短期財(cái)務(wù)規(guī)劃系統(tǒng)化管理企業(yè)短期財(cái)務(wù)資源的戰(zhàn)略方法課程目標(biāo)與內(nèi)容掌握短期財(cái)務(wù)規(guī)劃基本框架了解核心概念和方法論學(xué)會(huì)編制各類財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)現(xiàn)金預(yù)算、利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)制定有效的短期融資策略優(yōu)化現(xiàn)金流和營(yíng)運(yùn)資金管理應(yīng)用財(cái)務(wù)分析工具什么是短期財(cái)務(wù)規(guī)劃？基本定義企業(yè)未來(lái)1年內(nèi)財(cái)務(wù)活動(dòng)的預(yù)測(cè)和安排核心目標(biāo)確保充足流動(dòng)性優(yōu)化短期資源配置關(guān)鍵特點(diǎn)具體詳細(xì)操作性強(qiáng)時(shí)間跨度短短期財(cái)務(wù)規(guī)劃的重要性1提高決策質(zhì)量基于數(shù)據(jù)的科學(xué)決策2預(yù)防流動(dòng)性危機(jī)及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在資金缺口3優(yōu)化資源配置合理調(diào)配資金使用4保障日常運(yùn)營(yíng)滿足基本經(jīng)營(yíng)需求短期財(cái)務(wù)規(guī)劃vs長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃短期財(cái)務(wù)規(guī)劃時(shí)間范圍：1年內(nèi)關(guān)注重點(diǎn)：流動(dòng)性與運(yùn)營(yíng)精確度：高，詳細(xì)調(diào)整頻率：經(jīng)常修訂決策層級(jí)：中層管理長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃時(shí)間范圍：3-5年或更長(zhǎng)關(guān)注重點(diǎn)：戰(zhàn)略增長(zhǎng)與投資精確度：較低，概括性調(diào)整頻率：相對(duì)固定決策層級(jí)：高層管理短期財(cái)務(wù)規(guī)劃的時(shí)間范圍1月度計(jì)劃最詳細(xì)規(guī)劃每周審核2季度計(jì)劃中等詳細(xì)度月度調(diào)整3半年計(jì)劃戰(zhàn)術(shù)性規(guī)劃季度評(píng)估4年度計(jì)劃整體框架半年大修短期財(cái)務(wù)規(guī)劃的主要組成部分現(xiàn)金預(yù)算預(yù)測(cè)現(xiàn)金流入流出確定短期融資需求利潤(rùn)表預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)收入和費(fèi)用評(píng)估盈利能力資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)狀況評(píng)估資產(chǎn)配置營(yíng)運(yùn)資金管理優(yōu)化流動(dòng)資產(chǎn)和負(fù)債提高資金使用效率現(xiàn)金預(yù)算：定義與目的預(yù)測(cè)現(xiàn)金余額評(píng)估企業(yè)未來(lái)各期資金狀況識(shí)別資金缺口提前發(fā)現(xiàn)潛在現(xiàn)金短缺規(guī)劃閑置資金合理利用臨時(shí)現(xiàn)金盈余控制現(xiàn)金流動(dòng)監(jiān)督實(shí)際收支與預(yù)算偏差現(xiàn)金預(yù)算的編制步驟預(yù)測(cè)銷售收入基于銷售預(yù)測(cè)和回款政策預(yù)測(cè)現(xiàn)金收入考慮應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的時(shí)間預(yù)測(cè)現(xiàn)金支出包括原材料采購(gòu)、工資、稅金等計(jì)算現(xiàn)金余額期初余額+現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出調(diào)整融資計(jì)劃解決現(xiàn)金短缺或利用現(xiàn)金盈余現(xiàn)金預(yù)算示例（第1部分）項(xiàng)目1月2月3月期初現(xiàn)金余額50,00042,00065,000銷售收入200,000220,000240,000現(xiàn)金收款180,000205,000225,000其他現(xiàn)金流入10,00015,0005,000現(xiàn)金流入合計(jì)190,000220,000230,000現(xiàn)金預(yù)算示例（第2部分）項(xiàng)目1月2月3月材料采購(gòu)100,00090,000110,000工資支出60,00060,00065,000其他支出38,00047,00042,000現(xiàn)金流出合計(jì)198,000197,000217,000期末現(xiàn)金余額42,00065,00078,000現(xiàn)金預(yù)算分析技巧識(shí)別關(guān)鍵現(xiàn)金驅(qū)動(dòng)因素找出影響現(xiàn)金流最大的因素比率分析計(jì)算現(xiàn)金轉(zhuǎn)換效率指標