期貨從業(yè)人員資格必備備考資料2024年1.期貨市場具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資產(chǎn)配置等功能。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是指生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值來規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；價(jià)格發(fā)現(xiàn)是期貨市場能夠形成較為公正的價(jià)格；資產(chǎn)配置功能體現(xiàn)在期貨可作為資產(chǎn)組合的一部分，分散風(fēng)險(xiǎn)。答案：該表述正確。分析：這是期貨市場的基本功能，是重要知識(shí)點(diǎn)。2.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別在于交易對象、交易目的、交易方式、結(jié)算方式等方面。期貨交易對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約，現(xiàn)貨交易對象是實(shí)物商品或金融產(chǎn)品；期貨交易目的包括套期保值、投機(jī)和套利，現(xiàn)貨交易主要是獲得或讓渡商品所有權(quán)；期貨交易通過集中競價(jià)方式，現(xiàn)貨交易有一對一談判等多種方式；期貨交易每日無負(fù)債結(jié)算，現(xiàn)貨交易一般錢貨兩清。答案：該表述正確。分析：清晰區(qū)分兩者區(qū)別有助于理解期貨市場特點(diǎn)。3.期貨市場的組織結(jié)構(gòu)包括期貨交易所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者。期貨交易所是期貨市場的核心，提供交易場所和設(shè)施等；期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)結(jié)算、擔(dān)保履約等；期貨中介服務(wù)機(jī)構(gòu)如期貨公司，為投資者提供服務(wù)；投資者是市場的參與主體。答案：該表述正確。分析：了解組織結(jié)構(gòu)是掌握期貨市場運(yùn)行的基礎(chǔ)。4.會(huì)員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)，理事會(huì)是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)。答案：該表述正確。分析：明確會(huì)員制交易所的權(quán)力架構(gòu)很關(guān)鍵。5.公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)，董事會(huì)是對股東大會(huì)負(fù)責(zé)的常設(shè)機(jī)構(gòu)。答案：該表述正確。分析：掌握公司制交易所權(quán)力結(jié)構(gòu)與會(huì)員制的差異。6.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織形式有作為交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)、獨(dú)立的結(jié)算公司兩種。前者便于交易所全面掌握交易和結(jié)算情況，后者獨(dú)立性強(qiáng)。答案：該表述正確。分析：不同組織形式各有特點(diǎn)。7.期貨公司的主要業(yè)務(wù)包括期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等。期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是代理客戶進(jìn)行期貨交易；期貨投資咨詢?yōu)榭蛻籼峁┓治觥㈩A(yù)測等服務(wù)；資產(chǎn)管理是為客戶管理資產(chǎn)。答案：該表述正確。分析：了解期貨公司業(yè)務(wù)范圍。8.套期保值的原理是同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢一致，期貨合約到期時(shí)基差趨近于零。答案：該表述正確。分析：這是套期保值能夠?qū)崿F(xiàn)的理論基礎(chǔ)。9.套期保值的操作原則包括種類相同或相關(guān)、數(shù)量相等或相當(dāng)、月份相同或相近、交易方向相反。答案：該表述正確。分析：遵循這些原則才能有效進(jìn)行套期保值。10.基差是指現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的差。基差走強(qiáng)對買入套期保值不利，對賣出套期保值有利；基差走弱對買入套期保值有利，對賣出套期保值不利。答案：該表述正確。分析：基差變化影響套期保值效果。11.正向市場是指期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，或者遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格高于近期期貨合約價(jià)格；反向市場反之。答案：該表述正確。分析：區(qū)分不同市場狀態(tài)有助于理解價(jià)格關(guān)系。12.投機(jī)者在期貨市場中的作用包括承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提高市場流動(dòng)性。答案：該表述正確。分析：認(rèn)識(shí)投機(jī)者的作用對理解市場有幫助。13.按照持倉時(shí)間，期貨投機(jī)者可分為長線交易者、短線交易者、當(dāng)日交易者和搶帽子者。答案：該表述正確。分析：不同類型投機(jī)者交易特點(diǎn)不同。14.期貨投機(jī)的操作方法包括選擇入市時(shí)機(jī)、確定合約月份、確定交易數(shù)量、制定止損指令等。選擇入市時(shí)機(jī)要考慮市場趨勢等；確定合約月份要考慮合約流動(dòng)性等；確定交易數(shù)量要根據(jù)資金狀況等；制定止損指令控制風(fēng)險(xiǎn)。