注冊咨詢工程師（現(xiàn)代咨詢方法與實(shí)

務(wù)）模擬試卷46

一、案例分析題第一題（本題共6題，每題1.0分，共

6分。）

1、【背景材料】北京其集團(tuán)公司投資新建一工程項目，建設(shè)期為4年，建設(shè)期內(nèi)

各年度借款額詳見表6-1o

表6-1建設(shè)期內(nèi)各年度借款嵌

建設(shè)期年度第一年第二年第三年第四年

借款額歷元400600500300

現(xiàn)有3種借款方案：1.向甲銀行借款，年利率為16%,每季度計息一次，最終銀

行再給予一定優(yōu)惠，退還利息額50萬元：2.向乙銀行借款，年利率為15.85%,

每月計息一次3.向丙銀行借款，年利率為16.4%,每半年計息一次，最終銀行再

給予一定優(yōu)惠，退還利息總額的5.5%【問題】1.若各年借款額在建設(shè)期各年年

初發(fā)生，建設(shè)期內(nèi)不支時利息，則計算3種借款方案所產(chǎn)生的建設(shè)期利息，并選出

最優(yōu)方案。2.公司最終決定向丁銀行借款，年利率為17%,每年計息一次，各年

借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)均衡發(fā)生，建設(shè)期內(nèi)逐年支付利息，請計算建設(shè)期利息。

標(biāo)準(zhǔn)答案：1.當(dāng)各年借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生時：方案一：實(shí)際利率

3(1+半):1=1?1699—1=。.1699=16.99%計算第一年借款利息:

Pl-l=0

AI=400萬元Q1=(P1-1+A1)xi=(0+400)萬元x16.99%=67.96萬元計算第二年借款利

息：P2-1=(400+67.96)萬元=467.96萬元A2=600萬元Q2=(P2-

l+A2)xi=(467.96+600)萬元x16.99%=181.45萬元計算第三年借款利息：P3-

1=(467.96+600+181.45)757E=1249.41萬元A3=500萬元Q3=(P3-

1+A3)xi=(1249.41+500)75TLX16.99%=297.22萬元計算第四年借款利息：P4-

1=(1249.41+500+297.22)萬元=2046.63萬元A4=300萬元Q4=(P4-

l+A4)xi=(2046.63+300)萬元xl6.99%=398.69萬元則方案一建設(shè)期總利息額為：Q

甲總=(67.96+181.45+297.22+398.69-50)萬元=895.32萬元方案二：實(shí)際利率

+1705-1=0.1705=17.05%

計算第一年借款利息：Pl-l=0

AI=400萬元Q1=(P1-1?A1)xi=(01400)萬元x17.05%=68.2萬元計算第二年借款利

息：P2-1=(400+68.2)萬元=468.2萬元A2=600萬元Q2=(P2-l+A2)xi=(468.2+600)萬

元xl7.05%=182.13萬元計算第三年借款利息：P3-1=(468.2+600+182.13)7Jyc

=1250.33萬元A3=500萬元Q3=(P3-1+A3)xi=(1250.33+500)75TLX17.05%=298.43萬

元計算第四年借款利息：P4-1=(1250.33+500+298.43)萬元=2048.76萬元A4=300萬

元Q4(P4-1+A4)xi=(2048.76+300)75x；x17.05%=400.46萬元則方案二建設(shè)期總利息

額為：Q乙總二(68.2+182.13+298.43+400.46)萬元=949.22萬元方案三：實(shí)際利率

R+唾卜—。.—7.。7%計算第一年借款利息：pim

A1=400萬元Q1=(P1-1+A1)xi=(0+400)萬元x17.07%=68.28萬元計算第二年借款利

息：P2-1=(400+68.28)萬元=468.28萬元A2=600萬元Q2=(P2-l+A2)xi=(468.2+600)

萬元x17.07%=182.36萬元計算第三年借款利息：P3-1=(468.28+600+182.36)萬元=1

250.64萬元A3=500萬元Q3=(P3-1+A3)xi=(1250.64+500)萬元xl7.07%=298.83萬元

計算第四年借款利息：P4-1=(1250.64+500+298.83)萬元=2049.47萬元A4=300萬元

Q4=(P4-l+A4)Xi=(2049.47+3U0)萬元X17.U7%=4U1.U6萬元則方案三建設(shè)期總利息額

為：Q丙總二(68.28+182.36+298.83+401.06)萬元x(l-5.5%)=898.25萬元將3種方案

按照金額排序，確定方案一為最優(yōu)方案。2.因為每年計息一次，所以實(shí)際利率與

名義利率相等。i=17%計算第一年借款利息：P1?1=OA1=4(X)萬元Q1=(PI?

