一、單項選擇

1、某銀行的報價為I美元=1.6500/30歐元，1英鎊=16600/20美元。請問客戶1000歐元能

買進多少英鎊？1000歐元=363.99559英鎊

2、1莢元120.4（）II元買入，120.60II元賣;1美元1.7780買入港元，1.78賣出...問港

元對日元的匯率1港元=67.64/67.83日元

3、在固定匯率制度下如果一國出現經濟衰退和國際收支赤字那么一國可通過（緊縮性財政

政策和緊縮性貨幣政策）政策來實現內外均衡。

4、在國際收支平衡表中，投資收益項目被記入（經常項目）里面。

5、一國短期內盯住某種優幣小幅調整，盯住以下哪種匯率，爬行釘住匯率

6、在國際金本位制下，各國貨幣之間的匯率由它們各自的含金量比例決定，稱為法定平價。

（在國際金本位制下，匯率波動線是黃金輸……）

7、中國人在日本發行的美元使券稱為：歐洲債券

8、利率期貨與遠期利率協議的區別在于前者（合約標準化）（利率期貨和遠期合約的區別）

9、發展中國家進出口格局導致其長期的國際收支逆差屬于結構性不平衡

10、歐洲美元屬于

某天香港外匯市場，1美元7.72港元買入，7.76賣出，一個月的遠期差價買入100,賣出300,

一個月的遠期匯率

二、多選題

1、以下哪些因素會導致本幣升值？國際收支、外匯儲備狀況、物價水平和通貨膨脹狀況、

經濟增長狀況和利率水平

2、記入國際收支經常項目交易的有出口和勞務輸出

3、匯率制度選擇應考慮哪些因素？1.經濟規模和開放程度2.通貨膨脹率3.勞動力市場自

由程度4.金融市場發育程度5.資木流動性

4、（大概，相似）利用買權規避風險的例子：基礎交易貨幣：德國馬克，合同規模：DEM25OOOO

（62500X4）,合同期限：2個月，協定價格：USD0.60/DEM,期權價格：每馬克5美分

（USD5000）

即期匯率為USD0.55/DEM,不行使，損失12500美元

即期匯率為USD0.60/DEM,不行使，損失12500美元

即期匯率為USD0.65/DEM,行使，收支相抵

即期匯率為USD0.70/DEM,行使，收益12500美元

5、（類似題目）假定英鎊和美元匯率為1英鎊=1.6000美元，卬公司想借入5年期1億的英

鎊借款，乙公司想借入5年期的3000萬美元的借款。但由于甲的信用等級高于乙，兩國金

融市場對甲乙兩公司的熟悉狀況不同，因此市場向他們提供的固定利率也不同（如下圖）。

假定匯率不變，如使用貨幣互換，請問甲乙兩公司的最終籌資成本是多少？

公司美元英鎊

甲公司8.0%11.6%

乙公司10.0%12.0%

三、簡述題

1、匯率變動對服務貿易收支的影響？

2、直接標價法

直接標價法，又叫應付標價法，是以一定單位的外國貨幣為標準來計算應付出多少單位本國

貨幣。在這種標價法葭外國貨幣的數額固定不變，本國貨幣的數額則隨著外國貨幣與本

國貨幣幣值對比的變化而變化。若?定單位的外幣折合的本幣數額多于前期，則說明外幣幣

值上升或本幣幣值下跌，叫做外匯匯率上升：反之，如果要用比原來較少的本市即能兌換到

同一數額的外幣，這說明外幣比值下跌或本幣幣值上升，叫做外匯匯率下跌。

3、國際收支概念（其他班：平衡表的意義）

國際收支是指一定時期內一個經濟體（通國際收支平衡表是反映一定時期一國同外國的全部

經濟往來的收支流量表。

國際收支平衡表是對一個國家與其他國家進行經濟技術交流過程中所發生的貿易、非貿易、

資本往來以及儲備資產的實際動態所作的系統記錄，是國際收支核算的重要工具。通過國際

收支平衡表，可綜合反映一國的國際收支平衡狀況、收支結構及儲備資產的增減變動情況，

為制定對外經濟政策，分析影響國際收支平衡的基本經濟因素?，采取相應的調控措施提供依

據，并為其他核算表中有關國外部分提供基礎性資料。常指一國或者地區）與世界其他經

濟體之間的各項經濟交易。

4、收入性平衡

由于經濟條件的變化引起的國民收入的變動而造成的國際收支不平衡稱為收入性不平衡。一

國國民收入發生變化的原因很多，一種是經濟周期變動引起的國民收入變化，這屬于■周期性

不平衡。另一種是經濟增長引起的國民收入變化，如果一國的經濟增長率高于其他國家，該

國的國民收入增加，則國內的個人消費需求和企業的投資需求增加，進口增加，外匯支出增

加，貿易收支進而國際收支發生逆差。

5、金融衍生產品

6、利用外資策略的實施

7、電匯匯率及其特點

電匯匯率也稱電匯價，是經營外匯業務的本國銀行在賣出外匯后，即以電報委托其國外分支

機構或代理行付款給收款人所使用的一種匯率。由于電匯付款快，銀行無法占用客戶資金頭

寸，同時，國際間的電報費用較高，所以電匯匯率一般匯率高,但是電匯調撥資金速度快，

有利于加速國際資金周轉，因此電匯在外匯交易中占有絕大的比重。

8、香港聯系匯率制度的內容

香港的聯系匯率制度實質上美元匯兌本位制，主要內容包括：當港元現鈔從流通中回籠后，

發鈔行可以用同樣的的比價向外匯基金換回美元，同時贖回負債證明書：發鈔行以同樣的方

式為其他銀行提供和收回港元現鈔；1美元兌換7.8港元的固定比價只適用于發鈔行和外匯

基金之間，發鈔行和其他銀行之間以及銀行同業、銀行與客戶之間的港元交易全部按市場匯

率進行。港元在香港外匯市場上則是公開浮動，港幣的匯率是由市場供求來決定。聯系匯率

與市場匯率、固定匯率與浮動匯率并存，是香港聯系匯率制度的重要特點

9、外匯交易

10、資本外逃

11、變動匯率（變換匯率）及其特點

12、貨幣自由兌換的條件

四、計算題

1、設紐約市場美元年利率為10%,倫敦市場英鎊年利率為8%,即期匯率為1英鎊=1.6025/35;