答案：該表述正確。分析：掌握操作方法可提高投機(jī)成功率。15.套利是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利。答案：該表述正確。分析：明確套利的定義。16.套利的種類包括跨期套利、跨品種套利、跨市套利。跨期套利是利用同一品種不同月份合約價(jià)差變化；跨品種套利是利用不同品種合約價(jià)差變化；跨市套利是利用不同市場同一品種合約價(jià)差變化。答案：該表述正確。分析：了解不同套利類型。17.影響基差大小的因素包括倉儲(chǔ)費(fèi)用、運(yùn)輸費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)、利息等持有成本，以及市場供求關(guān)系。答案：該表述正確。分析：掌握影響基差因素有助于分析基差變化。18.期貨合約的主要條款包括合約名稱、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、合約交割月份、交易時(shí)間、最后交易日、交割日期、交割等級、交割地點(diǎn)、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式、交易代碼等。答案：該表述正確。分析：熟悉合約條款是參與期貨交易的基礎(chǔ)。19.商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨、能源化工期貨。農(nóng)產(chǎn)品期貨如大豆、玉米等；金屬期貨如銅、鋁等；能源化工期貨如原油、橡膠等。答案：該表述正確。分析：了解商品期貨分類。20.金融期貨主要包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨。外匯期貨是以匯率為標(biāo)的物；利率期貨是以利率工具為標(biāo)的物；股指期貨是以股票指數(shù)為標(biāo)的物。答案：該表述正確。分析：掌握金融期貨種類。21.期貨交易的基本制度包括保證金制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、大戶報(bào)告制度、交割制度、強(qiáng)行平倉制度、風(fēng)險(xiǎn)警示制度等。保證金制度是交易雙方按一定比例繳納保證金；當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算每日結(jié)算盈虧；漲跌停板限制價(jià)格波動(dòng)幅度；持倉限額限制持倉數(shù)量；大戶報(bào)告要求大戶報(bào)告持倉情況；交割制度規(guī)定交割方式等；強(qiáng)行平倉在違規(guī)等情況下執(zhí)行；風(fēng)險(xiǎn)警示防范市場風(fēng)險(xiǎn)。答案：該表述正確。分析：這些制度保障期貨市場正常運(yùn)行。22.保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金是未被合約占用的保證金，交易保證金是已被合約占用的保證金。答案：該表述正確。分析：區(qū)分兩種保證金概念。23.期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)特征包括風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性、風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性、風(fēng)險(xiǎn)評估的相對性、風(fēng)險(xiǎn)損失的均等性、風(fēng)險(xiǎn)的可防范性。答案：該表述正確。分析：認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)特征有助于風(fēng)險(xiǎn)管理。24.期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的類型包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。市場風(fēng)險(xiǎn)由價(jià)格波動(dòng)引起；信用風(fēng)險(xiǎn)是違約風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指難以成交；操作風(fēng)險(xiǎn)源于操作失誤等；法律風(fēng)險(xiǎn)是法規(guī)變化等帶來的風(fēng)險(xiǎn)。答案：該表述正確。分析：了解不同風(fēng)險(xiǎn)類型。25.期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括宏觀管理和微觀管理。宏觀管理由政府部門等進(jìn)行，微觀管理由期貨交易所、期貨公司等進(jìn)行。答案：該表述正確。分析：明確不同層面的風(fēng)險(xiǎn)管理主體。26.期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理制度包括保證金制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉制度等。答案：該表述正確。分析：交易所通過這些制度控制市場風(fēng)險(xiǎn)。27.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度包括建立健全內(nèi)部控制制度、加強(qiáng)對客戶的管理、嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度等。答案：該表述正確。分析：期貨公司通過這些措施防范自身和客戶風(fēng)險(xiǎn)。28.客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括充分了解和認(rèn)識(shí)期貨交易、慎重選擇期貨公司、制定正確投資戰(zhàn)略、控制風(fēng)險(xiǎn)等。答案：該表述正確。分析：客戶自身也需做好風(fēng)險(xiǎn)管理。29.