l+Al/2)xi=(0+400/2)萬元xl7%=34萬元計算第二年借款利息：P2-1=400萬元

A2=600萬元Q2=(P2-l+A2/2)xi=(400+600/2)萬元x*%=l19萬元計算第三年借款利

息：P3?1=1000萬元A3=500萬元Q3=(P3?1+A3/2)xi=(l000+500/2)萬元x17%=212.5

萬元計算第四年借款利息：P4-l=1500萬元A4=300萬元Q4=(P4-

l+A4/2)xi=(1500+300⑵萬元xl7%=280.5萬元則建設(shè)期息利息額為：(Q總

二(34+119十212.5十280.5)萬元=646萬元

知識點(diǎn)解析：暫無解析

2、【背景材料】某公司擬生產(chǎn)一種新產(chǎn)品，以自有資金購入新產(chǎn)品專利，價格為

20萬元。設(shè)備投資100萬元(自有資金40萬元，貸款60萬元)，年初安裝即可投產(chǎn)

使用。廠房利用本單位一座閑置的廠房。生產(chǎn)期和設(shè)備折舊期均為5年，設(shè)備采用

直線折舊法，殘值率5%,5年后設(shè)備市場凈價值(扣除拆卸費(fèi))估計10萬元。專利

轉(zhuǎn)讓費(fèi)在生產(chǎn)期5年內(nèi)平均攤銷。產(chǎn)品第一年的價格為18元/件，以后每年遞噌

2%；經(jīng)營成本第一年為10元/件，以后每年遞增10%。設(shè)備貸款第一年初即全部

發(fā)放.貸款期5年.等額還本付息,利率5%°流動資金全部用自有資金°流動資

金(凈營運(yùn)資金)各年需要量(占用量)及產(chǎn)品產(chǎn)量見表6-2。該公司適用所得稅稅率為

33%,確定的基準(zhǔn)收益率為10%0

表6-2流動資金需要量及產(chǎn)品產(chǎn)量

時間點(diǎn)/年012345

占用流動資金方■元10101725210

產(chǎn)量用件5812106

【問題】1.計算該項目各年的償債備付率和利息備付率，進(jìn)行項目清償能力分

析。2.編制項目現(xiàn)金流量表，計算項目全部投資的稅前凈現(xiàn)值和資本金稅后凈現(xiàn)

值，并進(jìn)行項目盈利能力分析。

標(biāo)準(zhǔn)答案：項目清償能力分析（1）計算借款還本付息額，見表6-8。

表6-8還本付息表

（單位：萬元）

年份12345

年初本金6049.14237.74025.76913.199

還本付金13.85813.85813.85813.85813.858

付息32.4571.88Y1.2880.660

還本10.85811.40111.97112.57013.199

采用等額還本付息，埒年還本付息總額為：

APX（T+7F^T-60萬兀X（1+5%產(chǎn)=1--13并8萬兀

（2）設(shè)備折舊及殘值計算：

設(shè)得年折舊贛=地區(qū)4注2萬元=19萬元

期末設(shè)備資產(chǎn)賬面價值為：100萬元X5%=5萬元處理價為10萬元，扣除交納所得

稅，設(shè)備殘值為：［10-（10-5）x33%］萬元=8.35萬元③計算償債備付率和利息備付

率,見表6-9。

表6-9償債備付率和利息備付率的計算表

年份

序號12345計算方法

項目

1產(chǎn)13/萬件5812106

2例售價格/（元/件）1818.36。18.72719.10219.484

3樹轡收入/萬元90146.880224.726191.017116.903(1)X(2)

4單位經(jīng)曹成木/（元/件）101112.113.31M.641

5年修碧成木/萬元50145.2133.187.&I6(DX(4)

6年折舊費(fèi)/萬元1919191919

7年攤的費(fèi)/萬元4444420+5

8年應(yīng)付利息32.4571.8B71.2880.66

9年還本10.85811.40111.97112.5713.199

10年?&悅的利潤1735.88056.52634.9176.057(3)-E⑸、⑹、(7),(8)

11年稅前利前14.00033.42354.63933.6295.397(10)一⑻

12年所捋稅4.62011.03018.03111.0981.781(11)X33%

13稅后利洞9.38022.39336.60822.5323.616()1)—(12)

14還本付息總版13.85813.85813.85813.8s813.858

15還本付息資金來源35.38047.8506】.49546.82027.276S⑹、(7).(8),(13)

利息善付率5.6714.6029.9627.119.18(10)+(8)

償債各付率2.553.454.443.381.97(15)+(14)

每年的利息備付率大于2,說明利息償付的保證度大；各年償債備付率大于1,說

明項目有足夠的資金償還借款本息。因此，項目的償債風(fēng)險較小。2.項目盈

利能力分析（1）流動資金現(xiàn)金流量變化（表6-10）o

表6-10流動資金現(xiàn)金流量變化表

時間點(diǎn)/年012345

占用流動資金.歷元10101725210

流動資金現(xiàn)金流量力元-100-7-8421

（2）項目現(xiàn)金流量表（表6T雨表6T2）.

