期貨從業人員資格考前沖刺必刷題附答案2025年期貨基礎知識部分1.期貨合約是由（）統一制定的。A.期貨交易所B.中國證監會C.期貨業協會D.期貨經紀公司答案：A分析：期貨合約由期貨交易所統一制定，規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。2.下列關于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的5%15%B.保證金是用于結算和保證履約的資金C.保證金比率越低，杠桿效應越小D.保證金制度使得交易者能以少量資金進行較大價值額的投資答案：C分析：保證金比率越低，杠桿效應越大，因為同樣的資金可以撬動更大價值的合約。3.當看漲期權的執行價格低于當時的標的物價格時，該期權為（）。A.實值期權B.虛值期權C.平值期權D.以上都不對答案：A分析：實值期權是指執行價格低于標的物市場價格的看漲期權和執行價格高于標的物市場價格的看跌期權。4.以下屬于期貨市場規避風險功能的原理的是（）。A.期貨價格波動小于現貨價格波動B.期貨市場上的獲利彌補現貨市場的虧損C.期貨交易無風險D.期貨市場和現貨市場走勢完全相反答案：B分析：期貨市場規避風險的原理是通過套期保值，在期貨市場和現貨市場進行相反操作，用一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損。5.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風險B.價格發現C.獲得商品D.融資答案：B分析：期貨市場有兩大基本功能，價格發現和規避風險。風險只能規避不能消滅，期貨市場不是為了獲得商品和融資。6.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預期大豆產量為80噸。為規避大豆價格波動的風險，該種植者應（）。A.在5月份買入80噸11月份到期的大豆期貨合約B.在5月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約C.在11月份買入80噸11月份到期的大豆期貨合約D.在11月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約答案：B分析：種植者擔心大豆價格下跌，應進行賣出套期保值，即在5月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約。7.期貨市場上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現貨價格的變動程度B.期貨價格的變動程度C.基差的變動程度D.交易保證金水平答案：C分析：基差的變動會影響套期保值的效果，基差走弱或走強對買入套期保值和賣出套期保值有不同影響。8.下列關于結算擔保金的說法，錯誤的是（）。A.實行會員分級結算制度的期貨交易所應當建立結算擔保金制度B.結算擔保金包括基礎結算擔保金和變動結算擔保金C.結算擔保金由結算會員以自有資金向期貨交易所繳納D.結算擔保金屬于期貨交易所所有答案：D分析：結算擔保金屬于結算會員所有，用于應對結算會員違約風險等情況。9.期貨交易中，絕大多數期貨合約都是通過（）的方式了結的。A.實物交割B.對沖平倉C.現金交割D.交收現貨答案：B分析：在期貨交易中，絕大多數交易者都是通過對沖平倉的方式了結期貨合約，實物交割比例較低。10.某投資者買入一份歐式看漲期權，期權費為20元，執行價格為200元，到期時標的資產價格為220元，則該投資者的凈收益為（）元。A.0B.20C.40D.60答案：B分析：凈收益=標的資產價格執行價格期權費=22020020=20元。期貨法律法規部分11.根據《期貨交易管理條例》，下列不屬于期貨交易的是（）。A.商品期貨合約交易B.金融期貨合約交易C.期權合約交易D.遠期合約交易答案：D分析：《期貨交易管理條例》規定的期貨交易包括商品期貨合約、金融期貨合約和期權合約交易，遠期合約交易不屬于此范疇。12.期貨公司設立、變更、解散、破產、被撤銷期貨業務許可的，期貨公司依法應當在（）上公告。A.國務院期貨監督管理機構指定的媒體B.期貨交易所網站C.中國期貨業協會網站D.公司網站答案：A分析：期貨公司相關重大事項應在國務院期貨監督管理機構指定的媒體上公告。13.期貨公司接受客戶委托為其進行期貨交易時，錯誤的做法是（）。A.與客戶簽訂書面合同B.要求客戶在風險說明書上簽字確認C.事先向客戶出示風險說明書D.全權為客戶進行期貨交易答案：D分析：期貨公司不得全權為客戶進行期貨交易，應與客戶簽訂書面合同，出示并要求客戶在風險說明書上簽字確認。14.期貨公司的交易軟件、結算軟件，應當滿足期貨公司審慎經營和風險管理以及（）的要求。A.保證金安全存管監控B.中國期貨業協會C.中國證監會D.期貨交易所答案：A分析：期貨公司的交易軟件、結算軟件要滿足保證金安全存管監控的要求。