(biāo)趨勢(shì)分析識(shí)別現(xiàn)金流周期性波動(dòng)敏感性分析測(cè)試關(guān)鍵變量變化的影響利潤(rùn)表預(yù)測(cè)：目的與重要性設(shè)定盈利目標(biāo)為企業(yè)提供明確的收益指標(biāo)評(píng)估業(yè)務(wù)表現(xiàn)分析不同業(yè)務(wù)線的盈利能力控制成本費(fèi)用監(jiān)督各項(xiàng)支出是否合理支持決策制定為定價(jià)和成本削減提供依據(jù)利潤(rùn)表預(yù)測(cè)的方法1百分比銷售法以銷售額百分比預(yù)測(cè)各項(xiàng)收支趨勢(shì)分析法基于歷史數(shù)據(jù)識(shí)別增長(zhǎng)模式逐項(xiàng)預(yù)測(cè)法單獨(dú)預(yù)測(cè)每個(gè)收入和成本項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)回歸法利用統(tǒng)計(jì)模型預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)利潤(rùn)表預(yù)測(cè)示例項(xiàng)目上年實(shí)際預(yù)測(cè)增長(zhǎng)本年預(yù)測(cè)銷售收入10,000,00015%11,500,000銷售成本6,000,00012%6,720,000毛利潤(rùn)4,000,00019.5%4,780,000營(yíng)業(yè)費(fèi)用2,500,00010%2,750,000凈利潤(rùn)1,500,00035.3%2,030,000資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)：概述預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)狀況評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)合理安排債務(wù)與權(quán)益比例支持增長(zhǎng)規(guī)劃確保資源滿足業(yè)務(wù)擴(kuò)張需求財(cái)務(wù)健康評(píng)估分析關(guān)鍵財(cái)務(wù)比率變化趨勢(shì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)的關(guān)鍵要素流動(dòng)資產(chǎn)預(yù)測(cè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物應(yīng)收賬款存貨其他流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)長(zhǎng)期投資遞延所得稅資產(chǎn)負(fù)債預(yù)測(cè)短期借款應(yīng)付賬款長(zhǎng)期借款其他長(zhǎng)短期負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)示例項(xiàng)目期初余額預(yù)測(cè)變動(dòng)期末預(yù)測(cè)流動(dòng)資產(chǎn)5,000,000+15%5,750,000非流動(dòng)資產(chǎn)8,000,000+5%8,400,000資產(chǎn)總計(jì)13,000,000+8.8%14,150,000流動(dòng)負(fù)債3,000,000+10%3,300,000非流動(dòng)負(fù)債4,000,000-5%3,800,000所有者權(quán)益6,000,000+17.5%7,050,000預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)報(bào)表的整合銷售預(yù)測(cè)整個(gè)預(yù)測(cè)系統(tǒng)的基礎(chǔ)和起點(diǎn)利潤(rùn)表預(yù)測(cè)收入、成本和利潤(rùn)的預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)現(xiàn)金流入流出和融資需求資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)狀況和資本結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)短期融資需求的確定預(yù)計(jì)現(xiàn)金余額最低安全余額1月、4月和5月現(xiàn)金余額低于安全線，需要籌集短期資金短期融資來(lái)源概覽商業(yè)信用供應(yīng)商提供的賒購(gòu)靈活但成本高銀行借款信用貸款、抵押貸款額度大但審批嚴(yán)票據(jù)融資商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票周期短、成本低供應(yīng)鏈融資應(yīng)收賬款融資、保理縮短回款周期商業(yè)信用作為融資來(lái)源優(yōu)勢(shì)獲取便捷審批簡(jiǎn)單靈活性高無(wú)需擔(dān)保劣勢(shì)隱性成本高失去現(xiàn)金折扣可能影響商譽(yù)額度有限最佳實(shí)踐評(píng)估實(shí)際成本把握付款時(shí)機(jī)與供應(yīng)商協(xié)商建立信用記錄銀行貸款：類型與特點(diǎn)流動(dòng)資金貸款期限：3-12個(gè)月用途：日常運(