互聯網金融第一章互聯網金融導論互聯網金融導論第一章互聯網技術的發展不僅極大地改變了人類的信息傳播方式，而且正在深刻改變著人類的生產和生活方式，已經滲透到經濟社會的各個領域，尤其是金融領域。互聯網金融是近年來隨著互聯網技術的發展和普及以及金融創新的不斷發展而衍生出的一種全新的金融模式，是互聯網與金融的結合。那么，什么是互聯網金融？純互聯網與傳統互聯網又有何種區別？驅動互聯網金融發展的因素有哪些？互聯網金融的發展具有哪些現實意義？導讀contents目錄一、互聯網金融概念二、純互聯網金融與傳統互聯網金融的區別三、互聯網金融發展的驅動因素四、互聯網金融發展的現實意義1第一節互聯網金融概念1.1互聯網金融概念互聯網金融的案例1、余額寶2013年6月13日，支付寶余額理財產品余額寶上線，上線一年內用戶數量超1億人次，規模超過5700億元人民幣，成為世界第四大貨幣基金。2、阿里金融阿里金融始于2010年6月，并利用其天然優勢，引入網絡數據模型和在線資信調查模式，通過交叉檢驗技術輔以第三方驗證確認客戶信息的真實性，解決小微企業融資。3、第三方支付第三方支付是指具備一定實力和信譽保障的獨立機構，通過與銀聯或網聯對接而促成交易雙方進行交易的網絡支付模式。中國國內的第三方支付產品主要有支付寶、微信支付、百度錢包、PayPal、中匯支付等。1.1互聯網金融概念一、互聯網金融的定義互聯網金融是互聯網企業和傳統金融機構利用互聯網技術和移動通信技術等現代信息科學技術手段，在各種金融活動中實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的一種新型金融模式。1.1互聯網金融概念二、互聯網金融的特點1.服務高效、便捷互聯網金融以互聯網、移動支付、大數據等為基礎，具有強大的信息挖掘優勢，并且可以突破傳統金融業務時間和區域的限制。2.低成本互聯網金融是基于互聯網虛擬空間開展的金融業務，一切都在網上進行，與傳統實體營業店相比，成本大大降低，而且覆蓋網點更廣。3.普惠性傳統金融機構主要服務于二八定律中20%的高價值客戶，而80%的長尾小微客戶成為傳統金融服務的盲區。互聯網金融可以為80%的長尾小微客戶提供更加豐富的金融工具，滿足這部分客戶的金融需求。1.1互聯網金融概念

三、互聯網金融的主要模式（一）新型互聯網金融的主要模式1.第三方支付2.P2P網貸（PeertoPeerLending）3.眾籌（Crowdfunding）4.大數據金融5.信息化金融機構6.互聯網金融門戶（二）傳統金融機構互聯網化1.商業銀行的互聯網化2.非銀行類金融機構互聯網化（1）證券業的互聯網化（2）理財基金銷售的互聯網化（3）信托產品銷售的互聯網化（4）保險業的互聯網化2第二節純互聯網金融與傳統互聯網金融的區別1.2純互聯網金融與傳統互聯網金融的區別

一、市場定位不同傳統金融機構主要為二八定律中20%的中高端客戶提供服務，導致金融資源不斷向發達地區、中心城市、大企業和高收入人群集中。互聯網金融將目標客戶群體定位在被傳統金融放棄的80%的長尾小微客戶，依托互聯網技術、移動通信、大數據、云計算等現代信息技術，有效降低逆向選擇和道德風險發生的概率，降低金融市場的交易成本和搜尋匹配成本，以及新技術所帶來的規模效應和成本邊際遞減效應，為小微企業和個體工商戶為主的大眾客戶群體提供低成本、高效、便捷、優質的金融服務。1.2純互聯網金融與傳統互聯網金融的區別