15.期貨公司從事經紀業務，接受客戶委托，以（）的名義進行期貨交易，交易結果由客戶承擔。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國證監會答案：A分析：期貨公司接受客戶委托，以自己的名義進行期貨交易，交易結果由客戶承擔。16.期貨公司的股東有虛假出資或者抽逃出資行為的，國務院期貨監督管理機構應當責令其（），并可責令其轉讓所持期貨公司的股權。A.限期改正B.繳納罰款C.停止經營D.注銷資格答案：A分析：對于期貨公司股東虛假出資或抽逃出資行為，應責令其限期改正。17.下列關于期貨公司提供研究分析服務的表述，錯誤的是（）。A.期貨公司應當采取有效措施，防止研究分析人員以及公司內部其他人員利用研究報告謀取不當利益B.期貨公司應當建立研究分析報告和資訊信息的審閱、管理及使用機制C.期貨公司應當對研究分析人員進行有效管理，明確其職責范圍D.期貨公司的研究分析報告應當制作成標準統一的格式，提供給客戶答案：D分析：研究分析報告不一定要制作成標準統一的格式，應根據實際情況和客戶需求提供。18.期貨公司首席風險官發現涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規行為或者可能發生風險的，應當立即向（）報告。A.中國證監會派出機構和公司董事會B.中國期貨業協會C.期貨交易所D.公司監事會答案：A分析：首席風險官發現問題應立即向中國證監會派出機構和公司董事會報告。19.期貨公司的從業人員在本公司經營范圍內從事期貨交易行為產生的民事責任，由（）承擔。A.從業人員本人B.直接負責的主管人員C.期貨公司D.期貨交易所答案：C分析：期貨公司從業人員在公司經營范圍內的行為產生的民事責任由期貨公司承擔。20.期貨公司應當按照規定的內容與格式要求，（）向住所地中國證監會派出機構報送期貨投資咨詢業務信息。A.每日B.每月C.每季度D.每年答案：B分析：期貨公司應每月向住所地中國證監會派出機構報送期貨投資咨詢業務信息。期貨投資分析部分21.下列關于量化分析的說法，錯誤的是（）。A.量化分析以數據為基礎B.量化分析可以避免主觀因素的干擾C.量化分析適用于所有市場情況D.量化分析需要建立數學模型答案：C分析：量化分析并非適用于所有市場情況，市場存在復雜性和不確定性，某些極端情況可能使量化模型失效。22.以下屬于基本面分析方法的是（）。A.道氏理論B.波浪理論C.供求分析D.移動平均線分析答案：C分析：供求分析屬于基本面分析方法，道氏理論、波浪理論、移動平均線分析屬于技術分析方法。23.利用回歸分析預測時，要求自變量和因變量之間存在（）。A.線性關系B.非線性關系C.因果關系D.函數關系答案：C分析：回歸分析要求自變量和因變量之間存在因果關系，以便通過自變量的變化來預測因變量。24.下列關于時間序列分析的說法，正確的是（）。A.時間序列數據一定具有周期性B.時間序列分析主要關注數據的空間分布C.移動平均法是時間序列分析的一種方法D.時間序列分析不需要考慮數據的趨勢答案：C分析：移動平均法是時間序列分析常用方法，時間序列數據不一定有周期性，主要關注數據隨時間的變化，需要考慮趨勢等因素。25.在進行期貨價格季節性分析時，應注意（）。A.所有期貨品種都有明顯的季節性規律B.季節性規律一旦形成就不會改變C.不同年份的季節性規律可能不同D.季節性分析不需要考慮其他因素答案：C分析：不同年份由于各種因素影響，期貨價格的季節性規律可能不同，并非所有品種都有明顯季節性，規律也會變化，且要結合其他因素分析。26.若某商品的需求價格彈性系數大于1，則該商品（）。A.缺乏彈性B.富有彈性C.單位彈性D.無彈性答案：B分析：需求價格彈性系數大于1時，商品富有彈性，即價格變動會引起需求量較大變動。27.下列關于宏觀經濟指標對期貨市場影響的說法，錯誤的是（）。A.GDP增長加速，可能帶動大宗商品需求增加B.通貨膨脹率上升，可能導致期貨價格上漲C.利率上升，期貨市場資金可能流出D.失業率上升，期貨市場價格一定下跌答案：D分析：失業率上升，期貨市場價格不一定下跌，還受其他多種因素綜合影響。28.技術分析的基本假設不包括（）。A.市場行為涵蓋一切信息B.價格沿趨勢移動C.歷史會重演D.價格隨機波動答案：D分析：技術分析三大基本假設是市場行為涵蓋一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會重演，并非價格隨機波動。29.當MACD指標中的DIF線向上穿過DEA線時，形成（）信號。A.買入B.賣出C.平倉D.觀望答案：A分析：DIF線向上穿過DEA線是MACD指標的買入信號。30.期貨市場的波動率可以用（）來衡量。A.移動平均線B.相對強弱指標C.標準差D.隨機指標答案：C分析：標準差可用于衡量期貨市場的波動率，反映價格波動的程度。綜合題目31.某期貨公司在客戶出現保證金不足且未能在規定時間內補足的情況下，強行平倉數額應當（）。A.