表6-11財務(wù)現(xiàn)金流量表

（單位：萬元）

年份012345

設(shè)備投資-100

專利購置費(fèi)-20

閑置廠房機(jī)會成本0

流動資金現(xiàn)金流量-100-7-8421

經(jīng)營成本-50-88-145.2-133.1-87.846

車肖售收入90146.880224.726191.017116.903

全部投資稅前凈現(xiàn)

-1304051.8871.52661.91758.557

金流量

（2）項目現(xiàn)金流量表（表641和表6?12）。

表6T2費(fèi)本金現(xiàn)金流量表

（單位：萬元）

年份012345

自有資金設(shè)備投資-40

專利購置費(fèi)-20

閑置廠房機(jī)會成本0

流動資金現(xiàn)金流量-100-7-8421

經(jīng)營成本-50-88-145.2-133.1-87.846

銷售收入90146.880224.726191.017116.903

期末回收固定資產(chǎn)

8.35

余值

借款本息償還-13.858-13.858-13.858-13.858-13.858

所得稅-4.620-11.030-18.031-11.098-1.781

資本金稅后凈現(xiàn)金

-7021.52226.99239.63736.96142.768

流量

資本金稅后凈現(xiàn)值為53.55萬元。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

3、【背景材料】某建安工程施工合同，合同總價6000萬元，合同工期為6個

月，合同簽訂日期為1月初，從當(dāng)年2月份開始施工。1.合同規(guī)定：（1）預(yù)付款

按合同價款的20%支付，從支付的預(yù)付款和進(jìn)度款累計達(dá)到總合同價的40%歸的

下月起各月平均扣回。（2）保留會按5%扣留，從第一個月開始按月結(jié)工程款的

10%扣留，扣完為止，竣工結(jié)算時返還。（3）總工期提前1天，獎勵1萬元，推遲1

天罰2萬元。（4）合同規(guī)定，當(dāng)物價比簽訂合同時上漲不小于5%時，依當(dāng)月應(yīng)結(jié)價

款的實(shí)際上漲幅度,按如下公式調(diào)整：P一凡、（815匹+°,6瓦+82。）式中，0.15

為人工費(fèi)在合同總價中比重；0.60為材料費(fèi)在合同總價中比重。單項上漲幅度小

于5%者，不予調(diào)整，其他情況均不予調(diào)整。（5）合同中規(guī)定：非承包商責(zé)任的人工

窩工損失費(fèi)為800元/天，機(jī)械閑置損失費(fèi)為600元/天。2.工程如期開工，施工

過程中，某一關(guān)鍵工作面上發(fā)生了下述事件造成臨時停工：（1）5月10日至5月16

日承包商的施工設(shè)備出現(xiàn)了從未出現(xiàn)過的故障。（2）應(yīng)于5月14日交給承包商的后

續(xù)圖紙直到6月1日才交給承包商。（3）5月28日至6月3日施工現(xiàn)場下了該季節(jié)

罕見的特大暴雨，造成了6月1日至6月5日該地區(qū)的供電全面中斷。（4）為了趕

工期，施工單位采取趕工措施，增加趕工措施費(fèi)5萬元。3.工程比合同工期提前

10天完成。4.（1）該工程實(shí)際完成產(chǎn)值見表6-3（各索賠費(fèi)用不包括在內(nèi)）。

表6-3實(shí)際完成產(chǎn)值表

（單位：萬元）

月份234567

實(shí)際產(chǎn)值1000120012001200800600

（2）實(shí)際造價指數(shù)見表6-4.

表6-4各月價格指數(shù)表

月份1234567

人工110110110110115120110

材料130130135135140130130

【問題】1.施，單位匚J索賠，期多少？可索賠費(fèi)用多少？2.該，程預(yù)付款為多少?