美元（1：6045/65）,三個月匯水為50/30（60/80）,若一英國投資者擁有10萬英鎊,請計

嵬并說明投資、避險的操作過程及獲利情況,。

2、已知三個市場的匯率分別為:倫敦市場：1英鎊=1.4170/90美元（1.4360/80）；東京市場：

1英鎊=200.07/09日元（180.20/40）；紐約市場：1美元=108.91/99日元（110.60/80）。假設投資

者擁有本金100萬美元，請判斷是否存在套匯機會，若存在機會請設計套匯路線，并且核算

最終收益。（三角套匯）

解：①求各個市場的中間匯率：倫敦1英鎊=1.4180美元①

東京1英鎊=200.08日元②

紐約1美元=108.95日元③

假設投資者有1美元，按照①②③套匯路線，得

1/1.4180*200.08*1/108.95=1.2840

因為1.2840不等于1,所以有套匯機會

②因為1.28401大于1,表明套匯路線與計算路線相同

路線為倫敦--東京--紐約

③獲利情況：投入100美元獲得美元為100萬*1/1.4190*200.07*1/108.99=1.2936*100萬

最終受益（1.2936-1）*100萬

五、論述

1、匯率變動對貿易收支的影向

它體現在兩個方面：從微觀角度看，匯率變動影響井口企業的成本利潤：從宏觀角度看，匯

率變動使貿易收支差額從而國際國際收支差額發生變化。

1）一國貨幣對外貶值對出口的影響。他會產生兩種效應：一是本幣貶值后，出口產品的本

幣價格不變，則它的外幣的價格降低，出口產品的競爭力提高，出口擴大；二是本幣貶

值后，出口產品的外幣價格不變，則相同的外匯收入可以兌換更多的本國貨幣，出口企

業的利潤增加，出口商的利潤增加，出口商的積極性提高，出口數量增加。

2）一國貨幣對外貶值對進口的影響。與出口相反，本幣貶值后，進口商品的外幣價格不變,

則它折合成本幣的價格提高了，進口商品成本增加，進口量減少；或維持原有的以本幣

表示的國內售價不變，就只能壓低進口商品的外幣價格，這會招致外國出口商的反對，

因此本幣貶值會自動抑制進口

2、經常項目包含的內容及差額意義

（1）經常項目是一國國際收支平衡表中最基本最重要的項目，包括4個項目：貨物服務

收益和單方面轉移。

1）貨物（goods）該賬戶記錄貨物的井口和出口。貨物包括一般商品、用于加工的貨物、

貨物的修理、各種運輸工具在港口采購的貨物、非貨幣性黃金。IFM建議，貨物的進出

口均按FOB價計價

2）服務（service）服務包括運輸、旅游。通訊、建筑、金融、保險、電子計算機、和信息服

務、專用權的使用和特許權以及其他商業服務。

3）收益（income）包括居民與非居民之間的兩大類交易：

職工報酬：付給非居民工人的職工報酬

投資收入：包括直接投資、證券投資和其他投資的收入和支出以及儲備資產的收入。最

常見的投資收入是股本收入（紅利）利債務收入（利息）

4）單方面轉移（currcmiransfers）記錄商品、服務或金融資產在居民與非居民之間的轉移

后，并未得到補償和回報.亦被稱為無償轉移或單方面轉移。

各級政府的無償轉移，如戰爭賠款、經濟和軍事援助、捐贈、國際組織的會費等

