第十一期《中國走出去》跨越千年商道：阿拉伯投資新視角2024年12月序言

03

1

阿拉伯國家聯盟基本情況概覽04

宏觀基本情況

04

貿易格局

06 外國直接投資情況07 中國—阿盟政策溝通09 稅收環境概述

102

行業聚焦14——金融、能源、基建和消費品領域的新機遇

金融業

14

能源行業

22 基礎設施建設行業26

消費品行業

323

中國企業在阿盟國家面臨的主要挑戰及應對策略40附錄：縮略詞

42安永聯系人

43關于安永

45目錄跨越千年商道：

阿拉伯投資新視角2序言隨著中國與阿拉伯國家聯盟（以下簡稱“阿盟”）的合作范圍持續擴大，雙方在多個產業領域的互動日益

頻繁，關系愈發緊密。2004年，雙方建立了“中國—阿拉伯國家合作論壇”，

2018年確立了全面合作、共同發展、面向未來的中阿戰略伙伴關系，并于2022年成功舉辦了首屆中國—阿拉伯國家峰會，標志著中阿戰略伙伴關系邁上新臺階。在峰會上，習近平主席提出了中阿務實合作“八大共同行動”，涵蓋了支持發展、糧食安全、綠色創新及能源安全等八個領域。截至2023年底，中國已同全部22個阿盟成員國和阿盟簽署了“一帶一路”的合作協議，與14個阿盟成員

國建立了全面戰略伙伴關系或戰略伙伴關系。在2024年第十屆中國—阿拉伯國家合作論壇上，習近平主席再次重申構建新時代下中阿命運共同體，并呼吁加強雙方在經貿、投資、金融、基礎設施建設和能源等多個領域的合作，以促進更加穩定和諧的關系發展。此外，中阿還在聯合國、金磚國家、上海合作組織等機制框架下密切溝通協作，踐行多邊主義。2024年，沙特阿拉伯、阿聯酋及埃及正式加入金磚國家組織，預計也將促進未來中阿經貿交流與發展。展望未來，阿盟國家致力于經濟多元化發展，并不斷優化營商環境，為中企在當地金融、能源、基礎設施建設

和消費品等行業帶來投資機遇。為幫助中企更好地把握阿盟市場的投資機遇，安永編寫了第十一期《中國走出去》報告——《跨越千年商道：阿拉伯投資新視角》。報告系統梳理了中阿貿易、投資及政策溝通的現狀，深度解析了阿盟國家在金融、能源、

基礎設施建設及消費品四大領域的投資趨勢與前景，并總結了中企在上述領域的投資機遇、挑戰及應對策略，旨在為中企提供關鍵洞察與實用信息，助力中企精準制定戰略布局、搶占市場先機。基礎設施建設阿盟國家大多處于經濟轉型期，

巨大的基建需求、政策支持與中企在技術、成本和效率上的綜合優勢將推動中阿雙方在傳統基建（如能源、交通、建筑）和數字基建（如5G、工業互聯網、

智慧城市和人工智能）等領域的深度合作。金融沙特和阿聯酋鼓勵外資進入金融業，為中國金融

機構在當地加速布局提供良好政策環境。這也將

為中企提供更多樣化的融資渠道，助力更多中企

更快地走向阿盟市場。消費品受經濟多元化政策、數字化、人口年輕化、“她經濟”前景提升以及消費者對健康和可持

續性的偏好變化等多重因素的推動，阿盟國家的消費品行業正處于顯著擴張階段，為中國消費品企業帶來投資機遇。能源阿盟國家積極推動能源轉型并致力于實現凈零碳排放目標，為中企參與阿盟油氣、可再能源、碳捕獲、利用與封存（CCUS）、綠氫等領域項目創造有利條件。周昭媚中國海外投資業務部全球主管

“一帶一路”主管跨越千年商道：阿拉伯投資新視角3宏觀基本情況阿盟成員國GDP總值

約為2023年，

阿盟成員國國內生產總值（GDP）達3.3萬億美元，約占全球的3.2%2

。

沙特、阿聯酋和埃及為阿盟前三大經濟體，三地合計占阿盟GDP的57%。其中，

沙特GDP達10,656億美元（圖表1），為阿盟唯一一個GDP達萬億美元的國家，3.3萬億美元占阿盟GDP的32%。總人口約為阿盟國家總人口約4.8億2，約占全球的5.9%2

，人口最多的三個國家為埃及、蘇丹4.8和阿爾及利亞。以人均GDP來看，阿盟國家的差異巨大，

2023年，海合會3六國前三大經濟體沙特、（GulfCooperationCouncil，

GCC）卡塔爾、阿聯酋、科威特、沙特、巴林和阿阿聯酋和埃及GDP曼的人均GDP均超過2萬美元并高于全球平均的1.3萬美元，其余國家都不足1萬合計占比美元（圖表2）。57%投資中東是近年來中企出海的熱點話題，如果從地理范圍來看，中東通常指地中海東部到波斯灣的區域，包括西亞的大部分國家。但如果從政治、文化和歷史聯系來看，北非也常常被視為中東的一部分。阿拉

伯國家聯盟（LeagueofArabStates，

LAS，以下簡稱“阿盟”），是為了加強阿拉伯國家聯合與合作而建立的地區性國際組織，

目前共有22個成員國1

，全部位于西亞和北非地區。阿盟國家擁有共同的語言（阿拉伯語）、宗教（伊斯蘭教為主）和歷史文化傳統，為各國共謀發展奠定了深厚的人文基礎和情感紐帶。這種共同的背景促使各國在經濟合作、文化交流、區域穩定等方面能夠更加深入地溝通與協作，共同探索符合地區特色的發展道路，攜手應對各種挑戰，實現共同繁榮與進步。阿拉伯國家聯盟基本情況

概覽1.

資料來源：中國外交部2.資料來源：

UNTCAD，安永分析3.

