本報告根據(jù)中國資產(chǎn)評估準則編制天源資產(chǎn)評估有限公司二O二五年三月二十六日法定評估業(yè)務(wù)資產(chǎn)評估報告天源評報字〔2025〕第0119號銀華紹興原水水利封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金投資管理的湯浦水庫經(jīng)營權(quán)相關(guān)資產(chǎn)組價值資產(chǎn)評估報告1,626,700,000.00元2025年03月26日天源資產(chǎn)評估有限公司梁雪冰(資產(chǎn)評估師)正式會員編號：33030091史久霞(資產(chǎn)評估師)正式會員編號：33190015(可掃描二維碼查詢備案業(yè)務(wù)信息)說明：報告?zhèn)浒富貓?zhí)僅證明此報告已在業(yè)務(wù)報備管理系統(tǒng)進行了備案，不作為協(xié)會對該報告認證、認可的依據(jù)，也不作為資產(chǎn)評估機構(gòu)及其簽字資產(chǎn)評估專業(yè)人員免除相關(guān)法律責任的依據(jù)。備案回執(zhí)生成日期：2025年03月26日ICP備案號京ICP備2020034749號 湯浦水庫經(jīng)營權(quán)相關(guān)資產(chǎn)組價值資產(chǎn)評估報告目錄 1 2 4 4二、評估目的 4三、評估對象及評估范圍 5 5五、評估基準日 7 7 9 九、評估假設(shè) 十、評估結(jié)論 天源資產(chǎn)評估有限公司 一、本資產(chǎn)評估報告依據(jù)財政部發(fā)布的資產(chǎn)評估基本準則和中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則和職業(yè)道德準則編制。二、委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當按照法律、行政法規(guī)規(guī)定和資產(chǎn)評估報告載明的使用范圍使用本資產(chǎn)評估報告；委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人違反前述規(guī)定使用本資產(chǎn)評估報告的，本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估專業(yè)人員不承擔責任。三、本資產(chǎn)評估報告僅供委托人、資產(chǎn)評估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人使用；除此之外，其他任何機構(gòu)和個人不能成為本資產(chǎn)評估報告的使用人。四、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估專業(yè)人員提示資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當正確理解和使用評估結(jié)論，評估結(jié)論不等同于評估對象可實現(xiàn)價格，評估結(jié)論不應(yīng)當被認為是對評估對象可實現(xiàn)價格的保證。五、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準則，堅持獨立、客觀、公正的原則，并對所出具的資產(chǎn)評估報告依法承擔責任。六、本機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告中的分析、判斷和結(jié)論受資產(chǎn)評估報告中假設(shè)前提和限定條件的限制，資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當關(guān)注評估結(jié)論成立的假設(shè)前提、資產(chǎn)評估報告特別事項說明和使用限制。七、評估對象涉及的資產(chǎn)清單由委托人、資產(chǎn)組運營主體申報并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認；委托人和其他相關(guān)當事人依法對其提供資料的真實性、完整性、合法性負責。八、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估專業(yè)人員與資產(chǎn)評估報告中的評估對象沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當事人沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對相關(guān)當事人不存在偏見。九、資產(chǎn)評估專業(yè)人員已經(jīng)對資產(chǎn)評估報告中的評估對象及其所涉及資產(chǎn)進行現(xiàn)場調(diào)查；已經(jīng)對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進行了查驗，對已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進行了如實披露。 