二、技術基礎不同傳統金融在處理存款、貸款、結算等相關業務的過程中主要使用電子終端設備，雖然互聯網技術的應用在其中也扮演了一定的角色，但其深度和廣度遠不及互聯網金融。互聯網技術是現代信息社會的標志，是信息傳遞、信息交換、信息管理、信息應用的重要手段，是互聯網金融發展的前提條件，是互聯網金融最堅實的技術基礎，沒有互聯網技術就談不上互聯網金融。1.2純互聯網金融與傳統互聯網金融的區別

三、經營模式不同傳統金融機構具有分布全面的實體服務營業網點，經營模式主要是在線下進行，也有向線上的拓展，但主要的是把線下的實體做好做實，提升服務的效率和質量。而互聯網金融則主要以線上服務為主，同時也注重由線上向線下拓展，線上線下相結合。在互聯網金融的經營模式下，資金供需雙方依賴平臺尋找與其資金期限、金額、利率相匹配的對方，即可完成資金的借貸。這種模式不僅手續簡便、操作簡單，而且適合個性化的需要，更好地滿足小微客戶的要求。1.2純互聯網金融與傳統互聯網金融的區別

四、治理機制不同傳統金融所服務的客戶對象雖然主要是二八定律中20%的高端客戶，但金融服務的規模一般較大，容不得馬虎，要盡量將風險降到最低，而且這些客戶的相關資信記錄較為詳細規范完整，便于進行嚴格的監管。而互聯網金融市場化程度高，打破了傳統金融對行業、地區和時間的限制，面臨著一些特殊的風險，諸如法律合規風險，信用風險，流動性風險，利率風險，操作風險，信息技術風險，包括信息數據的安全風險，網絡安全風險，系統性安全風險，技術支持風險，還有系統性風險、信息技術風險、長尾風險等。1.2純互聯網金融與傳統互聯網金融的區別

五、競爭優勢不同傳統金融的競爭優勢主要體現在資金、產品、風險管理、客戶和實體營業網點等方面。而互聯網金融的競爭優勢則主要體現在普惠性、效率、成本、技術和創新等方面。1.2純互聯網金融與傳統互聯網金融的區別

傳統金融互聯網金融市場定位中高端客戶長尾小微客戶技術基礎電子終端移動通信、大數據、云計算等經營模式以線下實體網點為主線上模式治理機制抵押擔保，監管嚴格規則透明，監管相對寬松競爭優勢資金資本、風險管理、網點方便快捷、低成本、規模效應總結傳統金融主要具備存款、貸款和結算三大功能。互聯網金融是一種金融創新，是互聯網企業和傳統金融機構利用互聯網技術和移動通信技術等現代信息科學技術手段，兩者之間必然存在差別。3第三節互聯網金融發展的驅動因素1.3互聯網金融發展的驅動因素互聯網金融的發展首先離不開互聯網技術的進步，這是前提條件。沒有互聯網技術、移動通信、大數據、云計算等現代信息技術的支撐，互聯網金融的發展就是一句空話。另一方面，居民財富收入的增長使個人財富管理需求旺盛、中小微企業及個人等80%的長尾小微客戶群體的融資需求無法通過傳統金融體系得到滿足，而且傳統金融的服務效率和資源配置效率及服務的便捷程度也不夠高，這些都促進了互聯網金融的發展。1.3互聯網金融發展的驅動因素

一、技術因素互聯網技術的進步，尤其是社交網絡、搜索引擎、大數據、云計算等技術的普及，使信息傳播快而便捷，降低了投融資者們獲取信息的難度，使市場信息不對稱程度大大降低，信息處理成本和交易成本大幅度降低，為互聯網金融的產生和發展提供了必備的條件。1.3互聯網金融發展的驅動因素