注：全稱海灣阿拉伯國家合作委員會（Gulf

Cooperation

Council，

GCC），旨在協調各國政策，推

進經濟一體化，加強地區防務和安全合作，縮小各國間社會、文化及教育發展差距。1跨越千年商道：阿拉伯投資新視角（2023年）億24資料來源：

UNTCAD

，安永分析注：數據為預測值，黎巴嫩數據未披露根據國際貨幣基金組織（IMF）預測，

2024年，全球GDP預計錄得3.2%增幅，

而阿盟占比較大的沙特

預計僅錄得1.5%的溫和上漲，

阿聯酋預計錄得約4%

的增速。到2025年，全球GDP增速仍預計維持在3.2%，而阿聯酋及沙特的增速將會高于全球平均值，分別達5.1%及4.6%（圖表3）

1。然而，這一增長率仍然不足以顯著提升當地人口的

生活水平。該地區的經濟進展受到各種障礙的阻礙，包括持續的沖突、石油需求增長放緩以及某些國家的限制性政策。在阿盟市場中，沙特和阿聯酋預計未來幾年將展現出相對強勁的經濟表現。資料來源：國際貨幣基金組織（IMF），安永分析，

2024年10月預測值*注：黎巴嫩、巴勒斯坦及敘利亞數據未披露圖表3：

2025年阿盟國家GDP增速預測（%）13.7圖表1：

2023年阿盟國家GDP（億美元）10,6560.58

0.56

0.45

0.43

0.42

0.38

0.38

0.36

0.29

0.23

0.16

0.13

0.06

0.06

0.02-圖表2：

2023年阿盟國家人均GDP（萬美元）1.資料來源：《世界經濟展望報告》，

2024年10月，

IMF；安永分析3.3

3.2

3.1

3.0

2.91.98.36.0

5.1205145

116

116

83

42

13

-跨越千年商道：阿拉伯投資新視角673516

495

449

4241,579

1,429

1,0914.2

4.1

4.1

4.0

4.01.3

萬美元3.26

3.20全球平均1.6

1.53,3102,5342,0562,3715,0142.162.867.964.714.63.65資料來源：

ITC-Trade

Map，安永分析*注：阿盟主要成員國包括沙特、阿聯酋、埃及、卡塔爾、科威特、巴林、阿曼和摩洛哥中國—阿盟貿易趨勢

2023年，中阿貨物貿易總額為3,981億美元，

約占中國總貿易額的6.7%。其中，沙特、阿聯酋和伊拉克為中國在阿盟的前三大貿易伙伴（圖表5）

，分別占中阿貿易總額的26.9%、23.9%及12.5%3。自2018年中阿簽署《中阿合作共建“一帶一路”行動宣言》以來，雙方貿易顯著增長，貨物貿易總額從2018年的2,442億美元

增至2023年的3,981億美元，年均增長率達到10.3%，高于中國同期貨整體貿易增長率（6.7%）3。其中，

阿聯酋和卡塔爾分別保持16%的年均增長率，在各成員國中保持領先。隨著經貿合作的持續深化，未來中阿貿易有望保持強勁增長勢頭。圖表5：

2023年中國與阿盟國家貨物貿易總額

阿盟國家貿易格局

2023年，阿盟國家貨物貿易總額達2.5萬億美元。其中，阿聯酋以9,540億美元占據37%，沙特以5,270億美

元占20%，兩國份額為57%，其余成員國均不足10%。受國際油價下跌影響，阿盟貨物貿易總額同比下降6%1，沙特降幅尤為明顯，達12%。然而，

阿聯酋、突尼斯、敘利亞、毛里塔尼亞和吉布提五國實現增長。阿盟主要貿易伙伴包括中國、印度、美國、日本和韓國。其中，中國連續多年為最大貿易伙伴，占比從2018

年的8.2%提升至2022年的11.7%2。中國已連續多年成為阿盟最大的貿易伙伴：占比從2018年的8.2%提升至2022年的11.7%1.資料來源：

UNCTAD，安永分析

3.資料來源：中國海關，安永分析2.資料來源：

ITC-Trade

Map，

安永分析6

跨越千年商道：阿拉伯投資新視角圖表4：

2018-2022年阿盟主要成員國*前五大貨物貿易伙伴（%）11.9%

11.7%2018

2019

2020

2021

2022 中國印度美國日本

韓國10.0%6.6%2018-2023中阿復合年均增長率達10.3%5.4%

4.8%4.7%

.

貿易格局

2023年貨物貿易總額（億美元）4.8%

2.6%498351246%

2018-2023年復合年均增長率5.0%83.9%

3.3%5.13%

0%2.2%35

27

24

23

22

2217

105.1%3.0%1.9%224158103-22%16%9%3%7%13%-3%4%0%11%10%1%13%10%4%3%11%17%6%7%16%3%4.0%9.3%8.2%2.9%5

0%1.7%61

586.7%1,07295074421?

中國對阿盟出口概況中國對阿盟國家的貨物出口額從2018年的1,050億

美元增至2023年的1,810億美元，年均增長率達11.6%1

。其中，阿聯酋、沙特和埃及為前三大目的

地，占比63%。主要出口品類包括電機、電氣設備

（占比33%）、鋼鐵及金屬制品（14%）、紡織原

料及制品（11%）及車輛及其零件（9%）。2023

年，中國占阿盟紡織服裝進口市場份額約49.6%，為阿盟紡織服裝最大進口來源地2

。此外，車輛及

其零件出口增速顯著，從2018年的57億美元增至

2023年的161億美元，年均增長率達23%（圖表

6）。2024年一季度，中國已成為阿盟汽車最大進口來源地，占比約17.5%3。圖表6：2023年中國出口至阿盟主要品類、占比及復合年均增長率（2018-2023年）增長23%沙特及阿聯酋分別增長37%及34%中國為阿盟汽車第一大進口來源地石料、石膏、陶瓷產品/11%

9%紡織原料及制品車輛及其零件制品\2%特殊交易品及未分類商品沙特增長10%中國為阿盟紡織服裝第一大進口來源地資料來源：中國海關，安永分析?