湯浦水庫水利基礎(chǔ)設(shè)施項目涉及的湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組在2024年12月31日的市場價值進行了評估，現(xiàn)將評估情況及結(jié)論摘要如下：一、委托人(資產(chǎn)組運營主體):紹興市湯浦水庫有限公司(以下簡稱：湯二、評估目的：根據(jù)《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引(試行)》的規(guī)定，為公募REITs項目涉及的湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組的市場評估對象為湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組的市場價值，評估范圍為湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)資產(chǎn)組相關(guān)資產(chǎn)，具體包括無形資產(chǎn)-湯浦五、評估基準日：2024年12月31日七、評估結(jié)論在本報告揭示的假設(shè)條件下，評估對象在評估基準日的市場價值為162,670.00萬元(大寫：人民幣壹拾陸億貳仟陸佰柒拾萬元)。時，評估結(jié)論使用有效期為2024年12月31日至2025年12月30日。 天源資產(chǎn)評估有限公司產(chǎn)評估報告使用人關(guān)注“特別事項說明”對評估結(jié)論和本次經(jīng)濟行為的影響。九、資產(chǎn)評估報告日：2025年3月26日。以上內(nèi)容摘自資產(chǎn)評估報告正文，欲了解本評估業(yè)務(wù)的詳細情況和正確理解和使用評估結(jié)論，應(yīng)當閱讀資產(chǎn)評估報告正文。紹興市湯浦水庫有限公司：天源資產(chǎn)評估有限公司接受貴公司的委托，按照法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準則的規(guī)定，堅持獨立、客觀和公正的原則，采用收益法，按照必要的評估程序，對銀華紹興原水水利封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金投資管理的湯浦水庫水利基礎(chǔ)設(shè)施項目涉及的湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組在2024年12月31日的市場價值進行了評估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評估情況報告如下：一、委托人、資產(chǎn)組運營主體和其他資產(chǎn)評估報告使用人(一)委托人(資產(chǎn)組運營主體)概況1.企業(yè)名稱：紹興市湯浦水庫有限公司(以下簡稱：湯浦水庫公司或資產(chǎn)組運營主體)2.企業(yè)住所：紹興市越城區(qū)皋埠鎮(zhèn)宋六陵南側(cè)3.注冊資本：38,889.00萬元人民幣5.企業(yè)性質(zhì)：其他有限責任公司6.統(tǒng)一社會信用代碼：91330600254735154H7.經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍：負責湯浦水庫及其配套工程的建設(shè)和運行管理、其他開發(fā)性和經(jīng)營性業(yè)務(wù)。(二)其他資產(chǎn)評估報告使用人本資產(chǎn)評估報告的使用權(quán)歸委托人所有。本資產(chǎn)評估報告的其他使用人限制為：國家法律、法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人。二、評估目的本次評估目的系根據(jù)《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引(試行)》的規(guī)定，為公募REITs項目涉及的湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組的市場價值提供價值參考。三、評估對象及評估范圍(一)評估對象及評估范圍評估對象為湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組的市場價值，評估范圍為湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)資產(chǎn)組相關(guān)資產(chǎn)，具體包括無形資產(chǎn)-湯浦水庫經(jīng)營收費權(quán)及其配套的固定資產(chǎn)、在建工程、其他無形資產(chǎn)及其他非流動資產(chǎn)中的預(yù)付代建款。委托評估對象和評估范圍與經(jīng)濟行為涉及的評估對象和評估范圍一致。(二)評估對象基本情況湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)資產(chǎn)組相關(guān)資產(chǎn)主要包括水庫及配套構(gòu)筑物、經(jīng)營性房屋建筑物、經(jīng)營性設(shè)備資產(chǎn)等固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)及其他非流動資產(chǎn)。水庫及構(gòu)筑物：主要包括湯浦水庫大壩及附屬構(gòu)筑物。湯浦水庫位于紹興市上虞區(qū)、柯橋區(qū)、嵊州市三區(qū)(市)交界處，流域面積460平方公里，總庫容2.35億立方米，是集供水、防洪和改善水環(huán)境相結(jié)合的大(Ⅱ)型水庫，設(shè)計日最大供水規(guī)模為100萬噸，政府允許的最大取水量為3.66億噸/年。擔負著越城區(qū)、柯橋區(qū)、上虞區(qū)及慈溪市部分區(qū)域原水供應(yīng)重任，惠及人口約500萬。截至2024年底，已安全運行24年，累計供應(yīng)原水50多億立方。