yùn)營(yíng)還款：到期一次性還本付息特點(diǎn)：手續(xù)簡(jiǎn)便循環(huán)信貸期限：1-3年用途：彈性使用還款：隨借隨還特點(diǎn)：靈活便利票據(jù)貼現(xiàn)期限：1-6個(gè)月用途：提前變現(xiàn)還款：票據(jù)到期自動(dòng)結(jié)清特點(diǎn)：成本較低短期證券融資選擇商業(yè)票據(jù)無(wú)擔(dān)保短期債務(wù)工具，期限通常不超過(guò)270天大額存單金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的短期存款憑證，流動(dòng)性強(qiáng)短期企業(yè)債券期限1年以內(nèi)的債券，適合知名企業(yè)回購(gòu)協(xié)議以證券做抵押的短期借款，成本低應(yīng)收賬款管理的重要性提高企業(yè)價(jià)值更高回報(bào)率和股東價(jià)值增強(qiáng)現(xiàn)金流縮短現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期降低融資成本減少外部融資需求控制信用風(fēng)險(xiǎn)減少壞賬損失應(yīng)收賬款政策的制定信用標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定客戶資質(zhì)審核標(biāo)準(zhǔn)信用期限確定付款時(shí)間要求現(xiàn)金折扣激勵(lì)客戶及時(shí)付款催收政策制定逾期賬款處理流程應(yīng)收賬款管理技巧客戶信用評(píng)估建立科學(xué)的信用評(píng)分系統(tǒng)賬期差異化根據(jù)客戶價(jià)值提供不同賬期及時(shí)開(kāi)票銷售完成后立即開(kāi)具發(fā)票自動(dòng)提醒設(shè)置系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)送付款提醒定期賬齡分析監(jiān)控逾期賬款并及時(shí)跟進(jìn)存貨管理在短期財(cái)務(wù)規(guī)劃中的作用財(cái)務(wù)影響占用大量營(yíng)運(yùn)資金影響現(xiàn)金流動(dòng)性產(chǎn)生持有成本影響盈利能力管理目標(biāo)平衡庫(kù)存水平減少資金占用降低持有成本保證供應(yīng)連續(xù)存貨管理模型簡(jiǎn)介經(jīng)濟(jì)訂貨量模型平衡訂貨成本與持有成本確定最佳訂貨批量準(zhǔn)時(shí)制系統(tǒng)最小化庫(kù)存水平按需訂購(gòu)與生產(chǎn)ABC分類法按價(jià)值對(duì)存貨分類差異化管理策略安全庫(kù)存模型應(yīng)對(duì)需求波動(dòng)避免缺貨風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)訂貨量（EOQ）模型訂貨批量訂貨成本持有成本總成本EOQ是訂貨成本和持有成本相等時(shí)的訂貨量，示例中最優(yōu)訂貨量為100存貨管理策略的選擇需求特點(diǎn)分析穩(wěn)定需求適合EOQ，波動(dòng)需求考慮安全庫(kù)存價(jià)值評(píng)估高價(jià)值物品采用JIT，低價(jià)值物品可批量采購(gòu)供應(yīng)鏈考量供應(yīng)商遠(yuǎn)近和穩(wěn)定性影響策略選擇成本權(quán)衡比較不同策略下的總成本現(xiàn)金管理的目標(biāo)與挑戰(zhàn)流動(dòng)性目標(biāo)保證足夠現(xiàn)金滿足日常支付需求收益性目標(biāo)最大化閑置資金的投資回報(bào)關(guān)鍵挑戰(zhàn)流動(dòng)性與收益性的平衡預(yù)測(cè)難點(diǎn)現(xiàn)金流入流出時(shí)間和金額的不確定性現(xiàn)金管理策略加速現(xiàn)金收款電子收款、預(yù)收款、縮短信用期延緩現(xiàn)金支付優(yōu)化付款周期、合理使用賬期精準(zhǔn)現(xiàn)金預(yù)測(cè)日常監(jiān)控、滾動(dòng)預(yù)測(cè)、情景分析合理資金池管理集中調(diào)配、分層管理、階梯投資最佳現(xiàn)金持有量的確定現(xiàn)金持有量機(jī)會(huì)成本短缺成本總成本最佳現(xiàn)金持有量位于300，機(jī)會(huì)成本和短缺成本權(quán)衡后總成本最低短期投資選擇貨幣市場(chǎng)工具銀行存款國(guó)庫(kù)券商業(yè)票據(jù)大額存單債券市場(chǎng)工具短期政府債券企業(yè)短期債券可轉(zhuǎn)換債券浮動(dòng)利率債券其他投資工具貨幣市場(chǎng)基金短期理財(cái)產(chǎn)品回購(gòu)協(xié)議結(jié)構(gòu)性存款流動(dòng)性管理的重要性1抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)有能力快速響應(yīng)投資機(jī)會(huì)2增強(qiáng)危機(jī)應(yīng)對(duì)能力在不確定環(huán)境中保持運(yùn)營(yíng)3降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)避免因短期資金短缺帶來(lái)的困境4滿足基本運(yùn)營(yíng)需求保證日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