期貨從業人員資格模擬測試完美版帶解析2025年1.期貨市場的基本功能不包括（）。A.價格發現B.風險規避C.投機獲利D.資源配置答案：C分析：期貨市場基本功能有價格發現、風險規避和資源配置，投機獲利是投資者行為，并非市場基本功能。2.下列關于期貨合約標準化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續買賣B.使期貨合約具有很強的市場流動性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程答案：C分析：期貨合約標準化便利了合約連續買賣，增強市場流動性，簡化交易過程，降低了交易成本，而非增加。3.目前我國上海期貨交易所規定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止損指令C.停止限價指令D.限價指令答案：D分析：上海期貨交易所規定的交易指令主要是限價指令，其他指令使用相對較少。4.期貨交易中，絕大多數合約是通過（）的方式了結的。A.實物交割B.對沖平倉C.現金交割D.期轉現答案：B分析：期貨交易中，大多數投資者通過對沖平倉來結束交易，實物交割等方式占比較小。5.以下屬于期貨交易所職能的是（）。A.設計合約、安排上市B.制定并實施期貨市場交易制度C.組織并監督期貨交易D.以上都是答案：D分析：期貨交易所職能包括設計合約安排上市、制定實施交易制度、組織監督交易等。6.當一種期權處于極度實值或極度虛值時，其時間價值（）。A.最大B.最小C.為零D.無法確定答案：B分析：極度實值或極度虛值期權，時間價值最小，接近零但并非一定為零。7.某投資者買入一份歐式期權，則他可以在（）行使自己的權利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A分析：歐式期權只能在到期日行使權利，美式期權可在到期日前任何交易日行權。8.基差走弱時，下列說法不正確的是（）。A.可能處于正向市場，也可能處于反向市場B.基差的絕對數值減小C.賣出套期保值交易存在凈虧損D.買入套期保值者得到完全保護并有盈余答案：B分析：基差走弱可能是正向市場基差絕對值增大或反向市場基差絕對值減小等情況，并非基差絕對數值一定減小。9.下列屬于外匯期貨買入套期保值的情形有（）。A.外匯短期負債者擔心未來貨幣升值B.外匯短期負債者擔心未來貨幣貶值C.持有外匯資產者擔心未來貨幣貶值D.出口商預計未來將得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失答案：A分析：外匯期貨買入套期保值適用于擔心外匯升值的情況，外匯短期負債者擔心未來貨幣升值時適用。10.以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。A.利率期貨以市場利率為標的物B.利率期貨價格與市場利率呈反向變動C.利率期貨價格與市場利率呈正向變動D.利率期貨交易的是一定數量的某種與利率相關的商品答案：B分析：利率期貨價格與市場利率呈反向變動，利率上升，期貨價格下降；利率下降，期貨價格上升。11.以下不屬于金融期貨的是（）。A.外匯期貨B.利率期貨C.股指期貨D.黃金期貨答案：D分析：黃金期貨屬于商品期貨，外匯、利率、股指期貨屬于金融期貨。12.期貨公司的職能不包括（）。A.根據客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結算和交割手續C.直接參與期貨交易D.對客戶賬戶進行管理答案：C分析：期貨公司主要是代理客戶進行期貨交易，為客戶提供服務，不直接參與期貨交易。13.下列關于期貨市場風險管理必要性的說法，錯誤的是（）。A.有效的風險管理是期貨市場充分發揮功能的前提和基礎B.有效的風險管理是減緩和消除期貨市場對社會經濟生活不良沖擊的需要C.期貨市場風險具有不可防范性，所以不需要進行風險管理D.有效的風險管理是適應世界經濟自由化和一體化發展的需要答案：C分析：期貨市場風險雖然復雜，但通過一定方法可以防范和控制，風險管理是必要的。14.某投資者以3000元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后價格上漲到3050元/噸，該投資者決定平倉。已知交易單位為10噸/手，不考慮手續費等費用，該投資者的盈利為（）元。A.5000B.500C.25000D.50000答案：A分析：每手盈利為(30503000)×10=500元，10手盈利500×10=5000元。15.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式可以分為（）。A.買入套期保值和賣出套期保值B.多頭套期保值和空頭套期保值C.直接套期保值和間接套期保值D.基差交易和期現套利答案：A分析：套期保值基本操作方式為買入套期保值和賣出套期保值，多頭和空頭套期保值是其別稱。16.當期貨價格高于現貨價格時，基差為（）。A.正值B.負值C.零D.無法確定答案：B分析：基差=現貨價格期貨價格，期貨價格高于現貨價格時，基差為負。17.下列關于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.保證金比率設定之后維持不變B.保證金是交易所向交易參與者收取的資金C.