房屋建筑物：主要包括位于水庫樞紐區(qū)的辦公樓、招待所及食堂、啟閉機房等，房屋建筑物明細如下：序號證結(jié)構(gòu)年月建筑面積1浙(2022)號啟閉機房2002年09月2泵房2002年09月32002年09月42002年09月52002年09月62002年09月7附屬房2002年11月82006年12月9溢洪道臨時倉庫2008年05月2008年09月2008年09月 2009年11月2010年12月2010年12月2010年12月2011年09月2011年11月2012年01月2012年06月2013年02月2018年08月設(shè)備類：包括機器設(shè)備431臺(套),主要為庫區(qū)照明及通信、森林防火監(jiān)控系統(tǒng)、弧形工作閘門等；車輛及船舶61項，主要為前收前卸清漂船、森林消防車、越野車等；電子設(shè)備1,116臺(套),主要為電腦、空調(diào)、家具等。主要設(shè)備均由專人負責使用、維修、保養(yǎng)及管理，設(shè)備總體維護保養(yǎng)狀況良好。在建工程：主要系湯浦水庫清淤擴容工程及溢洪道及泄洪渠整體防護處理工程，根據(jù)紹興市發(fā)展和改革委員會簽發(fā)的《紹興市發(fā)展和改革委員會關(guān)于紹興市湯浦水庫清淤擴容工程核準的批復(fù)》(紹市發(fā)改中心(2021)6號)、《紹興市發(fā)展和改革委員會關(guān)于紹興市湯浦水庫清淤擴容工程初步設(shè)計的批復(fù)》(紹市發(fā)改中心〔2021)24號),湯浦水庫于2021年3月開展庫尾王化溪區(qū)塊和雙江溪區(qū)塊進行清淤擴容工程，該工程計劃完工日期為2027年4月30日，除此之外還有水庫設(shè)備更新改造工程及生態(tài)浮島水環(huán)境修復(fù)項目。無形資產(chǎn)：包括湯浦水庫的30年經(jīng)營收費權(quán)益、二維碼管理系統(tǒng)、目標管理軟件、洪水預(yù)報系統(tǒng)、綜合一體化應(yīng)用平臺等共計19項。其中，湯浦水庫的30年經(jīng)營收費權(quán)益產(chǎn)生于紹興市水利局與湯浦水庫公司于2022年12月簽訂的《紹興湯浦水庫授權(quán)經(jīng)營協(xié)議》,該協(xié)議約定湯浦水庫被授權(quán)經(jīng)營的范圍為在取水許可供給能力范圍內(nèi)優(yōu)先調(diào)用原水為紹興市轄區(qū)內(nèi)越城、柯橋、上虞等地的供水廠提供原水，并根據(jù)政府統(tǒng)籌要求向紹興市轄區(qū)以外的區(qū)域提供原水，湯浦水庫公司負責湯浦水庫及其配套工程的建設(shè)和運營管理，并享有原水供應(yīng)收費權(quán)，《紹興湯浦水庫授權(quán)經(jīng)營協(xié)議》的授權(quán)經(jīng)營期限為30年，自2022年12月1日起至2052年11月30日止。其他非流動資產(chǎn)：納入委估資產(chǎn)范圍的其他非流動資產(chǎn)為預(yù)付代建款，湯浦水 庫公司與紹興市湯浦水庫運營管理有限公司簽訂了《委托代建協(xié)議》,代建內(nèi)容為湯浦水庫清淤擴容工程、湯浦水庫溢洪道及泄洪渠整體防護處理工程。四、價值類型及其定義根據(jù)評估目的、市場條件及評估對象自身條件等因素，本評估項目選用的價值類型為市場價值。市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數(shù)額。五、評估基準日本資產(chǎn)評估報告的評估基準日為2024年12月31日。六、評估依據(jù)(一)法律、法規(guī)依據(jù)5.《中華人民共和國增值稅暫行條例》;6.《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》;7.《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》和《關(guān)于建筑服務(wù)等營改增試點政策的通知》;8.《財政部稅務(wù)總局海關(guān)總署關(guān)于深化增值稅改革有關(guān)政策的公告》;10.《中華人民共和國城市房地產(chǎn)管理法》;11.《中華人民共和國城鎮(zhèn)國有土地使用權(quán)出讓和轉(zhuǎn)讓暫行條例》;12.《中國證監(jiān)會、國家發(fā)展改革委關(guān)于推進基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點相關(guān)工作的通知》;13.《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引(試行)》;14.其他與資產(chǎn)評估有關(guān)的法律、法規(guī)等。 (二)準則依據(jù)3.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則一資產(chǎn)評估程序》;4.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則一資產(chǎn)評估報告》;5.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則一資產(chǎn)評估委托合同》;6.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則—資產(chǎn)評估檔案》;7.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則一利用專家工作及相關(guān)報告》;8.