構主要有商業銀行、票據承兌公司、貼現公司、證券交易商和證券經紀商。一、貨幣市場的功能和特點：〔一〕功能：資金供求雙方都可以利用貨幣市場進行資金融通?？梢詾橘Y金供求雙方提供臨時性的資金融通場所。在貨幣市場上，短期資產可以十分便利地轉換成現金。二、銀行同業拆借市場是指金融機構之間進行短期臨時性資金融通的場所。一般無固定的交易場所。期限最短為半日拆，最長一般都不超過一個月。三、短期證券市場是指期限不到一年的短期證券交易市場?！惨弧硣鴰烊袌鼋灰琢魍ㄇ朗牵?、對資金供給者來說，商業票據形式上多為以出票人為付款人的本票。期限短，一般在270天以內。市場參與者主要是工商企業和金融機構?！踩炽y行承兌匯票市場由收款人開出的、以銀行為付款人的遠期匯票，經銀行承兌后成為銀行承兌匯票。期限一般為30天到180天，最常用的是90天。市場參與者有：創造承兌匯票的承兌銀行大企業，包括本國企業與外國企業。間接發行是發行人委托承銷商發行存單?！参濉郴刭弲f議是指在貨幣市場上出售證券、取得資金的同時，出售證券的一方同意在約定時間按契約或約定價格重新購回該項證券?；刭弲f議的期限從一天到數月不等。逆回購是指買入證券的一方同意按約定期限以約定價格出售所買入的證券。

