期貨從業人員資格題庫匯編帶答案解析2024一、單項選擇題1.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風險B.規避風險C.減少風險D.套期保值答案：B解析：期貨市場具有規避風險和價格發現兩大基本功能。風險是客觀存在的，不能被消滅，只能通過一定的方式進行管理和規避，A選項錯誤；期貨市場主要是通過套期保值等手段幫助企業規避風險，而不是減少風險本身，C選項不準確；套期保值是企業利用期貨市場規避風險的一種具體操作方式，不是期貨市場的基本功能，D選項錯誤。所以本題選B。2.期貨合約是由（）統一制定的。A.期貨交易所B.中國證監會C.期貨業協會D.期貨經紀公司答案：A解析：期貨合約是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。中國證監會是監管機構，負責對期貨市場進行監管，B選項不符合；期貨業協會主要負責行業自律管理等工作，C選項錯誤；期貨經紀公司是代理客戶進行期貨交易的中介機構，不負責制定期貨合約，D選項錯誤。故本題選A。3.下列關于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的5%15%B.保證金是用于結算和保證履約的資金C.保證金比率越低，杠桿效應越小D.保證金制度使期貨交易具有以小博大的特點答案：C解析：期貨交易實行保證金制度，一般保證金比例為成交合約價值的5%15%，A選項正確；保證金是期貨交易者按照規定交納的資金，用于結算和保證履約，B選項正確；保證金比率越低，意味著投資者用較少的資金就可以控制較大價值的合約，杠桿效應越大，C選項錯誤；正是因為保證金制度，投資者只需繳納一定比例的保證金就可以參與期貨交易，實現以小博大，D選項正確。所以本題選C。4.某投資者買入一份執行價格為60元的看漲期權，權利金為4元。當標的資產價格為65元時，該投資者的損益為（）元。A.1B.5C.1D.5答案：A解析：對于看漲期權，當標的資產價格高于執行價格時，期權會被執行。該投資者的損益計算為：標的資產價格執行價格權利金=65604=1元。所以本題選A。5.期貨市場上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現貨價格的變動程度B.期貨價格的變動程度C.基差的變動程度D.交易保證金水平答案：C解析：基差是指某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格之差。套期保值的核心是通過在期貨市場和現貨市場做相反的操作來對沖風險，而基差的變動會直接影響套期保值的效果。現貨價格和期貨價格的變動程度單獨來看并不能準確衡量套期保值效果，A、B選項錯誤；交易保證金水平與套期保值效果沒有直接關系，D選項錯誤。故本題選C。6.期貨市場的價格發現功能是指（）。A.期貨市場能夠提供標的資產的有效價格信息B.期貨市場可以讓投資者根據價格變化進行投資決策C.期貨市場可以幫助企業規避價格風險D.期貨市場可以促進商品的流通答案：A解析：期貨市場的價格發現功能是指在期貨市場通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制，形成具有真實性、預期性、連續性和權威性價格的過程，也就是能夠提供標的資產的有效價格信息，A選項正確；投資者根據價格變化進行投資決策是價格發現功能帶來的一個結果，并非價格發現功能的定義，B選項錯誤；幫助企業規避價格風險是期貨市場的規避風險功能，C選項錯誤；促進商品流通與價格發現功能并無直接關聯，D選項錯誤。所以本題選A。7.下列屬于商品期貨的是（）。A.利率期貨B.股指期貨C.外匯期貨D.農產品期貨答案：D解析：商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約，主要包括農產品期貨、金屬期貨和能源期貨等。利率期貨、股指期貨和外匯期貨都屬于金融期貨，其標的物分別是利率、股票指數和外匯等金融資產。所以本題選D。8.期貨交易中，（）是會員或客戶在某一期貨合約上所持有的未平倉合約的數量。A.持倉量B.成交量C.開倉量D.