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則一無形資產(chǎn)》;9.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則一不動產(chǎn)》;10.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則一機器設(shè)備》;11.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則—資產(chǎn)評估方法》;12.《資產(chǎn)評估機構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》;14.《資產(chǎn)評估對象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》。(三)權(quán)屬依據(jù)1.湯浦水庫公司《營業(yè)執(zhí)照》、公司章程和驗資報告；2.不動產(chǎn)權(quán)證書；3.建設(shè)用地規(guī)劃許可證；4.建設(shè)工程規(guī)劃許可證；5.建筑工程施工許可證；6.船舶所有權(quán)登記證書；7.船舶國籍證書；8.機動車行駛證；9.關(guān)于產(chǎn)權(quán)情況說明；10.與資產(chǎn)或權(quán)利取得與使用相關(guān)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)合同、協(xié)議及發(fā)票等；11.其他產(chǎn)權(quán)證明文件。(四)取價依據(jù)1.湯浦水庫公司提供的評估申報明細表及相關(guān)財務(wù)資料；2.安永華明會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具的安永華明(2025)專字第 天源資產(chǎn)評估有限公司3.浙江省水利水電勘測設(shè)計院有限責任公司出具的編號為GZ19540101B《紹興市湯浦水庫可供水量論證專題(審訂稿)》;4.《紹興湯浦水庫授權(quán)經(jīng)營協(xié)議》;5.《紹市發(fā)改價〔2022〕14號紹興市發(fā)展和改革委員會關(guān)于調(diào)整湯浦水庫原水價格的通知》;6.《委托代建協(xié)議》;7.《浙江省物價局、浙江省財政廳、浙江省水利廳關(guān)于調(diào)整我省水資源費分類和征收標準的通知》(浙價資(2014)207號);8.湯浦水庫公司提供的歷史經(jīng)營資料；9.湯浦水庫公司編制的盈利預(yù)測與規(guī)劃資料；10.湯浦水庫公司提供的工程圖紙及工程決算等有關(guān)資料；11.機械工業(yè)出版社《資產(chǎn)評估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊》;12.相關(guān)資產(chǎn)的購置合同、發(fā)票、付款憑證等資料；13.全國銀行間同業(yè)拆借中心發(fā)布的貸款市場報價利率(LPR);14.同花順中國金融數(shù)據(jù)庫；15.評估專業(yè)人員現(xiàn)場察看和市場調(diào)查取得的與估價相關(guān)的資料。七、評估方法(一)評估方法的選擇評估的基本方法分為收益法、市場法與成本法，收益法通過預(yù)計湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組未來各期的正常凈現(xiàn)金流，選用適當?shù)馁Y本化率將其折算到估價時點上的現(xiàn)值累加，以估算湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組價值；市場法根據(jù)湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組相關(guān)水庫資產(chǎn)價格形成的替代原理，通過對比市場上水庫類似資產(chǎn)組的交易案例，類比得到湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組價值；成本法一般不適用水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組價值的估算。因湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組的地域性特征及缺乏公開可靠的市場交易信息，無法獲取可比的交易案例，而湯浦水庫公司已運營多年，實際供水量總體穩(wěn)步上升，現(xiàn)金流和經(jīng)營風險能夠用客觀預(yù)測，故適用收益法進行評估。(1)湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組相關(guān)水庫及建(構(gòu))筑物資(2)湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組能夠獲得收益；(3)湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組的收益與風險能夠用貨幣來最后加總未來各年度預(yù)期現(xiàn)金流現(xiàn)值，得出湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)式中：P:湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組評估值Ft:未來第t個收益期的凈現(xiàn)金流t:收益預(yù)測期it:未來第t個收益期的折現(xiàn)期1)Ft的預(yù)測主要通過對湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組歷史業(yè)權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組歷史收入、成本、費用、稅金的分析，預(yù)測湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組未來的凈現(xiàn)金流。