利進(jìn)行流動(dòng)性比率分析1.5流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債0.8速動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債0.3現(xiàn)金比率貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債30經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金管理概述現(xiàn)金管理優(yōu)化現(xiàn)金流并確保流動(dòng)性應(yīng)收賬款管理加速回款并控制信用風(fēng)險(xiǎn)存貨管理平衡庫(kù)存量和持有成本應(yīng)付賬款管理優(yōu)化付款時(shí)機(jī)和供應(yīng)商關(guān)系營(yíng)運(yùn)資金周期分析存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)365/(銷售成本/平均存貨)1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)365/(銷售收入/平均應(yīng)收賬款)2應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)365/(采購(gòu)額/平均應(yīng)付賬款)3現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期存貨天數(shù)+應(yīng)收天數(shù)-應(yīng)付天數(shù)4優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金策略減少存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)合理控制庫(kù)存水平縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)優(yōu)化信用政策和回款流程延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)充分利用供應(yīng)商信用期限壓縮現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期綜合前三者效果的指標(biāo)短期財(cái)務(wù)規(guī)劃中的風(fēng)險(xiǎn)管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)資金短缺風(fēng)險(xiǎn)信用額度變化風(fēng)險(xiǎn)季節(jié)性現(xiàn)金流波動(dòng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)客戶違約風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)商履約風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)靈活性的重要性抵御沖擊能力應(yīng)對(duì)意外現(xiàn)金流波動(dòng)或市場(chǎng)變化把握機(jī)會(huì)能力快速響應(yīng)市場(chǎng)機(jī)會(huì)和戰(zhàn)略投資談判優(yōu)勢(shì)與供應(yīng)商和客戶協(xié)商更有利條件支持增長(zhǎng)為業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁┵Y金保障敏感性分析在短期規(guī)劃中的應(yīng)用分析表明收款期變化對(duì)現(xiàn)金流影響最大，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注應(yīng)收賬款管理情景分析技術(shù)樂(lè)觀情景銷售增長(zhǎng)15%毛利率提升2%收款天數(shù)減少5天預(yù)計(jì)現(xiàn)金盈余:50萬(wàn)基本情景銷售增長(zhǎng)8%毛利率保持不變收款天數(shù)不變預(yù)計(jì)現(xiàn)金盈余:20萬(wàn)悲觀情景銷售下降5%毛利率下降1%收款天數(shù)增加8天預(yù)計(jì)現(xiàn)金缺口:15萬(wàn)短期財(cái)務(wù)規(guī)劃與預(yù)算的關(guān)系1執(zhí)行與控制預(yù)算是計(jì)劃執(zhí)行的控制工具2分解與具體化預(yù)算將規(guī)劃分解為可操作指標(biāo)3資源配置預(yù)算按規(guī)劃分配具體資源4銜接與轉(zhuǎn)化預(yù)算是規(guī)劃落地的具體體現(xiàn)滾動(dòng)預(yù)算法介紹11月預(yù)算制定詳細(xì)預(yù)測(cè)1-12月23月預(yù)算更新1-2月實(shí)際結(jié)果+3-12月更新預(yù)測(cè)36月預(yù)算更新1-5月實(shí)際結(jié)果+6-12月更新預(yù)測(cè)49月預(yù)算更新1-8月實(shí)際結(jié)果+9-12月更新預(yù)測(cè)+次年1-8月初步預(yù)測(cè)短期財(cái)務(wù)規(guī)劃的實(shí)施過(guò)程信息收集內(nèi)外部數(shù)據(jù)、市場(chǎng