與客戶需追加的保證金數額完全一致B.適當小于客戶需追加的保證金數額C.控制在客戶需追加的保證金數額之內D.大于客戶需追加的保證金數額答案：C分析：強行平倉數額應控制在客戶需追加的保證金數額之內，避免過度平倉給客戶造成不必要損失。32.某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權利金買入一張執行價格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以3美元/盎司的權利金賣出一張執行價格為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格398美元/盎司買入一張6月份黃金期貨合約。則當合約到期時，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.0.5B.1.5C.2D.2.5答案：B分析：對于看跌期權，到期市場價格398美元/盎司小于執行價格400美元/盎司，投資者會行權，盈利4003984.5=2.5美元/盎司；對于看漲期權，對方不會行權，投資者賺取權利金3美元/盎司；期貨合約盈利398398=0美元/盎司。凈收益=2.5+3+0=1.5美元/盎司。33.某期貨公司的期末凈資本為5000萬元，期末客戶權益為9億元。根據《期貨公司風險監管指標管理辦法》，中國證監會派出機構應當對該期貨公司采取以下（）監管措施。A.責令公司限期整改B.限制或暫停部分期貨業務C.限制有關股東行使股東權利D.無需采取監管措施答案：D分析：根據規定，期貨公司凈資本與客戶權益總額的比例不得低于4%。該公司凈資本與客戶權益總額比例為5000萬÷9億≈5.56%＞4%，無需采取監管措施。34.某玉米經銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為20元/噸，若該經銷商在套期保值中出現凈虧損3000元，則其平倉時的基差為（）元/噸。（交易單位為10噸/手）A.10B.20C.50D.10答案：A分析：買入套期保值，基差走強有凈虧損。設平倉時基差為x，基差變化量=x(20)，凈虧損=基差變化量×交易數量，3000=(x+20)×10×10，解得x=10元/噸。35.某投資者以3000點買入滬深300股指期貨合約1手開倉，在2900點賣出平倉，如果不考慮手續費，該筆交易的虧損為（）元。A.30000B.10000C.3000D.1000答案：A分析：滬深300股指期貨合約乘數為每點300元，虧損=(30002900)×300×1=30000元。36.期貨公司開展期貨投資咨詢業務，應當事前了解客戶的身份、財務狀況、投資經驗等情況，認真評估客戶的（），并以書面和電子形式保存客戶相關信息。A.風險承受能力B.交易習慣C.投資偏好D.以上都是答案：D分析：期貨公司開展投資咨詢業務，要了解客戶身份、財務狀況、投資經驗等，評估客戶風險承受能力、交易習慣、投資偏好等并保存相關信息。37.某期貨交易所依據有關規定對期貨市場出現的異常情況采取緊急措施，但造成了投資者老張的損失，老張認為期貨交易所的行為是違約行為，打算向法院提起訴訟索要賠償。以下說法正確的是（）。A.期貨公司如果拒絕代老張向期貨交易所主張權利，老張可以直接起訴期貨交易所B.老張可以要求期貨公司代自己向期貨交易所主張權利C.期貨交易所采取的緊急措施，即便在當時情況下是合理的，也應適當賠償老張的損失D.老張可直接起訴期貨交易所答案：ABD分析：期貨公司拒絕代客戶向期貨交易所主張權利的，客戶可直接起訴；客戶也可要求期貨公司代自己主張權利；期貨交易所采取合理緊急措施造成客戶損失的，不承擔賠償責任。38.某投資者在2月份以500點的權利金買進一張執行價格為13000點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買入一張執行價格為13000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破（）點或恒指上漲（）點時該投資者可以盈利。A.12200；13800B.12800；13200C.12700；13300D.12500；13500答案：A分析：該投資者買入的是跨式期權組合，總成本=500+300=800點。當恒指跌破13000800=12200點或上漲超過13000+800=13800點時可盈利。39.某期貨公司因風險控制不力導致保證金出現缺口，中國證監會按照《期貨投資者保障基金管理辦法》規定決定使用保障基金，對不能清償的投資者保證金損失予以補償。甲投資者的保證金遭受損失，若甲為個人投資者，其保證金損失數額為9萬元，則甲可以得到的保障基金補償金額為（）萬元。A.9B.8.1C.8D.7.2答案：A分析：對期貨投資者的保證金損失，個人投資者損失在10萬元以下（含10萬元）的，全額補償。40.