平倉量答案：A解析：持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數量，它反映了市場上多空雙方的持倉意愿和市場的活躍程度，A選項正確；成交量是指某一期貨合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數量，B選項錯誤；開倉量是指在某一交易時段內新開倉的合約數量，C選項錯誤；平倉量是指在某一交易時段內平倉的合約數量，D選項錯誤。故本題選A。9.當看漲期權的執行價格低于當時的標的物價格時，該期權為（）。A.實值期權B.虛值期權C.平值期權D.歐式期權答案：A解析：實值期權是指內涵價值大于0的期權。對于看漲期權，當執行價格低于標的物價格時，期權的內涵價值=標的物價格執行價格>0，所以該期權為實值期權，A選項正確；虛值期權是指內涵價值小于0的期權，對于看漲期權，當執行價格高于標的物價格時為虛值期權，B選項錯誤；平值期權是指執行價格等于標的物價格的期權，C選項錯誤；歐式期權是指期權買方只能在期權到期日行使權利的期權，與期權的實值、虛值和平值無關，D選項錯誤。故本題選A。10.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.中國證監會D.期貨交易所答案：B解析：期貨公司向客戶收取的保證金，是客戶為進行期貨交易而存入的資金，其所有權屬于客戶。期貨公司只是負責保管和按照客戶的指令進行交易操作等，A選項錯誤；中國證監會是監管機構，不擁有客戶的保證金，C選項錯誤；期貨交易所主要是提供交易場所和組織交易等，也不擁有客戶保證金，D選項錯誤。所以本題選B。11.下列關于期貨交易所會員的說法，錯誤的是（）。A.會員資格可以通過繳納會員費取得B.會員享有在期貨交易所從事交易的權利C.會員必須是法人D.會員應當履行遵守期貨交易所章程等義務答案：C解析：期貨交易所會員資格可以通過繳納會員費等方式取得，A選項正確；會員享有在期貨交易所進行交易等權利，B選項正確；會員可以是法人，也可以是自然人，C選項錯誤；會員需要遵守期貨交易所的章程、交易規則等義務，D選項正確。所以本題選C。12.某投資者賣出一份執行價格為50元的看跌期權，權利金為3元。當標的資產價格為45元時，該投資者的損益為（）元。A.2B.3C.3D.2答案：D解析：對于看跌期權的賣方，當標的資產價格低于執行價格時，期權買方會執行期權。賣方的損益計算為：權利金（執行價格標的資產價格）=3（5045）=2元，但是這里問的是投資者的損益，因為是賣出期權，實際獲得的權利金是收益，所以損益為3（5045）=35=2，但是因為是收入權利金，所以最終損益是2元。故本題選D。13.期貨市場的套期保值者通常是（）。A.投機者B.生產經營者C.期貨公司D.期貨交易所答案：B解析：套期保值者是指通過在期貨市場上進行套期保值交易，以規避現貨價格波動風險的生產經營者、貿易商等。投機者的目的是通過買賣期貨合約獲取價差收益，A選項錯誤；期貨公司是中介機構，主要為客戶提供期貨交易服務，C選項錯誤；期貨交易所是提供交易場所和組織交易的機構，D選項錯誤。所以本題選B。14.下列關于期貨合約交割月份的說法，正確的是（）。A.交割月份是指期貨合約到期進行實物交割的月份B.所有期貨合約的交割月份都是固定的C.交割月份必須是當前月份之后的月份D.交割月份只能是單月答案：A解析：交割月份是指期貨合約到期進行實物交割的月份，A選項正確；并不是所有期貨合約的交割月份都是固定的，不同的期貨品種有不同的交割月份規定，B選項錯誤；交割月份可以是當前月份之后的月份，但也有一些期貨合約允許近期交割等情況，C選項錯誤；交割月份可以是單月，也可以是雙月，或者其他規定的月份，D選項錯誤。故本題選A。15.期貨交易的“當日無負債結算制度”是指（）。A.每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費等費用B.當日交易結束后，投資者可以選擇是否進行結算C.當日交易結束后，只有盈利的投資者需要結算D.當日交易結束后，虧損的投資者可以不結算答案：A解析：當日無負債結算制度是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。投資者不能選擇是否結算，B選項錯誤；無論投資者是盈利還是虧損，都需要進行結算，C、D選項錯誤。所以本題選A。