期貨從業(yè)人員資格真題含答案2025年1.以下不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設計合約、安排合約上市B.發(fā)布市場信息C.制定并實施期貨市場交易規(guī)則D.制定期貨合約交易價格答案：D分析：期貨交易所不能制定期貨合約交易價格，價格由市場供求關系決定，ABC均為其職能。2.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風險B.規(guī)避風險C.減少風險D.套期保值答案：B分析：期貨市場基本功能是規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)，風險不能消滅和減少，套期保值是規(guī)避風險的手段。3.關于期貨合約和遠期合約，以下說法錯誤的是（）。A.期貨合約是標準化的遠期合約B.期貨合約在交易所交易，遠期合約一般在場外交易C.期貨合約違約風險較大，遠期合約違約風險較小D.期貨合約的流動性較好，遠期合約的流動性較差答案：C分析：期貨合約有交易所擔保履約，違約風險小，遠期合約無此保障，違約風險大。4.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預期大豆產量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風險，該種植者應（）。A.在5月份買入80噸11月份到期的大豆期貨合約B.在5月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約C.在11月份買入80噸11月份到期的大豆期貨合約D.在11月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約答案：B分析：種植者擔心大豆價格下跌，應進行賣出套期保值，在5月賣出11月到期合約。5.當一種商品的價格下降時，其互補品的需求曲線會（）。A.向左移動B.向右移動C.保持不變D.無法確定答案：B分析：一種商品價格下降，其互補品需求增加，需求曲線右移。6.期貨市場上套期保值者的目的是（）。A.在未來某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物B.通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風險C.通過期貨交易從價格波動中獲得風險利潤D.利用不同交割月份期貨合約的差價進行套利答案：B分析：套期保值者是為規(guī)避現(xiàn)貨價格風險，A是實物交易目的，C是投機者目的，D是套利者目的。7.期貨交易中，絕大多數(shù)合約是通過（）的方式了結的。A.實物交割B.對沖平倉C.現(xiàn)金交割D.交收現(xiàn)貨答案：B分析：期貨市場中多數(shù)合約通過對沖平倉了結，只有少數(shù)進行實物交割或現(xiàn)金交割。8.下列關于期貨保證金的說法，錯誤的是（）。A.期貨保證金比率越高，杠桿效應越大B.維持保證金是客戶必須保持的最低保證金水平C.初始保證金是客戶開倉時應繳納的保證金D.當客戶保證金余額低于維持保證金水平時，需追加保證金答案：A分析：期貨保證金比率越高，杠桿效應越小，因為杠桿倍數(shù)與保證金比率成反比。9.某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權利金買入一張執(zhí)行價格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以3美元/盎司的權利金賣出一張執(zhí)行價格為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格398美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。則當合約到期時，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.0.5B.1.5C.2D.2.5答案：B分析：若到期金價＜400，看跌期權行權，看漲不行權，盈利=400398+34.5=0.5；若到期金價≥400，看漲期權被行權，看跌不行權，盈利=400398+34.5=0.5，凈收益為1.5美元/盎司。10.下列屬于金融期貨的是（）。A.大豆期貨B.銅期貨C.股指期貨D.原油期貨答案：C分析：金融期貨包括股指期貨、利率期貨、外匯期貨等，ABD屬于商品期貨。11.期貨市場上的投機者利用對未來期貨價格走勢的預期進行投機交易，（）。A.預計價格上漲的投機者會建立期貨空頭B.預計價格上漲的投機者會建立期貨多頭C.預計價格下跌的投機者會建立期貨多頭D.與價格預期無關答案：B分析：預計價格上漲應建立期貨多頭，預計價格下跌應建立期貨空頭。12.期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結算和交割手續(xù)C.直接參與期貨交易D.對客戶賬戶進行管理答案：C分析：期貨公司不能直接參與期貨交易，主要是代理客戶交易，為客戶辦理結算交割、管理賬戶等。13.以下關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨價格具有公開性、連續(xù)性、預期性等特點B.期貨市場形成的價格能夠反映供求狀況C.期貨價格是對未來供求關系及其價格變化趨勢的預期D.