預(yù)付款起扣點(diǎn)為多少?保留金為多少？3.每月實(shí)際應(yīng)結(jié)算工程款為多少？

標(biāo)準(zhǔn)答案：1.對臨時停工的索賠判定如下：（1）5月10日?5月16日出現(xiàn)的設(shè)備

故障，屬于承包商應(yīng)承?旦的風(fēng)險，不能索賠。（2）5月17日?6月1日是由于業(yè)主

遲交圖紙引起的，為業(yè)主應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險，可以進(jìn)行工期與費(fèi)用索賠；工期15天，

費(fèi)用索賠額=（15x800+600x15）元=21000元=2.1萬元。（3）5J]28日?6月3日的特

大暴雨屬于雙方共同風(fēng)險，不應(yīng)考慮費(fèi)用索賠。6月I日?6月3日工期可索賠3

天。6月4日?6月5日的停電屬于有經(jīng)驗的承包商無法預(yù)見的自然條件，為業(yè)主

應(yīng)承擔(dān)風(fēng)險，費(fèi)用索賠額=（800+600）元x2=2800元=0.28萬元，工期可索賠2天。

（4）趕工措施費(fèi)不能索賠。綜上所述，可索賠工期20天，可索賠費(fèi)用2.38萬元。

2.該工程預(yù)付款為6000萬元x20%=l200萬元,起扣點(diǎn)為6000萬元x40%=2400萬

元，保留金為6000萬元x5%=300萬元。3.每月實(shí)際付款：2月份：實(shí)際完成

1000萬元,扣保留金1000萬元x0.1=100萬元，應(yīng)支付1000萬元x0.9=900萬元,

支付累計（1200+900）萬元=2100萬元，扣保留金累計100萬元。3月份：實(shí)際完成

1200萬元，扣保留金1200萬元x0.1=120萬元，應(yīng)支付1200萬元x0.9=1080萬元，

支付累計（2100+1080）萬元=3180萬元,扣保留金累計220萬元，尚需扣留80萬

元。3月份支付款累計己超起扣點(diǎn)，下月開始每月扣萬元=300萬元。

1200

3月份支付款累計已超起才呼，下月尹始每月扣丁萬元=300萬元.

4月份：(1200-300-80)萬元=820萬元

5月份：實(shí)際急^1200萬元，材料上漲：%-x@%-7.69%>5%,應(yīng)調(diào)整價款.

140___

調(diào)整后價款=(1200X0.15-K>.6X130-K).25)萬元=1200萬元X1.046=1255.2萬元應(yīng)支付：(1255.2-300)萬元=955.2萬

元.

6月份：實(shí)際完成800萬元，人工上漲：1^0jPxl00%9.09%>5%

120

調(diào)整后價款=(800X0.15XT10-K).6W.25)萬元=810.91萬元

實(shí)付：(810.91-300+2.38)萬元=513.29萬元7月份:實(shí)際完成600萬元，工期提前

獎：(10十20)萬元xl=30萬元應(yīng)支付：(600十30+300-300)萬元=630萬元

知識點(diǎn)解析：暫無解析

4、【背景材料】已知其項工程所包含的作業(yè)工時(單位為天)，成本(單位為萬元)

等的情況見表6-5o

表6-5工程作業(yè)工時、成本表

作業(yè)代正常工時/趕工工時/正常情況下的成本歷趕工情況下的成本歷

緊前作業(yè)

碼天天元元

a873.65

b653.84.5

c543.64

da、b976.68

eb11106.87.6

fb441.14.1

gf、c23201317.5

hb15129.614.4

ie、h19161112.8

je、h13117.59.1

c、d、f、

k332.52.5

1k1096.47.5

m1、j、g765.26.1

【問題】1.繪制該工程正常情況下的網(wǎng)絡(luò)圖。2.確定關(guān)鍵線路、總工期和總成

本。3.試確定整個工程工期減少7天，且總成本增加最少的最佳方案。求出該方

案所對應(yīng)的總成本。

標(biāo)準(zhǔn)答案：1.該工程的網(wǎng)絡(luò)計劃如圖6-1所示。

m

國m關(guān)鍵線路圖該工程的關(guān)鍵線路為b-

h-j-k-1-m,總工時為54天，總成本為83.7萬元。3.總成本計算：(1)計算各作業(yè)

趕工1天增加的成本是：Ca=(5-3.6)萬元：(8-7)=1.4萬元Cb=(4.5-3.8)萬元:(6-

5)=0.7萬元Cc=(4-3.6)萬元-(5-4)=0.4萬元Cd=(8?6.6)萬元：(9?7)=0.7萬元Ce=(7.6-

6.8)萬元+(11-10)=0.8萬元Cg=(17.5-13)萬元+(23-20)=1.5萬元Ch=(14.4-9.6)萬元

+(15-12)萬元=1.6萬元Ci=(12.8?ll)萬元+(19-16)=0.6萬元Cj=(9.1-7.5)萬元+(13-

11)=0.8萬元。二(7.5-6.4)萬元-(10-9)=1.1萬元Cm=(6.1?5.2)萬元+(7?6)=0.9萬元(2)