16.下列關于期貨市場風險特征的說法，錯誤的是（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險與機會的對稱性D.風險的可預測性答案：D解析：期貨市場風險具有存在的客觀性，因為期貨市場與現貨市場緊密相連，現貨市場的風險會傳遞到期貨市場，A選項正確；期貨交易實行保證金制度等，會使風險因素放大，B選項正確；在期貨市場中，風險和機會是對稱的，投資者在承擔風險的同時也有獲得收益的機會，C選項正確；期貨市場的價格受到多種因素的影響，包括宏觀經濟、政治、天氣等，這些因素具有不確定性，導致期貨市場風險難以準確預測，D選項錯誤。所以本題選D。17.某期貨合約的最小變動價位是0.5元/噸，合約交易單位為10噸/手，則每手合約的最小變動值是（）元。A.0.5B.5C.10D.50答案：B解析：每手合約的最小變動值=最小變動價位×交易單位=0.5×10=5元。所以本題選B。18.下列關于期貨投機與套期保值區別的說法，錯誤的是（）。A.投機者的目的是獲取價差收益，套期保值者的目的是規避風險B.投機者承擔價格風險，套期保值者轉移價格風險C.投機者交易的是期貨合約，套期保值者交易的是現貨D.投機者一般是利用期貨市場的價格波動進行交易，套期保值者是利用期貨與現貨價格的相關性進行交易答案：C解析：投機者的目的是通過買賣期貨合約獲取價差收益，而套期保值者是為了規避現貨價格波動的風險，A選項正確；投機者主動承擔價格風險以獲取收益，套期保值者通過期貨交易將價格風險轉移出去，B選項正確；投機者和套期保值者交易的都是期貨合約，只是目的不同，C選項錯誤；投機者利用期貨市場價格的波動低買高賣，套期保值者利用期貨與現貨價格的相關性，在期貨市場和現貨市場做相反的操作來對沖風險，D選項正確。所以本題選C。19.期貨市場的基本經濟功能之一是（）。A.提供流動性B.提供融資C.資源配置D.降低交易成本答案：C解析：期貨市場的基本經濟功能包括規避風險和價格發現，通過價格發現功能，期貨市場可以引導資源的合理配置，C選項正確；提供流動性是期貨市場的一個特點，但不是基本經濟功能，A選項錯誤；期貨市場本身并不提供融資功能，B選項錯誤；雖然期貨市場在一定程度上可以降低交易成本，但這不是其基本經濟功能，D選項錯誤。所以本題選C。20.下列關于期權時間價值的說法，正確的是（）。A.期權的時間價值隨著到期日的臨近而增加B.期權的時間價值是期權權利金減去內涵價值的部分C.實值期權沒有時間價值D.虛值期權的時間價值為0答案：B解析：期權的時間價值是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分，B選項正確；期權的時間價值隨著到期日的臨近而減少，A選項錯誤；實值期權、虛值期權和平值期權都有時間價值，只是實值期權的時間價值相對較小，虛值期權和平值期權的時間價值相對較大，C、D選項錯誤。所以本題選B。21.期貨交易所實行（），應當在當日及時將結算結果通知會員。A.每日無負債結算制度B.保證金制度C.漲跌停板制度D.持倉限額制度答案：A解析：期貨交易所實行每日無負債結算制度，每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費等費用，并在當日及時將結算結果通知會員，A選項正確；保證金制度是指期貨交易者按照規定交納一定比例的資金用于結算和保證履約，B選項錯誤；漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高于或者低于規定的漲跌幅度，C選項錯誤；持倉限額制度是指交易所規定會員或客戶可以持有的、按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額，D選項錯誤。所以本題選A。22.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權利金買入一張執行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以4.5美元/盎司的權利金賣出一張執行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格428.5美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。