互聯(lián)網(wǎng)金融第一章互聯(lián)網(wǎng)金融導(dǎo)論互聯(lián)網(wǎng)金融導(dǎo)論第一章互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展不僅極大地改變了人類的信息傳播方式，而且正在深刻改變著人類的生產(chǎn)和生活方式，已經(jīng)滲透到經(jīng)濟社會的各個領(lǐng)域，尤其是金融領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)金融是近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和普及以及金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展而衍生出的一種全新的金融模式，是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合。那么，什么是互聯(lián)網(wǎng)金融？純互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)又有何種區(qū)別？驅(qū)動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的因素有哪些？互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展具有哪些現(xiàn)實意義？導(dǎo)讀contents目錄一、互聯(lián)網(wǎng)金融概念二、純互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的區(qū)別三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的驅(qū)動因素四、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)實意義1第一節(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融概念1.1互聯(lián)網(wǎng)金融概念互聯(lián)網(wǎng)金融的案例1、余額寶2013年6月13日，支付寶余額理財產(chǎn)品余額寶上線，上線一年內(nèi)用戶數(shù)量超1億人次，規(guī)模超過5700億元人民幣，成為世界第四大貨幣基金。2、阿里金融阿里金融始于2010年6月，并利用其天然優(yōu)勢，引入網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型和在線資信調(diào)查模式，通過交叉檢驗技術(shù)輔以第三方驗證確認(rèn)客戶信息的真實性，解決小微企業(yè)融資。3、第三方支付第三方支付是指具備一定實力和信譽保障的獨立機構(gòu)，通過與銀聯(lián)或網(wǎng)聯(lián)對接而促成交易雙方進行交易的網(wǎng)絡(luò)支付模式。中國國內(nèi)的第三方支付產(chǎn)品主要有支付寶、微信支付、百度錢包、PayPal、中匯支付等。1.1互聯(lián)網(wǎng)金融概念一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)等現(xiàn)代信息科學(xué)技術(shù)手段，在各種金融活動中實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的一種新型金融模式。1.1互聯(lián)網(wǎng)金融概念二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點1.服務(wù)高效、便捷互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)、移動支付、大數(shù)據(jù)等為基礎(chǔ)，具有強大的信息挖掘優(yōu)勢，并且可以突破傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)時間和區(qū)域的限制。2.低成本互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)虛擬空間開展的金融業(yè)務(wù)，一切都在網(wǎng)上進行，與傳統(tǒng)實體營業(yè)店相比，成本大大降低，而且覆蓋網(wǎng)點更廣。3.普惠性傳統(tǒng)金融機構(gòu)主要服務(wù)于二八定律中20%的高價值客戶，而80%的長尾小微客戶成為傳統(tǒng)金融服務(wù)的盲區(qū)。互聯(lián)網(wǎng)金融可以為80%的長尾小微客戶提供更加豐富的金融工具，滿足這部分客戶的金融需求。1.1互聯(lián)網(wǎng)金融概念

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式（一）新型互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式1.第三方支付2.P2P網(wǎng)貸（PeertoPeerLending）3.眾籌（Crowdfunding）4.大數(shù)據(jù)金融5.信息化金融機構(gòu)6.互聯(lián)網(wǎng)金融門戶（二）傳統(tǒng)金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化1.商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)化2.非銀行類金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化（1）證券業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化（2）理財基金銷售的互聯(lián)網(wǎng)化（3）信托產(chǎn)品銷售的互聯(lián)網(wǎng)化（4）保險業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化2第二節(jié)純互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的區(qū)別1.2純互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的區(qū)別

一、市場定位不同傳統(tǒng)金融機構(gòu)主要為二八定律中20%的中高端客戶提供服務(wù)，導(dǎo)致金融資源不斷向發(fā)達地區(qū)、中心城市、大企業(yè)和高收入人群集中。互聯(lián)網(wǎng)金融將目標(biāo)客戶群體定位在被傳統(tǒng)金融放棄的80%的長尾小微客戶，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動通信、大數(shù)據(jù)、云計算等現(xiàn)代信息技術(shù)，有效降低逆向選擇和道德風(fēng)險發(fā)生的概率，降低金融市場的交易成本和搜尋匹配成本，以及新技術(shù)所帶來的規(guī)模效應(yīng)和成本邊際遞減效應(yīng)，為小微企業(yè)和個體工商戶為主的大眾客戶群體提供低成本、高效、便捷、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。1.2純互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的區(qū)別