保證金可以分為結算準備金和交易保證金D.保證金制度的實施降低了期貨交易的成本答案：A分析：保證金比率會根據市場情況等因素進行調整，并非維持不變。18.期權的價格是指（）。A.執行價格B.權利金C.合約的價格D.市場價格答案：B分析：期權價格即權利金，是期權買方為獲得權利支付給賣方的費用。19.以下關于期貨套利與期貨投機的區別，說法錯誤的是（）。A.套利交易關注的是不同合約或市場之間的相對價格關系，投機關注單一合約價格變動B.套利風險相對較小，投機風險較大C.套利和投機都只需要較少資金D.套利交易成本一般低于投機交易答案：C分析：套利需要同時買賣不同合約，所需資金不一定少，該項說法錯誤。20.以下不屬于期貨市場風險成因的是（）。A.價格波動B.杠桿效應C.市場機制不健全D.投資者素質較高答案：D分析：投資者素質較高通常有利于市場穩定，不是期貨市場風險成因，價格波動、杠桿效應、市場機制不健全等是風險成因。21.關于商品期貨持倉費，以下說法正確的是（）。A.持倉費僅指倉儲費B.持倉費是期貨價格與現貨價格的價差C.持倉費與期貨價格正相關D.持倉費包含倉儲費、保險費、利息等答案：D分析：持倉費包含倉儲費、保險費、利息等，并非僅指倉儲費，它是期貨價格高于現貨價格的部分，與期貨價格有一定關系但非簡單正相關。22.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權利金買入一張執行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以4.5美元/盎司的權利金賣出一張執行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格428.5美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當合約到期時，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D分析：若到期價格大于430美元/盎司，看漲期權被執行，凈收益=(430428.5)+(4.55.5)=0.5美元/盎司；若到期價格小于430美元/盎司，看跌期權被執行，凈收益同樣為0.5美元/盎司。23.以下屬于期貨交易所風險管理制度的是（）。A.保證金制度B.漲跌停板制度C.持倉限額制度D.以上都是答案：D分析：期貨交易所風險管理制度包括保證金制度、漲跌停板制度、持倉限額制度等。24.外匯期貨市場（）的操作實質是為現貨外匯資產“鎖定匯價”，減少或消除其受匯率上下波動的影響。A.套期保值B.投機C.套利D.遠期外匯交易答案：A分析：套期保值通過在期貨市場和現貨市場進行相反操作，為現貨外匯資產鎖定匯價，規避匯率風險。25.某投資者在2月份以300點的權利金買入一張5月到期、執行價格為10500點的恒指看漲期權，同時，他又以200點的權利金買入一張5月到期、執行價格為10000點的恒指看跌期權。則當恒指為（）點時，該投資者達到盈虧平衡。A.9500B.10000C.10500D.11000答案：A分析：設恒指為X，當X<10000時，(10000X)300200=0，解得X=9500。26.下列關于期貨市場價格發現特點的說法，不正確的是（）。A.預期性B.連續性C.權威性D.保密性答案：D分析：期貨市場價格發現具有預期性、連續性、權威性等特點，不具有保密性。27.下列商品中，不屬于上海期貨交易所上市品種的是（）。A.銅B.鋁C.棉花D.天然橡膠答案：C分析：棉花是鄭州商品交易所上市品種，銅、鋁、天然橡膠是上海期貨交易所上市品種。28.期貨公司應當在（）銀行開立期貨保證金賬戶。A.國有商業銀行B.股份制商業銀行C.專門從事期貨保證金存管業務的指定存管D.政策性銀行答案：C分析：期貨公司應在專門從事期貨保證金存管業務的指定存管銀行開立期貨保證金賬戶。29.以下關于期貨投機與套期保值交易的描述，正確的是（）。A.期貨投機交易以轉移期貨價格風險為目的B.期貨投機交易以較少資金獲取較大利潤為目的C.套期保值交易在現貨與期貨市場上同時操作D.套期保值者承擔期貨價格波動風險答案：B分析：期貨投機以獲利為目的，用較少資金獲取較大利潤；套期保值以轉移風險為目的，在現貨與期貨市場反向操作，投機者承擔價格波動風險。30.若某期貨合約的保證金為合約價值的8%，當期貨價格下跌4%時，該合約的買方盈利狀況為（）。A.盈利50%B.虧損50%C.盈利32%D.虧損32%答案：B分析：買方虧損，虧損比例=4%÷8%=50%。31.下列關于跨期套利的說法，不正確的是（）。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.牛市套利對于可儲存的商品并且是在相同的作物年度最有效D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關性很低或根本不相關，進行牛市套利是沒有意義的答案：C分析：牛市套利對于可儲存的商品并且是在相同的作物年度末最有效，而非最開始，該項說法錯誤。32.以下關于期貨市場客戶開戶管理的說法，錯誤的是（）。A.期貨公司為客戶申請交易編碼，應當向監控中心提交客戶交易編碼申請B.監控中心應當將當日通過復核的客戶交易編碼申請資料轉發給相關期貨交易所C.