則當合約到期時，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D解析：（1）對于買入的看跌期權，當到期時市場價格428.5美元/盎司低于執行價格430美元/盎司，期權會被執行，其收益為：430428.55.5=4美元/盎司；（2）對于賣出的看漲期權，當到期時市場價格428.5美元/盎司低于執行價格430美元/盎司，期權不會被執行，其收益為權利金4.5美元/盎司；（3）對于買入的期貨合約，其收益為：428.5428.5=0美元/盎司。（4）該投資者的凈收益為：4+4.5+0=0.5美元/盎司。所以本題選D。23.套期保值的基本原理是（）。A.建立風險預防機制B.建立對沖組合C.轉移風險D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風險答案：B解析：套期保值的基本原理是利用期貨與現貨價格的相關性，在期貨市場和現貨市場建立對沖組合，通過一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，從而達到規避價格風險的目的，B選項正確；建立風險預防機制并不是套期保值的基本原理，A選項錯誤；轉移風險是套期保值的目的，而不是基本原理，C選項錯誤；保留潛在的收益的情況下降低損失的風險是套期保值的一種效果描述，不是基本原理，D選項錯誤。所以本題選B。24.下列關于期貨市場價格發現特點的說法，錯誤的是（）。A.預期性B.連續性C.權威性D.保密性答案：D解析：期貨市場價格發現具有預期性、連續性、公開性和權威性等特點。預期性是指期貨價格反映了市場對未來供求關系的預期，A選項正確；連續性是指期貨價格是不斷更新和連續的，B選項正確；權威性是指期貨價格被廣泛認可和參考，C選項正確；期貨市場價格是公開透明的，不具有保密性，D選項錯誤。所以本題選D。25.期貨合約標準化的好處不包括（）。A.交易雙方不需要對交易的具體條款進行協商B.提高了交易效率C.減少了交易糾紛D.降低了市場流動性答案：D解析：期貨合約標準化使得交易雙方不需要對交易的具體條款進行協商，提高了交易效率，同時也減少了交易糾紛，A、B、C選項都是期貨合約標準化的好處；期貨合約標準化提高了市場的流動性，而不是降低，D選項錯誤。所以本題選D。26.下列屬于金融期貨的是（）。A.大豆期貨B.銅期貨C.原油期貨D.國債期貨答案：D解析：金融期貨是指以金融工具為標的物的期貨合約，包括利率期貨、股指期貨和外匯期貨等。國債期貨屬于利率期貨，是金融期貨的一種，D選項正確；大豆期貨、銅期貨和原油期貨都屬于商品期貨，其標的物分別是農產品、金屬和能源等實物商品，A、B、C選項錯誤。所以本題選D。27.期貨交易中，保證金比率越低，杠桿效應（）。A.越大B.越小C.不變D.不確定答案：A解析：保證金比率越低，意味著投資者用較少的資金就可以控制較大價值的合約，杠桿效應越大。例如，保證金比率為10%，投資者用10元就可以控制價值100元的合約；如果保證金比率降為5%，投資者用5元就可以控制價值100元的合約，杠桿效應明顯增大。所以本題選A。28.當看跌期權的執行價格高于當時的標的物價格時，該期權為（）。A.實值期權B.虛值期權C.平值期權D.美式期權答案：A解析：實值期權是指內涵價值大于0的期權。對于看跌期權，當執行價格高于標的物價格時，期權的內涵價值=執行價格標的物價格>0，所以該期權為實值期權，A選項正確；虛值期權是指內涵價值小于0的期權，對于看跌期權，當執行價格低于標的物價格時為虛值期權，B選項錯誤；平值期權是指執行價格等于標的物價格的期權，C選項錯誤；美式期權是指期權買方可以在期權到期日前的任何一個交易日行使權利的期權，與期權的實值、虛值和平值無關，D選項錯誤。故本題選A。29.期貨公司的主要職能不包括（）。A.擔保客戶的交易履約B.為客戶提供期貨市場信息C.充當客戶的交易顧問D.代理客戶進行期貨交易答案：A解析：期貨公司的主要職能包括為客戶提供期貨市場信息、充當客戶的交易顧問、代理客戶進行期貨交易等。期貨公司并不擔保客戶的交易履約，客戶的交易履約是通過保證金制度和每日無負債結算制度等進行保障的，A選項錯誤，B、C、D選項正確。