期貨價格總是高于現(xiàn)貨價格答案：D分析：期貨價格不一定高于現(xiàn)貨價格，二者關系受多種因素影響，ABC是價格發(fā)現(xiàn)功能的正確表述。14.某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手（10噸/手）大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2015元/噸的價格再次買入5手合約，則當市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失。（不計手續(xù)費等費用）A.2010B.2015C.2020D.2025答案：C分析：設反彈到x元/噸可避免損失，（10×2030+5×2015）÷（10+5）=x，解得x=2020。15.期貨合約的標準化條款不包括（）。A.交易數(shù)量和單位B.交割地點C.交易價格D.最小變動價位答案：C分析：期貨合約標準化條款包括交易數(shù)量和單位、交割地點、最小變動價位等，交易價格由市場決定。16.套期保值的基本原理是（）。A.建立風險預防機制B.建立對沖組合C.轉移風險D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風險答案：B分析：套期保值是通過建立期貨與現(xiàn)貨的對沖組合，利用期貨和現(xiàn)貨價格變動趨勢相同來規(guī)避風險。17.以下屬于期貨市場作用的是（）。A.有利于減緩價格波動B.有助于增強國際價格形成中的話語權C.提供分散、轉移價格風險的工具D.以上都是答案：D分析：期貨市場能減緩價格波動、增強國際價格話語權、提供價格風險轉移工具等。18.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價格買入2手5月份玉米合約，同時以2.7美元/蒲式耳的價格賣出2手7月份玉米合約。則當5月和7月合約價差為（）時，該投資人可以獲利。（不計手續(xù)費）A.大于0.2美元/蒲式耳B.等于0.2美元/蒲式耳C.小于0.2美元/蒲式耳D.小于等于0.2美元/蒲式耳答案：C分析：買入5月合約，賣出7月合約，價差縮小盈利，初始價差0.2美元/蒲式耳，所以價差小于0.2盈利。19.下列關于期權的說法，正確的是（）。A.期權買方支付權利金后，就取得了未來某特定時間內按約定價格買入或賣出一定數(shù)量標的資產的權利B.期權賣方要向買方支付一定的權利金C.期權的買方行權時，賣方可以拒絕履約D.期權交易中，買賣雙方的權利和義務是對等的答案：A分析：期權買方支付權利金獲得權利，賣方收取權利金有履約義務，買方行權時賣方必須履約，買賣雙方權利義務不對等。20.目前，我國期貨交易所不采用的交易方式是（）。A.公開喊價B.電子化交易C.做市商交易D.集合競價答案：C分析：我國期貨交易所采用公開喊價、電子化交易、集合競價等方式，未采用做市商交易。21.下列關于持倉限額制度的說法，正確的是（）。A.持倉限額是指交易所規(guī)定的會員或者客戶對某一合約單邊持倉的最大數(shù)量B.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約單邊持倉合計不得超出該客戶的持倉限額C.會員、客戶持倉達到或者超過持倉限額的，可以同方向開倉交易D.交易所有權根據(jù)市場情況對持倉限額進行調整答案：ABD分析：會員、客戶持倉達到或超過持倉限額時，不得同方向開倉交易，C錯誤。22.下列關于期貨市場風險的說法，正確的有（）。A.期貨市場的風險具有不可控性B.期貨市場的高風險與高收益并存C.期貨市場的風險可以通過多種手段進行防范D.期貨市場的風險來源于價格波動答案：BCD分析：期貨市場風險具有可控性，可通過多種手段防范，風險來源于價格波動等，高風險與高收益并存。23.以下關于期貨交易所的說法，正確的是（）。A.期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行自律管理C.期貨交易所不以營利為目的D.期貨交易所參與期貨價格的形成答案：ABC分析：期貨交易所不參與期貨價格形成，ABC表述正確。24.下列關于套期保值的說法，正確的有（）。A.套期保值的目的是規(guī)避價格風險B.套期保值可以完全消除價格風險C.套期保值需要在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時進行反向操作D.套期保值的效果取決于基差的變動答案：ACD分析：套期保值不能完全消除價格風險，只能規(guī)避部分風險，ACD正確。25.期貨投機與套期保值的區(qū)別在于（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易風險不同D.交易對象不同答案：ABC分析：期貨投機與套期保值交易對象都是期貨合約，區(qū)別在于交易目的、方式、風險不同。26.以下屬于期貨公司風險監(jiān)管指標的有（）。A.凈資本B.凈資本與凈資產的比例C.流動資產與流動負債的比例D.負債與凈資產的比例答案：ABCD分析：ABCD均為期貨公司風險監(jiān)管指標。27.關于期權的內涵價值，以下說法正確的是（）。A.內涵價值是立即執(zhí)行期權合約時可獲得的收益B.實值期權的內涵價值大于零C.虛值期權的內涵價值小于零D.平值期權的內涵價值等于零答案：ABD分析：虛值期權內涵價值為零，C錯誤，ABD正確。28.下列關于跨期套利的說法，正確的有（）。A.