選擇能使總成本增加最少和工期達(dá)到壓縮要求的作業(yè)進(jìn)行趕工：第一步：首先對b

作業(yè)壓縮1天，費(fèi)用增加0.7萬元。第二步：對j作業(yè)壓縮2天，費(fèi)用增加1.6萬

元。第三步；對m作業(yè)壓縮1天，費(fèi)用增加0.9萬元。第四步；對I作業(yè)壓縮I

天，費(fèi)用增加1.1萬元。第五步：對h作業(yè)壓縮2天，費(fèi)用增加1.6萬元x2=3.2萬

元。壓縮工期7天后的總成本=(83.7+0.7+1.6+0.9+1.1+3.2)萬元=91.2萬元。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

5、【背景材料】某省建筑工程安全生產(chǎn)形勢嚴(yán)峻，每年都存在多起因安全意識薄

弱、安全防護(hù)不到位造成的傷亡事故。為了改善建筑工程安全生產(chǎn)狀況，降低死亡

事故發(fā)生概率，市政府決定加大安全生產(chǎn)保障性投入。省政府相關(guān)部門擬定了四個

備選方案，效果為對一線工作工人進(jìn)行全面的安全教育并配發(fā)相應(yīng)的勞動保護(hù)用

品。方案費(fèi)用效果基礎(chǔ)數(shù)據(jù)見表6-6。

表6-6方案費(fèi)用效果基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表

項目昉案B方案C方案D方案

費(fèi)用萬元5832504073206650

效果為人18122019

各個方案之間的關(guān)系均為互斥方案。根據(jù)以往經(jīng)驗及相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)理論計算，結(jié)

合實(shí)際情況，設(shè)定基準(zhǔn)指標(biāo)[C/E]0=400元/人，即舉措每多覆蓋一人，需要多花費(fèi)

用。【問題】1.計算并填制方案費(fèi)用效果比計算表。2.采用增量分析法對各個

方案進(jìn)行分析，計算增量費(fèi)用效果比，并決定在財力許可的情況下采用何種方案。

3.費(fèi)用效果分析的基本方法除了增量分析法以外還有哪些？4.費(fèi)用效果分析是項

目決策分析與評價的基本方法之一，比起其他方法，費(fèi)用效果分析在適用性方面的

特點(diǎn)有哪些？

標(biāo)準(zhǔn)答案：1.A方案：[C/E]A=5832/18=324（元/人）B方案：

[C/E]B=5040/12=420（元/人）C方案：[C/E]C=7320/20=366（元/人）D方案：

[C/E]D=6650/l9=350（元/人）

表6-13方案費(fèi)用效果比計算表

項目昉案B方案C方案D方案

費(fèi)用歷元5832504073206650

效果為人18122019

費(fèi)用效果比/（元/人）324420366350

2.增量分析：（DB方案的費(fèi)用效果比明顯高于基準(zhǔn)值，不符合備選方案的條件，

予以放棄。（2）將其余各方案按照費(fèi)用從小到大排列，依次是：A-D-Co（3）從費(fèi)用

最小的兩個方案開始比較，即比選A方案和D方案。（4）A、D兩個方案費(fèi)用效果

比低于基準(zhǔn)值，符合備選方案的條件。計算A、D兩方案的增量費(fèi)用效果比：

AC/ZkE=（6650-5832）元/（19-18）人=818元/人A、D兩方案的增量費(fèi)用效果比大于基

準(zhǔn)值[C/E]0=400元/人，故此輪比選應(yīng)選取費(fèi)用較低的A方案作為優(yōu)勝方案。（5）將

D方案淘汰后，進(jìn)行下一輪A、C兩個方案增量費(fèi)用效果比的計算：

AC〃E=（7320-5832）元/（20-18）人=744元/人A、C兩方案的增量費(fèi)用效果比大于基

準(zhǔn)值[C/E]0=400元/人，故此輪比選應(yīng)選取費(fèi)用較低的A方案作為優(yōu)勝方案。（6）最

終，選取A方案作為最優(yōu)方案。3.費(fèi)用效果分析的基本方法除了增量分析法以

外，還包括最小費(fèi)用法和最大效果法。4.費(fèi)用效果分析是項目決策分析與評價的

基本方法之一。當(dāng)項目效果不能或難以貨幣量化的時候，或貨幣量化的效果不是項

目目標(biāo)的主體的時候，在經(jīng)濟(jì)分析中可以采用費(fèi)用效果分析方法，其結(jié)論作為項目

投資決策的依據(jù)。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

6、【背景材料】甲公司目前主營產(chǎn)品為A。A產(chǎn)品所在行業(yè)競爭者眾多，占有市

場份額最高的企業(yè)的市場份額為18%,且行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)的份額比率均在1.7以