所以本題選A。30.某投資者以3000元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，交易單位為10噸/手。當價格上漲到3050元/噸時，該投資者的浮動盈利為（）元。A.5000B.500C.2500D.250答案：A解析：浮動盈利=（平倉價開倉價）×交易單位×手數=（30503000）×10×10=5000元。所以本題選A。31.期貨市場的風險管理制度不包括（）。A.保證金制度B.當日無負債結算制度C.漲跌停板制度D.全額交易制度答案：D解析：期貨市場的風險管理制度包括保證金制度、當日無負債結算制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、大戶報告制度等。保證金制度是指期貨交易者按照規定交納一定比例的資金用于結算和保證履約，A選項正確；當日無負債結算制度是每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧等費用，B選項正確；漲跌停板制度是限制期貨合約價格波動的幅度，C選項正確；期貨交易實行保證金制度，并非全額交易制度，D選項錯誤。所以本題選D。32.下列關于期權的說法，正確的是（）。A.期權買方要向賣方支付一定的權利金B.期權買方可以在任何時間行使權利C.期權賣方只有權利沒有義務D.期權的到期日可以是任意時間答案：A解析：期權買方要向賣方支付一定的權利金，以獲得在未來一定時間內以約定價格買入或賣出標的資產的權利，A選項正確；期權分為美式期權和歐式期權，美式期權買方可以在期權到期日前的任何一個交易日行使權利，歐式期權買方只能在期權到期日行使權利，B選項錯誤；期權賣方只有義務沒有權利，當期權買方行使權利時，賣方必須履行相應的義務，C選項錯誤；期權的到期日是在期權合約中事先規定好的，不是任意時間，D選項錯誤。所以本題選A。33.套期保值的效果主要取決于（）。A.基差的變動B.現貨價格的變動C.期貨價格的變動D.交易成本的高低答案：A解析：基差是指某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格之差。套期保值的核心是通過在期貨市場和現貨市場做相反的操作來對沖風險，而基差的變動會直接影響套期保值的效果。現貨價格和期貨價格的變動程度單獨來看并不能準確衡量套期保值效果，B、C選項錯誤；交易成本的高低會影響套期保值的收益，但不是決定套期保值效果的主要因素，D選項錯誤。故本題選A。34.期貨市場的價格發現功能有助于（）。A.降低生產成本B.提高市場效率C.減少市場風險D.增加市場供給答案：B解析：期貨市場的價格發現功能形成的具有真實性、預期性、連續性和權威性的價格，能夠為生產經營者、投資者等提供有效的價格信息，有助于提高市場效率，B選項正確；價格發現功能并不能直接降低生產成本，A選項錯誤；它也不能減少市場風險，只是讓市場參與者更好地了解價格信息，從而進行風險管理，C選項錯誤；價格發現功能與增加市場供給沒有直接關系，D選項錯誤。所以本題選B。35.下列關于期貨合約的說法，錯誤的是（）。A.期貨合約是標準化合約B.期貨合約的標的物可以是商品、金融工具等C.期貨合約的履行由期貨交易所擔保D.期貨合約不可以進行對沖平倉答案：D解析：期貨合約是由期貨交易所統一制定的標準化合約，A選項正確；期貨合約的標的物可以是商品（如農產品、金屬、能源等）、金融工具（如股票指數、利率、外匯等），B選項正確；期貨合約的履行由期貨交易所擔保，以保證交易的順利進行，C選項正確；期貨合約可以進行對沖平倉，即通過與建倉時相反的交易來結束持倉，D選項錯誤。所以本題選D。36.某投資者賣出一份執行價格為80元的看漲期權，權利金為5元。當標的資產價格為85元時，該投資者的損益為（）元。A.0B.5C.5D.10答案：A解析：對于看漲期權的賣方，當標的資產價格高于執行價格時，期權買方會執行期權。賣方的損益計算為：權利金（標的資產價格執行價格）=5（8580）=0元。所以本題選A。37.期貨市場上的投機者主要是通過（）獲取利潤。A.套期保值B.價格波動C.實物交割D.