二、技術(shù)基礎(chǔ)不同傳統(tǒng)金融在處理存款、貸款、結(jié)算等相關(guān)業(yè)務(wù)的過程中主要使用電子終端設(shè)備，雖然互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用在其中也扮演了一定的角色，但其深度和廣度遠不及互聯(lián)網(wǎng)金融。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是現(xiàn)代信息社會的標(biāo)志，是信息傳遞、信息交換、信息管理、信息應(yīng)用的重要手段，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的前提條件，是互聯(lián)網(wǎng)金融最堅實的技術(shù)基礎(chǔ)，沒有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)就談不上互聯(lián)網(wǎng)金融。1.2純互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的區(qū)別

三、經(jīng)營模式不同傳統(tǒng)金融機構(gòu)具有分布全面的實體服務(wù)營業(yè)網(wǎng)點，經(jīng)營模式主要是在線下進行，也有向線上的拓展，但主要的是把線下的實體做好做實，提升服務(wù)的效率和質(zhì)量。而互聯(lián)網(wǎng)金融則主要以線上服務(wù)為主，同時也注重由線上向線下拓展，線上線下相結(jié)合。在互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營模式下，資金供需雙方依賴平臺尋找與其資金期限、金額、利率相匹配的對方，即可完成資金的借貸。這種模式不僅手續(xù)簡便、操作簡單，而且適合個性化的需要，更好地滿足小微客戶的要求。1.2純互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的區(qū)別

四、治理機制不同傳統(tǒng)金融所服務(wù)的客戶對象雖然主要是二八定律中20%的高端客戶，但金融服務(wù)的規(guī)模一般較大，容不得馬虎，要盡量將風(fēng)險降到最低，而且這些客戶的相關(guān)資信記錄較為詳細(xì)規(guī)范完整，便于進行嚴(yán)格的監(jiān)管。而互聯(lián)網(wǎng)金融市場化程度高，打破了傳統(tǒng)金融對行業(yè)、地區(qū)和時間的限制，面臨著一些特殊的風(fēng)險，諸如法律合規(guī)風(fēng)險，信用風(fēng)險，流動性風(fēng)險，利率風(fēng)險，操作風(fēng)險，信息技術(shù)風(fēng)險，包括信息數(shù)據(jù)的安全風(fēng)險，網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險，系統(tǒng)性安全風(fēng)險，技術(shù)支持風(fēng)險，還有系統(tǒng)性風(fēng)險、信息技術(shù)風(fēng)險、長尾風(fēng)險等。1.2純互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的區(qū)別

五、競爭優(yōu)勢不同傳統(tǒng)金融的競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在資金、產(chǎn)品、風(fēng)險管理、客戶和實體營業(yè)網(wǎng)點等方面。而互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭優(yōu)勢則主要體現(xiàn)在普惠性、效率、成本、技術(shù)和創(chuàng)新等方面。1.2純互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的區(qū)別

傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融市場定位中高端客戶長尾小微客戶技術(shù)基礎(chǔ)電子終端移動通信、大數(shù)據(jù)、云計算等經(jīng)營模式以線下實體網(wǎng)點為主線上模式治理機制抵押擔(dān)保，監(jiān)管嚴(yán)格規(guī)則透明，監(jiān)管相對寬松競爭優(yōu)勢資金資本、風(fēng)險管理、網(wǎng)點方便快捷、低成本、規(guī)模效應(yīng)總結(jié)傳統(tǒng)金融主要具備存款、貸款和結(jié)算三大功能。互聯(lián)網(wǎng)金融是一種金融創(chuàng)新，是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)等現(xiàn)代信息科學(xué)技術(shù)手段，兩者之間必然存在差別。3第三節(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的驅(qū)動因素1.3互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的驅(qū)動因素互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展首先離不開互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步，這是前提條件。沒有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動通信、大數(shù)據(jù)、云計算等現(xiàn)代信息技術(shù)的支撐，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展就是一句空話。另一方面，居民財富收入的增長使個人財富管理需求旺盛、中小微企業(yè)及個人等80%的長尾小微客戶群體的融資需求無法通過傳統(tǒng)金融體系得到滿足，而且傳統(tǒng)金融的服務(wù)效率和資源配置效率及服務(wù)的便捷程度也不夠高，這些都促進了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。1.3互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的驅(qū)動因素

一、技術(shù)因素互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步，尤其是社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)的普及，使信息傳播快而便捷，降低了投融資者們獲取信息的難度，使市場信息不對稱程度大大降低，信息處理成本和交易成本大幅度降低，為互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展提供了必備的條件。1.3互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的驅(qū)動因素