內(nèi)。甲公司同兩個主要競爭對手乙公司和丙公司的競爭態(tài)勢矩陣見表6-7。

表6-7競爭態(tài)勢矩陣表

得分

序號關(guān)癡竟?fàn)幰蛩卦鲁蕜葜笜?biāo)權(quán)重

甲公司乙公司丙公司

1生產(chǎn)規(guī)模0.20435

2技術(shù)實(shí)力0.15253

3產(chǎn)品質(zhì)量0.20545

4成本優(yōu)勢0.15314

5客戶服務(wù)能力0.20533

6財務(wù)實(shí)力0.10152

為了進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)范圍，甲公司考慮進(jìn)入B產(chǎn)品市場，為此委托一家咨詢公司

進(jìn)行咨詢。投資報告提出B產(chǎn)品目前具有技術(shù)成熟、質(zhì)量穩(wěn)定、消費(fèi)者全面認(rèn)同

等特征，目前是甲公司進(jìn)入B產(chǎn)品市場的最佳時機(jī)，建議盡快進(jìn)入。【問題】

1.判斷A產(chǎn)品所在行業(yè)的市場競爭格局屬于何種類型，并說明理由。2.與競爭

對手乙公司和丙公司相比，甲公司的綜合競爭能力如何？3.根據(jù)咨詢公司對B產(chǎn)

品的市場調(diào)查結(jié)論，判斷B產(chǎn)品處于產(chǎn)品生命周期的哪個階段。4.甲公司是否應(yīng)

接受咨詢公司的建議?說明理由。

標(biāo)準(zhǔn)答案：1.A產(chǎn)品所在行業(yè)的市場競爭格局屬于分散競爭。因為第一名的市場

占有率為18%,小于26%,且各企業(yè)的市場份額比率均在1.7以內(nèi)，市場競爭異常

激烈，各企業(yè)位置變化可能性很大。2.甲公司的競爭態(tài)勢矩陣分析見表6-14。

表6-14奏爭態(tài)勢矩陣表

甲公司乙公司丙公司

序號關(guān)鍵競爭因素??呈勢指標(biāo)權(quán)重

得分加權(quán)值得分加權(quán)值得分加權(quán)值

1生產(chǎn)規(guī)模0.2040.8030.6051.00

2技術(shù)實(shí)丈0.1520.3050.7530.45

3產(chǎn)品質(zhì)量0.2051.0040.8051.00

4成本優(yōu)勢0.1530.4510.1540.60

5客戶服務(wù)能力0.2051.0030.6030.60

6財務(wù)實(shí)力0.1010.1050.5020.20

加權(quán)強(qiáng)勢總評分1.003.653.403.85

由于甲公司的加權(quán)強(qiáng)勢總評分為3.65,競爭對手乙的加權(quán)強(qiáng)勢總評分為3.40,競爭

對手丙的加權(quán)強(qiáng)勢總評分為3.85。因此，甲公司的綜合競爭能力比競爭對手乙公司

強(qiáng)，比競爭對手兩公司弱。此處，還可以有另一種算法，主要步驟如下：A公

司：

0.2x4/(4+3+5)+0.15x2/(2+3+3)+0.2x5/(5+4+5)+0.15x3/(3+l+4)+0.2x5/(5+3+3)+0.1xl/

(1+5+2)=033B公司:

0.2x3/(4+3+5)+0.15xa/(2+3+3)+0.2x4/(5+4+5)+0.15x1Z(3+1+4)+0.2x3/(5+3+3)+0.1x5/

(1+5+2)=032C公司：

0.2X5/(44-3+5)+0.15x3/(2+3+3)+0.2x5/(5+4+5)+0.15*4/(3+1+4)+0.2X3/(54-3+3)+0.1x2/

(1+5+2)=0.353.由于B產(chǎn)品目前具有技術(shù)成熟、質(zhì)量穩(wěn)定、消費(fèi)者全面認(rèn)同的特

征，故此判斷B產(chǎn)品處于產(chǎn)品生命周期的成熟期。4.甲公司不應(yīng)接受咨詢公司的

建議或不適合在成熟期進(jìn)入B產(chǎn)品市場。(這里必須明確判斷區(qū)分，“不一定”、“不

應(yīng)輕易接受建議”、“不應(yīng)盲目進(jìn)入”等都不對）因為進(jìn)入某產(chǎn)品市場最佳時期是成長

期。在成熟期，市場競爭激烈，企業(yè)進(jìn)入的門檻很高（或者說“成熟期，市場競爭激

烈''或"甲公司開發(fā)B產(chǎn)品較難進(jìn)入市場”或“有較大障礙”等都可以）。甲公司的資金

和技術(shù)實(shí)力較為薄弱，不適合在成熟期進(jìn)入B產(chǎn)品市場（或者說“除非企業(yè)有很雄厚

的資金和技術(shù)，否則很難成功”也可以）。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

二、案例分析題第二題（本題共6題，每題7.0分，共

6分。）

7、【背景材料】北京其集團(tuán)公司投資新建一工程項目，建設(shè)期為4年，建設(shè)期內(nèi)