中國從阿盟進口概況中國自阿盟國家的貨物進口額從2018年的1,390億

美元增至2023年的2,170億美元，年均增長率為9.3%1

。其中，沙特、阿聯酋和伊拉克為前三大進

口來源地，合計占比高達64%。阿盟國家資源豐富，

尤其在油氣和礦產領域。2023年，

阿盟為中國能源產品最大進口來源地，

占中國能源進口總值的約四成2。中國從阿盟的進口品類較為集中，主要以石油相關產品為主。2023年，約90%的進口為礦物燃料，其次是化學工業品（4%）和塑料及其制品

（3%）

1。2023年，全球外國直接投資（FDI）總額為1.3萬億美元，同比下降2%4

。阿聯酋以307億美元的FDI流入額排名全球第十二位，并位列阿盟國家之首，同比增長35%，成為全球前15大FDI流入國中增幅最快的國家4

。這一表現主要歸功于該國推出的一系列吸引外資和促進產業多樣化的政策。近年來，

阿盟國家積極推動經濟轉型以降低對石

油產業的依賴，通過多項政策吸引外資。從FDI存量來看，

阿聯酋、沙特和埃及是阿盟內最受全球投資者青睞的目的地（圖表7）。阿聯酋FDI流入額

排名全球第十二位位列阿盟國家第一4為全球前15大FDI流

入國中增幅最快的，

同比增長35%（2023年）56

32

19

22023年阿盟國家FDI存量（億美元）2,1551,5873.資料來源：中國政府網4.資料來源：《2024年世界投資報告》，

UNCTAD，安永分析外國直接投資情況

1.資料來源：中國海關，安永分析2.資料來源：中國海關增長13%沙特及阿聯酋分別

增長18%及17%4%化學工業及其相關工業的產品增長11%

沙特增長22%資料來源：

UNCTAD，安永分析跨越千年商道：阿拉伯投資新視角圖表7：2,25014%鋼鐵及金屬制品33%電機、電氣設備8%家具、玩

具、雜項4314083953692%鞋、帽、傘增長4%7%塑料及其308

271713

693185

1668%

其他5611073%6772023年，中國對阿盟國家直接投資（ODI）流量達

26億美元，同比增長30%（2022年為20億美元）（圖表8），遠超中國對外直接投資整體增速的8.6%1

，顯示阿盟國家對中企吸引力持續增強。從ODI存量來看，

2023年中國在阿盟國家投資存量總額達217億美元，其中阿聯酋最受青睞，截至2023年末投資存量達89億美元（圖表9）

，占中國對阿盟投資存量的近四成。在增長速度方面，伊拉克和卡塔爾表現突出，

2018-2023年復合年均增長率分別為29.4%和11.8%，顯著高于阿盟國家平均水

平的4.0%，反映了其強勁的投資吸引力。此外，中國對阿盟國家的投資行業逐步多元化，覆蓋金融、能源、基礎設施建設及消費品等領域（詳見后續章節）。893222

1713

6

810

55圖表8：

2018-2023年中國對阿盟國家ODI流量（億美元）資料來源：中國商務部，安永分析，

2023年沙特、阿聯酋及伊拉克的存量數據中包含中國商務部對以往歷史數據的調整阿聯酋

沙特阿拉伯

伊拉克阿爾及利亞埃及科威特卡塔爾蘇丹也門摩洛哥圖表9：

2023年中國對阿盟國家ODI存量（前十大國家）2823201.資料來源：《2024年世界投資報告》，

UNCTAD，安永分析262320

2023年投資存量（億美元）2018201920202021

2022

2023%

2018-2023年復合年均增長率跨越千年商道：阿拉伯投資新視角-10.5%11.8%29.4%6.7%-6.4%-2.8%6.1%-3.8%3.6%4.2%8100近年來，中國和阿盟秉持著“守望相助、平等互利、包容互鑒”的中阿友好精神，開啟了互動更加頻繁、聯系更加緊密、合作更加務實的關

系新紀元。截至目前，中國已同全部22個阿盟成員國和阿盟簽署了共

建“一帶一路”合作文件，與14個阿盟成員國建立全面戰略伙伴關系或

戰略伙伴關系，阿拉伯世界成為中國戰略伙伴關系高度密集的地區。

在共建“一帶一路”框架下，中阿已實施200多個大型合作項目，合作

成果惠及雙方近20億人口，顯著促進了相關區域商品、資金、技術、人員的大流通1。在當前復雜的國際格局下，中阿雙方應聚焦經濟發展，促進互惠互利、合作共贏，以創新為驅動，加快多領域、全產業的轉型合作，共同推進平等有序的世界多極化和普惠包容的經濟全球化。 習近平對沙特進行國事訪問，雙方確定將共同落實

共建“一帶一路”倡議和沙特“2030愿景”對接，推動兩國各領域合作取得更多成果。

首屆“中國—阿拉伯國家峰會”在沙特首都利雅得舉辦，

該峰會由中國與阿盟國家領導人共同參與，體現了中

阿關系提升到更高層次的戰略考量。峰會發表了《首

屆中阿峰會利雅得宣言》《中華人民共和國和阿拉伯

國家全面合作規劃綱要》和《深化面向和平與發展的

中阿戰略伙伴關系文件》。

巴林、埃及、突尼斯、阿聯酋四國元首訪華。

第十屆“中國—阿拉伯國家合作論壇”部長級會議在

北京舉辦；會議通過了《中國—阿拉伯國家合作論

壇第十屆部長級會議北京宣言》《中國—阿拉伯國

家合作論壇2024年至2026年行動執行計劃》。

沙特、阿聯酋和埃及正式加入金磚國家。

中國政府發布《中國對阿拉伯國家政策文件》，規

劃中阿互利合作藍圖，覆蓋政治、投資貿易、社會發展、人文交流、和平與安全等五個領域。

習近平主席提出中阿要構建“1+2+3”合作格局，即

以能源合作為主軸，以基礎設施建設、貿易和投資便利化為兩翼，以核能、航天衛星、新能源三大高新領域為新的突破口。中國已同全部個阿盟成員國

簽署了共建“一帶一路”

合作文件已同14個阿盟成員國建立全面戰略伙伴關

系或戰略伙伴關系

中阿宣布雙方將建立全面合作、共同發展、面向未來

的中阿戰略伙伴關系。

中阿簽署《中阿合作共建“一帶一路”行動宣言》。1.資料來源：中國一帶一路網9

跨越千年商道：阿拉伯投資新視角中阿宣布共同發表《中阿數據安全合作倡議》，阿拉伯國家成為全球范圍內首個與中國共同發表數據安全倡議的地區。中阿宣布“中國—阿拉伯國家合作論壇”成立，主要包括部長級會議，每兩年舉辦一次，主要討論雙方在政治、經濟、安全等領域的合作。中國同沙特建交，至此，中國與全部

22個阿拉伯國家都建立了外交關系。中阿宣布建立全面合作、共同發展的

中阿戰略合作關系。第二屆“中國—阿拉伯國家峰會”將在中國北京舉辦。埃及與中國建交，中國與阿盟建立聯系。中國—阿盟政策溝通阿盟在華設立代表處。阿盟正式宣告成立。圖表10：中國—阿盟合作發展進程20162026194519902021200419932018202220101956202422資料來源：安永整理海合會成員國中，阿聯酋與國際稅收環境關聯最為緊密，已與106個國家或地區簽訂避免雙重征稅協議并實際生效。其他5個成員國也正逐步開展國際稅收合作，