2)折現(xiàn)率是將未來有期限的預(yù)期收益折算成現(xiàn)值的比率，是一種特定條件下的收益率，說明湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組取得該項收益的收益 前加權(quán)平均資本成本(WACCBT)。首先計算稅后WACC,則稅前加權(quán)平均資本成本K:權(quán)益資本成本根據(jù)《紹興湯浦水庫授權(quán)經(jīng)營協(xié)議》,湯浦水庫的授權(quán)經(jīng)營期為2022年12月1日至2052年11月30日。因此，本次評估收益預(yù)測期間為自評估基準日至2052年11月30日止。具體原因如下：根據(jù)《水利水電工程合理使用年限及耐久性設(shè)計規(guī)范》規(guī)定，大(Ⅱ)型水庫的壽命為100年，即湯浦水庫的堤、壩類構(gòu)筑物使用年限為100年；根據(jù)科學(xué)技術(shù)耐用年限為60-70年，無腐蝕性的生產(chǎn)用房經(jīng)濟耐用年限為40-50年，湯浦水庫房屋建筑物均為管理用房，故其使用年限為60年；設(shè)備類資產(chǎn)通過更新支出可以達估基準日至2052年11月30日止。我公司于2025年2月1日接受委托，并著手前期準備工作，于2025年2月15日開始現(xiàn)場評估工作，2025年3月26日出具資產(chǎn)評估報告。整個評估過程包括 1.結(jié)合項目具體情況，向湯浦水庫公司提供所需資料明細清單；2.選派評估專業(yè)人員指導(dǎo)湯浦水庫公司相關(guān)人員編制評估申報明細表；3.輔導(dǎo)湯浦水庫公司財務(wù)和資產(chǎn)管理人員對評估范圍內(nèi)的資產(chǎn)按評估申報明(1)聽取湯浦水庫公司有關(guān)人員介紹湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資現(xiàn)將核實情況簡要說明如下：1)設(shè)備類資產(chǎn)的核實C.根據(jù)設(shè)備類資產(chǎn)的構(gòu)成特點及評估申報明細表的內(nèi)容，查閱和收集會計賬 湯浦水庫經(jīng)營權(quán)相關(guān)資產(chǎn)組價值資產(chǎn)評估報告·正文2)建(構(gòu))筑物類資產(chǎn)的核實3)在建工程的核實4)經(jīng)營情況調(diào)查通過收集分析湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組歷史供水量、水價訪談等方式，對湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組的經(jīng)營業(yè)務(wù)及持續(xù)經(jīng)5)其他無形資產(chǎn)的核實其他無形資產(chǎn)為外購的軟件及授權(quán)經(jīng)營權(quán)。對無形資產(chǎn)，查閱購買合同、協(xié)議、發(fā)票等原始憑證，核實無形資產(chǎn)的原始入賬金額和取得的權(quán)利狀況、使用狀況；了解無形資產(chǎn)取得后的核算方法，以復(fù)核其余額的正確性。6)其他非流動資產(chǎn)的核實主要采用核對財務(wù)總賬、科目明細賬，查閱會計憑證、合同等方式，結(jié)合與各部門訪談情況，核實真實性和準確性。 (三)評定估算對從現(xiàn)場調(diào)查收集的資料進行分析整理，并通過公開市場信息，或通過專業(yè)數(shù)據(jù)提供方、供應(yīng)商、互聯(lián)網(wǎng)、委托人、資產(chǎn)組運營主體及我公司數(shù)據(jù)庫等渠道，開展市場調(diào)研和詢價工作，根據(jù)本次評估對象、價值類型及所收集到的資料選擇相適應(yīng)的評估方法和估值模型，評定估算評估對象價值。(四)編寫資產(chǎn)評估報告與內(nèi)部審核匯集資產(chǎn)評估工作底稿，對各分項說明進行匯總，得出總體評估結(jié)果并對評估增減值原因進行分析。匯總編寫資產(chǎn)評估報告、資產(chǎn)評估說明及評估明細表；資產(chǎn)評估機構(gòu)內(nèi)部分級審核，并在不影響評估專業(yè)人員獨立判斷的前提下，與委托人和委托人同意的其他相關(guān)當事人溝通，聽取意見。(五)提交報告向委托人提交正式的資產(chǎn)評估報告。九、評估假設(shè)(一)一般假設(shè)1.交易假設(shè)假定所有待評估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易過程中，根據(jù)待評估資產(chǎn)的交易條件模擬市場進行評估。2.公開市場假設(shè)(1)有自愿的賣主和買主，地位是平等的；(2)買賣雙方都有獲得足夠市場信息的機會和時間，交易行為在自愿的、理智的而非強制或不受限制的條件下進行的；(3)待估資產(chǎn)可以在公開市場上自由轉(zhuǎn)讓；(4)不考慮特殊買家的額外出價或折價。