各年度借款額詳見表6-1o

表6-1建設(shè)期內(nèi)各年度借款嵌

建設(shè)期年度第一年第二年第三年第四年

借款額歷元400600500300

現(xiàn)有3種借款方案：1.向甲銀行借款，年利率為16%,每季度計息一次，最終銀

行再給予一定優(yōu)惠，退還利息額50萬元；2.向乙銀行借款，年利率為15.85%,

每月計息一次3.向丙銀行借款，年利率為16.4%,每半年計息一次，最終銀行再

給予一定優(yōu)惠，退還利息總額的5.5%【問題】1.若各年借款額在建設(shè)期各年年

初發(fā)生，建設(shè)期內(nèi)不支時利息，則計算3種借款方案所產(chǎn)生的建設(shè)期利息，并選出

最優(yōu)方案。2.公司最終決定向丁銀行借款，年利率為17%,每年計息一次，各年

借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)均衡發(fā)生，建設(shè)期內(nèi)逐年支付利息，請計算建設(shè)期利息。

標(biāo)準(zhǔn)答案：1.當(dāng)各年借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生時：方案一：實(shí)際利率

?(什苧)'一】=1?1699T=0.1699=16.99%計算第一年借翅息：p皿

A1=400萬元Q1=(P1-1+AI)xi=(0+400)萬元x16.99%=67.96萬元計算第二年借款利

息：P2-1=(400+67.96)萬元=467.96萬元A2=600萬元Q2=(P2-

l+A2)xi=(467.96+600)萬元x16.99%=181.45萬元計算第三年借款利息：P3-

1=(467.96+600+181.45)萬元=1249.41萬元A3=500萬元Q3=(P3?

1+A3)xi=(1249.41+500)萬元xl6.99%=297.22萬元計算第四年借款利息：P4-

1二(1249.41+500+297.22)萬元=2046.63萬元A4=300萬元Q4=(P4-

l+A4)xi=(2046.63+300)萬元xl6.99%=398.69萬元則方案一建設(shè)期總利息額為：Q

甲總=(67.96+181.45+297.22+398.69-50)萬元=895.32萬元方案二：實(shí)際利率

'12)計算第一年借款利息：Pl-l=o

A1=400萬元Q1=(P1J+A1)xi=(0+400)萬元乂17.05%=68.2萬元計算第二年借款利

息：P2-1=(400+68.2)萬元=468.2萬元A2=600萬元Q2=(P2-l+A2)xi=(468.2+600)萬

元xl7.05%=182.13萬元計算第三年借款利息：P3-1=(468.2+600+182.13)萬元

=1250.33萬元A3=500萬元Q3=(P3-l+A3)xi=(1250.33+500)萬元xl7.05%=298.43萬

元計算第四年借款利息：P4-1=(1250.33+500+298.43)萬元=2048.76萬元A4=3D0萬

元Q4(P4-1+A4)xi=(2048.76+300)75x；x17.05%=400.46萬元則方案二建設(shè)期總利息

額為：Q乙總二(68.2+182.13+298.43+400.46)萬元=949.22萬元方案三：實(shí)際利率

R+唾卜—。.—7.。7%計算第一年借款利息：pim

A1=400萬元Q1=(P1-1+A1)xi=(0+400)萬元x17.07%=68.28萬元計算第二年借款利

息：P2-1=(400+68.28)萬元=468.28萬元A2=600萬元Q2=(P2-l+A2)xi=(468.2+600)

萬元x17.07%=182.36萬元計算第三年借款利息：P3-1=(468.28+600+182.36)萬元=1

250.64萬元A3=500萬元Q3=(P3-1+A3)xi=(1250.64+500)萬元xl7.07%=298.83萬元

計算第四年借款利息：P4-1=(1250.64+500+298.83)萬元=2049.47萬元A4=300萬元

Q4=(P4-l+A4)Xi=(2049.47+3U0)萬元X17.U7%=4U1.U6萬元則方案三建設(shè)期總利息額

為：Q丙總二(68.28+182.36+298.83+401.06)萬元x(l-5.5%)=898.25萬元將3種方案

按照金額排序，確定方案一為最優(yōu)方案。2.因為每年計息一次，所以實(shí)際利率與

名義利率相等。i=17%計算第一年借款利息：P1?1=OA1=4(X)萬元Q1=(PI?