第三節資本市場〔二〕資本市場的結構第二、優先股可以優先于普通股按預定的分配率先取得股息。無論公司經營狀況好壞，股息都固定不變。優先股的優先表現在兩個方面：優先領取股息優先分配剩余財產〔2〕債券債券是說明債權債務關系的憑證它證明持券人有按約定的條件取得固定利息和到期收回本金的權利。市場利率缺點是：〔2〕代銷二是會員制證券交易所〔3〕信用交易，即保證金信用交易〔4〕期權交易這時，三、債券市場3、發行方式：公募與私募兩種方式。復習思考題：第七章貨幣供求與均衡第一節貨幣的需求貨幣需求是指在一定時期內，社會各階層〔個人、企業單位、政府〕愿以貨幣形式保有財產的需要。一、西方貨幣需求理論簡介：〔一〕傳統的貨幣數量說1、費雪的現金交易說認為，一國的物價水平決定于三個因素：流通中的貨幣數量流通貨幣的效率即貨幣流通速度商品交易數量現金交易方程式：MV=PT2、現金余額數量說從個人資產選擇的角度分析決定貨幣需求的因素。劍橋方程式：Md=kPY〔二〕凱恩斯的貨幣需求理論注重對貨幣需求的各種動機的分析認為，人們保有貨幣的動機有：交易動機、預防動機和投機動機。貨幣需求函數為：M1=L1〔Y〕M2=L2〔r〕M=M1+M2〔三〕對凱恩斯貨幣需求理論的開展1、鮑莫爾的“平方根定律〞交易性貨幣需求對利率同樣敏感2、托賓的資產組合理論人們多樣化的資產選擇對投機性貨幣需求會產生影響〔四〕弗里德曼的現代貨幣數量論表達式見課本。弗理德曼認為，貨幣需求函數具有穩定性貨幣對于總體經濟的影響主要來自于貨幣的供給方面二、中國貨幣需求分析〔一〕中國持幣者的貨幣需求函數1、決定持幣者交易與貯藏需求的主要變量收入水平R收入的分配結構n市場供求狀態，即預期物價變動率P利率因素rm持幣者的交易和貯藏貨幣需求函數為：Md1=f〔R，n，P，rm〕2、決定持幣者投機性貨幣需求的變量〔二〕我國現金貨幣需求與存款貨幣需求的特征1、現金貨幣需求〔1〕現金的交易需求個人交易性現金需求與個人消費性支出存在固定的比例關系。單位的交易性現金需求取決于核算單位的數量與每單位的交易量。與經濟活動中的支付方式有關。與“地下經濟〞活動的規模有關?！?〕現金的預防性需求短缺經濟中持幣待購短缺商品收入不穩定者為彌補可能出現的收入缺口存款利率預期的通貨膨脹率〔3〕投機性現金需求不同資產的收益率的比較2、存款貨幣需求〔1〕企業活期存款的需求企業既有的生產與流轉規模企業自身的結構、生產周期與工藝流程市場狀態的影響〔2〕居民儲蓄存款的需求收入水平市場供求狀態利率個人及民族的節約習慣第二節貨幣的供給貨幣供給是指一國在某一時點上為社會經濟運轉效勞的貨幣量。它由包括中央銀行在內的金融機構供給的存款貨幣和現金貨幣兩局部構成。貨幣供給量既是內生變量，又是外生變量。一、貨幣供給理論的開展演變過程：〔一〕凱恩斯及凱恩斯學派的貨幣供給分析：1、凱恩斯認為，貨幣供給是由中央銀行決定的外生變量。2、新劍橋學派不完全贊成凱恩斯的外生貨幣供給論。認為，貨幣供給量的多少并不完全由中央銀行自主決定在很大程度上是中央銀行被動適應公眾貨幣需求的結果。〔二〕新古典綜合派對貨幣供給理論的開展提出“內生貨幣供給論〞，認為：公開宣布并長期采用一個固定不變的貨幣供給增長率。〔四〕新經濟自由主義學派的貨幣供給理論提出兩條貨幣供給的原那么：貨幣供給要與社會生產能力相適應保持商品追逐貨幣的局面二、貨幣的計量范圍和貨幣層次的劃分〔一〕貨幣的計量范圍包括現金與存款〔二〕貨幣量的層次劃分貨幣層次是指按照各類貨幣流動性的大小，將其分為幾類，作為中央銀行控制貨幣供給量的依據。M0=流通中現金M1=M0+企業活期存款+機關團體部隊存款+農村存款+個人持有的信用卡類存款M2=M1+居民儲蓄存款+企業定期存款+外幣存款+信托類存款+證券公司客戶保證金M3=M2+金融債券+商業票據+大額可轉讓存單等其中，M1稱為狹義貨幣供給量，流動性較強。M2稱為廣義貨幣供給量M2–M1稱為準貨幣，流動性較弱。三、貨幣的供給貨幣出自銀行流通中的貨幣主要是由銀行信貸渠道投入的〔一〕商業銀行的信貸業務對貨幣供給的影響原始存款是指銀行吸收的現金存款或中央銀行對商業銀行貸款所形成的存款。它是可以增加商業銀行準備金的存款。派生存款商業銀行以原始存款為根底發放貸款而引伸出來的超過最初局部存款的存款。必須明確：第一、派生存款以一定量的原始存款為根底第二、派生存款是在商業銀行內直接形成的原始存款和派生存款之間可以相互轉化1、存款創造過程：最大存款總額=原始存款/存款準備金率派生存款額=存款總額—原始存款額存款創造過程：假設法定準備率為20%，原始存款為10000元。銀行存款法定準備金貸款一1000020008000二800016006400三640012805120四512010244096五40968093287總計5000010000400002、存款創造的制約因素：〔1〕法定存款準備率r〔2〕現金漏損率c〔3〕超額準備率e〔4〕定期存款準備金對存款創造的限制存款貨幣最終擴張的倍數為：K=1/〔r+c+e+rt×t〕〔二〕中央銀行在貨幣供給中的作用貨幣供給量Ms=m×B，其中，m為貨幣乘數，B為根底貨幣。1、根底貨幣是指商業銀行在中央銀行的存款準備金與流通于銀行體系之外的現金通貨之和。2、貨幣乘數是指由根底貨幣數量變動所引起的貨幣供給量增減變動的倍數。四、貨幣供給的影響因素〔一〕貨幣需求決定貨幣供給貨幣需求決定于經濟運行中的諸多經濟變量一定時期的貨幣需求要通過貨幣供給得到滿足貨幣供求本身是非常復雜的經濟運行過程〔二〕企業行為對貨幣供給的影響1、企業生產經營規模的擴大，會擴大貨幣需求與供給。2、生產規模不變時，經營效益好的企業，資金周轉快，會減少對貨幣供給的壓力。3、企業內部經營機制的轉換，能促進貨幣供給的合理增長?！踩尘用駛€人行為對貨幣供給的影響1、貨幣供給量與居民的可支配收入成正比消費傾向提高，會增加現金貨幣供給儲蓄傾向提高，會減少現金貨幣供給2、居民可支配收入的使用行為，會導致貨幣供給的結構發生變化?！菜摹成虡I銀行的行為對貨幣供給的影響調節超額準備金的比率調節向中央銀行借款的規模〔五〕財政收支活動對貨幣供給會產生重要的影響財政收支過程都要通過中央銀行的賬戶進行財政收入：貨幣由商業銀行轉入中央銀行，減少根底貨幣財政支出：貨幣由中央銀行轉入商業銀行，增加根底貨幣1、財政收支平衡，對貨幣供給不發生影響。2、財政收大于支，有結余，貨幣供給量會減少。3、財政收不抵支，出現赤字關鍵取決于赤字的彌補方式。一是動用上年結余，不影響貨幣供給。二是向銀行透支，會直接形成過量的貨幣發行。三是發行國債，要看購置國債的資金來源。用自有資金買，不影響貨幣供給。假設挪用生產經營資金購置，會間接擴大貨幣供給。

第三節貨幣均衡一、貨幣均衡的含義與標志貨幣均衡是指貨幣供給量與貨幣需求量相一致。Ms=Md貨幣均衡不僅包括總量的均衡，而且包括結構的均衡。標志：1、物價水平是貨幣均衡的重要標志。2、其他補充標志儲蓄存款增長率國民經濟開展情況等。二、實現貨幣均衡的條件1、保持社會購置力與商品可供量的均衡。即保持社會總供求的均衡2、大力調整產業結構，促進經濟結構的協調。

復習思考題：1、通過學習貨幣需求理論的開展演變過程，分析各種理論的特點及理論奉獻。2、如何建立我國持幣者的貨幣需求函數。3、研究貨幣供給為什么