二、社會需求傳統(tǒng)金融體系已經(jīng)不能滿足人們對金融服務(wù)日益增長變化的需求是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生和發(fā)展的根本原因。具體來看，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生和發(fā)展的動力來自于支付、融資和投資三個方面。1.支付現(xiàn)金、票據(jù)和銀行卡作為傳統(tǒng)的支付方式已經(jīng)不足以滿足現(xiàn)代人的金融需求，網(wǎng)銀、支付寶等移動在線支付發(fā)展迅速。2.融資中小企業(yè)對國內(nèi)經(jīng)濟增長具有重要作用，但是能從傳統(tǒng)渠道獲得融資規(guī)模有限，互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)、移動支付、搜索引擎、大數(shù)據(jù)、云計算和社交網(wǎng)絡(luò)等先進的信息科學(xué)技術(shù)手段，為中小企業(yè)提供多樣的金融服務(wù)。3.投資傳統(tǒng)金融無法滿足人們對于投資多樣性的需求，互聯(lián)網(wǎng)金融具有平臺優(yōu)勢，可以為每一個大眾客戶提供自助化服務(wù)，提高資源配置效率。1.3互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的驅(qū)動因素

三、政策因素互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開政府的大力支持。比如《關(guān)于加強商業(yè)銀行于第三方支付機構(gòu)合作業(yè)務(wù)管理的通知》等一系列促進和支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策和規(guī)定。4第四節(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)實意義1.4互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)實意義

一、有助于促進金融產(chǎn)品創(chuàng)新創(chuàng)新既是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展的動力，也是互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)特征。P2P網(wǎng)貸和眾籌中的中介平臺為借貸雙方提供信息發(fā)布、風(fēng)險評估、信用咨詢、交易管理、客戶服務(wù)等，實現(xiàn)借貸雙方的快速融資和投資，使傳統(tǒng)金融機構(gòu)難以覆蓋的小微企業(yè)、個體工商戶及其他個體客戶群體能夠充分享受網(wǎng)絡(luò)借款和投資的高效和便捷。大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等現(xiàn)代信息技術(shù)的應(yīng)用使互聯(lián)網(wǎng)金融具有強大的核心競爭力和廣闊的發(fā)展前景。另外，民間借貸也開始規(guī)范化，線上各類融資平臺不斷涌現(xiàn)、智慧金融也由概念開始走向市場。1.4互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)實意義

二、有助于彌補傳統(tǒng)金融的不足傳統(tǒng)金融機構(gòu)的服務(wù)對象主要定位于二八定律中20%的高端客戶，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)客戶主要是中小微企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)戶和個人等80%的長尾大眾客戶群體。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)彌補了傳統(tǒng)金融服務(wù)覆蓋面較窄的不足。使那些無法享受傳統(tǒng)金融體系服務(wù)的廣泛群體通過互聯(lián)網(wǎng)金融得到種類眾多、更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，體現(xiàn)出了金融的普惠性。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)高效、便捷化，低成本，資源配置效率高，個性化等優(yōu)勢一方面彌補了傳統(tǒng)金融低效、僵化的不足。1.4互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)實意義

三、有助于降低成本互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)、移動支付、大數(shù)據(jù)、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎、人工智能、區(qū)塊鏈等現(xiàn)代信息科學(xué)技術(shù)，具有強大的信息傳遞、信息搜尋、數(shù)據(jù)挖掘等方面的優(yōu)勢。1.4互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)實意義

四、有助于緩解中小微企業(yè)的融資壓力由于受到規(guī)模小、抵押物少和信用信息缺乏等因素的制約，絕大多數(shù)被傳統(tǒng)金融機構(gòu)拒之門外。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行出于風(fēng)險管理的需要，很難看上這些中小微企業(yè)，向他們提供資金支持。而互聯(lián)網(wǎng)金融借助于互聯(lián)網(wǎng)、移動支付、第三方支付平臺等在資金需求方和供給方之間提供了有別于傳統(tǒng)銀行業(yè)和證券市場的新渠道，門檻低，無需抵押品，提高了資金融通的效率。互聯(lián)網(wǎng)金融導(dǎo)論第一章本章小結(jié)對于互聯(lián)網(wǎng)金融，目前尚無一個嚴(yán)格準(zhǔn)確的統(tǒng)一定義。綜合分析各種觀點，本書給出的互聯(lián)網(wǎng)金融定義為：互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)等現(xiàn)代信息科學(xué)技術(shù)手段，在各種金融活動中實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的一種新型金融模式。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有服務(wù)高效、便捷、低成本、普惠性等特點。互聯(lián)網(wǎng)金融目前仍處于一個快速發(fā)展的時期，出現(xiàn)了各種模式分類。本書主要按照業(yè)務(wù)模式將互聯(lián)網(wǎng)金融劃分為第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。互聯(lián)網(wǎng)金融改變的只是金融業(yè)