l+Al/2)xi=(0+400/2)萬元xl7%=34萬元計算第二年借款利息：P2-1=400萬元

A2=600萬元Q2=(P2-l+A2/2)xi=(400+600/2)萬元x*%=l19萬元計算第三年借款利

息：P3?1=1000萬元A3=500萬元Q3=(P3?1+A3/2)xi=(l000+500/2)萬元x17%=212.5

萬元計算第四年借款利息：P4-l=1500萬元A4=300萬元Q4=(P4-

l+A4/2)xi=(1500+300⑵萬元xl7%=280.5萬元則建設(shè)期息利息額為：(Q總

二(34+119十212.5十280.5)萬元=646萬元

知識點(diǎn)解析：暫無解析

8、【背景材料】某公司擬生產(chǎn)一種新產(chǎn)品，以自有資金購入新產(chǎn)品專利，價格為

20萬元。設(shè)備投資100萬元(自有資金40萬元，貸款60萬元)，年初安裝即可投產(chǎn)

使用。廠房利用本單位一座閑置的廠房。生產(chǎn)期和設(shè)備折舊期均為5年，設(shè)備采用

直線折舊法，殘值率5%,5年后設(shè)備市場凈價值(扣除拆卸費(fèi))估計10萬元。專利

轉(zhuǎn)讓費(fèi)在生產(chǎn)期5年內(nèi)平均攤銷。產(chǎn)品第一年的價格為18元/件，以后每年遞噌

2%；經(jīng)營成本第一年為10元/件，以后每年遞增10%。設(shè)備貸款第一年初即全部

發(fā)放.貸款期5年.等額還本付息,利率5%°流動資金全部用自有資金°流動資

金(凈營運(yùn)資金)各年需要量(占用量)及產(chǎn)品產(chǎn)量見表6-2。該公司適用所得稅稅率為

33%,確定的基準(zhǔn)收益率為10%0

表6-2流動資金需要量及產(chǎn)品產(chǎn)量

時間點(diǎn)/年012345

占用流動資金方■元10101725210

產(chǎn)量用件5812106

【問題】1.計算該項目各年的償債備付率和利息備付率，進(jìn)行項目清償能力分

析。2.編制項目現(xiàn)金流量表，計算項目全部投資的稅前凈現(xiàn)值和資本金稅后凈現(xiàn)

值，并進(jìn)行項目盈利能力分析。

標(biāo)準(zhǔn)答案：項目清償能力分析（1）計算借款還本付息額，見表6-8。

表6-8還本付息表

（單位：萬元）

年份12345

年初本金6049.14237.74025.76913.199

還本付金13.85813.85813.85813.85813.858

付息32.4571.88Y1.2880.660

還本10.85811.40111.97112.57013.199

采用等額還本付息，埒年還本付息總額為：

APX（T+7F^T-60萬兀X（1+5%產(chǎn)=1--13并8萬兀

（2）設(shè)備折舊及殘值計算：

設(shè)得年折舊贛=地區(qū)4注2萬元=19萬元

期末設(shè)備資產(chǎn)賬面價值為：100萬元X5%=5萬元處理價為10萬元，扣除交納所得

稅，設(shè)備殘值為：［10-（10-5）x33%］萬元=8.35萬元③計算償債備付率和利息備付

率,見表6-9。

表6-9償債備付率和利息備付率的計算表

年份

序號12345計算方法

項目

1產(chǎn)13/萬件5812106

2例售價格/（元/件）1818.36。18.72719.10219.484

3樹轡收入/萬元90146.880224.726191.017116.903(1)X(2)

4單位經(jīng)曹成木/（元/件）101112.113.31M.641

5年修碧成木/萬元50145.2133.187.&I6(DX(4)

6年折舊費(fèi)/萬元1919191919

7年攤的費(fèi)/萬元4444420+5

8年應(yīng)付利息32.4571.8B71.2880.66

9年還本10.85811.40111.97112.5713.199

10年?&悅的利潤1735.88056.52634.9176.057(3)-E⑸、⑹、(7),(8)

11年稅前利前14.00033.42354.63933.6295.397(10)一⑻

12年所捋稅4.62011.03018.03111.0981.781(11)X33%

13稅后利洞9.38022.39336.60822.5323.616()1)—(12)

14還本付息總版13.85813.85813.85813.8s813.