積極融入國際稅收管理體系。目前6個海合會成員國均已同中國內地簽署雙邊稅收

協定，阿聯酋、沙特、科威特和卡塔爾已與中國香港簽署雙邊稅收協定，

巴林與

中國香港的雙邊稅收協定目前處于談判階段。在本國注冊成立，或實際管理機構在本國境內的企業，

一般被認定為居民企業。沙特、科威特的居民企業應就其來源于本國的收入繳納企業所得稅；而阿聯酋、卡塔爾、阿曼居民企業應對于全球收入繳納企業所得稅，但符合要求的海外收入繳稅的部分可獲得境外稅收抵免。巴林不區分居民企業與非居民企業，僅對從事石油和天然氣的勘探、生產與精煉等活動的企業或分支機構征收企業所得稅。按照外國（地區）法律設立，其實際管理機構不在本國，但在本國設立了機構和場所，或在本國未設立機構和場所，但從本國獲得收入的企業，

一般被視為非居民企業。非居民企業如在阿聯酋、沙特、科威特、卡塔爾、阿曼境內從事商業活動，應就其來源于境內的收入繳納企業所得稅。非居民企業在巴林境內從事商業活動，即使產生收入，暫不需要繳納企業所得稅。巴林巴林目前尚未設立一般意義上的企業所得稅法規，

僅對從事石油、天然氣等經營活動的企業征收46%稅率的所得稅阿聯酋2022年阿聯酋為了實現財政收入多元化首次頒布所得稅法，對企業利潤征收統一的聯邦所

得稅，該法案已于2023年6月1日生效作為阿拉伯國家最主要的政治經濟組織之一，海合會在中東政治、經濟、文化等

領域影響廣泛，也是中企一直以來出海阿盟市場的投資熱點區域。中國“走出去”

企業在海合會國家投資時，需及時關注其稅收制度與改革動態，以便做出合規且

有利于企業發展的稅務決策。沙特1950年沙特發布所得稅

相關法規，為最早開征

企業所得稅的國家卡塔爾2009年卡塔爾開征企

業所得稅科威特1955年科威特發布所得稅相關法規阿曼1971年阿曼開征企業所得稅個海合會成員國

均已同中國內地簽

署雙邊稅收協定稅收環境概述

目前，海合會成員國普遍征收企業所得稅。企業所得稅跨越千年商道：阿拉伯投資新視角610除巴林未設立一般企業的所得稅稅率外，海合會成員國企業所得稅的標準稅率為9%-20%（圖表11）。為了改變對能源行業過度依賴的經濟結構，推動經濟向多元化可持續發展轉型，部分海合會國家在所得稅標準稅率的基礎上，對與能源相關的特殊行業

征收超額稅率。例如，沙特區別于20%的標準稅率，

對從事石油和碳氫化合物生產的納稅人征收50%-85%的累進所得稅；卡塔爾的標準稅率為10%，但對

從事石油、天然氣經營和化工的納稅人所得稅適用

稅率不低于35%；阿曼的標準稅率為15%，但對石油勘探和生產企業征收稅率為55%的企業所得稅；巴林

目前對一般企業尚未征收所得稅，僅對從事石油和

天然氣的勘探、生產與精煉活動的納稅人按46%稅率

征收所得稅。此外，為支持中小企業發展，提振市場活力，

部分海合會國家對符合條件的中小企業采用了較低的所得稅率。例如，對于年應稅收入低于375,000迪拉姆的阿聯酋納稅人適用0%所得稅稅率；

對于符合中

小企業條件的阿曼納稅人，適用3%的所得稅稅率。2016年，海合會各成員國一致同意引入標準稅率為5%的增值稅。根據共同簽署的《海灣合作委員會成

員國家增值稅框架協議》，各成員國計劃于2018年1月起統一開征增值稅；該協議主要約定了增值稅的

一般定義和征稅范圍、納稅期限、稅款計算方式以及稅收豁免等事項，對于促進海合會各成員國稅制建設、應對油價波動及改善單一來源財政依賴等方面均具有積極作用。基于該協議，阿聯酋和沙特于2018年1月率先征收

增值稅，巴林延期至2019年1月，阿曼則推遲至2020年10月頒布《增值稅法》，并于2021年4月

正式生效。海合會六個成員國中科威特和卡塔爾尚

未開征增值稅，且目前尚未公布明確的征收時間表。根據《海合會增值稅統一協議》，已經引入增值稅的四個海合會成員國阿聯酋、沙特、阿曼和巴林均

將增值稅設置為兩檔稅率，分別為標準稅率5%和零稅率。對于提供勞務和銷售貨物等增值稅應稅行為

適用5%的增值稅稅率，對于基本食物、教育、醫療

及運輸等情況一般可以降低為0%。

13%5%15%5%10%0%0%但自2020年7月起，沙特按王室法令第A/638號將

增值稅標準稅率上調至15%，旨在支撐受到油價低

迷和疫情雙重打擊的國家財政；

2022年1月起，巴林將增值稅標準稅率上調至10%。.

中國內地

阿聯酋

沙特

阿曼

事

巴林

科威特

卡塔爾中國內地阿聯酋沙特

科威特卡塔爾阿曼巴林

標準稅率

能源相關特殊行業稅率資料來源：安永整理35%55%46%圖表11：中國內地與海合會成員國企業所得稅稅率圖表12：中國內地與海合會成員國增值稅稅率15%10%15%

增值稅9%20%跨越千年商道：阿拉伯投資新視角資料來源：安永整理50%-85%25%0%11區域性稅收優惠為吸引外資，促進經濟向多元化發展，

除科威特和巴林外的其他海合會成員國均在境內設立自由貿易區或經濟特區，允許和鼓勵外資投資并達到100%控股，實行區域性稅收優惠政策。對位于該區域內的企業給予不同程度的企業所得稅、個人所得稅、關稅等稅收減免優惠政策。圖表13：海合會成員國設立的自由貿易區或經濟特區阿聯酋40+自由貿易區2003年1月1日《海合會成員國統一海關法》在海合會成員國正式啟用。根據該法案，海合會各成員國建立關稅同盟，對來自成員國之外的進口貨物統一征收稅率為5%的關稅，對成員國之間的貨物貿易往來不征收關稅。即，所有來自海合會成員國以外的貨物在首次進入某一成員國時征收一道關稅，之后貨物可以在成員國之間自由流動。除了上方所述的區域性稅收優惠，沙特對境內6個欠發達省份的投資項目給予10年內員工培訓和工資成本加計扣除等稅收優惠。卡塔爾除前述自由貿易區和經濟特區外，另設立了卡塔爾金融中心特區，在該區域內的納稅人適用特殊的稅收制度。巴林雖尚未建成經濟特區或自貿區，但其在境內建有9個工業區，對工業區內