二、社會需求傳統金融體系已經不能滿足人們對金融服務日益增長變化的需求是互聯網金融產生和發展的根本原因。具體來看，互聯網金融產生和發展的動力來自于支付、融資和投資三個方面。1.支付現金、票據和銀行卡作為傳統的支付方式已經不足以滿足現代人的金融需求，網銀、支付寶等移動在線支付發展迅速。2.融資中小企業對國內經濟增長具有重要作用，但是能從傳統渠道獲得融資規模有限，互聯網金融依托互聯網、移動支付、搜索引擎、大數據、云計算和社交網絡等先進的信息科學技術手段，為中小企業提供多樣的金融服務。3.投資傳統金融無法滿足人們對于投資多樣性的需求，互聯網金融具有平臺優勢，可以為每一個大眾客戶提供自助化服務，提高資源配置效率。1.3互聯網金融發展的驅動因素

三、政策因素互聯網金融的發展離不開政府的大力支持。比如《關于加強商業銀行于第三方支付機構合作業務管理的通知》等一系列促進和支持互聯網金融發展的政策和規定。4第四節互聯網金融發展的現實意義1.4互聯網金融發展的現實意義

一、有助于促進金融產品創新創新既是互聯網金融的發展的動力，也是互聯網金融的本質特征。P2P網貸和眾籌中的中介平臺為借貸雙方提供信息發布、風險評估、信用咨詢、交易管理、客戶服務等，實現借貸雙方的快速融資和投資，使傳統金融機構難以覆蓋的小微企業、個體工商戶及其他個體客戶群體能夠充分享受網絡借款和投資的高效和便捷。大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等現代信息技術的應用使互聯網金融具有強大的核心競爭力和廣闊的發展前景。另外，民間借貸也開始規范化，線上各類融資平臺不斷涌現、智慧金融也由概念開始走向市場。1.4互聯網金融發展的現實意義

二、有助于彌補傳統金融的不足傳統金融機構的服務對象主要定位于二八定律中20%的高端客戶，互聯網金融的服務客戶主要是中小微企業、個體工商戶、農戶和個人等80%的長尾大眾客戶群體。互聯網金融的出現彌補了傳統金融服務覆蓋面較窄的不足。使那些無法享受傳統金融體系服務的廣泛群體通過互聯網金融得到種類眾多、更優質的金融服務，體現出了金融的普惠性。同時，互聯網金融的服務高效、便捷化，低成本，資源配置效率高，個性化等優勢一方面彌補了傳統金融低效、僵化的不足。1.4互聯網金融發展的現實意義

三、有助于降低成本互聯網金融依托互聯網、移動支付、大數據、云計算、社交網絡和搜索引擎、人工智能、區塊鏈等現代信息科學技術，具有強大的信息傳遞、信息搜尋、數據挖掘等方面的優勢。1.4互聯網金融發展的現實意義

四、有助于緩解中小微企業的融資壓力由于受到規模小、抵押物少和信用信息缺乏等因素的制約，絕大多數被傳統金融機構拒之門外。傳統的商業銀行出于風險管理的需要，很難看上這些中小微企業，向他們提供資金支持。而互聯網金融借助于互聯網、移動支付、第三方支付平臺等在資金需求方和供給方之間提供了有別于傳統銀行業和證券市場的新渠道，門檻低，無需抵押品，提高了資金融通的效率。互聯網金融導論第一章本章小結對于互聯網金融，目前尚無一個嚴格準確的統一定義。綜合分析各種觀點，本書給出的互聯網金融定義為：互聯網金融是互聯網企業和傳統金融機構利用互聯網技術和移動通信技術等現代信息科學技術手段，在各種金融活動中實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的一種新型金融模式。與傳統金融相比，互聯網金融主要有服務高效、便捷、低成本、普惠性等特點。互聯網金融目前仍處于一個快速發展的時期，出現了各種模式分類。本書主要按照業務模式將互聯網金融劃分為第三方支付、P2P網貸、眾籌、大數據金融、信息化金融機構及互聯網金融門戶。互聯網金融改變的只是金融業