跨期套利是指在同一市場同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約B.根據(jù)買賣方向不同，跨期套利可分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.牛市套利是指買入較近月份合約的同時賣出較遠月份合約D.熊市套利是指賣出較近月份合約的同時買入較遠月份合約答案：ABCD分析：ABCD均為跨期套利的正確表述。29.期貨市場的組織結構包括（）。A.期貨交易所B.期貨結算機構C.期貨公司D.投資者答案：ABCD分析：期貨市場組織結構包括交易所、結算機構、期貨公司和投資者。30.下列關于基差的說法，正確的有（）。A.基差是某一特定地點某種商品或資產的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差B.基差=現(xiàn)貨價格期貨價格C.基差的大小主要受時間差價、品質差價和地區(qū)差價等因素影響D.基差的變動會影響套期保值的效果答案：ABCD分析：ABCD均是關于基差的正確說法。31.期貨市場上的大戶報告制度是指（）。A.當會員或客戶的持倉量達到交易所規(guī)定的數(shù)量時，應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等B.交易所可根據(jù)市場風險狀況，調整持倉報告水平C.大戶報告制度是為了防范大戶操縱市場價格的風險D.大戶報告制度要求會員和客戶提供真實、準確的資料答案：ABCD分析：ABCD都是大戶報告制度的相關內容。32.以下關于期貨合約到期交割的說法，正確的是（）。A.商品期貨一般采用實物交割方式B.金融期貨一般采用現(xiàn)金交割方式C.交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶D.交割可以保證期貨價格與現(xiàn)貨價格在交割時趨于一致答案：ABCD分析：ABCD均是關于期貨合約到期交割的正確表述。33.期權按照行權時間不同可分為（）。A.美式期權B.歐式期權C.看漲期權D.看跌期權答案：AB分析：按行權時間分美式和歐式期權，按權利性質分看漲和看跌期權。34.影響期貨價格的因素有（）。A.供求關系B.經(jīng)濟周期C.政治因素D.心理因素答案：ABCD分析：供求、經(jīng)濟周期、政治、心理等因素都會影響期貨價格。35.下列關于期貨公司的說法，正確的有（）。A.期貨公司是指依法設立的、接受客戶委托、按照客戶的指令、以自己的名義為客戶進行期貨交易并收取交易手續(xù)費的中介組織B.期貨公司是期貨市場的重要中介機構C.期貨公司具有控制市場風險的職能D.期貨公司的主要業(yè)務是代理客戶進行期貨交易答案：ABD分析：期貨公司不能控制市場風險，主要是代理客戶交易，是重要中介機構，ABD正確。36.以下關于套期保值的操作原則，正確的有（）。A.商品種類相同原則B.商品數(shù)量相等原則C.月份相同或相近原則D.交易方向相反原則答案：ABCD分析：套期保值需遵循商品種類相同、數(shù)量相等、月份相同或相近、交易方向相反原則。37.期貨市場的風險特征有（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險與機會的共生性D.風險的可防范性答案：ABCD分析：ABCD均是期貨市場風險特征。38.下列關于期貨交易所會員的說法，正確的有（）。A.期貨交易所會員分為結算會員和非結算會員B.結算會員具有與期貨交易所進行結算的資格C.非結算會員不具有與期貨交易所進行結算的資格D.非結算會員必須通過結算會員進行結算答案：ABCD分析：ABCD都是關于期貨交易所會員的正確內容。39.期權的時間價值（）。A.隨著到期日的臨近而逐漸減少B.是期權權利金中超出內涵價值的部分C.與內涵價值共同構成期權權利金D.與期權的剩余有效期成反比答案：ABC分析：期權時間價值與剩余有效期成正比，D錯誤，ABC正確。40.跨市套利的前提條件有（）。A.期貨交割標的物的品質相同或相近B.期貨品種在兩個期貨市場的價格走勢具有很強的相關性C.進出口政策寬松，商品可以在兩國自由流通D.兩個市場有合理的差價答案：ABCD分析：ABCD均是跨市套利的前提條件。41.期貨公司的風險管理制度包括（）。A.保證金制度B.每日無負債結算制度C.風險準備金制度D.漲停板制度答案：ABC分析：漲停板制度是期貨交易所的制度，ABC是期貨公司風險管理制度。42.下列關于基差變動與套期保值效果的關系，說法正確的有（）。A.基差不變，完全套期保值B.基差走強，買入套期保值有凈盈利C.基差走強，賣出套期保值有凈盈利D.基差走弱，買入套期保值有凈盈利答案：ACD分析：基差走強，賣出套期保值有凈盈利，買入套期保值有凈虧損，B錯誤，ACD正確。43.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能可以實現(xiàn)（）。A.有助于生產經(jīng)營者調整生產規(guī)模B.有助于政府制定宏觀經(jīng)濟政策C.有助于提高市場資源配置效率D.有助于降低價格波動幅度答案：ABCD分析：期貨價格發(fā)現(xiàn)功能能為生產經(jīng)營者、政府提供參考，提高資源配置效率，降低價格波動幅度。44.以下屬于金融期貨合約標的物的有（）。A.外匯B.利率C.股票指數(shù)D.債券答案：ABCD分析：金融期貨合約標的物包括外匯、利率、股票指數(shù)、債券等。45.期貨投機者的作用包括（）。A.承擔價格風