3.宏觀經(jīng)濟環(huán)境相對穩(wěn)定假設(shè)任何一項資產(chǎn)的價值與其所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境直接相關(guān)，在本次評估時假定社會的產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策和宏觀環(huán)境保持相對穩(wěn)定，利率、匯率無重大變化，從而保證評估結(jié)論有一個合理的使用期。4.持續(xù)經(jīng)營假設(shè)假設(shè)湯浦水庫公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)合法，在收費期限到期前可以保持其持續(xù)經(jīng)營狀 6.委托人、資產(chǎn)組運營主體提供的相關(guān)基礎(chǔ)資料和財務(wù)資料真實、準確、完整。(二)采用收益法的假設(shè)2.假設(shè)湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組所屬行業(yè)保持穩(wěn)定發(fā)展3.假設(shè)無其他人力不可抗拒因素及不可預(yù)見因素對湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組造成重大不利影響。4.假設(shè)湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組運營主體完全遵守所有5.假設(shè)湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組未來將采取的會計政策6.假設(shè)湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組的經(jīng)營者是負責的，并7.假設(shè)湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組運營主體在現(xiàn)有的管理9.假設(shè)湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組所有與營運相關(guān)的現(xiàn)金10.假設(shè)湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組運營主體可以獲取正常11.假設(shè)湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組運營主體的資本結(jié)構(gòu)將12.假設(shè)湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相關(guān)資產(chǎn)組保持現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模(包含已在進行的二期清淤工程及溢洪道及泄洪渠整體防護處理工程),不考慮后續(xù)新增投入帶來的生產(chǎn)能力。13.假設(shè)慈溪市自來水總公司在第二供水階段內(nèi)無需支付給資產(chǎn)組運營主體 湯浦水庫經(jīng)營權(quán)相關(guān)資產(chǎn)組價值資產(chǎn)評估報告·正文補償費。在本報告揭示的假設(shè)條件下，評估對象在評估基準日的市場價值為162,670.00萬元(大寫：人民幣壹拾陸億貳仟陸佰柒拾萬元)。時，評估結(jié)論使用有效期為2024年12月31日至2025年12月30日。(一)根據(jù)委托人及資產(chǎn)組運營主體確定，湯浦水庫經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營期限30年)相(二)根據(jù)資產(chǎn)組運營主體提供的《委托代建協(xié)議》約定，湯浦水庫清淤工程浦水庫清淤工程及溢洪道及泄洪渠整體防護處理工程期后支付義務(wù)不納入本次委(三)根據(jù)資產(chǎn)組運營主體與慈溪市自來水總公司簽訂的《供用水合同》及其的補償費根據(jù)供水情況再行商定”,截至評估基準日及報告日，該事項尚未商定。(四)委托人和資產(chǎn)組運營主體提供了以下審計報告所(特殊普通合伙)安永華明(2025)2025年3月26日(五)本次評估對資產(chǎn)組運營主體可能存在的其他影響評估結(jié)論的瑕疵事項， 湯浦水庫經(jīng)營權(quán)相關(guān)資產(chǎn)組價值資產(chǎn)評估報告·正文在進行資產(chǎn)評估時資產(chǎn)組運營主體未作特別說明而評估專業(yè)人員根據(jù)其執(zhí)業(yè)經(jīng)驗一般不能獲悉的情況下，評估機構(gòu)和評估專業(yè)人員不承擔相關(guān)責任。提請資產(chǎn)評估報告使用人關(guān)注上述事項對評估結(jié)論和本次經(jīng)濟行為的影響。十二、資產(chǎn)評估報告使用限制說明本資產(chǎn)評估報告的使用受以下限制：(一)委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當認真閱讀和正確理解本報告的各組成部分(包括聲明、摘要、正文和附件等),單獨或部分使用均無法全面、合理反映評估結(jié)論；并應(yīng)特別關(guān)注本報告的價值類型、依據(jù)、假設(shè)、特別事項說明及資產(chǎn)組運營主體承諾函的相關(guān)提示。