私人的無償轉移，如僑匯、繼承、贈養費、資助性匯款、退休金等

（2）差額意義：決定經常賬戶狀況的主要因素是各種儲蓄和投資之間的差異

將投資和儲蓄進一步細分，則有

CA=（Sp-I）+（T-G）這為分析經常賬戶的經濟含義提供了新的思路，也就是說，當一

國經濟劃分為私營部門和政府部門時，如私營部門的投資和儲蓄比較穩定，則政府

部門的收支變化就是導致經常賬戶相應的主要因素，這種分析實際上強調了經常賬

P與政府財政政策之間的密切關系

3、國際收支平衡表

國際收支平衡表就是關于國際收支的系統記錄，以某一特定貨幣為計量單位，運用簡明的表

格形式總括的反映一個經濟體在特定時期內與世界其他經濟體間發生的全部經濟交易

I.國際收支平衡表的賬戶設置與分類

(1)經常項目(currentaccountCA)是指實質資源的流動，包括進出口貨物，輸入輸出

的服務、對外應收及應付的收益，以及在無同等回報的情況下，與其他國家或地區

之間發生的提供或接受經濟價值的經常轉移。經常項目是一國國際收支平衡表中最

基本最.重要的項目，包括4個項目：貨物服務收益和單方面轉移。

1)貨物(goods)該賬戶記錄貨物的井口和出口。貨物包括一般商品、用于加工的貨物、

貨物的修理、各種運輸工具在港口采購的貨物、非貨幣性黃金。IFM建議，貨物的進出

口均按FOB價計價

2)服務(service)服務包括運輸、旅游。通訊、建筑、金融、保險、電子計算機、和信息服

務、專用權的使用和特許權以及其他商業服務。

3)收益(income)包括居民與非居民之間的兩大類交易：

職工報酬：付給非居民工人的職工報酬

投資收入：包括直接投資、證券投資和其他投資的收入和支出以及儲備資產的收入。最

常見的投資收入是股本收入(紅利)和債務收入(利息)

4)單方面轉移(currenllransl'ers)記錄商品、服務或金融資產在居民與非居民之間的轉移

后，并未得到補償和回報，亦被稱為無償轉移或單方面轉移。

各級政府的無償轉移，如戰爭賠款、經濟和軍事援助、捐贈、國際組織的會費等

私人的無償轉移，如僑匯、繼承、贍養瓏、資助性匯款、退休金等

(2)資本與金融項目(capitalandfinancialaccountFA)是指資本項目項下的資木轉移、

非生產/非金融資產交易以及其他所有引起經濟體對外資產和負債發生變化的金融

項目

1)資本項目(capitalaccount)包括資木轉移和非生產、非金融資產的收買或放棄

資本轉移(capiialtransfers)是指涉及固定資產所有權的變更及債權債務的減免

等導致交易一方或雙方資產存量發生變化的轉移項目。包括固定資產轉移、債

務減免、移民轉移和投資捐贈等

2)金融項目(financialaccount)反映居民與非居民之間的投資與借貸的變化。按資

產功能和類型分為

直接投資(directinvestment)主要特征是投資者對非居民企業的經營管理活動

擁有有效的發言權

證券投資(portfolioinvestment)主要對象是股本證券和債務證券

其他投資：指所有直接投資和證券投資為包括的金