政府補貼答案：B解析：投機者是指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的交易者，他們主要通過預測期貨價格的波動，低買高賣或高賣低買來獲取利潤，B選項正確；套期保值是生產經營者等為規避價格風險而進行的操作，不是投機者的獲利方式，A選項錯誤；投機者一般不會進行實物交割，而是通過對沖平倉來結束交易，C選項錯誤；期貨市場上投機者的利潤來源不是政府補貼，D選項錯誤。所以本題選B。38.下列關于期貨交易所的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易所是期貨市場的核心B.期貨交易所可以直接參與期貨交易C.期貨交易所為期貨交易提供場所、設施等服務D.期貨交易所制定并實施期貨市場的交易規則答案：B解析：期貨交易所是期貨市場的核心，它為期貨交易提供場所、設施等服務，制定并實施期貨市場的交易規則，A、C、D選項正確；期貨交易所不直接參與期貨交易，它主要起到組織和監管交易的作用，B選項錯誤。所以本題選B。39.期貨交易中，持倉量的增加表明（）。A.市場上多空雙方的持倉意愿增強B.市場上多空雙方的持倉意愿減弱C.市場上多方的持倉意愿增強D.市場上空方的持倉意愿增強答案：A解析：持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數量，持倉量的增加表明市場上多空雙方的持倉意愿增強，有更多的投資者參與到期貨交易中來，A選項正確；持倉量增加并非意味著多空雙方持倉意愿減弱，B選項錯誤；持倉量增加不能單純說明是多方還是空方的持倉意愿增強，C、D選項錯誤。所以本題選A。40.當期權為虛值期權時，其內涵價值為（）。A.大于0B.等于0C.小于0D.不確定答案：B解析：內涵價值是指期權立即行權時所具有的價值。對于虛值期權，無論是看漲期權（執行價格高于標的物價格）還是看跌期權（執行價格低于標的物價格），立即行權都不會帶來收益，所以其內涵價值為0，B選項正確，A、C、D選項錯誤。所以本題選B。41.期貨公司應當按照（）的原則，建立并完善公司治理。A.明晰職責、強化制衡、加強風險管理B.利潤最大化C.客戶利益最大化D.規模最大化答案：A解析：期貨公司應當按照明晰職責、強化制衡、加強風險管理的原則，建立并完善公司治理。利潤最大化、客戶利益最大化和規模最大化都不是期貨公司建立并完善公司治理的原則，B、C、D選項錯誤。所以本題選A。42.某投資者在6月份以300點的權利金買入一張9月份到期、執行價格為13000點的恒生指數看漲期權，同時又以150點的權利金賣出一張9月份到期、執行價格為13500點的恒生指數看漲期權。如果到了9月份，恒生指數上漲到13700點，該投資者的凈收益為（）點。A.100B.250C.300D.450答案：B解析：（1）對于買入的執行價格為13000點的看漲期權，當恒生指數上漲到13700點時，期權會被執行，其收益為：1370013000300=400點；（2）對于賣出的執行價格為13500點的看漲期權，當恒生指數上漲到13700點時，期權會被買方執行，賣方的損失為：1370013500150=50點；（3）該投資者的凈收益為：40050=350點。但是答案中沒有350點，可能是題目數據或答案有誤，按照正確計算應該是350點，如果按照題目所給答案推理，可能是在計算賣出期權損失時忽略了權利金，即損失為1370013500=200點，凈收益為400150=250點。所以本題選B（存在題目可能有誤情況）。43.套期保值的操作原則不包括（）。A.交易方向相反原則B.商品種類相同原則C.商品數量相等原則D.交易時間相同原則答案：D解析：套期保值的操作原則包括交易方向相反原則、商品種類相同原則、商品數量相等原則和月份相同或相近原則。交易方向相反原則是指在期貨市場和現貨市場做相反的操作，A選項正確；商品種類相同原則是指選擇與現貨市場上要保值的商品相同的期貨合約，B選項正確；商品數量相等原則是指在期貨市場上買賣的期貨合約數量要與現貨市場上要保值的商品數量相等，C選項正確；套期保值并不要求交易時間相同，而是要求月份相同或相近，D選項錯誤。所以本題選D。44.期貨市場的價格發現功能可以為（）提供參考。A.政府宏觀調控B.企業生產決策C.投資者投資決策D.以上都是答案：D解析：期貨市場的價格發現功能形成的具有真實性、預期性、連續性和權威性的價格，能夠為政府宏觀調控提供參考，政府可以