期權(quán)是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品或金融工具的權(quán)利。答案：該表述正確。分析：明確期權(quán)的定義。30.期權(quán)的基本要素包括期權(quán)的價(jià)格（權(quán)利金）、標(biāo)的資產(chǎn)、行權(quán)方向、行權(quán)方式、執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)到期日等。答案：該表述正確。分析：掌握期權(quán)基本要素。31.按照期權(quán)買方行權(quán)方向，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。看漲期權(quán)買方有權(quán)買入標(biāo)的資產(chǎn)，看跌期權(quán)買方有權(quán)賣出標(biāo)的資產(chǎn)。答案：該表述正確。分析：區(qū)分不同行權(quán)方向的期權(quán)。32.按照期權(quán)買方行權(quán)時(shí)間，期權(quán)可分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。美式期權(quán)買方在到期日前任何時(shí)間都可行權(quán)，歐式期權(quán)買方只能在到期日行權(quán)。答案：該表述正確。分析：了解不同行權(quán)時(shí)間的期權(quán)特點(diǎn)。33.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)立即行權(quán)時(shí)所具有的價(jià)值。實(shí)值期權(quán)有內(nèi)在價(jià)值，平值和虛值期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零。答案：該表述正確。分析：掌握內(nèi)在價(jià)值概念。34.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)在價(jià)值的剩余部分。答案：該表述正確。分析：明確時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方式。35.影響期權(quán)價(jià)格的因素包括標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)到期時(shí)間、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率、無風(fēng)險(xiǎn)利率等。標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格影響內(nèi)在價(jià)值；到期時(shí)間和波動(dòng)率影響時(shí)間價(jià)值；無風(fēng)險(xiǎn)利率也會(huì)對期權(quán)價(jià)格有一定影響。答案：該表述正確。分析：了解影響期權(quán)價(jià)格的因素。36.期權(quán)交易的基本策略包括買入看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)。買入看漲期權(quán)預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲；賣出看漲期權(quán)預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌或盤整；買入看跌期權(quán)預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌；賣出看跌期權(quán)預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲或盤整。答案：該表述正確。分析：掌握基本期權(quán)交易策略。37.期貨期權(quán)是指以期貨合約為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。答案：該表述正確。分析：明確期貨期權(quán)的定義。38.利率期貨是指以利率工具為標(biāo)的物的期貨合約。利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨。答案：該表述正確。分析：了解利率期貨分類。39.外匯期貨是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約。答案：該表述正確。分析：明確外匯期貨定義。40.股指期貨是指以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約。答案：該表述正確。分析：明確股指期貨定義。41.股票期權(quán)是指以股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。答案：該表述正確。分析：明確股票期權(quán)定義。42.期貨市場的價(jià)格形成機(jī)制是通過公開、公平、公正的集中競價(jià)方式形成的。答案：該表述正確。分析：了解價(jià)格形成方式。43.期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能有助于企業(yè)合理安排生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。答案：該表述正確。分析：體現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的作用。44.套期保值者參與期貨市場的目的是規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。答案：該表述正確。分析：明確套期保值者的目的。45.投機(jī)者參與期貨市場的目的是獲取價(jià)差收益。答案：該表述正確。分析：明確投機(jī)者的目的。46.套利者參與期貨市場的目的是利用價(jià)差變化獲利。答案：該表述正確。分析：明確套利者的目的。47.期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)、期貨交易所