的項目可免除原材料進口稅。科威特無巴林無沙特個

經濟特區1個綜合物流特區資料來源：安永整理卡塔爾2個自由貿易區2個經濟特區阿曼3個自由貿易區1個經濟特區

關稅跨越千年商道：阿拉伯投資新視角412為推動沙特的能源、運輸、科技、金融、貿易和旅游發展，

吸引國內外投資，擴大就業，沙特政府于2023年5月29日正式發放了4個經濟特區許可證，分別為利雅得云計算經濟特

區、吉贊經濟特區、拉斯海爾和阿卜杜拉國王經濟城經濟特區，對新經濟特區運營的企業給予企業所得稅優惠稅率，關稅減免的稅收優惠。沙特還擁有1個綜合物流特區，特區內企

業從事特定經營活動收入可享受增值稅和關稅50年免稅期。在境內設立的自由貿易區逾40個，主要集中在阿布扎比和迪拜。在該區域內取得“自由區

合規企業”身份納稅人的“合規收入”可適用企業所得稅零稅率，非合規部分收入仍按9%繳納企業所得稅。此外，還可享受優惠的關稅稅率和100%的進出口貨物免稅。為實現從石油經濟向知識經濟擴展，

目前卡塔爾設立了兩個自貿區即國際機場自貿區和海港自

貿區，

自貿區內企業可享受20

年內免征企業所得稅，個人所得稅及關稅豁免。另設立卡塔爾金

融中心和卡塔爾科技園區兩個經濟特區，

由卡塔爾政府全資持有并落戶在卡塔爾金融中心的企

業享受免稅待遇，科技園區內持標準執照企業可享受企業所得稅、進出口關稅豁免。目前阿曼設立有3個自由貿易區及1個經濟特區；

3個自由貿易區分別是阿曼蘇哈爾港自由

區、薩拉拉自由區和馬祖奈自由區，自貿區內企業可以視情況適用10年至30年不等的企業所得稅豁免及關稅免征優惠；經濟特區為杜庫姆經濟特區，特區內企業可享受進出口交易免稅等優惠政策。北部經濟區、阿布達里經濟區等6個經濟特區尚在規劃或進行可行性研究。目前不存在在建或運營中的經濟特區或自貿區。本材料是為提供一般信息和教育目的的用途編制，并非旨在成為可依賴的會計、稅務、法律或其他專業建議。請向您的顧問獲取具體建議。沙特卡塔爾阿曼科威特巴林阿聯酋跨越千年商道：阿拉伯投資新視角13金融業

金融合作對中阿關系具有“一子落而滿盤活”的整體牽引和拉動作用。隨著中國與阿盟關系的不斷深化，

以及阿盟國家在經濟轉型中付出的巨大努力，開拓共建“一帶一路”的阿拉伯國家市場已成為中國金融機

構與金融科技企業的重要戰略選擇之一。 中國金融機構加速拓展阿盟市場，不僅有助于增強其在國際市場的競爭力，更為進軍當地的中企提供了多元化的融資渠道，有力支持其快速融入并拓展阿盟市場。 阿拉伯國家獨特的商業金融文化對現有國際合作模式的適應能力帶來考驗。中國金融機構在伊斯蘭金融體系中開展業務時需尊重當地文化和宗教條例，避免違規行為或觸犯禁忌。沙特是全球最大的伊斯蘭金融市場，截至2023年8月，總資產超過3.1萬億里亞爾（8,300億美元）

1。為減少

經濟對石油出口的依賴、擴大非石油部門的財政收入，沙特政府提出了“2030愿景”，其中包括由沙特經濟和

發展事務委員會（Councilof

EconomicandDevelopmentAffairs，

CEDA）發起的金融行業發展計劃（Thefinancialsectordevelopment

program，

FSDP），該計劃重點包括加強金融生態系統、促進普惠金融、吸引外國投資和加強監管框架，旨在將沙特定位為區域金融中心，創建一個多元化和有效的金融服務業支持該國的經濟發展計劃，并加強與國際金融市場的聯系。阿拉伯金融市場擁有巨大發展潛力，得益于優越地理位置和豐富石油資源，

部分阿盟國家的金融業快速發展。其金融機構主要包括商業銀行、保險公司、發展基金、財富及資產管理公司、主權基金、融資租賃公司；金融市場主要包括股票、外匯和黃金、國債和貨幣等市場。阿盟國家的金融體系結合了“傳統金融”（ConventionalFinance）和“伊斯蘭金融”（Shariah-compliantFinance）。伊斯蘭金融遵從伊斯蘭教規（Shariah），具有禁止利息、利潤共享、風險共擔、禁止投機、提倡道德以及重視契約等特點。總的來說，沙特和阿聯酋在阿拉伯金融市場中占據了主導地位，

其金融市場的規模和影響力遠超其他阿盟國家。行業聚焦——金融、能源、基

建和消費品領域

的新機遇1.資料來源：沙特中央銀行（Saudi

Central

Bank，

SAMA）14

跨越千年商道：阿拉伯投資新視角沙特金融市場概覽

2監管機構沙特貨幣總署（SaudiArabianMonetaryAgency）

2020年正式更名為沙特中央銀行（Saudi

Central

Bank，

SAMA），發行貨幣沙特里亞爾（SaudiRiyal，

SAR），總部設于利雅得，央行下的沙特

金融監管局，是沙特銀行業監管機構。監管政策沙特銀行業的準入采用行政許可制，營業牌照由內閣依據金融大臣和中央銀行審核頒發。沙特對

外資銀行監管嚴格：

一是數據不能出境，銀行實質業務不能外包；二是關鍵職位必須聘用沙特本國人；三是貸款投放有嚴格要求，投放境外的貸

款業務需逐筆報央行審批等。監管機構沙特保險業在2023年8月前由沙特中央銀行（SAMA）監管，之后轉由新成立的保險管理局

（Insurance

Authority，

IA）負責，包括審查法規、制定許可要求和頒發許可證等工作。監管政策沙特保險業遵循伊斯蘭“合作保險”理念，保險客

戶同時也是保險公司的所有者。根據2003年沙特頒布的《合作保險公司管理法》，外國保險公司可以在沙特設立直屬分公司，也可以通過“合

作保險”的方式進入沙特市場，即60%的股份由

外方合伙人持有，

30%的股份在股票市場上發行，

10%的利潤重新分配給保險客戶。沙特持續增加的信貸需求，良好的資產收益率助推沙特銀行業盈利能力不斷增長。沙特中央銀行（SAMA）數據顯示，

2023年，沙特銀行業凈收入

達到700.7億里亞爾（186.8億美元），增幅為11.72%，總資產達3.7萬億里亞爾（9,900億美元），實現了增長近1萬億美元的里程碑。截至2023年9月，沙特境內共有31家商業銀行，包