)信息、歷史數(shù)據(jù)制定預(yù)測(cè)銷售、成本、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)確定資源需求資金、人力、設(shè)備需求評(píng)估制定行動(dòng)計(jì)劃融資、支出、投資具體方案執(zhí)行與監(jiān)控實(shí)施計(jì)劃并定期評(píng)估調(diào)整財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)制定明確可量化的財(cái)務(wù)目標(biāo)測(cè)量績(jī)效收集和記錄實(shí)際財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較分析對(duì)比實(shí)際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)采取措施針對(duì)差異進(jìn)行調(diào)整或修正短期財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)估指標(biāo)盈利能力指標(biāo)毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)率流動(dòng)性指標(biāo)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率運(yùn)營(yíng)效率指標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金流指標(biāo)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、自由現(xiàn)金流、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期差異分析方法計(jì)劃金額實(shí)際金額差異最大負(fù)差異來(lái)自銷售收入和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，需重點(diǎn)分析原因并采取措施短期財(cái)務(wù)規(guī)劃的信息系統(tǒng)支持?jǐn)?shù)據(jù)收集系統(tǒng)銷售訂單系統(tǒng)庫(kù)存管理系統(tǒng)應(yīng)收應(yīng)付系統(tǒng)成本核算系統(tǒng)分析工具財(cái)務(wù)分析軟件數(shù)據(jù)可視化工具預(yù)測(cè)模型工具情景分析工具報(bào)告系統(tǒng)管理駕駛艙財(cái)務(wù)報(bào)表生成器差異分析報(bào)告預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)ERP系統(tǒng)在短期財(cái)務(wù)規(guī)劃中的應(yīng)用數(shù)據(jù)整合將各部門數(shù)據(jù)匯集到統(tǒng)一平臺(tái)流程自動(dòng)化自動(dòng)執(zhí)行常規(guī)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)任務(wù)實(shí)時(shí)報(bào)告生成即時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表和儀表板決策支持提供多維分析和假設(shè)檢驗(yàn)財(cái)務(wù)建模工具介紹專業(yè)財(cái)務(wù)建模工具能顯著提高短期財(cái)務(wù)規(guī)劃的效率和準(zhǔn)確性短期財(cái)務(wù)規(guī)劃案例分析（一）制造企業(yè)季節(jié)性資金規(guī)劃背景：生產(chǎn)周期長(zhǎng)，銷售季節(jié)性強(qiáng)挑戰(zhàn)：旺季前資金需求大需要：平衡全年現(xiàn)金流解決方案建立月度滾動(dòng)現(xiàn)金預(yù)算設(shè)計(jì)季節(jié)性信貸額度調(diào)整供應(yīng)商付款條件優(yōu)化生產(chǎn)排程減少庫(kù)存短期財(cái)務(wù)規(guī)劃案例分析（二）零售企業(yè)擴(kuò)張規(guī)劃背景：快速開(kāi)設(shè)新門店挑戰(zhàn)：擴(kuò)張與流動(dòng)性平衡需要：保障增長(zhǎng)資金需求解決方案分階段擴(kuò)張計(jì)劃建立多情景現(xiàn)金流模型組合短期融資工具設(shè)立擴(kuò)張資金安全線短期財(cái)務(wù)規(guī)劃常見(jiàn)誤區(qū)過(guò)度樂(lè)觀的銷售預(yù)測(cè)導(dǎo)致現(xiàn)金流危機(jī)和預(yù)算失真忽視季節(jié)性波動(dòng)無(wú)法應(yīng)對(duì)周期性現(xiàn)金流缺口低估風(fēng)險(xiǎn)因素未能為市場(chǎng)變化預(yù)留緩沖缺乏定期更新規(guī)劃與實(shí)際情況脫節(jié)提高短期財(cái)務(wù)規(guī)劃效果的建議跨部門協(xié)作銷售、生產(chǎn)、財(cái)務(wù)等部門共同參與數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)決策基于歷史數(shù)據(jù)和市場(chǎng)分析制定規(guī)劃情景規(guī)劃思維考慮多種可能情況并制定