(二)資產(chǎn)評估報告僅供資產(chǎn)評估報告中披露的資產(chǎn)評估報告使用者用于載明的評估目的和用途。未征本機構(gòu)同意，資產(chǎn)評估報告的內(nèi)容不得被摘抄、引用或披露于公開媒體，法律、法規(guī)規(guī)定以及相關(guān)當事人另有約定的除外。(三)委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人未按照法律、行政法規(guī)規(guī)定和資產(chǎn)評估報告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評估報告的，資產(chǎn)評估機構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員不承擔責任。(四)除委托人、資產(chǎn)評估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人之外，其他任何機構(gòu)和個人不能成為資產(chǎn)評估報告的使用人。(五)資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當正確理解和使用評估結(jié)論。評估結(jié)論不等同于評估對象可實現(xiàn)價格，評估結(jié)論不應(yīng)當被認為是對評估對象可實現(xiàn)價格的保證。十三、資產(chǎn)評估報告日本次資產(chǎn)評估報告日為2025年3月26日。(以下無正文) (本頁無正文)A資產(chǎn)評估師：兩資產(chǎn)評估師：零史資產(chǎn)評估師：零史 天源資產(chǎn)評估有限公司—19—(一)委托人(資產(chǎn)組運營主體)營業(yè)執(zhí)照(二)評估對象涉及的主要權(quán)屬證明資料(三)委托人(資產(chǎn)組運營主體)的承諾函(四)資產(chǎn)評估機構(gòu)備案文件(五)資產(chǎn)評估機構(gòu)營業(yè)執(zhí)照(六)資產(chǎn)評估機構(gòu)證券業(yè)務(wù)評估資格證書(七)簽名資產(chǎn)評估師資格證明文件(八)資產(chǎn)組(含收費權(quán)益)未來現(xiàn)金流現(xiàn)值預(yù)測匯總表掃招二維列登錄區(qū)示統(tǒng)了解更多登掃招二維列登錄區(qū)示統(tǒng)了解更多登管信息紹興市湯浦水庫有限公司注冊資本叁億捌仟捌佰捌拾玖萬元整有限責任公司(非自然人投資或控股的法人獨資)成立日期法定代表人浙江省紹興市越城區(qū)皋埠鎮(zhèn)宋六陵南側(cè)經(jīng)營范圍負責湯浦水庫及其配套工程的建設(shè)和運行管理、其他開發(fā)性和經(jīng)營性業(yè)務(wù)，(依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準后方可開展經(jīng)營活動)①樞紐區(qū)不動產(chǎn)權(quán)證①樞紐區(qū)不動產(chǎn)權(quán)證法規(guī)，為保護不動產(chǎn)權(quán)利人合法權(quán)益，對不動產(chǎn)權(quán)利人申請登記的本證所列不動產(chǎn)))浙(2022)紹興市上虞區(qū)不動產(chǎn)權(quán)第0014390號權(quán)利性質(zhì)紹興市湯浦水庫有限公司國有建設(shè)用地使用權(quán)/房屋所有權(quán)權(quán)利其他狀況面積土地使用權(quán)面積796464.63m'/房屋建筑面積269931.08m2權(quán)利其他狀況宗地面積：796464.63m'土地使用權(quán)面積：796464.63m2,其中獨用土地面積796464.63m',分攤土地面積O口建筑總面積為269431.08平方米。其中辦公管理用房等建0.08平方米，東主壩、西主壩、副壩、泄洪渠等構(gòu)筑物面123456789機關(guān)團體機關(guān)團體機關(guān)團體機關(guān)團體機關(guān)團體機關(guān)團體嘰關(guān)園體機關(guān)團體磯關(guān)團體機關(guān)團體機關(guān)團體機關(guān)團體機關(guān)團體機關(guān)團體機關(guān)團體機關(guān)?體機關(guān)團體機關(guān)團體機關(guān)團體機關(guān)團體///11//1//宗地圖單位：m.m2宗地代碼：330604016009宗地代碼：330604016009GB00002土地權(quán)利人：紹興市湯浦水庫有限公司所在圖幅號：3304.75-576.25宗地面積：796464.63m2部部山體山體 一一浙江有色勘察規(guī)劃設(shè)計有限公司浙江有色勘察規(guī)劃設(shè)計有限公司442022FT月解析法測圖1:8180制圖者：單小虎制圖日期：2022年7月20日審核者：余鵬房產(chǎn)總平面布置圖浙江有色勘測規(guī)劃設(shè)計有限公司浙江有色勘測規(guī)劃設(shè)計有限公司制圖員：羅曼文審核人：李飛強2022年4月15日②船舶所有權(quán)登記證書骨湖9號粒名曾用名啟旅游客船增強纖緣常州市華東玻瑞鋼船艇有限：20 紹興市湯浦水庫有限公司貶縮所有人及其地址舶共有情況號a車年0車年0 帕所有人夏其地址的所有人法定表人姓名g文取得所有權(quán)日瓣201401-24船舶共有情況 推進和的所有人及其地址市湯水庫有會船舶共有情況 委托人(資產(chǎn)組運營主體)承諾函天源資產(chǎn)評估有限公司：因湯浦水庫