括11家本地銀行和20家外資銀行分行1

。福布斯公布的2024中東“30家最具價值銀行”排名中，沙特共有

10家銀行上榜，總市值達2,795億美元，

阿爾拉吉

銀行（

Al-RajhiBank）、沙特國家銀行（

NationalBankofSaudiArabia）包攬前兩名

2。目前，沙特擁有阿盟國家最大的保險產品市場。2023年，該區總保費達到655億沙特里亞爾（174

億美元），同比增長22.7%3。根據沙特央行發布的《沙特2023年保險市場報告》，

2018至2023年，

沙特保險滲透率的復合年均增長率達5.5%。按照沙特金融行業發展計劃的目標，到2025年，沙特健康保險覆蓋率將提升至45%（2023年目標為41%），

汽車保險覆蓋率將提升至77%（2023年目標為66%）。截至2023年8月，沙特共有29家注冊保險公司、伊

斯蘭保險公司和再保險公司，以及186家保險經紀公司和其他服務提供商4。1.資料來源：中國商務部2.資料來源：福布斯中東3.資料來源：沙特阿拉伯保險管理局4.資料來源：牛津商業集團（Oxford

Business

Group）15

跨越千年商道：阿拉伯投資新視角銀行

保險監管機構沙特資本市場管理局（Capital

Market

Authority，

CMA）負責監督資本市場、證券發行和交易。監管政策2015年，沙特向外國企業和投資者開放股票市場，但規定（1）不允許外國持證股民及其所屬公司購買任何一家上市公司的股票份額超過5%；（2）任何一家上市公司中外國投資者聯合體（包括居民、非居民、互換協議和持證股民）的股權上限為49%；（3）不允許外國持證股民聯合體擁有任何一家上市公司股權超過20%；（4）通過互換協議或外國持證股民進入市場的上限為

股市市值的10%3。2024年，沙特出臺新《投資法》，進一步

開放資本市場，為外國投資者創造更多的

機會。沙特資本市場管理局（CMA）數據顯示，

2023年的資產管理業規模達8,710億里亞爾（2,320億美元），

較2019年的5,000億里亞爾（1,333億美元）增長

74.2%。資產管理活動總收入為42億里亞爾（

11.2億美元），四年內增長58.6%。截至2023年底，投

資基金達1,285只，投資池的認購人數躍升至超117

萬，創歷史新高。根據福布斯公布的2024中東“前30大資管公司”排行

榜，沙特的資產管理公司占據14席，而阿聯酋則占4席。沙特公共投資基金（PublicInvestment

Fund，PIF）是沙特最大的主權財富基金。截至2024年8月，

PIF資產管理規模約9,250億美元，并在2023年實現

了250億美元投資盈利4。沙特證券交易所（Tadawul）是沙特目前唯一的證券交易所，由主板市場和平行市場（Nomu）組成，是阿盟最大的資本市場。截至2023年底，

Tadawul市值已超11萬億沙特里亞爾（2.9萬億美金），日均交

易額超60億里亞爾（16億美金），符合資格的外國

投資者持股總價值超3,200億里亞爾（853億美金）1。沙特IPO市場活躍，

數量多于阿聯酋。2023年，

IPO

數量為35家1

。在2024年上半年，沙特主導了海合

會國家的IPO市場，共籌集約21億美元，

同比增長

141%2。監管機構沙特資本市場管理局（CMA）和沙特中央銀行

（SAMA）是監管沙特資產管理和融資交易的主

要政府機構。1.資料來源：沙特證券交易所（Tadawul）2.資料來源：科威特投行和資管機構（Markaz）3.資料來源：中國一帶一路網4.資料來源：主權財富基金研究所（SWFI）16

跨越千年商道：阿拉伯投資新視角財富及資產管理業證券監管機構阿聯酋中央銀行（TheCentral

Bankofthe

UAE，

CBUAE），于1980年成立，發行貨幣迪拉姆（UnitedArab

Emiratesdirhams，

AED），總部設于阿布扎比，監管銀行業。除此之外，阿聯酋的兩個金融自由區：迪拜國際金融中心和阿布扎比國際金融中心都設有各自的金融監管機構——迪拜金融服務管理局（TheDubaiFinancialServicesAuthority，

DFSA）和阿布扎比全球市場金融服務監管局（FinancialServicesRegulatoryAuthority，

FSRA）。監管政策阿聯酋中央銀行（CBUAE）允許外資銀行在阿設代表處、全資子行或分行，并不限制外資銀行在阿申請全商業銀行牌照。但阿央行對外資銀行網絡拓展和準入持審慎態度，對外資銀行頒發全商業銀行牌照采取嚴格的標準。境外銀行及金融機構可以在阿聯酋設立代表處，

但被禁止從事存款、賬戶開立、常規銀行業務（如保函、信用證）以及外幣、證券和金屬交易。阿央行還規定，只有在設立代表處滿兩年后，銀行才有資格申請開設分行。監管機構阿聯酋中央銀行（CBUAE）在2020年將保險管理局（IA）并入之后，接管了阿聯酋保險業的監

督、許可和執法職能。監管政策自2005年起，阿聯酋允許外國保險公司在阿開

展業務，但要求進入前必須經過國際權威機構的評估認可；在注冊成立當地分公司后才可以經營

壽險和保值增值產品；進入阿聯酋第一年內，

其

阿聯酋籍雇員必須達到10%以上，以后每年遞增

5%，在第四年內實現阿聯酋雇員占1/4以上等4。行業新政2023年1月，阿聯酋實施強制性失業保險，并預

計從2025年起實施強制醫療保險，反映了阿聯

酋政府對發展保險業的大力支持，也為保險公司提供了拓展業務、擴大市場規模的機會。近年來，阿聯酋保險業穩步發展，截至2023年，阿

聯酋保險總資產達1,257億迪拉姆（342.2億美元），同比增長4.7%。保險總承保保費（Grosswrittenpremium，

GWP）達532億迪拉姆（144.81億美元），同比增長12.7%，為過去10年最高2，

充分展現了其市場的強勁與活力。截至2023年底，阿聯酋共有注冊保險公司60家，其

中50家為按常規方式經營的傳統保險公司，

10家是伊斯蘭保險3（Takaful）公司。按其歸屬，

33家是本國保險公司，

27家為外資保險公司2。1.資料來源：中國駐阿聯酋大使館經濟商務處2.資料來源：阿聯酋中央銀行（Central

Bank

of

the

UAE）3.注：伊斯蘭保險，也稱回教保險、清真保險，是符合伊斯蘭教規（Shariah）的保險形式，強調參與者之間的風險分攤、共享盈余、禁

止利息（Riba）和不確定性（Gharar）。4.資料來源：中國商務部17

跨越千年商道：阿拉伯投資新視角阿聯酋的銀行業作為其金融業的主要分支，近年來

顯示出持續的增長勢頭。截至2024年第一季度，在阿聯酋運營的銀行總資產環比增長4.4%，達到42,545億迪拉姆（1.16萬億美元）2。根據阿聯酋中央銀行（CBUAE）發布的數據，截至2024年第一季度，阿聯酋本地注冊銀行（不包括投資銀行）的數量為23家，分行為484家。阿聯酋金融業近年來發展迅速。2023年，阿聯酋非石油部門的GDP達到1.25萬億迪拉姆（3,400億美元），