期貨交易所收到監控中心轉發的客戶交易編碼申請資料后，根據期貨交易所業務規則對客戶交易編碼進行分配、發放和管理D.期貨公司應當建立健全客戶交易編碼管理制度，發現客戶交易編碼申請表內容發生變更時，應當立即注銷原交易編碼答案：D分析：期貨公司發現客戶交易編碼申請表內容發生變更時，應向監控中心辦理變更手續，而非立即注銷原交易編碼。33.期權買方在期權合約到期日之前不能行使權利的這種期權是（）。A.看跌期權B.看漲期權C.歐式期權D.美式期權答案：C分析：歐式期權只能在到期日行使權利，美式期權可在到期日前任何交易日行權。34.某投資者做大豆期權的熊市看漲垂直套利，他買入敲定價格為850美分的大豆看漲期權，權力金為14美分，同時賣出敲定價格為820美分的看漲期權，權力金為18美分。則該期權投資組合的盈虧平衡點為（）美分。A.886B.854C.838D.824答案：D分析：設盈虧平衡點為X，當X>850時，(850X)+(1814)=0，解得X=854；當820<X<850時，(X820)+(1814)(X850)=0，不成立；當X<820時，(1814)=4，不成立。但熊市看漲垂直套利盈利最大時價格低于820，實際盈虧平衡點為820+(1418)=824。35.期貨市場上的套期保值交易起到的作用是（）。A.規避價格風險B.追求風險收益C.消滅風險D.獲取實物答案：A分析：套期保值主要作用是規避價格風險，不能消滅風險，追求風險收益是投機目的，獲取實物不是套期保值主要作用。36.當市場處于反向市場時，多頭投機者應（）。A.賣出近月合約B.賣出遠月合約C.買入近月合約D.買入遠月合約答案：D分析：反向市場中，遠月合約價格低于近月合約，多頭投機者應買入遠月合約。37.以下屬于期貨公司高級管理人員的是（）。A.總經理B.副總經理C.首席風險官D.以上都是答案：D分析：期貨公司高級管理人員包括總經理、副總經理、首席風險官等。38.期貨市場的套期保值者通常是（）。A.生產商B.加工商C.貿易商D.以上都是答案：D分析：生產商、加工商、貿易商等為規避價格風險，常進行套期保值操作。39.下列關于期貨合約最小變動價位的說法，不正確的是（）。A.每次報價的最小變動數值必須是其最小變動價位的整數倍B.商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于該合約標的物的種類、性質、市場價格波動情況和商業規范等C.過大的最小變動價位會減少交易量，影響市場的活躍程度D.最小變動價位越小，交易的精確程度越低答案：D分析：最小變動價位越小，交易精確程度越高，該項說法錯誤。40.某投資者在期貨市場上對某份期貨合約持看跌態度，于是作賣空交易。如果他想通過期權交易對期貨市場的交易進行保值，他應該（）。A.買進該期貨合約的看漲期權B.賣出該期貨合約的看漲期權C.買進該期貨合約的看跌期權D.賣出該期貨合約的看跌期權答案：A分析：賣空期貨合約，為防止期貨價格上漲帶來損失，應買進該期貨合約的看漲期權。41.期貨公司應當按照（）的原則，建立并完善公司治理。A.明晰職責、強化制衡、加強風險管理B.明晰職責、明確分工、加強風險管理C.明晰職責、強化制衡、加強內部控制D.明晰職責、明確分工、加強內部控制答案：A分析：期貨公司應按照明晰職責、強化制衡、加強風險管理的原則建立并完善公司治理。42.某投資者在3月份以5美元/盎司的權利金買入1份執行價格為800美元/盎司的8月份黃金看漲期權，又以6美元/盎司的權利金賣出1份執行價格為800美元/盎司的8月份黃金看跌期權，再以市場價格801美元/盎司買入1份8月份黃金期貨合約。則在6月底，將期貨合約平倉了結，同時執行期權，該投資者的獲利是（）美元/盎司。A.2B.4C.1D.3答案：A分析：執行看漲期權，盈利=(801800)5+6=2美元/盎司。43.以下關于期貨交易所會員管理的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易所批準、取消會員的會員資格，應當向中國證監會報告B.期貨交易所應當制定會員管理辦法C.期貨交易所每年應當對會員遵守期貨交易所交易規則及其實施細則的情況進行抽樣或者全面檢查，并將檢查結果報告中國證監會D.期貨交易所會員大會由全體會員組成，是期貨交易所的權力機構答案：A分析：期貨交易所批準、取消會員的會員資格，應當在決定生效后10個工作日內向中國證監會報告，而非立即報告。44.期貨市場在微觀經濟中的作用有（）。A.鎖定生產成本，實現預期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現貨生產C.期貨市場拓展現貨銷售和采購渠道D.以上都是答案：D分析：期貨市場在微觀經濟中可鎖定成本、利用價格信號安排生產、拓展銷售和采購渠道等。45.下列關于期權時間價值的說法，正確的是（）。A.平值期權的時間價值最大B.期權的時間價值隨著到期日的臨近而增大C.實值期權的時間價值一定大于零D.虛值期權的時間價值一定小于零答案：A分析：平值期權時間價值最大，期權時間價值隨到期日臨近減小，實值和虛值期權時間價值不一定大于或小于零。46.當期貨市場出現異常情況時，期貨交易所可以按照其章程規定的權限和程序，決定采取的緊急措施不包括（）。A.提高保證金B.調整漲跌停板幅度C.限制會員或者客戶的最大持倉量D.暫停期貨交易答案：D分析：期貨交易所可