某套利者在4月1日買入7月鋁期貨合約的同時賣出8月鋁期貨合約，價格分別為13420元/噸和13520元/噸，持有一段時間后，價差擴大的情形是（）。A.7月期貨合約價格為13460元/噸，8月期貨合約價格為13550元/噸B.7月期貨合約價格為13400元/噸，8月期貨合約價格為13500元/噸C.7月期貨合約價格為13450元/噸，8月期貨合約價格為13500元/噸D.7月期貨合約價格為13470元/噸，8月期貨合約價格為13530元/噸答案：A分析：建倉時價差=1352013420=100元/噸。A選項價差=1355013460=90元/噸，價差擴大；B選項價差=1350013400=100元/噸，價差不變；C選項價差=1350013450=50元/噸，價差縮小；D選項價差=1353013470=60元/噸，價差縮小。41.某期貨公司的期末凈資本為4200萬元，凈資產為6000萬元，負債（不含客戶權益）為1000萬元，風險資本準備為4000萬元。該公司下列風險監管指標中優于預警標準的是（）。A.凈資本B.凈資本/風險資本準備C.凈資本/凈資產D.負債/凈資產答案：ABC分析：凈資本預警標準為不低于4500萬元，該公司凈資本4200萬元不優于預警標準；凈資本/風險資本準備預警標準為不低于120%，該公司比例為4200÷4000=105%，不優于預警標準；凈資本/凈資產預警標準為不低于24%，該公司比例為4200÷6000=70%，優于預警標準；負債/凈資產預警標準為不高于150%，該公司比例為1000÷6000≈16.7%，優于預警標準。42.某投資者在3月份以5美元/盎司的權利金買入1份執行價格為800美元/盎司的8月份黃金看漲期權，又以6美元/盎司的權利金賣出1份執行價格為800美元/盎司的8月份黃金看跌期權，再以市場價格790美元/盎司買入1份8月份黃金期貨合約。則在期權到期時，該投資者的利潤是（）美元/盎司。A.2B.4C.1D.3答案：A分析：若到期市場價格高于800美元/盎司，看跌期權對方不行權，投資者賺取權利金6美元/盎司，看漲期權投資者行權，盈利市場價格8005，期貨合約盈利市場價格790，總利潤=(市場價格8005)+6+(市場價格790)=2×市場價格1589；若到期市場價格低于800美元/盎司，看漲期權投資者不行權，損失權利金5美元/盎司，看跌期權對方行權，投資者虧損800市場價格6，期貨合約盈利市場價格790，總利潤=5+(800市場價格6)+(市場價格790)=1；當市場價格為800美元/盎司時，看跌和看漲期權對方都不行權，投資者賺取權利金65=1美元/盎司，期貨合約盈利800790=10美元/盎司，總利潤=1+109=2美元/盎司。43.某期貨公司的期末財務報表顯示，流動資產為6000萬元，流動負債為5500萬元。根據《期貨公司風險監管指標管理辦法》，該期貨公司流動資產與流動負債的比例（）。A.不符合風險監管指標規定標準要求，中國證監會派出機構應當責令限期整改B.不符合風險監管指標規定標準要求，中國證監會派出機構應當限制該期貨公司部分期貨業務C.符合風險監管指標規定標準要求，并高于風險監管指標的預警標準D.符合風險監管指標規定標準要求，但低于風險監管指標的預警標準答案：D分析：流動資產與流動負債比例不得低于100%，預警標準為不低于120%。該公司比例為6000÷5500≈109%，符合規定標準但低于預警標準。44.某投資者以100點權利金買入某指數看漲期權合約一張，執行價格為1500點，當相應的指數（）點時，該投資者行使期權可以至少不虧（不計交易費用）。A.1500B.1600C.1400D.1300答案：B分析：投資者行使期權不虧，意味著指數上漲帶來的盈利要彌補權利金成本，即指數至少要達到1500+100=1600點。45.某大豆經銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為30元/噸，買入平倉時的基差為50元/噸，則該經銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。（大豆期貨合約交易單位為10噸/手）A.盈利2000B.虧損2000C.盈利1000D.虧損1000答案：B分析：賣出套期保值，基差走弱虧損。基差變化量=50(30)=20元/噸，虧損=基差變化量×交易數量=20×10×10=2000元。46.某期貨公司的期末凈資本為5500萬元，期末客戶權益為9億元。根據《期貨公司風險監管指標管理辦法》，中國證監會派出機構應當對該期貨公司采取的監管措施是（）。A.責令公司限期整改B.限制或暫停部分期貨業務C.限制有關股東行使股東權利D.無需采取監管措施答案：D分析：凈資本與客戶權益總額的比例不得低于4%，該公司比例為5500萬÷9億≈6.11%＞4%，無需采取監管措施。47.某投資者在5月2日以20美元/噸的權利金買入9月份到期的執行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約。同時以10美