其中金融服務業是增長最快的，

同比增長14.3%1

，展現了阿聯酋在金融業方面的巨大進步。阿聯酋金融市場概覽

保險銀行名稱阿布扎比投資局（ADIA）所屬阿布扎比成立時間（年）1967資產規模（億美元）另類投資（%）

*32%Global

SWF排名9,9304迪拜投資公司（InvestmentCorporation

of

Dubai，

ICD）迪拜20063,60065%9穆巴達拉投資公司（Mubadala）阿布扎比19843,02067%10阿布扎比控股公司（ADQ）阿布扎比20182,49045%12阿聯酋投資局（EmiratesInvestmentAuthority，

EIA）阿聯酋聯邦

政府200791021%19迪拜投資基金（DubaiInvestment

Fund，

DIF）迪拜202480056%21監管機構ADX、DFM由阿聯酋證券和商品管理局（SecuritiesandCommoditiesAuthority,SCA）

和阿布扎比國際金融中心（ADGM）監管，NasdaqDubai由迪拜金融服務管理局（DFSA）

監管。行業新政2021年，阿聯酋取消外資持股比例限制和企業經營需要阿聯酋國民作為擔保人的制度、允許外

國投資者擁有100%的所有權1

。之后，阿聯酋數

次下調證券交易傭金。ADX和DFM都已對所有上

市證券的交易免收最低傭金，并延長1小時的交易時間。ADX也將傭金費用從0.05%降低至

0.025%3。阿聯酋證券業發展成熟，為全球投資者提供了豐富

的投資機會。阿聯酋有三個主要的證券交易所——阿布扎比證券交易所（AbuDhabiSecuritiesExchange，

ADX）主要負責本土企業股票；迪拜金

融市場（DubaiFinancialMarket，

DFM）提供多樣化的上市要求，市場產品包括股票、債券、期貨、共同基金、大宗商品等；

而納斯達克迪拜（NasdaqDubai）則專注于國際股權和債券交易。2023年，阿聯酋上市公司股票市值增至3.651萬億迪拉姆（9,938億美元）。其中，

ADX市值為2.963萬億迪

拉姆（8,065億美元），

DFM市值為6,875億迪拉姆（1,871億美元）

1

。盡管阿聯酋IPO數量較少，但其募集金額較高。據統計，

2023年阿聯酋通過7次IPO活動籌集了55億美元，

占海合會國家IPO總額的54%，在地區中占據領先地位2。ADGM運營的基金和資產管理公司數量達到107家，管理的基金達137只5

。阿聯酋主權財富基金活躍，GlobalSWF2024年度報告顯示，

2023年僅阿布扎比投資局（Abu

Dhabi

Investment

Authority，ADIA）、穆巴達拉投資公司（Mubadala）、阿布扎比控股公司（AbuDhabiDevelopmental

HoldingCompany，

ADQ）三家主權財富基金就投資了365

億美元6。阿聯酋境內有三個主體提供投資管理等金融服務：迪拜國際金融中心（DubaiInternational

FinancialCenter，

DIFC）、阿布扎比國際金融中心（AbuDhabiGlobal

Market，

ADGM）以及這兩個金融自由

區以外的阿聯酋轄區。截至2024年7月底，已有超過370家財富和資產管理公司落戶DIFC，其中包括

50多家專營對沖基金4

。截至2024年3月底，在資料來源：

Global

SWF

（全球主權財富基金數據平臺）（數據截至2024年8月），

https://globalswf.com/ranking*另類投資配置：包括房地產、基礎設施、私募股權、對沖基金等。1.資料來源：中國商務部2.資料來源：科威特投行和資管機構（Markaz）3.

資料來源：

ADX4.資料來源：迪拜國際金融中心（DIFC）5.資料來源：阿布扎比國際金融中心（ADGM）6.

資料來源：

Global

SWF網站圖表14：阿聯酋主要國家主權財富基金資產管理業證券跨越千年商道：阿拉伯投資新視角18銀行名稱阿聯酋沙特阿拉伯中國工商銀行工商銀行中東有限公司（2008）阿布扎比分行（2010）迪拜國際金融中心分行（2013）利雅得分行（2015）

吉達分行（2023）中國銀行中東（迪拜）有限公司（2012）阿布扎比分行（2014）迪拜分行（2015）利雅得分行（2023）中國建設銀行迪拜國際金融中心分行（2015）

2-中國農業銀行迪拜國際金融中心分行（2013）迪拜分行（2017）-中國交通銀行迪拜國際金融中心分行（2024）中資銀行在阿盟國家的發展戰略和布局日益深化，截至2024年，中國五大行都已

在該區域設立了分支和服務點。此外，

中國進出口銀行與沙特國家銀行成功落地首筆人民幣貸款合作，已落實放款來服務中沙雙邊貿易。隨著人民幣的國際化和雙邊貿易的升溫與開放，

另外一家中資銀行的迪拜分支也在加速籌備中，有望在阿盟國家進一步擴大業務。沙特、阿聯酋于2024年成為新開發銀行的成員國，這將有利于中資銀行開展跨境

人民幣融資與清算業務。政策方面，阿聯酋央行對外資銀行的準入審慎，目前尚無中資銀行取得全商業銀行牌照；并且，對外資銀行的本地化要求嚴格，由指標性管理（本地化率年增長

