投資銀行理論與實務

1.看跌期權的買方對標的金融資產具有賣出權利。

2.現代意義上的投資銀行起源于歐洲I。

3?場內期權合約是交易所制定的標準化合約，其唯

一變動的就是權利金

4.證券投資基金是一種受益憑證。

5.看漲期權又稱認購權，是指期權的買方具有在約定

期限內按協定價格買入一定數量金融工具的權利。

6.在證券經紀業務中，證券經營機構的主要收入來

自于收取傭金。

7.出售皇冠上的明珠指的是目標公司將其最有價

值、對收購人最具吸引力資產出售給第三方，或者

賦予第三方購買該資產的期權，使得收購人對目標

公司失去興趣，放棄收購。

8.市場風險是證券公司自營業務面臨的主要風險。

9.接受全權委托不是經紀商的權利與義務

10.要約收購是指收購方通過向目標公司的管理層和

股東發出購買其所持公司股份書面意思表示，收購

目標公司股份的收購方式。

II.在兼并重組中，類似于A企業和B企業通過合成

一個新的C企業的方式稱為新設合并，原有的各家企

業宣告解散。

12.

白衣騎士是企業為了避免被敵意并購者而自己尋找

的并購企業。企業可以通過白衣騎士策略，引進并

購競爭者，使并購企業的并購成本增加。

13.根據中國證濫會《證籌發行與承銷管理辦法》規

定，首次公開發行股票應通過競價的方式確定股票

發行價格。

14.收購方在目標公司管理層對收購意圖并不知道或

持有反對態度的情況下，對目標公司強行并購的行

為是敵意并購

15.證券經紀業務是投資銀行最本源、最基礎的業務

活動，是投資銀行的一項傳統核心業務。

16.杠桿收購是收購方只支付少量的自有資金，主要

利用目標公司資產的未來經營收入進行大規模的融

資，來支付并購資金的一種收購方式。

17.封閉式基金基金單位的交易方式是證交所上市

18.帕克曼防御的特點是以攻為守，使攻守雙方角色

顛倒，致對方于被動局面，若反攻有力，收購方可

能反過來被反收購方所并購。

19.基金投資者是基金的所有者

20.證券公司自營業務的特點是決策的自主性。

21.帕克曼防御;降落傘計,劃;白衣騎士;焦十政策可以

用來預防敵意收購的反收購

22.在企業并購中尋找目標，理想中的目標企業應該

具有的特征是目標企業規模適中，最好與并購企業

的規模相匹配;具有較好的可利用資源;企業發展前景

很好，但由于管理等原因導致目前經營狀況不是很

理想;股票價格過低的企業，托賓Q值較小

23.從其功能上來說，投資銀行內部控制機制的分類

包括決策系統、執行系統、監督系統。

24.證券自營業務的特點是：1、決策的自主性。

2、交易的風險性。3、收益的不穩定生。

25.投資銀行的主要作用有四個：媒介資金供需、構

造證券市場、優化資源配置、促進產業整合。

26.公司并購的基本類型包括善意并購和敵意并購，

橫向并購、縱向并購和混合并購c

27.投資銀行的早期發展主要得益于以下四方面因

素。⑴貿易活動的日趨活躍。（2）證券業的興起與發

展（3）基礎設施建設的高潮。（4）股份公司制度的

發展

28.發行人及主承銷商在推介過程中不得干擾詢價對

象正常報價和申購;披露招股意向書等公開信息以外

的發行人的其他信息;推介資料有虛假記載、誤導性

陳述;推介資料有重大遺漏

29.防御性策略中的〃毒丸〃計劃主要有優先股計劃、

負債毒丸和人員毒丸

30.在證券的發行和承銷過程中，涉及的中介人包括

律師;承銷商;審計師;注冊會計師以及行業專家和印刷

商

31.

焦土戰略是一種目標公司自殘策略，包括加速還款、

購買不必要資產等,以耗盡公司現金資源，以降低收購

方的興趣，增大收購融資規模和整合難度。

32.縱向并購指具有競爭關系的、經營領域相同或生

產產品相同的同一行業之間的并購。這句話是錯誤

的

33.風險投資之所以被稱為風險投資，是因為在風險

投資中有很多的不確定性，給投資及其回報帶來很

大的風險。一般來說，風險投資都是投資于擁有高

新技術的初創企業。

34.投資銀行的本源業務是資產管理。這句話是錯

誤的

35.證券法關于發起人認購股本數量的要求。

36.投資銀行在從事經紀業務時不承擔投資風險，只

按照客戶的指令進行交易。

37.善意并購是指收購方在目標公司管理層對收購意

圖并不知道或持反對態度情況下，對目標公司強行

并購的行為。這句話是錯誤的

38.所有資產均可以進行證券化。這句話是錯誤的

39.投資銀行辦理集合資產管理業務，可以不將集合

資產管理計