4%）轉向積分制。市場方面，中資銀行面臨激烈的與全球頂級同行的競爭，例如

迪拜國際金融中心（DIFC）

目前已入駐超過230家銀行，

其中包括29家全球系統

重要性銀行中的27家1；此外，中資銀行在中東地區主體客戶為少量國家主權機

構和國有大型企業。最后，中東市場信息透明度相對較低，

多數主權機構、國有機構以及財政部不公開財務數據，導致中資銀行難以準確判斷信用風險。圖表15：中國國有銀行在沙特和阿聯酋的業務布局（括號為成立年份）1.資料來源：迪拜國際金融中心（DIFC）2.注：中國建設銀行迪拜國際金融中心分行于2015年成立，承接原中國建設銀行(迪拜)有限公司（2013）的全部資產、負債和業務。中國金融機構在沙特和阿聯酋的布局、機遇與挑戰銀行資料來源：中國經濟網，安永整理跨越千年商道：阿拉伯投資新視角19沙特阿聯酋合作內容時間交易所/機構合作內容時間上海證券交易所與沙特Tadawul集團

（Saudi

TadawulGroup）

簽署諒解備忘

錄（Memorandum

ofunderstanding，MoU）2023/9與阿布扎比國際金融中心（ADGM）

簽署MoU與迪拜金融市場（DFM）簽署MoU2018/42023/11深圳證券交易所與沙特Tadawul集團簽

署MoU2023/12與阿布扎比證券交易所（ADX）簽

署MoU與迪拜金融市場（DFM）簽署MoU2023/122024/8香港交易所與沙特Tadawul集團簽

署MoU2023/2已將阿布扎比證券交易所（ADX）

、

迪拜金融市場（DFM）

納入認可證

券交易所名單2024/7近年來，中國政府出臺各類相關政策，鼓勵、引導、規范海外投資行為，

中資保

險機構也加快了“走出去”的步伐和金融支持的力度。例如：中國出口信用保險公

司作為一家以促進中國對外經貿發展與合作的非營利性保險公司，

于2021年在迪拜國際金融中心（DIFC）設立了其在中東地區的第一家代表處1。中國太平迪拜辦事處也已獲批設立，將首次進入中東市場

2。中東的傳統保險和回教保險（伊斯蘭保險，

Takaful）構成了多元化的保險市場，隨著大規模基礎設施發展、人口增長和國家強制性保險計劃，中東地區對健康、醫療、人壽、汽車等保險的需求不斷增加。中國保險公司在風險評估和定價模型上需注意當地市場環境，例如：中東地區頻繁的政治動蕩和軍事沖突可能對企業資產造成嚴重損害，需要保險公司在定價模型中考慮潛在的較大索賠壓力。雖然當地特色保險產品會為中國保險公司帶來新收入，但由于其嚴格性和高風險性，也可能導致大額索賠損失。中國與阿盟國家央行、各大證券交易所間開展了多項金融合作，加速雙邊本幣互換并加強交流互鑒、促進跨境投資。2023年11月末，亞太區首只沙特ETF在香港證券交易所上市。此外，

中資券商也在加快國際化布局。隨著阿盟國家不斷發展金融科技領域，例如沙特央行與資本市場管理局推出的“沙特金融科技計劃”，中國證券業也會迎來新業務渠道，為中企提供更高效的資金支

持并服務多元化經濟。中資券商在阿盟國家仍較為依賴于中國客戶，由于業務模式和經營策略的同質化，

中資券商在境外市場的競爭力受到影響。同時，跨境監管也有風險，母公司應加強對境外子公司的管控。圖表16：中國證券機構在沙特和阿聯酋的業務合作1.資料來源：

Emirates

News

Agency2.資料來源：公司2024年中期報告20

跨越千年商道：阿拉伯投資新視角

保險證券資料來源：中新網，安永整理在私募資本和主權財富基金領域，中國和海合會國家的主權財富基金已躋身全球最活躍的基金之列，它們正在努力探索雙方協同合作的可能性。海合會國家四個規模排名世界前十的主權財富基金已先后在中國設立海外辦事處。中國資本也成功進入海合會國家市場。

2024年，中投公司攜手總部位于巴林的全球領先的投資公司Investcorp宣布成立10億美元的“中海基金（InvestcorpGolden

Horizon）”，該基金將投資于沙特、海合會其他國家和中國的高增長企業1

，重點投向消費、醫療健康、物流和商業服務等具有高增長潛力的行業。預計該平臺還將幫助中企拓展新市場、尋求新增量，融入全球創新網絡2。沙特中央銀行（SAMA）最近與香港金融管理局簽署了一份合作備忘錄，分享包括金融科技和創新在內的金融業知識和專長3。沙特在“金融科技戰略實施計劃”

（即沙特“2030愿景”的子戰略）中提出了目標遠大的金融科技發展規劃，而中國的金融科技機構已對沙特市場初步表現出興趣。鑒于此，數字化銀行、小額信貸服務和跨境支付三大金融科技業務板塊預計將迎來發展機遇。在金融科技方面，提供并建立安全可靠的金融基礎設施、線上支付環境和風險管理，不僅有助于鞏固當地支付經濟的基礎，也將為未來中企在各行業出海阿盟國家保駕護航。中東國家主權財富基金與富豪家族辦公室都引入了西方的環境、社會和治理（ESG）投資理念與評估標準，中國的PE/VC機構需依此調整。此外，

一些在中國常見的投資行為，如押注協議，在伊斯蘭金融下可能被視為賭博，違反金融原則。1.

資料來源：騰訊網2.資料來源：財聯社3.資料來源：香港金融管理局21資產管理業·

金融科技跨越千年商道：阿拉伯投資新視角阿盟國家有豐富的自然資源

，根據2023年的統計數據，

海合會六國的石油和天然氣產量分別占全球總量的26%和10%，

石油出口占據了該區域總產量的大約70%1，

成為各國政府財政收入的重要來源。鑒于當前的市場環境和戰略定位，

阿盟各國正持續加大對石油與天然氣行業的投資力度，并成功吸引了大量外國直接投資。此外，

阿盟各國也在致力于實現凈零碳排放目標

。例如，

阿聯酋和阿曼計劃于

2050年實現凈零排放，

而沙特和科威特則將目標定為2060年。為應對長期需求

風險，

包括阿聯酋和沙特在內的多個國家正致力于推動經濟多元化，

電力及其他清潔能源在能源市場中的占比也隨之擴大。憑借豐富的太陽能和風能資源

、廣袤

的未開發土地以及大規模二氧化碳儲存能力，

該地區的可再生能源（如太陽能和

風能）

、核能、清潔氫氣（包括綠色和藍色氫氣）以及CCUS被視為清潔能源領域

的關鍵機遇。為了加速能源轉型和經濟多元化，

阿盟各國紛紛制定戰略

、設定目標并調動投資

。例如，

沙特的目標是到2030年可再生能源發電占比達到50%，

并計